摘 要：改革開(kāi)放以來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，各方面都面臨著巨大的挑戰(zhàn)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)也處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵期。中小企業(yè)作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出過(guò)巨大的貢獻(xiàn)，但是中小企業(yè)融資難的問(wèn)題一直都存在，這種現(xiàn)狀是受多方面因素綜合作用的結(jié)果，但是近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)相互融合，相互滲透，促進(jìn)了金融模式的改變，也對(duì)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題起到了一定的緩解作用。本文筆者首先對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的具體含義作了相對(duì)全面的闡述，其次簡(jiǎn)單的列舉了互聯(lián)網(wǎng)在緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題方面的優(yōu)勢(shì)，粗略的分析了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于中小企業(yè)融資問(wèn)題的主要路徑。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng) 金融行業(yè) 企業(yè)融資 大數(shù)據(jù) 成本低

基金項(xiàng)目：本文系眉山職業(yè)技術(shù)學(xué)院財(cái)務(wù)管理專業(yè)示范建設(shè)階段性科研成果。

多年以來(lái)，中小企業(yè)融資難問(wèn)題一直存在，各有關(guān)部門(mén)和機(jī)構(gòu)一直在研究解決方案，但都成效甚微，沒(méi)有起到明顯的作用。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)迅速發(fā)展，傳統(tǒng)金融行業(yè)也面臨著轉(zhuǎn)型跨越的契機(jī)，互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合，使得中小企業(yè)的融資難問(wèn)題得到一定程度的緩解，互聯(lián)網(wǎng)金融自身具有多方面的優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)具有獲得、處理以及利用大量信息和數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，即大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，它具有云存儲(chǔ)和云計(jì)算的能力，其次，互聯(lián)網(wǎng)金融具有成本優(yōu)勢(shì)。本文筆者結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的具體含義及其現(xiàn)有的多種發(fā)展模式，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于緩解中小企業(yè)融資困難方面具有的優(yōu)勢(shì)，可以解決中小企業(yè)融資中存在的信息不對(duì)稱、信貸配給不合理、融資市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)以及種中小企業(yè)融資擔(dān)保等困境，同時(shí)針對(duì)這些存在的困境，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于中小企業(yè)融資的主要路徑。

一、什么是互聯(lián)網(wǎng)金融

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的含義

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎、app等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對(duì)電子商務(wù)的接受），自然而然為適應(yīng)新的需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融模式相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融具有明顯的區(qū)別，從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是指金錢(qián)可以跨越時(shí)間和空間來(lái)流動(dòng)并進(jìn)行分配。與傳統(tǒng)金融相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融所采用的媒介不同。金融參與者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)有了更有效的直接接觸，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的透明度更高，中間成本更低，方式更加便捷。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)有模式

粗略的來(lái)劃分，可以歸納出互聯(lián)網(wǎng)金融有六大模式。其一，第三方支付，從狹義上來(lái)說(shuō)，第三方支付是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu) ，它憑借通信、計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式；從廣義上講，第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國(guó)人名銀行確定的其他支付服務(wù)。第三方支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應(yīng)用場(chǎng)景更為豐富的綜合支付工具。其二，P2P網(wǎng)貸，P2P網(wǎng)貸是指通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過(guò)網(wǎng)站平臺(tái)找到有出借能力并且愿意出借的人群，幫助貸款人通過(guò)和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。其三，大數(shù)據(jù)金融，大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供全方位信息，大數(shù)據(jù)擁有海量的信息以及數(shù)據(jù)，它的優(yōu)勢(shì)就是可以從大量數(shù)據(jù)中快速獲取有用信息，從大數(shù)據(jù)資產(chǎn)中快速變現(xiàn)，以云計(jì)算為基礎(chǔ)的信息處理能力是極其龐大的。其四，眾籌，顧名思義，眾籌意為大眾籌資或群眾籌資，是指用團(tuán)體預(yù)購(gòu)的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式，眾籌充分利用互聯(lián)網(wǎng)傳播的特性，向公眾展示他們的創(chuàng)意和項(xiàng)目，吸引大眾的注意，爭(zhēng)取公眾支持，從而獲得所需要的資金支持。其五，信息化金融機(jī)構(gòu)，是指通過(guò)采用信息技術(shù)，對(duì)傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)流程進(jìn)行改造或重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)、管理全面電子化的銀行、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。模式六是指互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶，互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售以及為金融產(chǎn)品銷(xiāo)售提供第三方服務(wù)的平臺(tái)。通過(guò)它可以使各家金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品及價(jià)格進(jìn)行明顯的對(duì)比，讓用戶更容易挑選出適合自己的金融產(chǎn)品，并且在易于接受的價(jià)格范圍內(nèi)；同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶采用多元化發(fā)展模式，提供保險(xiǎn)產(chǎn)品、比價(jià)、服務(wù)的保險(xiǎn)門(mén)戶網(wǎng)站等。由于平臺(tái)既不負(fù)責(zé)金融產(chǎn)品的實(shí)際銷(xiāo)售，也不承擔(dān)任何不良風(fēng)險(xiǎn)，資金也不通過(guò)中間平臺(tái)，所以這種模式存在的風(fēng)險(xiǎn)并不大。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融在緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題方面的優(yōu)勢(shì)

（一）解決信貸配給問(wèn)題

中小企業(yè)在融資過(guò)程中存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題，這是造成信貸配給出現(xiàn)困難的根源。過(guò)去，在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展相對(duì)較慢的時(shí)期，信息和數(shù)據(jù)的獲得不太暢通，中小企業(yè)在融資過(guò)程中由于難以獲得最新最熱的信息，所以難以把握住適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，難以在融資過(guò)程中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。而隨著互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也如異軍突起，憑借其自身所具有的優(yōu)勢(shì)，迅速占據(jù)一定的位置，正如筆者在前文中所提到的，互聯(lián)網(wǎng)金融具有大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以迅速搜集并利用大量的數(shù)據(jù)，這是解決中小企業(yè)在融資過(guò)程中面臨的信貸配給不合理問(wèn)題的基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以憑借自身所具有的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，搜集信息，從信息中把握融資情況，掌握最新的市場(chǎng)行情，從而合理解決信貸配給問(wèn)題，緩解中小企業(yè)融資難的困境。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融依據(jù)其現(xiàn)有的發(fā)展模式也對(duì)解決信貸配給問(wèn)題起到一定作用，如P2P網(wǎng)貸模式、眾籌模式等，這些模式都是利用互聯(lián)網(wǎng)將需要資金支持的一方與援助方連接起來(lái)，從而解決受援方的資金短缺問(wèn)題，即信貸配給問(wèn)題。

（二）解決直接融資市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)的問(wèn)題

一直以來(lái)，中小企業(yè)融資渠道相對(duì)狹窄，可以利用的融資方式較少，融資市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)，一定程度上制約了中小企業(yè)的發(fā)展，造成了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融存在多種財(cái)務(wù)模型，從表面上來(lái)看，這些模型雖然不能完全符合直接融資的含義，但是從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，P2P模式和眾籌模式在融資中充當(dāng)著中間人的身份，這些模式不僅為需要資金的一方提供了條件，也為資金供給者提供了便利，促進(jìn)了資金在雙方之間的流動(dòng)，從而降低了中小企業(yè)融資的難度，有利于緩解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。

（三）解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題

正如筆者在上文中所提到的，中小企業(yè)在過(guò)去的融資過(guò)程中，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)沒(méi)有充分應(yīng)用的時(shí)期，很難捕捉到有效的信息，很難準(zhǔn)確地把握融資情況，但在互聯(lián)網(wǎng)充分發(fā)展的今天，將互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)的融資相結(jié)合的今天，可以明顯的看到中小企業(yè)在融資過(guò)程中的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)依托現(xiàn)代移動(dòng)通信技術(shù)和大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，將大量的信息進(jìn)行加工、整合，提取出對(duì)中小企業(yè)融資有利的信息，同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也可以獲得相關(guān)的數(shù)據(jù)，促使互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能占據(jù)主動(dòng)地位，積極評(píng)估中小企業(yè)的資質(zhì)，分析所評(píng)估的中小企業(yè)是否符合所需的要求?？傊?，互聯(lián)網(wǎng)金融可以解決中小企業(yè)在融資過(guò)程中遇到的信息不對(duì)稱的問(wèn)題，為中小企業(yè)的融資提供一定的便利條件，緩解中小企業(yè)融資難的困境。

（四）解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保的困境

金融機(jī)構(gòu)在向信息不對(duì)稱的中小企業(yè)提供貸款時(shí)，他們需要獲得較為全面的關(guān)于中小企業(yè)的各方面信息，但這是不容易獲得的，但他們可以從企業(yè)所提供的抵押品或者第三方擔(dān)保中獲得關(guān)于企業(yè)未來(lái)償還能力的信息和保證，從而做出貸款決策。但是由于中小企業(yè)固定資產(chǎn)所占比率較低，能夠拿出來(lái)用于抵押的資產(chǎn)相對(duì)匱乏，因此很多銀行或者組織機(jī)構(gòu)不愿意把貸款下放給中小企業(yè)，增加了中小企業(yè)融資的難度。電子商務(wù)平臺(tái)作為商業(yè)銀行和中小企業(yè)聯(lián)系的重要橋梁，它緩解了中小企業(yè)難于掌握企業(yè)信息的難題，改變了以前中小企業(yè)貸款需要抵押的尷尬狀況，在一定程度上降低了中小企業(yè)融資的門(mén)檻，緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。比如網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款，這是由多家企業(yè)聯(lián)合貸款，這種模式不需要企業(yè)抵押任何東西，只是各家貸款企業(yè)要承擔(dān)連帶責(zé)任，在一家企業(yè)沒(méi)有能力歸還貸款金額時(shí)，其他聯(lián)合企業(yè)必須按照規(guī)定歸還，這是一個(gè)互保的聯(lián)合體，企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也有利于降低企業(yè)融資成本，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題，而基于互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式，可以有效利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，自動(dòng)生成服務(wù)，降低中小企業(yè)的融資成本。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于中小企業(yè)融資的主要策略

（一）中小企業(yè)應(yīng)不斷提升自身能力和水平

受多方面因素的影響，以及金融體制的制約，中小企業(yè)的融資難問(wèn)題一直存在?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合，為中小企業(yè)的融資問(wèn)題提供了一定的契機(jī)。然而大多數(shù)企業(yè)在轉(zhuǎn)型發(fā)展的時(shí)期，處于茫然的狀態(tài)，不能較好的把握發(fā)展的契機(jī)，不能抓住機(jī)遇，這在很大程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展。所以，中小企業(yè)應(yīng)該充分把握住機(jī)遇，觀察市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，積極做好企業(yè)的規(guī)劃與發(fā)展，從各方面提升企業(yè)的綜合實(shí)力，借助互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)，搜集融資信息，拓寬融資渠道，同時(shí)，中小企業(yè)應(yīng)提高自身的信用，保持自身發(fā)展的獨(dú)立性，不能隨波逐流。從中小企業(yè)自身入手，提高中小企業(yè)的信用度，是探索互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于中小企業(yè)融資的基本途徑之一，也可以說(shuō)是首要途徑。

（二）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)推進(jìn)阿里金融、P2P、眾籌等平臺(tái)模式創(chuàng)新

筆者在前文中已經(jīng)提到互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)有的發(fā)展模式多種多樣，要想為中小企業(yè)的融資難提供解決的方案，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)繼續(xù)推進(jìn)阿里金融、P2P、眾籌等平臺(tái)模式的創(chuàng)新。隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，中小企業(yè)融資正在逐步擺脫商業(yè)銀行等中介，而是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)把中小企業(yè)和投資者直接連接起來(lái)。數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，近年來(lái)，中小企業(yè)融資采用眾籌、P2P等模式比較普遍。筆者認(rèn)為，應(yīng)該將阿里金融、P2P、眾籌等模式結(jié)合起來(lái)，依托阿里金融積累的關(guān)于中小企業(yè)的大量數(shù)據(jù)資源，加上P2P、眾籌等第三方平臺(tái)模式，建立一個(gè)完整的中小企業(yè)信息庫(kù) ，實(shí)現(xiàn)資金供給、資金需求的快速匹配，從而為中小企業(yè)的融資提供便利，有效緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

（三）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要不斷推出新的金融產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)該不斷推出新的金融產(chǎn)品，且產(chǎn)品應(yīng)本著為中小企業(yè)服務(wù)的宗旨，以低成本為目標(biāo)，為中小企業(yè)降低成本，這就需要互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開(kāi)發(fā)的金融產(chǎn)品綜合費(fèi)用率較低，且簡(jiǎn)便實(shí)用，同時(shí)，可以推進(jìn)股權(quán)質(zhì)押貸款及其他的分權(quán)分層技術(shù)等一系列金融手段的創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供可選擇的貸款模式，這樣有利于為中小企業(yè)的融資構(gòu)建一個(gè)綜合的服務(wù)體系。

（四）加強(qiáng)監(jiān)管，妥善處理金融創(chuàng)新與金融穩(wěn)定之間的關(guān)系

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的探索，金融創(chuàng)新不斷深入，創(chuàng)新成果明顯，但是今年來(lái)發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融方面的監(jiān)管力度不夠，使得金融企業(yè)、金融產(chǎn)品在進(jìn)行創(chuàng)新的同時(shí)也出現(xiàn)了一些問(wèn)題，所以，在鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融在繼續(xù)探索新型服務(wù)模式的同時(shí)，金融企業(yè)也應(yīng)該意識(shí)到創(chuàng)新過(guò)程中帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)互動(dòng)，妥善處理好金融創(chuàng)新與金融穩(wěn)定之間的關(guān)系，穩(wěn)步推進(jìn)服務(wù)中小企業(yè)的重點(diǎn)及層次，為中小企業(yè)的融資問(wèn)題的解決提供途徑。

四、小結(jié)

中小企業(yè)的融資難一直是困擾中小企業(yè)快速發(fā)展的難題，近年來(lái)，各有關(guān)部門(mén)一直把它作為探討研究的重點(diǎn)。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展以及金融企業(yè)的不斷成長(zhǎng)壯大，互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)相互融合，相互滲透，為緩解中小企業(yè)融資難的困境提供了契機(jī)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)憑借移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎等創(chuàng)新工具，推出大量具有特色的金融業(yè)務(wù)，這些金融業(yè)務(wù)以降低中小企業(yè)融資成本、增強(qiáng)企業(yè)融資能力為根本目標(biāo)，有利于解決中小企業(yè)融資難的困境。在本文中，筆者首先從互聯(lián)網(wǎng)金融的定義出發(fā)，闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)內(nèi)涵，同時(shí)介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的優(yōu)勢(shì)，以及其現(xiàn)有的多種發(fā)展模式，深刻闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融在緩解中小企業(yè)融資方面所發(fā)揮出來(lái)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，最后，筆者根據(jù)自己的理解，粗略的探討了基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資問(wèn)題的發(fā)展路徑即策略。但由于筆者經(jīng)驗(yàn)及閱歷方面不足，對(duì)很多問(wèn)題的見(jiàn)解存在有偏差之處，還望得到廣大學(xué)者的批評(píng)指正。

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作者簡(jiǎn)介：

唐 君 （1970-），男，四川樂(lè)山人，副教授，研究方向：財(cái)務(wù)管理及中小企業(yè)融資研究。

汪 蘭 （1982-），女，四川眉山人，講師，研究方向：財(cái)務(wù)管理。

潘 靜 （1973-），女，四川眉山人，會(huì)計(jì)信息電算化實(shí)驗(yàn)師。

（作者單位：眉山職業(yè)技術(shù)學(xué)院商貿(mào)旅游系

四川眉山市 620000）