張磊

“一帶一路”戰(zhàn)略是習近平總書記在2013年9月和10月分別提出建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的戰(zhàn)略構(gòu)想?！耙粠б宦贰必灤W亞大陸包括中國在內(nèi)的65個國家，總?cè)丝诩s44億，經(jīng)濟總量約21萬億美元，分別占全球的63%和29%。這對于我國構(gòu)建開放型經(jīng)濟新體制，打造中國主導(dǎo)的亞歐自貿(mào)區(qū)，對內(nèi)實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)調(diào)整和持續(xù)增長，對外改革國際經(jīng)濟新秩序，具有重要的戰(zhàn)略意義。

一、“一帶一路”戰(zhàn)略實施對商業(yè)銀行的機遇

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略實施，中國企業(yè)對外投資規(guī)模、層次和水平不斷提升，人民幣使用范圍進一步擴大，這對銀行服務(wù)提出了更高更全面的服務(wù)需求，也為銀行經(jīng)營發(fā)展帶來更多的客戶群體、更大的市場空間和難得的歷史性機遇。

基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通帶來的商業(yè)機遇?；A(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通是“一帶一路”建設(shè)的先行領(lǐng)域。各商業(yè)銀行基于自身與大型基建企業(yè)的業(yè)務(wù)合作關(guān)系和自身在基建服務(wù)方面的經(jīng)驗、資金及產(chǎn)品優(yōu)勢，不同程度的介入基建金融服務(wù)領(lǐng)域，通過支持“一帶一路”建設(shè)，不僅獲得新的發(fā)展機會，而且可以提高在當?shù)厥袌龅挠绊懥蛧H地位。

能源資源合作帶來的商業(yè)機遇。能源資源合作是“一帶一路”建設(shè)的重中之重。商業(yè)銀行一向重視與能源企業(yè)的合作，拓展業(yè)務(wù)合作領(lǐng)域?！耙粠б宦贰蹦茉促Y源合作，更多能源企業(yè)“走出去”為商業(yè)銀行帶來更多合作發(fā)展機會，包括解決跨境合作項目的資金需求，提供企業(yè)所需的高端個性化金融服務(wù)等。

農(nóng)業(yè)開發(fā)合作帶來的商業(yè)機遇。我國可耕地有限，長期糧食安全存在隱憂。從“一帶一路”沿線看，很多國家農(nóng)業(yè)資源豐富，是全球重要糧食產(chǎn)區(qū)和食品來源地。“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，必將有利于我國與沿線農(nóng)業(yè)資源豐富的國家在農(nóng)牧漁業(yè)、農(nóng)機及農(nóng)產(chǎn)品流通等領(lǐng)域開展廣泛合作，也為商業(yè)銀行深耕沿邊地區(qū)“三農(nóng)”金融服務(wù)、提升農(nóng)業(yè)國際化金融服務(wù)能力提供了廣闊空間。

國內(nèi)富余產(chǎn)能轉(zhuǎn)移帶來的商業(yè)機遇。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，我國與“一帶一路”沿線國家具有較強互補性。“一帶一路”戰(zhàn)略的推進，有利于推動我國優(yōu)勢裝備制造業(yè)走出去、富余產(chǎn)能轉(zhuǎn)出去、技術(shù)標準帶出去，促進現(xiàn)代加工制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和現(xiàn)代物流業(yè)的發(fā)展。對商業(yè)銀行而言，國內(nèi)一些行業(yè)產(chǎn)能過剩，導(dǎo)致銀行經(jīng)營困難，不良率上升。過剩產(chǎn)能對外轉(zhuǎn)移，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，不僅有助于改善企業(yè)和銀行的經(jīng)營狀況，而且增添了新的發(fā)展機會，拓展了發(fā)展空間。

經(jīng)貿(mào)合作水平提升帶來的商業(yè)機遇。經(jīng)貿(mào)合作是“一帶一路”戰(zhàn)略的基本內(nèi)容。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略實施，經(jīng)貿(mào)合作將由點及線、由線到面，形成區(qū)域經(jīng)濟一體化，將成為全球最重要的增長極，為商業(yè)銀行帶來廣闊的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。

二、“一帶一路”戰(zhàn)略實施對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

“一帶一路”沿線國家政治、經(jīng)濟、市場、文化各方面存在較大差異，我國綜合實力仍然有限，戰(zhàn)略實施缺乏有力的基礎(chǔ)和保障，經(jīng)貿(mào)合作面臨較大風險和不確定性。商業(yè)銀行服務(wù)“一帶一路”戰(zhàn)略，面臨較高的國家風險、客戶風險、項目風險和市場風險，自身也存在國際化發(fā)展滯后、綜合經(jīng)營服務(wù)能力不足等問題。

沿線國家投資和經(jīng)營風險較高。一帶一路”沿線國家以發(fā)展中國家居多，存在政局和社會多動蕩、地緣政治緊張、經(jīng)濟發(fā)展水平較低、市場機制不完善、基礎(chǔ)設(shè)施落后等問題，國家國別風險較高，匯率風險較大，而銀行貸款風險緩釋手段缺乏，貸款收益較低，甚至可能不能覆蓋風險。

國家金融政策支持不足。一是支持企業(yè)“走出去”的外匯資金不足。主要表現(xiàn)在人民銀行“走出去”專項資金有限，外匯管理局委托貸款成本和要求較高，不能滿足企業(yè)中長期資金需求。商業(yè)銀行以人民幣為主營貨幣，外匯資金缺乏，市場融資成本較高，與收益不匹配，也難以與政策性銀行競爭。二是境外貸款監(jiān)管政策有待明確，可操作性較差。如境內(nèi)銀行向境外發(fā)放本外幣貸款業(yè)務(wù)，《中國人民銀行關(guān)于境內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)境外項目人民幣貸款的指導(dǎo)意見》和《外匯管理條例》等規(guī)定為此提供了一定的政策支持，但缺乏對此類跨境融資業(yè)務(wù)的具體指導(dǎo)意見和監(jiān)管規(guī)定。如并購貸款業(yè)務(wù)，根據(jù)銀監(jiān)會規(guī)定，除了并購貸款，銀行貸款不得用于股權(quán)投資，并購貸款又要求企業(yè)海外收購必須控股，且融資比例不超過并購價款的60%，許多“走出去”項目尤其是資源類項目很難滿足這一要求。還有外管局對企業(yè)提供外匯擔保額度、銀行短期外債指標控制嚴格，既限制了銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，又導(dǎo)致“走出去”企業(yè)向銀行融資困難。三是出口信用保險的支持作用有待加強。目前中信保公司在銀行為“走出去”企業(yè)境外投資建廠、對外承包工程等新建項目提供的境外項目融資業(yè)務(wù)中，商業(yè)風險的承保賠付比例較低，銀行承擔的境外風險較大，銀行辦理走出去業(yè)務(wù)較為謹慎。

銀行金融經(jīng)營和服務(wù)能力有限。一是國際化水平較低。機構(gòu)上，目前商業(yè)銀行在“一帶一路”部分國家設(shè)立分支機構(gòu)較少，主要分布于東南亞、西亞、北非等地，在獨聯(lián)體和中東歐國家?guī)缀蹩瞻?。業(yè)務(wù)上，多數(shù)銀行國際業(yè)務(wù)集中在涉外保函等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，多幣種清算平臺和交易渠道需要進一步搭建和完善。二是綜合化經(jīng)營能力不足。商業(yè)銀行長期以來以傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)為主，沒有建立跨機構(gòu)、本外幣、境內(nèi)外一體化聯(lián)合營銷及服務(wù)機制，或者沒有發(fā)揮其應(yīng)有的作用以實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，導(dǎo)致服務(wù)能力不足。三是有關(guān)制度辦法不完善。“一帶一路”沿線國家在政治、經(jīng)濟、宗教、文化、制度等各方面存在較大差異，項目主體多、金額大、周期長、回報低，銀行服務(wù)“一帶一路”戰(zhàn)略面臨高風險（包括國別風險、客戶風險、市場風險、合規(guī)風險）、低收益、資產(chǎn)低流動性等特點，需要制定并實行特殊的信貸制度、管理辦法、操作規(guī)程等。

三、商業(yè)銀行服務(wù)“一帶一路”戰(zhàn)略的建議

結(jié)合國家政策、外部形勢、及各商業(yè)銀行實際，我們認為，商業(yè)銀行更好地服務(wù)“一帶一路”戰(zhàn)略應(yīng)著重注意以下幾個方面。一是解決配套資金問題。商業(yè)銀行應(yīng)提高籌資能力，優(yōu)先為“一帶一路”戰(zhàn)略配套穩(wěn)定的中長期外匯資金來源，并適度降低“一帶一路”項目的財務(wù)回報要求。二是完善相關(guān)制度辦法。商業(yè)銀行應(yīng)積極制定針對“一帶一路”項目的信貸指引及相關(guān)操作辦法，積極發(fā)揮境外機構(gòu)屬地管理的優(yōu)勢，研究境內(nèi)外分行聯(lián)合進行境外項目融資的可行性。三是加大人才隊伍建設(shè)。建議在推動“一帶一路”建設(shè)過程中，建立完善的國際金融人才培養(yǎng)體系，培養(yǎng)一批具有國際金融機構(gòu)工作經(jīng)驗、國際視角、國際金融外交經(jīng)驗的國際金融人才梯隊；同時，加強中國金融軟實力的輸出，宣傳中國金融義利觀。