楊甜娜

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融本身是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的內(nèi)容，屬于提供新供給的一個(gè)增量改革空間。要針對我國金融市場的結(jié)構(gòu)失衡、功能不全和“金融抑制”，全面推進(jìn)金融改革，其間要以優(yōu)化金融領(lǐng)域的制度供給、制度結(jié)構(gòu)為龍頭，推動(dòng)直接金融成長壯大、間接金融健全增效、金融產(chǎn)品多樣化，構(gòu)建對各類需求“無縫覆蓋”的現(xiàn)代金融體系。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)；供給側(cè)改革

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）11-0128-02

當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)從短缺經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到過剩經(jīng)濟(jì)階段，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)要求加大供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)要去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿的背景下，應(yīng)考慮如何讓人們?nèi)找嬖鲩L的新需求得到有效滿足像很多老百姓到境外買馬桶蓋、高壓鍋等等現(xiàn)象，說明我們的供給側(cè)還沒有完全跟上需求的變化和消費(fèi)的升級。在當(dāng)前深化改革過程中，供給側(cè)已經(jīng)出現(xiàn)很多新的機(jī)會(huì)。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性的改革要從供給端發(fā)力，而互聯(lián)網(wǎng)金融正應(yīng)該助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

一、金融本身是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的內(nèi)容

互聯(lián)網(wǎng)金融本身是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的內(nèi)容，屬于提供新供給的一個(gè)增量改革空間?，F(xiàn)在老百姓的需求正在變化，很大的變化就是過去錢包里沒有錢，拼命地用勞動(dòng)力掙錢，現(xiàn)在有了一點(diǎn)錢，需求發(fā)生了變化，希望錢包里的錢能保值增值。中國老百姓“錢多的煩惱”已經(jīng)出現(xiàn)，不知道誰能提供服務(wù)的供給，讓老百姓有實(shí)現(xiàn)保值增值的投資方式。這個(gè)需要的滿足必須靠增加新的金融服務(wù)供給。

傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)在這一方面的服務(wù)沒有及時(shí)地調(diào)整跟進(jìn)，仍然在服務(wù)傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)和大企業(yè)，對居民投資理財(cái)?shù)男枰?，雖然有所反應(yīng)，但是總體還未能滿足人們的需求，所以需要用新金融，特別是用互聯(lián)網(wǎng)金融的方式來提供服務(wù)的供給。曾幾何時(shí)，老百姓自發(fā)地通過民間借貸的方式提供一種供給，溫州等地甚至出現(xiàn)“人人放貸”的現(xiàn)象。但是這種方式太古老，并且經(jīng)常出現(xiàn)周期性的風(fēng)險(xiǎn)事件。民間金融成為非法集資乃至集資詐騙屢次發(fā)生的溫床，如何將民間金融引導(dǎo)到陽光化、規(guī)范化和專業(yè)化的途徑上來，成為一個(gè)時(shí)代性的課題。

過去我國金融在供給側(cè)沒有滿足需求，沒有匹配居民的需求，所以才進(jìn)一步引進(jìn)P2P借貸、股權(quán)眾籌等這些互聯(lián)網(wǎng)金融的模式。由于強(qiáng)烈的需求激發(fā)供給增長太快，導(dǎo)致膨脹式、爆炸式的發(fā)展。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量在三四年的時(shí)間里增長到注冊超過三千家，現(xiàn)在可能生存一兩千家。這種情況都說明需求是旺盛的，居民投資理財(cái)?shù)男枨筮€沒有得到充分滿足。當(dāng)前出現(xiàn)這么多問題平臺(tái)甚至違法犯罪現(xiàn)象是金融服務(wù)在供給側(cè)出了問題，一些金融服務(wù)的供給是劣質(zhì)的，甚至存在偽創(chuàng)新等問題。因此，金融供給側(cè)改革依然要加大創(chuàng)新力度，服務(wù)于居民的投資理財(cái)?shù)男枨?。對互?lián)網(wǎng)金融來說首先本身就是供給側(cè)的重要內(nèi)容。

二、金融創(chuàng)新改革的主要內(nèi)容

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是要改變過去大規(guī)模的工業(yè)化高污染、高耗材、高耗能的狀態(tài)，把這種機(jī)器化的大生產(chǎn)變成精準(zhǔn)化、個(gè)性化、定制化的生產(chǎn)，滿足我們?nèi)找嬖鲩L的高品質(zhì)需求。所以從過去大規(guī)模生產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橛喼苹€(gè)性化的生產(chǎn)，必須要有一個(gè)精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融。通過網(wǎng)絡(luò)支付的發(fā)展大家可以看到，以往的支付只是貨幣出現(xiàn)了轉(zhuǎn)移，現(xiàn)在的支付在貨幣轉(zhuǎn)移之外產(chǎn)生了支付的數(shù)據(jù)可以沉淀和挖掘?，F(xiàn)在第三方網(wǎng)絡(luò)支付的價(jià)值在于這個(gè)交易完成之后，交易的數(shù)據(jù)得到進(jìn)一步的沉淀挖掘之后產(chǎn)生了新的價(jià)值，從而能夠?yàn)橐院蟮纳碳曳?wù)提供精準(zhǔn)營銷的決策依據(jù)。

過去我國金融在供給側(cè)沒有滿足需求，沒有匹配居民的需求，所以才進(jìn)一步引進(jìn)P2P借貸、股權(quán)眾籌等這些互聯(lián)網(wǎng)金融的模式。由于強(qiáng)烈的需求激發(fā)供給增長太快，導(dǎo)致膨脹式、爆炸式的發(fā)展。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量在三四年的時(shí)間里增長到注冊超過三千家，現(xiàn)在可能生存一兩千家。這種情況說明需求是旺盛的，居民投資理財(cái)?shù)男枨筮€沒有得到充分的滿足。但當(dāng)前出現(xiàn)這么多問題平臺(tái)甚至違法犯罪現(xiàn)象是金融服務(wù)在供給側(cè)出了問題，一些金融服務(wù)的供給是劣質(zhì)的，甚至是偽創(chuàng)新等問題。因此，金融供給側(cè)改革依然要加大創(chuàng)新力度，服務(wù)于居民的投資理財(cái)?shù)男枨?。對互?lián)網(wǎng)金融來說首先本身就是供給側(cè)的重要內(nèi)容。

當(dāng)前，我國金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容包括以下幾點(diǎn)：第一，進(jìn)一步深化金融機(jī)構(gòu)特別是大型商業(yè)銀行改革，適當(dāng)降低國家持股比例，提升社會(huì)資本持股比例。第二，積極發(fā)展證券、保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu)。第三，在政策性融資機(jī)制創(chuàng)新中構(gòu)建多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的開發(fā)性金融、農(nóng)村金融、綠色金融、科技金融等服務(wù)體系。第四，依托存款保險(xiǎn)制度，積極發(fā)展一大批社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行，通過降低準(zhǔn)入門檻，引入民間資本或?qū)F(xiàn)行的民間放貸機(jī)構(gòu)合法化，增加金融供給主體和金融產(chǎn)品，健全小型、微型企業(yè)融資體制，并引導(dǎo)小貸公司按“資本金融資、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的原則發(fā)展，改進(jìn)小微企業(yè)的金融服務(wù)。第五，全面放開存貸款利率管制，實(shí)現(xiàn)市場化定價(jià)方針，在利率市場化的最后“臨門一腳”——放開存款利率取得突破后積極動(dòng)態(tài)優(yōu)化我國金融體系。第六，以顯著提升直接融資比重為目標(biāo)，大力發(fā)展多層次資本市場，在繼續(xù)完善、開拓主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場的基礎(chǔ)上，積極探索覆蓋全國的股權(quán)交易市場，并推動(dòng)“大資產(chǎn)管理公司”建設(shè)。第七，提高金融業(yè)穩(wěn)健性標(biāo)準(zhǔn)，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)第三版巴塞爾協(xié)議，防范銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線。第八，加強(qiáng)金融業(yè)監(jiān)管，落實(shí)金融監(jiān)管改革措施和穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)，完善監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，界定中央和地方金融監(jiān)管職責(zé)和風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任。第九，做好準(zhǔn)備適時(shí)實(shí)行人民幣在資本項(xiàng)目下的可兌換，支持人民幣國際化。第十，結(jié)合政策性金融、開發(fā)性金融積極推進(jìn)PPP（政府與社會(huì)資本合作），特別是開拓具有中國特色的“連片開發(fā)”、“產(chǎn)業(yè)新城運(yùn)營”等在現(xiàn)實(shí)生活中已表現(xiàn)出巨大發(fā)展空間的新操作模式。

三、供給側(cè)改革中金融創(chuàng)新的內(nèi)容

供給側(cè)的改革呼喚互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步的創(chuàng)新和規(guī)范，目前互聯(lián)網(wǎng)金融需要制度供給的改革。土地、資本、人力等生產(chǎn)力要素的變量因素不是很大，但是技術(shù)和制度是非常關(guān)鍵的要素。中國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)在發(fā)展到了一個(gè)瓶頸期，過去蓬勃發(fā)展的過程當(dāng)中主要是資金推動(dòng)、市場推動(dòng)和需求推動(dòng)，但是我們的制度供給沒有跟上，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域重演了“一放就亂”的市場怪圈，我們不希望再出現(xiàn)“一管就死”的監(jiān)管困局，所以我國需要加強(qiáng)制度創(chuàng)新，探索互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范之路，使互聯(lián)網(wǎng)金融不僅是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)提供增量，還要在制度供給方面也探索出一條新路?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是中國國家治理現(xiàn)代化的一個(gè)試驗(yàn)田，如果我們能夠在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中找到制度供給的一種創(chuàng)新模式，也許將來可以移植到整個(gè)網(wǎng)絡(luò)空間，甚至更大的空間來探索我們國家的治理現(xiàn)代化。

首先，以自貿(mào)區(qū)為標(biāo)桿，進(jìn)一步簡政放權(quán)，降低門檻，減少準(zhǔn)入控制，同時(shí)改革監(jiān)管方式，優(yōu)化服務(wù)，推動(dòng)全國統(tǒng)一的行政審批標(biāo)準(zhǔn)化改革，建立覆蓋所有法人、自然人的全國性信息信用系統(tǒng)，執(zhí)行統(tǒng)一的市場監(jiān)管規(guī)則，以此最大程度地減少社會(huì)交易成本，為企業(yè)創(chuàng)造良好的經(jīng)營環(huán)境。

其次，適度降低我國社保繳費(fèi)率，同時(shí)，加快推進(jìn)實(shí)施基本養(yǎng)老社會(huì)保障全國統(tǒng)籌步伐。建立全國統(tǒng)籌的社保體系可結(jié)合調(diào)入國資經(jīng)營收益等機(jī)制。

再次，進(jìn)一步推進(jìn)清理收費(fèi)，降低企業(yè)實(shí)際綜合負(fù)擔(dān)，特別是稅外負(fù)擔(dān)。在深化財(cái)稅改革、實(shí)行結(jié)構(gòu)性減稅的同時(shí)，應(yīng)注重徹底切斷行政審批與收費(fèi)之間的利益關(guān)聯(lián)，分類重建收費(fèi)管理的體制機(jī)制，將“準(zhǔn)稅收”性質(zhì)的收費(fèi)、基金盡快調(diào)入一般公共預(yù)算，“使用者付費(fèi)”性質(zhì)的收費(fèi)、基金則應(yīng)在基金預(yù)算中加強(qiáng)成本核算與信息公開，行業(yè)協(xié)會(huì)、中介組織所提供的服務(wù)收費(fèi)應(yīng)打破壟斷、增強(qiáng)競爭、壓低負(fù)擔(dān)水平。更應(yīng)結(jié)合反腐倡廉來有效消除“紅頂中介”、設(shè)租尋租所強(qiáng)加的企業(yè)負(fù)擔(dān)。也就是說，消解包括“打點(diǎn)”、“處關(guān)系”之類的隱性成本和綜合成本，以此降低企業(yè)融資成本，有效優(yōu)化企業(yè)發(fā)展的“金融生態(tài)”環(huán)境。

最后，互聯(lián)網(wǎng)金融助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革需要全社會(huì)共同努力，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融呼喚制度供給能提供新的動(dòng)力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并不需要很多新的法律，只要把現(xiàn)有的這些打擊非法融資規(guī)范，各種融資活動(dòng)，以及懲罰詐騙做到位，就可以清理好互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)發(fā)展的環(huán)境。這些法律制度的落實(shí)也就能夠助推互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展，并助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。