申林

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的關(guān)系比較微妙，既是合作伙伴，也是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。商業(yè)銀行是原來是主流，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式的崛起，展現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)倒逼商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融的戰(zhàn)法又離不開商業(yè)銀行的支持?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行將立足共生關(guān)系，共同致力于金融產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；共生關(guān)系；良性互動(dòng)發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融模式與傳統(tǒng)金融模式的演進(jìn)格局，取決于市場(chǎng)化程度、法律約束力和社會(huì)環(huán)境的包容性，也取決于金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力與創(chuàng)新能力。在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)蓄勢(shì)革新的背景下，探究互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行之間的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)兩者良性互動(dòng)發(fā)展，具有重要的理論價(jià)值與實(shí)踐意義。

一、近年來關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行關(guān)系研究綜述

中國(guó)人民銀行在《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014） ））中首次對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了定義式描述：”互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。，} 00新興的金融模式對(duì)金融體系最直觀的沖擊就是倒逼傳統(tǒng)商業(yè)銀行改革。理論界對(duì)此也開展了激烈探討。從產(chǎn)生的影響或效應(yīng)來看，謝平（2012）指出以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等，將對(duì)人類金融模式產(chǎn)生顛覆性影響?？赡艹霈F(xiàn)既不同于商業(yè)銀行直接融資、也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場(chǎng)”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的數(shù)量眾多與類型多樣化為借貸參與者提供了豐富的選擇，也為資源配置效率的提升做出了貢獻(xiàn)。巴曙松（（2012）也認(rèn)為在“人人貸”的“自金融”趨勢(shì)下，金融市場(chǎng)配置效率更高，相當(dāng)于提高了社會(huì)總福利水平固。從支付的角度看，基于互聯(lián)網(wǎng)的第三方支付、移動(dòng)支付方式正在推動(dòng)傳統(tǒng)商業(yè)銀行加速脫媒化進(jìn)程，使商業(yè)銀行的資金中介功能邊緣化。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的共生機(jī)理分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的起步得益于銀行的合作，卻因影響到銀行利益遭到商業(yè)銀行的“排擠”。如果商業(yè)銀行強(qiáng)勢(shì)維護(hù)壟斷地位，則在長(zhǎng)期看來是“爭(zhēng)做21世紀(jì)的恐龍”，因?yàn)楣俣ɡ食蔀闅v史只是時(shí)間問題。當(dāng)下是開放利率的緩沖期，互聯(lián)網(wǎng)金融正推動(dòng)銀行早做準(zhǔn)備。如果既希望互聯(lián)網(wǎng)金融茁壯成長(zhǎng)，又保證商業(yè)銀行能繼續(xù)做大做強(qiáng)，同時(shí)還要求中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越來越繁榮，那么探討互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)與商業(yè)銀行維持什么樣的關(guān)系從而取得“三贏”的局而就很有必要?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行同屬金融服務(wù)業(yè)，業(yè)務(wù)有所重合，競(jìng)爭(zhēng)在所難免，但不是零和博弈，兩者并非不能共同生存。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展的促進(jìn)作用

互聯(lián)網(wǎng)金融通過低成本、創(chuàng)新的商業(yè)模式促進(jìn)普惠金融的實(shí)現(xiàn)，提升小微融資覆蓋和投資理財(cái)覆蓋，降低金融業(yè)交易成本。發(fā)展歷程雖短卻態(tài)勢(shì)強(qiáng)硬，原因在于金融市場(chǎng)高度管制下，商業(yè)銀行服務(wù)的局限性以及金融創(chuàng)新監(jiān)管盲區(qū)的存在使得互聯(lián)網(wǎng)金融“乘需而入”。而而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的來勢(shì)洶洶，商業(yè)銀行紛紛采取措施積極應(yīng)對(duì)。互聯(lián)網(wǎng)金融正倒逼商業(yè)銀行改革創(chuàng)新。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品豐富了投資渠道，也給商業(yè)銀行帶來了一定程度的儲(chǔ)戶流失，商業(yè)銀行開始主動(dòng)探尋與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的新路徑。投資渠道有限、國(guó)內(nèi)通脹嚴(yán)重的情形下，由活期、定期存款轉(zhuǎn)投理財(cái)產(chǎn)品己經(jīng)成為一種趨勢(shì)。雖然2014年貨幣基金收益率全線回落，但以“余額寶，“平安盈，"U計(jì)劃”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品在中小投資者中仍保持高認(rèn)知度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，在渠道設(shè)計(jì)上大膽創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了申購(gòu)、贖回?zé)o時(shí)間、空間限制以及‘`1元”理財(cái)?shù)臉O低門檻，與網(wǎng)絡(luò)支付、手機(jī)支付的高效結(jié)合極大地方便了投資者提現(xiàn)、消費(fèi)，積累了廣泛的民眾基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的“吸金大法”對(duì)銀行的存款業(yè)務(wù)帶來了壓力，僅“余額寶”一款產(chǎn)品在2014年三季度末的規(guī)模就達(dá)到了5349億元。商業(yè)銀行曾采取行動(dòng)抑制“寶寶們”的迅速擴(kuò)張，如2014年3月下旬，建行和工行就對(duì)用戶購(gòu)買“余額寶”的額度從單筆5萬元降為5千元，每月限額從20萬降為5萬。商業(yè)銀行還要求規(guī)范管理互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也應(yīng)遵循法律對(duì)銀行業(yè)務(wù)的嚴(yán)格限制，與銀行公平競(jìng)爭(zhēng)。但互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品代表的“普惠金融”理念己經(jīng)深入人心，商業(yè)銀行己經(jīng)意識(shí)到只有擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融才能適應(yīng)金融市場(chǎng)新變化。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式更好地滿足了中小微企業(yè)的信貸需求，啟發(fā)商業(yè)銀行重塑放貸模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資模式基于網(wǎng)絡(luò)交易、社交網(wǎng)絡(luò)賬號(hào)等數(shù)據(jù)分析，建立還貸能力評(píng)價(jià)體系，構(gòu)建P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，借貸雙方靈活選擇，具有操作方便、放貸及時(shí)、額度小等特點(diǎn)，相比于小額貸款公司，受到的規(guī)定限制更少，因此一定程度上緩解了中小微企業(yè)貸款難問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是民間借貸在合法化邊緣的華麗轉(zhuǎn)型。另一方而，商業(yè)銀行是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的參與者，偏愛信用評(píng)級(jí)高、資產(chǎn)規(guī)模大的國(guó)有企業(yè)符合信用風(fēng)險(xiǎn)管理要求。中小微企業(yè)具有周轉(zhuǎn)資金頻繁、違約風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)，在控制不良貸款率的要求下，商業(yè)銀行要對(duì)放貸企業(yè)進(jìn)行全而的盡職調(diào)查、抵押放貸，流程非常復(fù)雜。P2 P放貸模式能啟發(fā)銀行利用“大數(shù)據(jù)”構(gòu)建信用評(píng)級(jí)模型，參考P2P平臺(tái)的資信評(píng)估方法，增加小微貸款比例，提高資本配置效率。

（二）商業(yè)銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的支撐作用

互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展還離不開商業(yè)銀行的支撐。首先，正是商業(yè)銀行的發(fā)展不完善為互聯(lián)網(wǎng)金融帶來發(fā)展業(yè)務(wù)的空間和機(jī)會(huì)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)依附于商業(yè)銀行，如第三方支付的完成必須由銀行的資金結(jié)算功能支持，2013年“錢荒”時(shí)期天弘基金與商業(yè)銀行的協(xié)議存款的高利息創(chuàng)造了“余額寶”的高收益。除此之外，商業(yè)銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的支持有助于提升投資者對(duì)新興金融模式的信心，具體表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

1.商業(yè)銀行支持互聯(lián)網(wǎng)金融提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力。絕大多數(shù)的中小微企業(yè)、個(gè)人并未在官方的征信體系備案，這也是他們?nèi)谫Y難的原因之一。大數(shù)據(jù)、信息流為P2 P借貸平臺(tái)、眾籌融資的資信評(píng)估提供可能。目前互聯(lián)網(wǎng)金融采用的信用評(píng)級(jí)模式主要分為以下幾種：（1）大數(shù)據(jù)信用評(píng)級(jí)。要求資金拆借方提供認(rèn)證資料并進(jìn)行核實(shí)，認(rèn)證資料涵蓋身份、工作、收入、房產(chǎn)、購(gòu)車、結(jié)婚、學(xué)歷、技術(shù)職稱、居住地、微博、手機(jī)實(shí)名等內(nèi)容，根據(jù)以上信息進(jìn)行信用等級(jí)劃分，并頒發(fā)相應(yīng)的信用額度。目前行業(yè)內(nèi)沒有統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。（2）實(shí)地認(rèn)證。一些P2 P平臺(tái)會(huì)與專業(yè)的信用評(píng)級(jí)公司合作，對(duì)注冊(cè)的借方進(jìn)行實(shí)地調(diào)查。（3）機(jī)構(gòu)擔(dān)保認(rèn)證。一旦發(fā)生違約，承擔(dān)連帶保證責(zé)任的機(jī)構(gòu)將履行保證義務(wù)。（4）互聯(lián)網(wǎng)行為參考。除了利用微博、微信的個(gè)人信息對(duì)用戶進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析外，以阿里小貸為代表的網(wǎng)絡(luò)借貸公司主要收集、分析網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)，發(fā)放以訂單為擔(dān)保的貸款或無抵押無擔(dān)保的信用貸款。信用評(píng)級(jí)的可靠性、可行性是互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式得以實(shí)現(xiàn)的重要保證，同時(shí)也是區(qū)別于傳統(tǒng)資信認(rèn)證方式的創(chuàng)新之處。然而以上各種評(píng)級(jí)方式共存使得業(yè)內(nèi)缺乏標(biāo)準(zhǔn)的信用計(jì)算方法，提高了P2 P網(wǎng)貸平臺(tái)之間的溝通成本，用戶也不能直觀地評(píng)判平臺(tái)的好壞。作為金融體系中社會(huì)信用價(jià)值最大的銀行，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)非常強(qiáng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的激進(jìn)與商業(yè)銀行的審慎形成對(duì)比。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融開始崛起，收獲了大量的客戶和流量時(shí)，最緊迫的任務(wù)是細(xì)化平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值維護(hù)。因此融合商業(yè)銀行的信用考量方法能少繞彎路，學(xué)習(xí)商業(yè)銀行資信考評(píng)的嚴(yán)謹(jǐn)性也能降低網(wǎng)貸平臺(tái)的未知風(fēng)險(xiǎn)。

2.商業(yè)銀行協(xié)助P2 P平臺(tái)降低違約風(fēng)險(xiǎn)。雖然網(wǎng)貸平臺(tái)針對(duì)逾期（未）還款等行為采取及時(shí)墊付、網(wǎng)絡(luò)公布監(jiān)督、下調(diào)評(píng)級(jí)、發(fā)律師函等措施，但壞賬傳聞、“跑路”新聞仍不絕于耳。提供本息擔(dān)保的P2 P平臺(tái)會(huì)采用風(fēng)險(xiǎn)備用金模式，如“人人貸”在工商銀行開立風(fēng)險(xiǎn)備用金專用賬戶，截比2014年三季度，賬戶余額為6400萬余元。但這種模式下平臺(tái)資金與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金沒有實(shí)現(xiàn)根本上的分離，風(fēng)險(xiǎn)備用金極有可能被挪用，賬戶形同虛設(shè)。而聲明不承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)，更像是借貸“中介”，這就要求用戶擁有更高的信用辨別能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。目前中行、交行、平安銀行等分別與開鑫貸、投哪網(wǎng)、紅嶺創(chuàng)投等P2P平臺(tái)簽署合作協(xié)議，合作內(nèi)容從早期的風(fēng)險(xiǎn)保證金托管擴(kuò)展到全部借貸資金托管，從簡(jiǎn)單賬戶公示到全而托管服務(wù)和行業(yè)解決方案。銀行作為第三方托管資金，可以防比P2 P平臺(tái)任意挪用客戶資金，減少非法集資發(fā)生的可能性，并降低平臺(tái)違約風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)平臺(tái)也可以借用銀行實(shí)力對(duì)借款信息進(jìn)行監(jiān)管。

三、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行都是金融界的龍頭與支柱，良好的發(fā)展有利于金融市場(chǎng)的發(fā)展。所以，將二者互動(dòng)為自身謀利的同時(shí)，也能促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融，商業(yè)銀行，金融市場(chǎng)三贏。

參考文獻(xiàn)：

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