李兆坤

【摘要】在經(jīng)濟全球化的背景下，我國利率市場化趨勢逐漸加深。首先，本文講述了我國利率市場化的現(xiàn)狀。其次，分析了利率市場化對集團財務公司的影響。最后，提出了幾點應對利率市場化的措施。

【關鍵詞】利率市場化；集團；財務公司；措施

我國的利率市場化最早出現(xiàn)在20世紀90年代末。隨著我國經(jīng)濟的不斷增長，在經(jīng)濟全球化的背景下，利率市場化趨勢逐漸加深。利率市場化趨勢給集團財務公司帶來了很多不利的影響。分析利率市場化趨勢對集團財務公司的影響，研究具體的應對措施，為我國財務公司的發(fā)展獻計獻策。

一、我國利率市場化的現(xiàn)狀

利率市場化是我國金融改革中極為重要的一個部分。隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，自21世紀初加入世界貿易組織以來，我國逐漸融入經(jīng)濟全球化的趨勢中。在這樣的背景下，利率市場化的改革已成當務之急。在我國不斷努力下，利用過去利率市場化發(fā)展中的經(jīng)驗，逐漸開展對利率市場化的改革。我國不斷完善市場經(jīng)濟結構，積極采取措施控制經(jīng)濟全球化的不利影響。從而幫助利率市場化改革提供了良好的先行條件。并且隨著金融體制改革的不斷深化，我國利率市場化的改革也相繼加快了步伐。

二、利率市場化趨勢對集團財務公司的影響

1.對集團財務公司傳統(tǒng)業(yè)務的影響

利率市場化趨勢對集團財務公司傳統(tǒng)業(yè)務的影響巨大。具體表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）在利率市場化趨勢的影響下，利率的決定方式改變?yōu)槭苁袌霏h(huán)境所控制。由于市場環(huán)境的不穩(wěn)定性，導致利率也時刻處于波動的狀態(tài)。在這種背景下，集團財務公司為獲得更大的利益和占據(jù)市場更多的主動權，逐漸轉變?yōu)檫^度逐利的經(jīng)營狀態(tài)。（2）在過去中，由于政策的保障，集團財務公司的傳統(tǒng)業(yè)務擁有穩(wěn)定發(fā)展的環(huán)境基礎。但隨著利率市場化趨勢的逐漸發(fā)展，集團財務公司的傳統(tǒng)業(yè)務失去了良好的環(huán)境基礎，并且隨著市場的波動變得極不穩(wěn)定，從而降低了集團財務公司的經(jīng)營收益，并阻礙其發(fā)展。（3）由于利率市場化趨勢，增加了財務公司更方面的經(jīng)營壓力，并對財務公司傳統(tǒng)業(yè)務的開展增加了一定的難度。

2.對財務公司管理的影響

利率市場化趨勢對財務公司經(jīng)營管理的影響也十分嚴重。具體如下：（1）利率市場化趨勢對財務公司價格管理帶來一定的影響。價格的制定不僅關系到財務公司的經(jīng)營收益，還與財務公司在市場的競爭有著密切聯(lián)系。財務公司想要在利率市場化趨勢中占據(jù)主導地位，就必須優(yōu)化價格管理，從而獲得更大的市場競爭力。（2）對財務公司的投資管理存在一定的影響。由于利率市場化趨勢，資產(chǎn)價格隨著市場環(huán)境的變動而變動，導致財務公司進行投資決策存在很大的風險。（3）加大了財務公司風險防范的需求。在利率市場化趨勢之前，由于利率及市場環(huán)境的穩(wěn)定，財務公司并不需要做過多的風險防范措施。但隨著近些年利率市場化趨勢逐漸加深，財務公司面臨的風險慢慢擴大，從而使財務公司加強風險防范管理已成當務之急。（4）利率市場化加大了財務公司各方面的競爭壓力，財務公司想要提高競爭力就必須改善內部管理體系。在滿足各方利益的同時還要盡可能的保證自身的收益，這無疑加大了內部管理的難度。有些財務公司通過縮小成本來獲取競爭力，但過度縮小成本導致運營出現(xiàn)問題，并各方面經(jīng)濟活動受到成本管理的限制，阻礙著財務公司的發(fā)展。還有些財務公司為了獲得更大的利益，不惜觸碰法律和道德的邊緣，降低了財務公司的信用，并會承擔相應的法律責任。

3.對集團財務公司外幣、本幣的影響

利率市場化趨勢還會對集團財務公司外幣及本幣造成一定影響。在利率市場化趨勢下，財務公司面臨的競爭壓力逐漸加大，各方面的業(yè)務都受到影響。外匯業(yè)務在大多數(shù)財務公司總體業(yè)務中占據(jù)很小的比重，利率市場化對其造成的影響雖然不是很大，但依舊有以下兩點影響：（1）財務公司以提高存款利率為手段，從而擴大市場競爭力，提高集團向其存款金額的總量。（2）由于利率市場化趨勢，集團為了獲得更大的收益，從而選擇存款利率高和外匯貸款利率低的金融機構進行存貸款。這樣一來，財務公司就要面臨和銀行之間的競爭。財務公司缺乏競爭力就會造成結算量及存款量減少。

4.利率市場化對集團財務公司的積極影響

以上說明了幾點利率市場化趨勢對集團財務公司的消極影響，但利率市場化趨勢并非帶來的只有消極影響，同樣也帶來一些積極影響，具體如下：（1）利率市場化趨勢需要財務公司和其它金融機構進行更加科學合理的業(yè)務決策。就這點而言，財務公司掌握豐富準確的集團信息，從而為業(yè)務決策提供優(yōu)質的信息基礎。（2）由于財務公司和企業(yè)集團有著較長時間的經(jīng)濟活動，對于企業(yè)集團的需求有很大的了解。在利率市場化趨勢下，財務公司能更加針對性的創(chuàng)新金融產(chǎn)品，滿足企業(yè)集團的需求，從而在利率市場化趨勢下獲得更大的優(yōu)勢。

三、集團財務公司應對利率市場化趨勢的措施

1.加強對利率市場化的認識程度

集團財務公司如果想在利率市場化趨勢下獲得更大的競爭力，就必須加強對利率市場化的認識。利率市場化對財務公司的影響有利也有弊，不僅充滿風險而且存在一定的機遇。集團財務公司要熟知風險的來源，如傳統(tǒng)業(yè)務管理風險、投資決策風險、競爭風險等，擺正面對風險的心態(tài)，積極采取相關風險防范措施，從而降低風險發(fā)生的幾率。同時，還要明白利率市場化趨勢下的機遇，發(fā)揮利率市場化對集團財務公司的積極影響，才能在市場競爭中占據(jù)主動權，從而促進財務公司發(fā)展，提高財務公司收益。

2.完善風險防范體系

完善風險防范體系是集團財務公司應對利率市場化趨勢的必要措施。具體可通過以下幾點進行：（1）吸取歷史經(jīng)驗，參考過去發(fā)生過的風險事例。在通過結合集團財務公司的實際運營狀況，從而建立具有針對性的風險防范措施。（2）完善風險防范體系，如風險評估機制、風險預測機制等。這些機制要符合現(xiàn)代化的風險防范需要，要以科學化的手段進行相關操作。從而提高風險防范的效率及質量。（3）加強風險防范體系對市場環(huán)境變化的適應能力。因為隨著利率市場化趨勢的不斷深入，市場環(huán)境隨時都可能發(fā)生變化，這就需要財務公司提高風險防范體系的適應能力。

3.完善資產(chǎn)負債管理體系

在利率市場化趨勢下，集團財務公司過去的資產(chǎn)負債管理體系不滿足現(xiàn)階段的管理需求，創(chuàng)新及完善資產(chǎn)負債管理體系已成必然趨勢。具體可參考以下幾點措施：（1）可通過增加資產(chǎn)運作主體的相關功能，從而使資產(chǎn)和負債的對接更加便捷。（2）完善風險管理部分，降低在資產(chǎn)負債管理中存在的風險。

4.提高金融服務

提高金融服務水平，為企業(yè)集團提供更好的金融服務，從而加大市場競爭力。可參考以下幾點措施：（1）財務公司要以為客戶提供更好的金融服務為發(fā)展目標，結合財務公司實際業(yè)務，研究提高業(yè)務服務的具體措施。（2）財務公司應該跟上信息化發(fā)展的步伐，建立合理、規(guī)范、便捷的信息化金融服務平臺，從而提高客戶體驗。（3）完善信用管理，提高自身信用。從而促進財務公司和企業(yè)集團的友好關系，以助于雙方長期合作。

5.創(chuàng)新金融產(chǎn)品

金融產(chǎn)品的創(chuàng)新也是集團財務公司在利率市場化趨勢下的必要措施。財務公司為在金融產(chǎn)品競爭中占據(jù)主導地位，就必須針對利率市場化趨勢創(chuàng)新和改進更適應市場環(huán)境的金融產(chǎn)品。財務公司應該發(fā)揮利率市場化的有利影響，積極利用自身優(yōu)勢，設計出更符合企業(yè)集團需要的金融產(chǎn)品。

四、總結

利率市場化趨勢對集團財務公司的影響十分巨大。如影響到集團財務公司傳統(tǒng)業(yè)務、外幣及本幣、內部管理等。這些消極的影響不僅加大了財務公司的運營風險，還較少了財務公司的經(jīng)營效益，增加了其市場競爭壓力。當然，利率市場化對集團財務公司還有一定的積極影響，集團財務公司應該發(fā)揮這些積極影響，完善自身內部管理，創(chuàng)新金融產(chǎn)品提高金融服務，才能在市場競爭中占據(jù)主動地位。

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