李九斤+葉雨晴+徐暢

摘 要：本文基于我國上市公司盈余質(zhì)量的影響因素，闡述了導(dǎo)致當(dāng)前企業(yè)盈余質(zhì)量偏低的主要問題，并針對現(xiàn)存問題提出改善對策，這不僅有利于我國上市公司盈余質(zhì)量的提升，且對資本市場的健康發(fā)展也具有促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：上市公司；盈余質(zhì)量；財(cái)務(wù)信息

中圖分類號： F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A 文章編號： 1673-1069（2016）14-64-2

0 引言

伴隨著改革開放的步伐，我國資本市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，截至2012年底，上市公司總數(shù)位居全球第一位，在國際資本市場上扮演著越來越重要的角色。然而，上市公司為了獲取更多外部融資，利用盈余管理行為粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)而達(dá)到公司下步發(fā)展計(jì)劃的現(xiàn)象比比皆是。但現(xiàn)實(shí)情況卻是，該手法導(dǎo)致外部信息使用者無法真實(shí)了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況，降低了公司財(cái)務(wù)報(bào)告中對盈余質(zhì)量披露的真實(shí)程度，造成當(dāng)前我國上市公司的盈余質(zhì)量普遍偏低。這不僅沒有幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化目標(biāo)，反而導(dǎo)致決策者無法及時(shí)察覺公司危機(jī)，降低了企業(yè)價(jià)值，甚至影響資本市場的健康良性發(fā)展。因此，對當(dāng)前企業(yè)盈余質(zhì)量偏低的問題進(jìn)行分析，有效規(guī)避盈余管理，提高盈余質(zhì)量，將對我國上市公司的健康發(fā)展尤為重要。

1 盈余質(zhì)量的影響因素

1776年Adam Smith在《國富論》中首次提到“盈余”的概念，他認(rèn)為盈余就是“財(cái)富的增加”，然而盈余質(zhì)量是指財(cái)務(wù)報(bào)告中對盈余的記錄是否與實(shí)際經(jīng)營業(yè)績相符的情況[1]。財(cái)務(wù)報(bào)道對盈余的反應(yīng)程度越真實(shí)，企業(yè)的盈余質(zhì)量就越高[2]。但是現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，很多因素都會影響公司內(nèi)部盈余質(zhì)量的高低，據(jù)此，本文選出幾個(gè)代表性因素：

1.1 公司治理

公司治理主要解決的問題就是管權(quán)分離前提下，高管基于自身利益誘發(fā)的盈余管理行為[3]。高管出于對個(gè)人薪資和福利的爭取，會利用盈余管理手法將不利于自身業(yè)績的信息全部規(guī)避掉，進(jìn)而呈送給股東一份不夠真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表，由此降低企業(yè)的盈余質(zhì)量。

1.2 證劵市場

證券市場的強(qiáng)制性信息披露制度，要求企業(yè)定期對外披露財(cái)務(wù)報(bào)表，并對不合規(guī)的財(cái)務(wù)信息提供者采取懲罰制度。由此，證券市場的信息披露制度是否健全，將對市場參與者的披露行為產(chǎn)生重大影響，進(jìn)而影響會計(jì)盈余質(zhì)量。

1.3 企業(yè)管理人員職業(yè)道德

管理人員的職業(yè)道德由自律和他律共同構(gòu)成，自律在于管理者個(gè)人內(nèi)在的道德追求；他律在于法律規(guī)范等限制或禁止性條款，以此用來約束企業(yè)的盈余管理行為。由此，良好的職業(yè)道德，是企業(yè)對外披露高質(zhì)量財(cái)務(wù)報(bào)告的基本保障。

1.4 法律環(huán)境

法律機(jī)制會通過事前威懾和事后懲罰降低企業(yè)違規(guī)披露的概率，有效控制內(nèi)部人侵害程度，從而提高會計(jì)盈余質(zhì)量。因此，在一個(gè)國家或地區(qū)進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)大小在很大程度上受到法律環(huán)境的影響，其法制化水平能夠?qū)?jì)盈余質(zhì)量產(chǎn)生影響，并對投資者參與金融市場的權(quán)利和信心產(chǎn)生影響。

2 我國上市公司盈余質(zhì)量出現(xiàn)的問題

我國上市公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、盈余質(zhì)量偏低等問題越來越突出，誠信的缺失讓外部信息使用者越來越感到財(cái)務(wù)報(bào)告不可靠，投資收益無法準(zhǔn)確預(yù)知，如何提高上市公司盈余質(zhì)量成為社會各界普遍關(guān)注的焦點(diǎn)問題之一。

2.1 公司管理層行為不嚴(yán)謹(jǐn)

管理層作為盈余管理的主要操縱者，對企業(yè)盈余質(zhì)量影響巨大。當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)充滿不確定性，管理當(dāng)局在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)有許多地方需要運(yùn)用職業(yè)判斷，選擇符合公司經(jīng)濟(jì)情形的會計(jì)方法、會計(jì)估計(jì)和披露方式，他們習(xí)慣的做法是披露對自己有利的消息，有意規(guī)避掉對自身發(fā)展不利的信息，導(dǎo)致企業(yè)的真實(shí)情況被歪曲。

2.2 企業(yè)權(quán)利機(jī)構(gòu)履行職責(zé)不到位

當(dāng)前的上市公司，尤其是中小企業(yè)，大股東過度操縱現(xiàn)象普遍，這將嚴(yán)重侵害小股東利益。同時(shí)，許多企業(yè)董事長與總經(jīng)理存在親屬關(guān)系，甚至由同一人擔(dān)任，根本不能發(fā)揮出董事會對經(jīng)理的監(jiān)督功能。而監(jiān)事會機(jī)構(gòu)，裙帶關(guān)系也普遍存在，各權(quán)利機(jī)構(gòu)履行職責(zé)不到位，根本無法保證企業(yè)提供出高質(zhì)量的盈余信息。

3 提高我國上市公司盈余質(zhì)量的對策

造成當(dāng)前我國上市公司盈余質(zhì)量降低存在內(nèi)外部多種原因，治理企業(yè)盈余管理現(xiàn)象是一項(xiàng)綜合性工程，既需要從公司內(nèi)部完善治理結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化內(nèi)部控制，還要從外部完善制度準(zhǔn)則，改進(jìn)監(jiān)管辦法，加大管理力度等方面著手。

3.1 規(guī)范公司管理層行為

由于公司管理層當(dāng)局的行為是導(dǎo)致企業(yè)盈余質(zhì)量降低的直接原因。本文認(rèn)為首先應(yīng)從完善公司治理結(jié)構(gòu)和充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督作用這兩方面著手，去規(guī)范公司管理層行為。

完善公司治理結(jié)構(gòu)是提高企業(yè)盈余質(zhì)量的內(nèi)在制度保障。因此，從制度上規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)對于提高企業(yè)盈余質(zhì)量至關(guān)重要。上市公司通過金融市場向社會中小投資者圈錢，然后給予中小股民最小程度上的分紅，嚴(yán)重侵害中小股民利益。完善制度建設(shè)，不斷提高控股股東及公司管理者的違法違規(guī)成本，是解決這一問題的重要手段，也是被西方國家證明了的比較行之有效的方法。

3.2 優(yōu)化監(jiān)督機(jī)制

加強(qiáng)中小股東以及公司監(jiān)事會對董事會和經(jīng)理等管理層的監(jiān)督。由于股東大會是公司的權(quán)利機(jī)構(gòu)，大股東一股獨(dú)大或是過度操縱，都會降低股東大會全體成員發(fā)揮的整體監(jiān)控作用。要想提高企業(yè)盈余質(zhì)量，必須充分調(diào)動一切力量，鼓勵中小股東參與股東大會。這樣有利于增強(qiáng)中小股東對相關(guān)財(cái)務(wù)信息的需求，從而高度關(guān)注公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)告，將會促進(jìn)企業(yè)盈余質(zhì)量的提升。

3.3 完善信息披露制度

信息披露制度是指上市公司為保障投資者利益、接受社會公眾監(jiān)督而依照法律規(guī)定將自身的財(cái)務(wù)變化、經(jīng)營成果等相關(guān)信息對外披露的制度。伴隨當(dāng)前財(cái)務(wù)丑聞的頻發(fā)，信息披露制度雖然越來越受到公眾的關(guān)注，但是制度建設(shè)仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及高質(zhì)量盈余信息的需求。

我國應(yīng)在以下方面進(jìn)行完善。首先，務(wù)必保證與公司有關(guān)的全部重大問題必須在對外財(cái)務(wù)報(bào)表中予以公示，企業(yè)管理層往往將盈余管理轉(zhuǎn)移至部分特殊項(xiàng)目之下，以此，躲避信息使用者的注意，為了規(guī)避此類現(xiàn)象，理應(yīng)擴(kuò)大財(cái)務(wù)報(bào)表的披露范圍。其次，信息披露采用互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代化手段，以期確保及時(shí)披露公司信息。

3.4 加強(qiáng)財(cái)務(wù)會計(jì)人員素質(zhì)的培養(yǎng)

畢竟企業(yè)的一切經(jīng)營業(yè)績是通過財(cái)務(wù)報(bào)表呈送給外界，由此，編制財(cái)務(wù)報(bào)表的會計(jì)人員對盈余質(zhì)量的影響必須引起重視。財(cái)務(wù)會計(jì)專業(yè)性較強(qiáng)，在執(zhí)業(yè)過程中需要大量的主觀判斷，所以職業(yè)道德的提高至關(guān)重要。這不僅僅體現(xiàn)在財(cái)務(wù)信息的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，對財(cái)務(wù)信息披露環(huán)節(jié)也考驗(yàn)著每個(gè)會計(jì)人的職業(yè)道德水準(zhǔn)。因此我們應(yīng)該完善相關(guān)法律法規(guī)，從制度上規(guī)范會計(jì)行為，并建立健全會計(jì)道德培訓(xùn)和監(jiān)管評價(jià)體系。

4 結(jié)論

企業(yè)盈余質(zhì)量的降低將會導(dǎo)致外部信息使用者無法真實(shí)了解企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營業(yè)績；影響盈余質(zhì)量的因素有很多方面，本文認(rèn)為公司治理結(jié)構(gòu)、證劵市場、管理人職業(yè)道德、法律環(huán)境等都是影響企業(yè)盈余質(zhì)量高低的關(guān)鍵因素；當(dāng)前我國上市公司存在管理層行為不嚴(yán)謹(jǐn)、企業(yè)權(quán)力機(jī)構(gòu)履行職責(zé)不到位、相關(guān)準(zhǔn)則制度不完善等問題。據(jù)此，我們理應(yīng)從規(guī)范公司管理層行為、優(yōu)化監(jiān)督機(jī)制、完善相關(guān)制度和加強(qiáng)監(jiān)管等方面去約束盈余管理，提升企業(yè)盈余質(zhì)量，進(jìn)一步促進(jìn)我國資本市場的健康發(fā)展。

參 考 文 獻(xiàn)

[1] 高雷，張杰.公司治理、資金占用與盈余管理[J].金融研究，2009（5）：121-140.

[2] 雷英，吳建友，孫紅.內(nèi)部控制審計(jì)對會計(jì)盈余質(zhì)量的影響——基于滬市A股上市公司的實(shí)證分析[J].會計(jì)研究，2013（11）：75-81.

[3] 范經(jīng)華，張雅曼，劉啟亮.內(nèi)部控制、審計(jì)師行業(yè)專長、應(yīng)計(jì)與真實(shí)盈余管理[J].會計(jì)研究，2013（4）：81-88.