韋慧峰

摘 要 良好的財(cái)務(wù)治理活動(dòng)能夠有效提升企業(yè)的投資效率和經(jīng)營(yíng)績(jī)效。本文圍繞財(cái)務(wù)治理、投資效率與企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效，分析了三者之間的關(guān)系，并就經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核、財(cái)務(wù)監(jiān)督、財(cái)務(wù)控制等進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)治理 投資效率 企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效

一、相關(guān)概述

對(duì)于企業(yè)日常管理來(lái)講，財(cái)務(wù)管理是其中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，也是企業(yè)治理系統(tǒng)中的一個(gè)子系統(tǒng)，是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理權(quán)力進(jìn)行分配的相關(guān)制度的落實(shí)。一般來(lái)講，企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量主要是圍繞財(cái)權(quán)配置、財(cái)務(wù)監(jiān)督、財(cái)務(wù)控制以及財(cái)務(wù)激勵(lì)等四個(gè)方面來(lái)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的?？茖W(xué)有效的財(cái)務(wù)治理活動(dòng)不僅能夠提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理質(zhì)量，避免投資損失和浪費(fèi)，同時(shí)也有助于優(yōu)化單位資金配置，提升自身使用效率和效益，對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展都具有重要的積極意義。一般來(lái)講，科學(xué)有效的財(cái)務(wù)治理可以降低企業(yè)的代理成本，并在很大程度上改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理績(jī)效。

二、財(cái)務(wù)治理、投資效率與企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系分析

財(cái)務(wù)治理質(zhì)量越高，則企業(yè)資本的投資效率也就越高。一般來(lái)講，沒有效率和效益的投資會(huì)使得企業(yè)自身的有效資源被浪費(fèi)或者閑置，并對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率產(chǎn)生不利影響。企業(yè)實(shí)施良好的財(cái)務(wù)治理不僅能夠有效降低企業(yè)自身的委托代理成本，同時(shí)也可以規(guī)避和防范債權(quán)人、股東的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提高企業(yè)的資本投資效率。從這個(gè)意義上講，企業(yè)高效合理的投資能夠提升資金使用效率，并進(jìn)一步提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)治理，進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督管理的職責(zé)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)權(quán)的合理配置，提升企業(yè)財(cái)務(wù)激勵(lì)的力度也能在很大程度上降低企業(yè)的委托代理成本，規(guī)避代理帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和問題，減少信息不對(duì)稱。企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)治理，其中的一項(xiàng)重要內(nèi)容就是財(cái)務(wù)監(jiān)督，財(cái)務(wù)監(jiān)督的好壞不僅關(guān)系著財(cái)務(wù)治理的質(zhì)量，同時(shí)也對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效以及投資等重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有著直接的關(guān)聯(lián)關(guān)系。一般情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)治理質(zhì)量越高，代理成本就越低，所產(chǎn)生的信息不對(duì)稱問題就越少。從這個(gè)角度上講，企業(yè)管理者實(shí)施良好的財(cái)務(wù)治理不僅有助于獲得更好的投資機(jī)會(huì)，獲得更多的低成本資金進(jìn)行投資活動(dòng)，同時(shí)也能夠極大地提高單位的經(jīng)營(yíng)管理績(jī)效，實(shí)現(xiàn)投資效率和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的同步提升。

另一方面，企業(yè)在進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)也需要依靠財(cái)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)控制來(lái)進(jìn)行必要的管控，一般情況下，良好的財(cái)務(wù)治理活動(dòng)對(duì)于投資效率的提升主要是體現(xiàn)在兩個(gè)方面，即財(cái)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)控制，但是相比較于財(cái)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)控制實(shí)施激勵(lì)以及權(quán)利配置對(duì)于企業(yè)投資效率的影響卻比較有限。這主要是由于當(dāng)前我國(guó)企業(yè)治理的現(xiàn)狀來(lái)講，即使對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)權(quán)利進(jìn)行比較明確的規(guī)定，也不能夠確保其完全在財(cái)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)執(zhí)行上進(jìn)行有效的完善，各項(xiàng)監(jiān)督治理制度在落實(shí)上還需要進(jìn)一步強(qiáng)化。正是基于此，切實(shí)強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)控制可以在很大程度上改善企業(yè)資金的配置效率，提升投資效益和投資效率。與此同時(shí)，也需要企業(yè)管理者緊緊圍繞財(cái)務(wù)激勵(lì)和財(cái)權(quán)配置這兩個(gè)方面進(jìn)行強(qiáng)化，切實(shí)保障各項(xiàng)財(cái)務(wù)治理制度能夠落實(shí)到位，在推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的基礎(chǔ)上，更好地保護(hù)投資者的經(jīng)濟(jì)利益。

正是由于財(cái)務(wù)治理活動(dòng)可以有效推動(dòng)企業(yè)資金的合理配置，在降低無(wú)效投資和低效率投資的基礎(chǔ)上推動(dòng)企業(yè)投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提升。從這個(gè)角度上來(lái)進(jìn)行分析，財(cái)務(wù)治理活動(dòng)對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)本身也有著積極的間接影響。好的財(cái)務(wù)治理活動(dòng)能夠直接降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)代理成本，提升管理績(jī)效。財(cái)務(wù)治理活動(dòng)越好，公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效也就越好。

企業(yè)的財(cái)務(wù)治理活動(dòng)可以依據(jù)治理的內(nèi)容和環(huán)節(jié)劃分為財(cái)務(wù)控制、財(cái)權(quán)配置、財(cái)務(wù)監(jiān)督以及財(cái)務(wù)激勵(lì)等多個(gè)方面，在實(shí)際中可以發(fā)現(xiàn)，不管是有投資影響的財(cái)務(wù)活動(dòng)還是無(wú)投資的財(cái)務(wù)活動(dòng)，實(shí)施財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)監(jiān)督對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效在正面影響上都是非常大的，相比較于財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)監(jiān)督，財(cái)務(wù)激勵(lì)以及財(cái)權(quán)配置對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響則相對(duì)小一些。從這個(gè)角度上講，企業(yè)良好的財(cái)務(wù)治理活動(dòng)對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響主要是依靠財(cái)務(wù)監(jiān)督、財(cái)務(wù)控制來(lái)實(shí)現(xiàn)的，財(cái)務(wù)激勵(lì)和財(cái)權(quán)配置的作用相對(duì)小一些，財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)監(jiān)督對(duì)于財(cái)務(wù)治理的作用比較顯著。

三、財(cái)務(wù)治理、投資效率與企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核方法分析

企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核是單位日常管理的重要內(nèi)容，也是推動(dòng)單位科學(xué)化發(fā)展，提升員工工作效率和工作效益的重要手段，實(shí)施科學(xué)有效的經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核方法不僅能夠有助于降低單位的管理成本，提高單位經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)對(duì)于保障和支撐單位長(zhǎng)期健康科學(xué)發(fā)展都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。一般來(lái)講，單位進(jìn)行經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核主要有以下幾種方法和手段：如關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法、360度反饋法、平衡計(jì)分法以及目標(biāo)管理法等，這些方法在經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核管理上各有優(yōu)缺點(diǎn)，單位在管理實(shí)踐中可以結(jié)合自身實(shí)際需要和行業(yè)特點(diǎn)靈活加以運(yùn)用。

第一，關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法。關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法在運(yùn)用中主要是圍繞分析和研究工作績(jī)效的主要特征來(lái)實(shí)現(xiàn)的，結(jié)合自身實(shí)際提煉出最具有代表性的關(guān)鍵性指標(biāo)，并形成一套關(guān)鍵指標(biāo)考核體系，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的考核管理。單位組織實(shí)現(xiàn)自身目標(biāo)，推動(dòng)科學(xué)化管理的重要手段。單位組織需要結(jié)合自身實(shí)際和管理要求合理選擇經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核方法。推動(dòng)單位戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，推動(dòng)單位績(jī)效管理的提升，依靠目標(biāo)管理方法確保單位組織管理目標(biāo)能夠順利得以實(shí)現(xiàn)。能夠全面衡量單位的戰(zhàn)略目標(biāo)以及相應(yīng)的實(shí)施效果，依靠建立和完善關(guān)鍵指標(biāo)考核體系來(lái)逐步將單位的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)轉(zhuǎn)化為單位的管理活動(dòng)和管理流程，在此基礎(chǔ)上逐步推動(dòng)單位健康持續(xù)發(fā)展，提升單位核心競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益。

第二，平衡計(jì)分卡法。單位實(shí)施平衡計(jì)分卡法經(jīng)營(yíng)績(jī)效管理時(shí)一般都是圍繞學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)、客戶、財(cái)務(wù)以及內(nèi)部業(yè)務(wù)流程等方面來(lái)展開的。一方面平衡計(jì)分卡需要考量產(chǎn)出情況，另一方面也要對(duì)單價(jià)未來(lái)的成長(zhǎng)潛力進(jìn)行考核，從內(nèi)部流程管理以及客戶等角度對(duì)單位運(yùn)維情況進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，將單位短期行為跟長(zhǎng)期發(fā)展進(jìn)行關(guān)聯(lián)，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)整套績(jī)效考核指標(biāo)體系的健全完善。具體來(lái)講，平衡計(jì)分卡法在實(shí)施中要針對(duì)下面六個(gè)方面的要素來(lái)進(jìn)行，分別是目標(biāo)值、績(jī)效指標(biāo)、維度、戰(zhàn)略目標(biāo)、行動(dòng)方案以及管理任務(wù)等，是一個(gè)系統(tǒng)的戰(zhàn)略目標(biāo)管理評(píng)價(jià)體系。

第三，目標(biāo)管理法。目標(biāo)管理法是單位組織的最高管理層針對(duì)自身發(fā)展實(shí)際和外部環(huán)境的變化，制定出的一整套管理機(jī)制和措施。其總目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)單位組織的既定目標(biāo)，并對(duì)任務(wù)進(jìn)行細(xì)化層層落實(shí)到各個(gè)具體部門和個(gè)人，依靠目標(biāo)的制定和落實(shí)來(lái)實(shí)現(xiàn)單位組織整體管理目標(biāo)，是對(duì)總目標(biāo)進(jìn)行細(xì)化、分解和落實(shí)的過(guò)程。

四、結(jié)語(yǔ)

總的來(lái)講，財(cái)務(wù)治理理論是當(dāng)前公司治理學(xué)術(shù)研究領(lǐng)域的新內(nèi)容，也是公司進(jìn)行投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的主要的管理內(nèi)容。在公司財(cái)務(wù)治理上主要是圍繞財(cái)務(wù)控制、財(cái)權(quán)配置、財(cái)務(wù)激勵(lì)以及財(cái)務(wù)監(jiān)督這四個(gè)方面來(lái)實(shí)施的，良好的財(cái)務(wù)監(jiān)督和財(cái)務(wù)控制可以在很大程度上提升單位的資金使用效率和使用效益，提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效，實(shí)現(xiàn)良好的財(cái)務(wù)治理效果，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生積極推動(dòng)作用。同時(shí)，好的財(cái)務(wù)治理也會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)本身產(chǎn)生間接的影響。在降低企業(yè)代理成本的基礎(chǔ)上有效改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。實(shí)施經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核管理是單位組織實(shí)現(xiàn)自身目標(biāo)，推動(dòng)科學(xué)化管理的重要手段。單位組織需要結(jié)合自身實(shí)際和管理要求合理選擇經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核方法。推動(dòng)單位戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，推動(dòng)單位績(jī)效管理的提升，依靠目標(biāo)管理方法確保單位組織管理目標(biāo)能夠順利得以實(shí)現(xiàn)。

（作者單位為魯銀投資集團(tuán)股份有限公司）

參考文獻(xiàn)

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