張馨予

【摘要】很長(zhǎng)時(shí)間以來，我國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融消費(fèi)者和投資者的界定概念不一。從某些法律來看，一般金融消費(fèi)者涉及到了我國(guó)所有的傳統(tǒng)的金融業(yè)。但是對(duì)于消費(fèi)者自身的條件來看，對(duì)金融業(yè)有很大的限制。在現(xiàn)實(shí)生活中，金融服務(wù)和金融商品具有很大的跨行業(yè)性，有些人認(rèn)為消費(fèi)者只要具備金融知識(shí)，有強(qiáng)大的承受能力，在此基礎(chǔ)上接受某些金融服務(wù)，則都可以被稱作是金融投資者。本文對(duì)域外法中的金融消費(fèi)者進(jìn)行了深入的研究，并討論了我國(guó)目前對(duì)金融消費(fèi)者的認(rèn)識(shí)，在此基礎(chǔ)上對(duì)金融消費(fèi)者及其與金融投資者的關(guān)系界定因素進(jìn)行了研究，希望以此促進(jìn)人們對(duì)兩者的認(rèn)識(shí)，在金融投資過程中更好的進(jìn)行把握。

【關(guān)鍵詞】金融 消費(fèi)者 投資者

金融業(yè)崛起之后，金融消費(fèi)者這一概念也日漸興起，出現(xiàn)在人們的視野中。隨著之后金融危機(jī)的發(fā)生，保護(hù)金融消費(fèi)者的熱潮也此起彼伏。我國(guó)在2006年首次在法律中運(yùn)用金融消費(fèi)者這一概念，該法律規(guī)定了利益保護(hù)的原則，尤其是對(duì)客戶進(jìn)行保護(hù)，并且指出金融業(yè)的創(chuàng)新首先應(yīng)該滿足投資者和消費(fèi)者的需求，要充分的維護(hù)消費(fèi)者和投資者的權(quán)益，但是尤其不足的是，在這一法律中卻沒有對(duì)金融消費(fèi)者概念進(jìn)行區(qū)分和界定。隨著時(shí)間的推移，在2011年，保監(jiān)會(huì)依次建立了保險(xiǎn)消費(fèi)者保護(hù)局，2012年，建立了投資者保護(hù)局。這些保護(hù)機(jī)構(gòu)的建立，讓金融業(yè)陷入了法律的保護(hù)中。但是，在法律日益完善的前提下，由于我國(guó)在金融消費(fèi)者的界定認(rèn)識(shí)不易，因此嚴(yán)重阻礙了金融業(yè)的發(fā)展。

一、域外法中的“金融消費(fèi)者”

英國(guó)在2000年中首次在市場(chǎng)法案中運(yùn)用了金融消費(fèi)者的概念，在此基礎(chǔ)上，這樣概念的出臺(tái)，使得人們對(duì)金融行業(yè)中的差異有所減少。這種概念的出臺(tái)和英國(guó)所使用的金融統(tǒng)治體制有一定的關(guān)聯(lián)性。在這一法案中，其注重于將消費(fèi)者分為專業(yè)和非專業(yè)，在此基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)要為非專業(yè)的消費(fèi)者提供特殊的保護(hù)，但是我們發(fā)現(xiàn)在消費(fèi)者分類中明顯的對(duì)專業(yè)的消費(fèi)者的保護(hù)比較大。從2010年英國(guó)政府實(shí)行金融體制改革以來，消費(fèi)者的權(quán)益就受到了金融業(yè)的保障。但是，我們能夠看到，無論監(jiān)管的對(duì)象和現(xiàn)狀如何，在監(jiān)管中保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益首先我們必須放在第一位置上。

美國(guó)也在1999年針對(duì)金融消費(fèi)者這一概念提出了法律上的概述，他們將消費(fèi)者認(rèn)為是因?yàn)榧彝?、個(gè)人或者家庭某種目的所進(jìn)行金融產(chǎn)品交易的人。為了實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保障，美國(guó)出出臺(tái)的法案嚴(yán)格保障人民在進(jìn)行金融買賣中首先要對(duì)產(chǎn)品信息進(jìn)行確認(rèn)，禁止人們?cè)谶M(jìn)行銀行卡消費(fèi)中出現(xiàn)欺詐，在此基礎(chǔ)上對(duì)金融業(yè)產(chǎn)品的一些不誠(chéng)信的行為進(jìn)行打壓和抵制。在美國(guó)法案中，更清晰的是，將消費(fèi)者個(gè)體看作是受托人的代表，而金融服務(wù)產(chǎn)品則是在金融機(jī)構(gòu)中為家庭所需要的物品進(jìn)行選擇和買賣的過程。在這一法案中，它主要強(qiáng)調(diào)了金融行業(yè)中所涉及到的一些的儲(chǔ)蓄和信用卡交易，在其他投資者個(gè)人投資方面沒有更大的說明。

2000年日本出臺(tái)了《金融商品銷售法》。這一法律在傳統(tǒng)的基礎(chǔ)上，將金融消費(fèi)者這一概念進(jìn)行了詳細(xì)的敘述。它定義金融消費(fèi)者是在交易中處于弱勢(shì)，在金融中被動(dòng)接受金融服務(wù)的主體。在這一說明中，金融消費(fèi)者所涵蓋了所有金融業(yè)，并且消費(fèi)者不具有金融知識(shí)，而對(duì)于金融從業(yè)者來說，其在進(jìn)行金融服務(wù)推薦的過程中，必須要有一定的責(zé)任和義務(wù)對(duì)金融消費(fèi)者服務(wù)做出保證。日本法將一些分業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的項(xiàng)目統(tǒng)一變?yōu)榫C合監(jiān)管，使得金融產(chǎn)品中的一些價(jià)格出現(xiàn)了大的變動(dòng)。在日本法案出臺(tái)的情況下，雖然受到了一些法律的限制，但是在形式上有很多的個(gè)人投資的色彩在里面。

二、目前我國(guó)對(duì)金融消費(fèi)者的認(rèn)識(shí)

很多年來，有不少的學(xué)者對(duì)金融消費(fèi)者這一概念沒有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，他們認(rèn)為在我國(guó)只有投資者和消費(fèi)者這一分別，而這兩個(gè)概念并不能夠運(yùn)用到金融領(lǐng)域中。還有一部分人認(rèn)為對(duì)于金融產(chǎn)品，沒有所謂的消費(fèi)，只有一些產(chǎn)品才有所謂的內(nèi)涵。但是絕大部分的人們還是贊成金融消費(fèi)者本身這一概念的，但是在具體的概念界定中卻是存在著分歧。例如，有人認(rèn)為金融消費(fèi)者是指金融機(jī)構(gòu)中通過建立金融關(guān)系，從而進(jìn)行金融服務(wù)的客戶。這種關(guān)系只是以客戶的投資領(lǐng)域來進(jìn)行區(qū)分，在很大程度上失去了原先所要表達(dá)的意義；此外，很多人認(rèn)為在金融領(lǐng)域中客戶所進(jìn)行的正是投資者所進(jìn)行的活動(dòng)，在此基礎(chǔ)上我們不能夠否認(rèn)其作為消費(fèi)者的身份和真實(shí)意義。此外，還有人認(rèn)為金融消費(fèi)者是在生活的基礎(chǔ)上，接受金融服務(wù)，從而進(jìn)行生活維護(hù)的事項(xiàng)，這種劃分主要依賴于金融服務(wù)的行為目的性。通過將金融消費(fèi)者作為消費(fèi)者的屬性來看，在很大程度上體現(xiàn)了法律所規(guī)定的消費(fèi)者的共有屬性。

三、金融消費(fèi)者及其與金融投資者的關(guān)系界定應(yīng)考慮的要素

據(jù)我國(guó)所有的研究來看，金融消費(fèi)者應(yīng)該考慮到的要素主要有金融消費(fèi)的涵蓋項(xiàng)目，金融消費(fèi)者分范圍，金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性。從第一個(gè)要素來看，在對(duì)其進(jìn)行研究的過程中，某些傳統(tǒng)的投資金融類別能否統(tǒng)一歸咎于金融消費(fèi)。在其它意義上來看，投資額消費(fèi)之間具有排斥性的成分，投資可以在很大程度上理解為是通過放棄自己現(xiàn)在的消費(fèi)而進(jìn)行的投資，而消費(fèi)這一行為主要是滿足人們個(gè)人現(xiàn)實(shí)的需要。更深層次進(jìn)行了解就是，由于投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，它只是作為獲取經(jīng)濟(jì)價(jià)值來說的，其在運(yùn)行的過程中可能遭遇到減值。單看消費(fèi)這一問題卻不存在減值的問題，對(duì)產(chǎn)品的消耗我們可以將其看作是另一方面的說法。在傳統(tǒng)的觀念中，一般從事證券類的活動(dòng)我們通常將其稱作是投資，而對(duì)于個(gè)人家庭中存在的從事存款、保險(xiǎn)活動(dòng)的被稱作消費(fèi)。在現(xiàn)實(shí)生活中，我國(guó)的銀監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)都已明確的承認(rèn)金融消費(fèi)者的這一概念，但是證券行業(yè)中仍舊使用投資者的概念。其他要素也對(duì)其進(jìn)行了深入的研究，但是在對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)的過程中不能很好的進(jìn)行區(qū)分，導(dǎo)致目前在對(duì)金融消費(fèi)者和金融投資者的這一概念中仍舊存在著許多的爭(zhēng)端。但是我們能夠確定的一點(diǎn)是，無論是消費(fèi)者還是作為投資者，在涉及到金融領(lǐng)域中一定要慎之又慎，以保證自身的權(quán)益。

四、結(jié)語

目前，我國(guó)對(duì)金融消費(fèi)者和金融投資者的關(guān)系界定不一，沒有一個(gè)清楚的認(rèn)識(shí)和辨別。通過對(duì)其二者關(guān)系進(jìn)行分析，能夠在很大程度上加快人們對(duì)其的分辨，在實(shí)際的金融操作中更加靈活和安全。

參考文獻(xiàn)

[1]杜晶.“金融消費(fèi)者”的界定及其與金融投資者的關(guān)系[J].中國(guó)青年政治學(xué)院學(xué)報(bào)，2013，04：100-104.

[2]劉力.金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)理論重述與裁判研究[D].華東政法大學(xué)，2012.

[3]曲一帆.金融消費(fèi)者保護(hù)法律制度比較研究[D].中國(guó)政法大學(xué)，2011.

[4]程現(xiàn)偉.金融消費(fèi)者的法律界定研究[D].西南政法大學(xué)，2012.