翁雪毅

摘 要 財務(wù)分析體系對于一個企業(yè)的未來的經(jīng)營發(fā)展具有很大的參考價值，有利于增加相關(guān)人員了解企業(yè)的整體情況，以便做出未來的規(guī)劃。近年來，我國國有企業(yè)的財務(wù)分析體系建設(shè)并不完善，明顯不便于國有企業(yè)找出自身問題、改善經(jīng)營管理中的問題。因此，筆者通過對我國國有企業(yè)財務(wù)分析體系中存在的問題進行分析，并在此基礎(chǔ)上給出相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞 國有企業(yè) 財務(wù)分析 問題 建議

一、引言

隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，國有企業(yè)的競爭力不斷增強，資產(chǎn)的經(jīng)營效益不斷改善，是在參與國際競爭中的主力軍，但是國有企業(yè)仍舊存在發(fā)展質(zhì)量不高、管理效率低下、資源配置效率不高等問題，而財務(wù)分析是用專門的分析技術(shù)方法對企業(yè)的財務(wù)信息和非財務(wù)信息進行分析，得到有關(guān)企業(yè)整體的盈利能力、償債能力、發(fā)展能力等信息，為企業(yè)的相關(guān)利益人決策提供信息，加強企業(yè)的內(nèi)部管理水平，為企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展提供堅實的動力。因此為了實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，需要對國有企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)成果進行財務(wù)分析，建立合理、高效的財務(wù)分析體系，綜合評價國有企業(yè)的整體情況，為改進國有企業(yè)的內(nèi)部治理水平、改善經(jīng)營業(yè)績、實現(xiàn)國有企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)提供有用的信息，推進國有企業(yè)的發(fā)展壯大的進程。

二、國有企業(yè)財務(wù)分析體系

財務(wù)分析主要是為了企業(yè)的經(jīng)濟管理目標(biāo)和需求服務(wù)的，因此，隨著企業(yè)的經(jīng)營活動越來越復(fù)雜，原來簡單、分散的財務(wù)指標(biāo)已經(jīng)不能滿足管理層的需求，財務(wù)分析逐漸向財務(wù)分析體系進行過度?，F(xiàn)階段，發(fā)展比較成熟的主要有沃爾評分法、帕利普財務(wù)分析法、杜邦分析法，而大多數(shù)企業(yè)采用的財務(wù)分析體系是結(jié)合杜邦分析法和財務(wù)指標(biāo)分析，而國有企業(yè)也不另外。該體系為我國財務(wù)改革提供了有力的幫助，通過相互聯(lián)系的財務(wù)比率指標(biāo)，綜合反映企業(yè)的盈利能力、營運能力、發(fā)展能力等等，在一定程度上幫助國有企業(yè)了解企業(yè)的整體盈利能力和財務(wù)狀況，但仍舊存在不少問題。具體如下：

（一）財務(wù)數(shù)據(jù)的局限性

財務(wù)分析體系主要是通過分析財務(wù)報表中的財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析，首先，會計人員在記錄企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)時只是把符合會計要素確認(rèn)條件的信息錄入會計核算系統(tǒng)中，因而一個企業(yè)的經(jīng)營水平并不僅僅包括會計信息中記錄的資源，這些非財務(wù)信息對于企業(yè)的經(jīng)營管理往往有著重要的影響，比如，研發(fā)能力、品牌效益、市場供求情況等等非財務(wù)信息。其次，會計人員在進行會計計量的時候主要是采用歷史成本法，主要是為了保證會計信息的可靠性，但企業(yè)所擁有的資產(chǎn)的價值會受到各種因素的影響并隨之波動，而會計提供的財務(wù)信息往往并不能反映出這些因素的影響，同時會計信息核算過程需要會計人員進行必要的會計估計加大了會計信息的人為操控空間。

（二）分析體系方法的局限性

國有企業(yè)的財務(wù)分析體系主要采用杜邦分析法和指標(biāo)分析兩者配套使用，杜邦分析法能在整體上綜合分析企業(yè)的經(jīng)營管理中的盈利能力、發(fā)展能力等等，但是該方法本身存在一定的局限性。杜邦分析法的財務(wù)目標(biāo)是股東財富最大化，而國有企業(yè)的最終產(chǎn)權(quán)所有者主要是全國人民，它肩負(fù)著為人民創(chuàng)造財富，保護國家民生安全，因此，社會效益最大化也是國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮的目標(biāo)之一，而不能僅僅以企業(yè)自身的發(fā)展為目標(biāo)，有時候犧牲企業(yè)的利益換得良好的社會效益也是可取的。同時，不同類型的企業(yè)面臨著不同的生產(chǎn)條件、市場環(huán)境等等，導(dǎo)致不同類型企業(yè)的財務(wù)分析需求也就不同，單一的財務(wù)分析體系可能不能滿足不同類型企業(yè)的財務(wù)分析需求，如果套用同一種財務(wù)分析體系，可能導(dǎo)致體系的水土不服，影響企業(yè)的相關(guān)利益人的決策，影響財務(wù)分析體系的使用。

（三）分析體系的接受程度有限

在企業(yè)的日常管理中，需要經(jīng)過熟悉企業(yè)日常財務(wù)信息和企業(yè)所面臨的市場環(huán)境和市場挑戰(zhàn)等非財務(wù)信息的管理人員對財務(wù)報表進行總結(jié)和綜合分析，以對過去的經(jīng)營管理進行評價和對未來的經(jīng)營管理進行合理的規(guī)劃。而現(xiàn)階段，大部分的企業(yè)對于財務(wù)分析主要是到時候的定期綜合整理和分析，并未對企業(yè)的財務(wù)信息進行深入分析，忽視了企業(yè)的戰(zhàn)略性信息對企業(yè)財務(wù)的影響，這導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)人員僅僅站在一個財務(wù)的視角進行財務(wù)分析，甚至只是簡單的完成任務(wù)，而管理層對這些財務(wù)分析信息的接受程度也不高，對財務(wù)分析的重要性認(rèn)識不夠，往往只是憑借自己對市場的判斷以及經(jīng)驗進行決策，最終導(dǎo)致財務(wù)分析體系僅僅只是形式上的一種財務(wù)信息，甚至只是交給股東的一份補充資料。

三、國有企業(yè)財務(wù)分析體系構(gòu)建建議

（一）重視財務(wù)分析目標(biāo)

不同的國有企業(yè)具有不同的財務(wù)目標(biāo)，財務(wù)體系的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)與其財務(wù)分析目標(biāo)相一致，當(dāng)前我國的企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)主要有利潤最大化、股東價值最大化、每股收益最大化、企業(yè)價值最大化等等，目前接受程度最高的是企業(yè)價值最大化，而國有企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)就是國有資產(chǎn)的保值增值，但同時考慮到國有企業(yè)作為全民所有的企業(yè)，還應(yīng)當(dāng)把社會利益價值最大化考慮進去，只有圍繞著國有企業(yè)的這兩個目標(biāo)構(gòu)建財務(wù)分析體系才能夠構(gòu)建出合理的財務(wù)分析體系，實現(xiàn)國有企業(yè)的正直價值。

（二）不同類型國有企業(yè)建立不同的財務(wù)分析體系

不同的國有企業(yè)具有不同的營業(yè)生產(chǎn)項目或者服務(wù)項目，提供產(chǎn)品或者服務(wù)的過程不同，面對的市場環(huán)境、市場挑戰(zhàn)等不同，因而，應(yīng)當(dāng)根據(jù)各個企業(yè)自身所面臨的實際狀況建立不同的財務(wù)分析體系。例如，污水處理廠服務(wù)銷售并不存在問題，主要需要關(guān)心成本控制和資金的回籠情況，在這兩點上努力提高自身的競爭實力；高新技術(shù)企業(yè)往往需要通過技術(shù)創(chuàng)新來增加企業(yè)的發(fā)展能力，需要加大研發(fā)力度的投入，做好相關(guān)的技術(shù)可行性分析和資金投入和回報計劃，依此來增加企業(yè)的未來發(fā)展能力，而不是僅僅依靠財務(wù)數(shù)據(jù)的分析。

（三）加入定性分析方法

國有企業(yè)現(xiàn)階段的財務(wù)分析體系主要是有定量分析方法組成，側(cè)重點也主要集中在財務(wù)指標(biāo)的綜合和單一分析，隨著市場的競爭程度和競爭范圍越來越大，不可否認(rèn)的是，非財務(wù)信息對企業(yè)的長足發(fā)展影響重大，其對一個企業(yè)的財務(wù)安全、經(jīng)營狀況都起到重要的決定性作用，換句話說，非財務(wù)信息往往是財務(wù)信息的決定性因素，但由于非財務(wù)信息的量化難以做到，且受到主觀意識的影響很大，僅僅依靠財務(wù)信息并不能滿足管理層的需求，因此對人才比率、品牌效益、市場情況、創(chuàng)新能力等等進行定向分析，以便能夠更加合理、客觀的評價企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)成果。

（四）健全相關(guān)的財務(wù)分析相關(guān)制度

為了增加企業(yè)的財務(wù)分析體系的接受程度，應(yīng)當(dāng)增加企業(yè)整體對于財務(wù)分析的重要性的認(rèn)識，建立完善的財務(wù)分析體系。主要建議為：第一，專門選拔、設(shè)立財務(wù)分析人員，選拔出對企業(yè)的整體財務(wù)情況比較了解同時對于市場等外部環(huán)境比較了解的綜合性人才進行財務(wù)分析，編制財務(wù)分析報告；第二，明確財務(wù)分析體系、規(guī)范財務(wù)分析流程，對于財務(wù)資料的收集、整理，財務(wù)分析目的、要求進行規(guī)范，保證財務(wù)分析的有用性；第三，規(guī)范財務(wù)分析報告的傳遞和流轉(zhuǎn)程序，保證財務(wù)分析報告的相關(guān)參閱人員能夠及時地參考該報告，保證財務(wù)分析信息的及時性。

四、結(jié)語

合理、高效的財務(wù)分析體系可以幫助國有企業(yè)認(rèn)識到企業(yè)發(fā)展中存在的各種財物或者非財務(wù)問題，為國有企業(yè)的未來健康、持續(xù)的發(fā)展提供良好的基礎(chǔ)，在國際競爭中爭得一席之地，為我國的經(jīng)濟發(fā)展增加強勁的動力。

（作者單位為中鐵四局集團有限公司第八工程分公司）

參考文獻(xiàn)

[1] 陳華麗.構(gòu)建企業(yè)財務(wù)分析體系的理性思考[J].財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2012（06）：234-235.