【摘 要】我國作為全球互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最快的國家之一，近年來在各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式上都取得了矚目的成就，但同時也面臨著相應(yīng)的危機(jī)。如何有效科學(xué)地評價和監(jiān)控相關(guān)風(fēng)險成為關(guān)乎互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)未來發(fā)展最為重要的因素之一，本文就我國如今互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀探究了存在的風(fēng)險類型，并提出相應(yīng)建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險；對策

一、主要模式與特點

1.我國互聯(lián)網(wǎng)金融模式

（1）第三方支付

第三方支付指的是一些和產(chǎn)品所在的國家及銀行簽約，具有一定實力和信譽(yù)保證的第三方獨立支付平臺，買方可利用其進(jìn)行支付，具有成本低廉、交易快捷的特性。

目前我國第三方支付發(fā)展十分迅速，主要包含三種類型，信用中介型（如支付寶、財付通等）、電子商務(wù)網(wǎng)站內(nèi)生型（如云網(wǎng)支付等）、獨立的支付網(wǎng)關(guān)型（如首信易支付）。

（2）P2P網(wǎng)貸

P2P字面意思是“點對點”，指持有資金的個人或其他主體通過基于互聯(lián)網(wǎng)的中介平臺貸款給其他有借款需求的個人或?qū)嶓w，這種起源于英國的模式主要流程為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供交易平臺，雙方自由競價后形成交易。

目前，國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸主要有以下幾種形式：純中介模式、保證本金（利息）模式、小貸公司線上模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、自融模式等。

這一形式尚屬新興產(chǎn)業(yè)，目前仍然缺乏有效的監(jiān)管機(jī)制，由于中間資金賬戶缺乏監(jiān)管且P2P平臺擁有中間賬戶資金的調(diào)配權(quán)，P2P平臺跑路現(xiàn)象和詐騙事件頻發(fā)。

（3）眾籌

互聯(lián)網(wǎng)眾籌指的是通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布籌款項目并募集資金的模式，具有低門檻、多樣性、草根化、創(chuàng)意化的特點，是一種群體性合作的融資方式。

最初，眾籌僅僅是藝術(shù)家為自身創(chuàng)作籌集資金的手段存在，但隨著互聯(lián)網(wǎng)眾籌的不斷發(fā)展，這種募集資金的方式正在被更多的企業(yè)和個人所使用。這種新興的籌資模式使得每一位普通人都能夠獲得開展某一創(chuàng)作或活動的資金，也使得融資的來源不再僅僅局限于某一機(jī)構(gòu)。在我國，法律規(guī)定眾籌平臺發(fā)布的項目不能以股權(quán)、債券、分紅、利息等形式回報投資者，否則將涉及非法集資。目前，基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的眾籌主要分為回報制眾籌、捐贈制眾籌、股權(quán)制眾籌、債權(quán)制眾籌四種。

（4）大數(shù)據(jù)金融

大數(shù)據(jù)金融指的是通過利用海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過實時分析，為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的信息，從而達(dá)到預(yù)測目標(biāo)用戶行為、消費習(xí)慣的目的，幫助金融機(jī)構(gòu)有的放矢。

大數(shù)據(jù)金融分為平臺金融和供應(yīng)鏈金融兩種模式，有大量、高速、多樣、精確的特點，能夠有效降低壞賬率和成本，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

2.主要特點

（1）高效低成本

互聯(lián)網(wǎng)金融的體系中，供求雙方可以通過平臺自行完成交易，不需要傳統(tǒng)中介增加成本，也不需要實體門店地租、人工等費用，在削弱信息不對等程度的同時降低了交易的費用。

同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融大多基于計算機(jī)處理，業(yè)務(wù)處理速度快，交易手續(xù)簡單，交易的效率也遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融服務(wù)。

（2）廣泛覆蓋

由于互聯(lián)網(wǎng)金融投資門檻低，且沒有時間和地域限制，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺往往會吸引廣泛投資者進(jìn)行投資，加之投資目標(biāo)企業(yè)門檻較低，服務(wù)對象覆蓋了傳統(tǒng)金融服務(wù)的盲區(qū)——小微企業(yè)，兩方面因素使得互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋范圍廣泛多元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有便捷優(yōu)惠的特點使其可以吸收更多的存款、發(fā)放更多的貸款，擁有更多的用戶，因而一旦發(fā)生資金鏈斷裂、中介平臺跑路等情況，也會影響到更多的用戶。

二、主要風(fēng)險類別

1.操作風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的操作風(fēng)險包含了運(yùn)營方和用戶兩方面的操作風(fēng)險。

首先，對于互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)而言，后臺操作者的不當(dāng)行為會造成大范圍用戶的財產(chǎn)損失。另外，黑客、病毒等因素也增大了系統(tǒng)的風(fēng)險性。在傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)中，電腦技術(shù)的風(fēng)險只會帶來小范圍的影響，但在互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)中，某一特定的技術(shù)問題卻可能帶來系統(tǒng)性的癱瘓，直接危害到大范圍用戶的財產(chǎn)安全。

其次，由于用戶準(zhǔn)入門檻低，知識水平和信息基礎(chǔ)良莠不齊，因而用戶操作時存在操作引發(fā)財產(chǎn)不安全的風(fēng)險。

2.技術(shù)風(fēng)險

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的技術(shù)風(fēng)險主要分為開發(fā)風(fēng)險和安全風(fēng)險兩個方面。

在技術(shù)開發(fā)風(fēng)險方面，由于互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)日新月異，技術(shù)淘汰速度快，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)選擇的技術(shù)方案必須及時更新，否則不僅會影響使用者的用戶體驗，還有可能會提高運(yùn)營的成本，影響業(yè)務(wù)的開展。

在技術(shù)安全風(fēng)險方面，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融平臺利用多種不同的加密手段加強(qiáng)技術(shù)安全，但仍存在被泄密、被破解的技術(shù)風(fēng)險，一旦平臺感染病毒或因交易量大網(wǎng)絡(luò)癱瘓，將引起大范圍資產(chǎn)風(fēng)險。

3.信用風(fēng)險

由于互聯(lián)網(wǎng)金融基于電子虛擬平臺，因而交易信息的傳遞大多僅僅通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，交易雙方的身份確認(rèn)、信用評價存在很大的不對稱風(fēng)險，目前，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的征信管理系統(tǒng)缺乏導(dǎo)致違約成本很低，P2P網(wǎng)貸違約事件頻頻發(fā)生，對整個行業(yè)運(yùn)營帶來負(fù)面影響。

同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員準(zhǔn)入門檻較低，經(jīng)營者和公司內(nèi)部也容易發(fā)生內(nèi)部人員為滿足私利而采取欺詐行為的事件，失信的同時威脅到用戶財產(chǎn)安全。

4.運(yùn)營風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融本身由于受眾廣泛、涉及面廣，運(yùn)營機(jī)制自然也比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更為復(fù)雜，運(yùn)營風(fēng)險主要包括流動性風(fēng)險、市場風(fēng)險、期限錯配風(fēng)險、資金平衡風(fēng)險四個方面。

（1）流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險指的是機(jī)構(gòu)雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金償還債務(wù)的風(fēng)險，流動性不足會使得機(jī)構(gòu)無法以合理的成本減少負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得資金，產(chǎn)生原因可能為機(jī)構(gòu)的流動性計劃不夠完善，也可能由信用、市場、操作風(fēng)險領(lǐng)域?qū)е隆?/p>

（2）市場選擇風(fēng)險

在信息不對稱的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和客戶之間也存在著互相選擇的風(fēng)險。一方面，平臺運(yùn)營方很難對客戶信息真?zhèn)芜M(jìn)行甄別；另一方面客戶對平臺信用和安全也難以評判甄別。

（3）期限錯配風(fēng)險

在互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行過程中，如果風(fēng)險緩釋的期限短于當(dāng)前風(fēng)險暴露的期限，就會產(chǎn)生期限錯配，其主要情況主要包含時間拆標(biāo)下的期限錯配行為、短期投標(biāo)長期項目、起始時間錯配三類。

（4）關(guān)聯(lián)性風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)一般都會與實體機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，無論哪一方出現(xiàn)問題，都將引起連鎖的反應(yīng)，由于監(jiān)管機(jī)制缺乏、應(yīng)急機(jī)制尚不成熟，可能出現(xiàn)合作鏈條斷裂的情況。

三、對策探究

1.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險法制體系建設(shè)

由于互聯(lián)網(wǎng)金融尚屬新興產(chǎn)業(yè)，在現(xiàn)行法律法規(guī)中仍然存在諸多盲區(qū)，應(yīng)當(dāng)在電子商務(wù)安全性和電子交易合法性方面加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)，適當(dāng)加大量刑力度，對交易主體責(zé)任、數(shù)字簽名等方面做出詳細(xì)規(guī)定，使得互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在法律法規(guī)的監(jiān)管下合理有序地運(yùn)行。

2.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系

互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系不僅包含對互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行環(huán)境的改善，還包含數(shù)據(jù)管理規(guī)范化、相關(guān)信息公開化等要求。一方面，對于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的硬件、軟件應(yīng)當(dāng)加大安全性投入；另一方面對從業(yè)人員的審核也應(yīng)更加嚴(yán)格。

除了預(yù)防互聯(lián)網(wǎng)金融危機(jī)事件發(fā)生，也應(yīng)當(dāng)健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的管理體系，將危機(jī)控制在最小范圍內(nèi)，切實保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的財產(chǎn)安全。

3.架構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)信任

如果說金融機(jī)構(gòu)是一種信任中介，那么互聯(lián)網(wǎng)金融的興起必然也要求著重構(gòu)這種信任。在傳統(tǒng)的金融行業(yè)中，消費者的信任基于相關(guān)部門對于金融機(jī)構(gòu)的授權(quán)，而在互聯(lián)網(wǎng)金融的環(huán)境中，消費者的信任多是基于用戶體驗選擇市場競爭中優(yōu)勝的金融產(chǎn)品，因而金融行業(yè)應(yīng)隨著消費者自主選擇性的增強(qiáng)，從過去以自我為中心的狀態(tài)變?yōu)橐杂脩魹橹行牡臓顟B(tài)，增強(qiáng)數(shù)據(jù)的可得性和評估的準(zhǔn)確性，架構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的行業(yè)信任。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新一代信息技術(shù)與傳統(tǒng)金融行業(yè)融合的產(chǎn)物，正在成為世界范圍內(nèi)主要的發(fā)展潮流，然而其錯綜復(fù)雜的內(nèi)部結(jié)構(gòu)引發(fā)出的風(fēng)險也成為了日益重要的議題，相關(guān)理論的研究已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于實踐發(fā)展的需要，唯有通過對風(fēng)險更為深入的認(rèn)識、對相關(guān)體系進(jìn)一步的完善加之行業(yè)整體的不斷規(guī)范，才能使其未來發(fā)展有序進(jìn)行。

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作者簡介：

樊浩昀 （2000—），上海人，漢，高中在讀，上海市延安高級中學(xué)。