□文/周曉輝　岳　坤（河北農(nóng)業(yè)大學(xué)　河北·保定）

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河北省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資思考

□文/周曉輝岳坤
（河北農(nóng)業(yè)大學(xué)河北·保定）

［提要］目前，河北省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化快速發(fā)展，農(nóng)業(yè)企業(yè)普遍存在融資需求。長(zhǎng)期以來(lái)，融資難始終困擾著農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展，本文對(duì)河北省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資的特點(diǎn)及影響因素進(jìn)行分析，并就農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資困難提出解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；農(nóng)業(yè)企業(yè)；融資問(wèn)題

本課題為2015年度河北農(nóng)業(yè)大學(xué)社科基金項(xiàng)目（課題編號(hào)：SK201504-1）

收錄日期：2016年3月15日

農(nóng)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，解決“三農(nóng)”問(wèn)題，關(guān)系著全面建設(shè)小康社會(huì)宏偉目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，關(guān)系著社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)與和諧社會(huì)的構(gòu)建。河北省是農(nóng)業(yè)大省，近些年來(lái)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展迅速，出現(xiàn)了一大批農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)。到2015年，河北省省級(jí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)達(dá)到500家以上，年銷售總收入達(dá)到3，000億元以上，年銷售收入100億元以上的龍頭企業(yè)力爭(zhēng)達(dá)到10家，全省參與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的農(nóng)戶達(dá)到1，000萬(wàn)戶以上。事實(shí)證明，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展對(duì)于幫助農(nóng)民就業(yè)和拉動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)揮了重要作用。目前，河北省的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化處于高速發(fā)展時(shí)期，多數(shù)農(nóng)業(yè)企業(yè)面臨著擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的需要，部分農(nóng)業(yè)科技示范龍頭企業(yè)對(duì)于引進(jìn)新品種、使用新設(shè)備有著迫切需求。因此，很多農(nóng)業(yè)企業(yè)存在資金缺乏的困難，然而基于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的弱質(zhì)性和高風(fēng)險(xiǎn)性，融資難是困擾其成長(zhǎng)的重要因素之一。解決農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展過(guò)程中的融資問(wèn)題，對(duì)于促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)民增收具有重要意義。

一、河北省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資的特點(diǎn)

一是以內(nèi)源融資為主。企業(yè)投資人自有資金是多數(shù)農(nóng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)立時(shí)資金的基本來(lái)源，企業(yè)主的不斷投入及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中積累的資金為企業(yè)的發(fā)展提供支持，內(nèi)源資金在企業(yè)資本構(gòu)成中所占比例較大；二是以金融機(jī)構(gòu)借款等間接融資為主，直接融資方式較為少見(jiàn)，這導(dǎo)致企業(yè)對(duì)資金占用期限短，還債壓力大；三是政府財(cái)政資金的扶持對(duì)于農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。財(cái)政資金是農(nóng)業(yè)融資的重要渠道，近年來(lái)，政府對(duì)農(nóng)業(yè)的投資力度不斷加大。為了貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)［2012］10號(hào)），河北省印發(fā)《河北省人民政府關(guān)于支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（冀政［2012］100號(hào)），明確指出各級(jí)財(cái)政要增加對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的資金投入，農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目資金、“菜籃子”項(xiàng)目資金、農(nóng)業(yè)科技成果轉(zhuǎn)化資金等，要優(yōu)先支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)；四是偏好非正規(guī)渠道融資。由于金融機(jī)構(gòu)等正規(guī)渠道融資困難，部分農(nóng)業(yè)企業(yè)通過(guò)民間借貸資本或職工集資解決資金問(wèn)題。日漸活躍的非正規(guī)金融，依靠其靈活的貸款機(jī)制和短期、小額、低息的特點(diǎn)滿足了部分農(nóng)業(yè)企業(yè)個(gè)性化的金融需求，但是一些非法的高利貸擾亂了正常的經(jīng)濟(jì)秩序。

二、河北省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資困難分析

1、缺乏有效的信用評(píng)價(jià)體系，金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)業(yè)貸款成本與風(fēng)險(xiǎn)高。針對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系的建立與完善有助于農(nóng)業(yè)企業(yè)獲得更多的金融支持，但是目前即便是農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)都缺乏針對(duì)性的信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)。農(nóng)業(yè)企業(yè)往往處于偏遠(yuǎn)地區(qū)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)分散，生產(chǎn)模式多種多樣，貸款需求各不相同，并且農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金循環(huán)受季節(jié)性因素影響，使得其資金需求呈現(xiàn)季節(jié)性和長(zhǎng)期性，這就提高了金融機(jī)構(gòu)貸款的成本和風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，部分小型農(nóng)業(yè)企業(yè)管理水平不高、財(cái)務(wù)不規(guī)范不透明，銀行難以掌握其真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況。一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)以改制、破產(chǎn)等名義違約的情況并不少見(jiàn)，信用意識(shí)淡薄，因此農(nóng)業(yè)企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)價(jià)體系中評(píng)分普遍較低。

2、農(nóng)村金融體系萎縮。資金總是向著利潤(rùn)更高的行業(yè)流動(dòng)，這是市場(chǎng)所決定的。20世紀(jì)90年代以來(lái)，商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)逐漸退出農(nóng)村市場(chǎng)，導(dǎo)致農(nóng)村金融網(wǎng)點(diǎn)匱乏，農(nóng)村金融體系一直處于萎縮狀態(tài)。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)有利潤(rùn)低、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，這是農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不斷從基層抽取資金供給利潤(rùn)高、管理水平好、擔(dān)保能力強(qiáng)的工商企業(yè)和建設(shè)工程，對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)采取“惜貸”政策。近些年來(lái)，金融企業(yè)一直努力降低不良貸款比例，提高資金的安全性。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和自然風(fēng)險(xiǎn)都比較高的農(nóng)業(yè)企業(yè)，采取更為謹(jǐn)慎的態(tài)度。作為支農(nóng)主力軍的農(nóng)村信用社，其服務(wù)對(duì)象主要面向農(nóng)村的個(gè)體工商戶及農(nóng)戶小額貸款，相比其他商業(yè)銀行，其資金實(shí)力有限，難以滿足產(chǎn)業(yè)化農(nóng)業(yè)企業(yè)特別是大型龍頭企業(yè)的資金需求。

3、農(nóng)業(yè)企業(yè)難以符合證券市場(chǎng)融資條件。按照《證券法》的要求，無(wú)論發(fā)行股票或債券都有很嚴(yán)格的條件。目前，新興農(nóng)業(yè)企業(yè)以民營(yíng)中小型企業(yè)為主，企業(yè)年限較短、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，盈利水平受市場(chǎng)行情及自然條件影響極不穩(wěn)定，多數(shù)企業(yè)難以符合上市融資的條件。

4、農(nóng)業(yè)企業(yè)抵押擔(dān)保貸款困難。相對(duì)于工商企業(yè)，農(nóng)業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)都比較少，而對(duì)于農(nóng)作物、牲畜、農(nóng)業(yè)用地使用權(quán)作為擔(dān)保物難以獲得銀行的認(rèn)可，有效抵押物不足，導(dǎo)致貸款困難。

三、解決河北省農(nóng)業(yè)企業(yè)融資困難的對(duì)策

1、增強(qiáng)農(nóng)業(yè)企業(yè)自身實(shí)力。相對(duì)于中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)，農(nóng)業(yè)科技示范龍頭企業(yè)較容易獲得銀行貸款，這說(shuō)明企業(yè)的融資能力從根本上還是由自身實(shí)力決定的。鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)企業(yè)采用公司等現(xiàn)代化的企業(yè)組織形式，提高企業(yè)的管理水平，重視資金的使用效率。企業(yè)的財(cái)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，健全信息披露制度，必要時(shí)按債權(quán)人要求進(jìn)行審計(jì)。

2、加大政府扶持力度。國(guó)家財(cái)政資金是農(nóng)業(yè)企業(yè)資金來(lái)源的重要渠道。農(nóng)業(yè)作為基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，也是弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)，對(duì)農(nóng)業(yè)進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼是各國(guó)普遍做法。近年來(lái)，河北省各級(jí)政府對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展極為重視，財(cái)政資金扶持的力度不斷加大，也取得了明顯的成效。隨著農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的加快，越來(lái)越多的農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展起來(lái)，但是財(cái)政資金有限，不可能對(duì)所有的企業(yè)提供資金支持。目前，財(cái)政扶農(nóng)資金相對(duì)于城市和工業(yè)項(xiàng)目而言，還有待加強(qiáng)扶持力度。資金扶持對(duì)象要有選擇性，要避免“扶大不扶小”的問(wèn)題，在扶持龍頭企業(yè)的同時(shí)，對(duì)周邊農(nóng)業(yè)發(fā)展起帶動(dòng)作用的企業(yè)、特色農(nóng)業(yè)企業(yè)、朝陽(yáng)企業(yè)應(yīng)加大政府直接投資，切實(shí)減免稅費(fèi)，幫助其發(fā)展壯大。同時(shí)。政府對(duì)于農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資應(yīng)發(fā)揮引導(dǎo)作用，改善農(nóng)業(yè)企業(yè)融資的環(huán)境，規(guī)范融資的流程，明確貼息政策，降低融資成本。

3、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮重要作用。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)下沉服務(wù)，深入了解“三農(nóng)”金融服務(wù)需求，特別是具有帶動(dòng)能力的龍頭企業(yè)的金融需求，推進(jìn)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大在農(nóng)村的覆蓋面。根據(jù)當(dāng)前農(nóng)村實(shí)際，對(duì)林權(quán)、宅基地、責(zé)任田等抵押貸款進(jìn)行探索，加大金融創(chuàng)新力度，不斷增加貸款投放，改善金融服務(wù)。除商業(yè)銀行外，應(yīng)當(dāng)擴(kuò)展農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍，發(fā)揮農(nóng)業(yè)政策性貸款的作用，為農(nóng)村基本建設(shè)與農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)提供資金。同時(shí)，應(yīng)利用各方面資金建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制，降低金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)為農(nóng)業(yè)企業(yè)提供更多資金支持。

4、培養(yǎng)有條件的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)上市融資。上市公司可以更廣泛地吸收社會(huì)閑余資本，是一種適合社會(huì)化大生產(chǎn)的企業(yè)組織形式。通過(guò)證券市場(chǎng)直接融資，可以快速有效地解決農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)大規(guī)模的融資需求。企業(yè)上市融資可以長(zhǎng)期獲得穩(wěn)定的資金，適合農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)周期長(zhǎng)、投資回收期長(zhǎng)的特點(diǎn)。相對(duì)于債權(quán)籌資而言，股權(quán)籌資沒(méi)有利息負(fù)擔(dān)，降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，改善了財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。上市公司作為一種先進(jìn)的企業(yè)組織形式，可以促使企業(yè)優(yōu)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，同時(shí)股權(quán)的多元化和信息公開的要求，也強(qiáng)化了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部約束。農(nóng)業(yè)企業(yè)上市，不僅能提升企業(yè)的實(shí)力和信譽(yù)，也提高了企業(yè)的知名度，有利于農(nóng)業(yè)企業(yè)的品牌建設(shè)。

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中圖分類號(hào)：F83

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A