摘 要：企業(yè)財務(wù)報告分析目的是通過分析找出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題。是企業(yè)經(jīng)營者、股東、債權(quán)人及潛在的投資者了解和掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況和發(fā)展水平的主要信息來源。企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果最終體現(xiàn)在財務(wù)會計報告上，所以財務(wù)會計報告是企業(yè)經(jīng)營者、股東、債權(quán)人及潛在的投資者了和掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況和發(fā)展水平的主要信息來源。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析 償債能力 營運能力 盈利能力

1、引言

財務(wù)分析目的是為企業(yè)利益相關(guān)者進行財務(wù)決策、監(jiān)控與考評提供依據(jù)。

通過事前財務(wù)分析為財務(wù)決策提供依據(jù)。

通過事中財務(wù)分析為財務(wù)控制與監(jiān)督提供依據(jù)。

通過事后財務(wù)分析為財務(wù)考評與獎懲提供依據(jù)。

2、企業(yè)財務(wù)狀況分析理論概述

2.1 財務(wù)狀況分析基本理論

2.1.1 財務(wù)分析的基本方法?，F(xiàn)階段企業(yè)通常采用比較分析法、比率分析法、因素分析法、綜合分析法對企業(yè)財務(wù)狀況進行分析評價。

2.1.2 財務(wù)分析的內(nèi)容。對財務(wù)比率的比較分析是最重要的分析內(nèi)容。其中涉及的財務(wù)比率指標(biāo)主要有：（1）償債能力指標(biāo)：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等；（2）營運能力分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等；（3）盈利能力分析：資產(chǎn)利潤率與資產(chǎn)凈利率、銷售毛利率與銷售凈利率、成本費用凈利率等；（4）發(fā)展能力分析：銷售增長率、資產(chǎn)增長率等；（5）財務(wù)綜合分析：財務(wù)比率綜合評分法、杜邦分析等。

3、某化肥公司的財務(wù)狀況

3.1 某化肥公司的簡介

某化肥公司成立于1995年，占地面積3500畝，年生產(chǎn)能力460萬噸，是全國最大的高塔復(fù)合肥生產(chǎn)基地。公司總部位于山東省臨沂市，公司為A股上市公司，品牌價值高達27.2億元。公司四種主導(dǎo)產(chǎn)品被科技部、環(huán)保部、商務(wù)部、國家質(zhì)檢總局聯(lián)合認定為“國家重點新產(chǎn)品”。

3.2 資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益狀況總體分析

分析某化肥公司2011-2013年度的資產(chǎn)負債表可知：

資產(chǎn)變化分析：2012年的總資產(chǎn)為40.63億元，比2011年增加了5.52億元，；2013年比2012年增加了2.3億元。

負債變化分析：2012年度的負債總額為17.59億元，比2011年度增加了2.86億元；2013年度的負債總額比2012年度減少了1.38億元。

所有者權(quán)益變動分析，所有者權(quán)益呈逐年增長趨勢。

3.4 負債狀況分析

3.4.1 負債規(guī)模分析。2011-2013年度的負債總額2011年為147327.8萬元，2012年增加到175928萬元，2013年又下降為162127.5萬元。

3.4.2 負債結(jié)構(gòu)分析。2011年度流動負債與非流動負債各占總負債的比重為96%和4%，2012年度幾乎沒有變化，2013年度分別為80%和20%，可以看出2013年度的比重變動較大，同時，2013年度非流動負債中的應(yīng)付債券和其他非流動負債分別由2012年的0萬元漲到19880萬元和6445萬元增長到13024.55萬元。

3.5 所有者權(quán)益狀況分析

資本公積2011年和2012年沒有變動，2013年有所減少，；盈余公積和未分配利潤也不斷增加；2013年又新增了525萬元的少數(shù)股東權(quán)益。

3.6 收入狀況分析

3.6.1 收入規(guī)模分析。公司2012年-2013年營業(yè)收入分別比上一年度的增加了48813.8萬元和 28878.9萬元；營業(yè)外收入2012年比2011年增加了275.98萬元，2013年比2012年減少319.67萬元。

3.6.2 收入變化分析。2013年度公司實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長5.71%。報告期內(nèi)營業(yè)收入同比增長幅度較小。2013年投資收益由于購買本年理財產(chǎn)品本年發(fā)生數(shù)較上年發(fā)生數(shù)增加5185.30%。

3.7 費用狀況分析

3.7.1 管理費用分析。2012年的管理費用比2011年多4413.14萬元，2013年管理費用比2012年增加了8908.3萬元，管理費用呈急劇增長的態(tài)勢。

3.7.2 銷售費用分析。2012年銷售費用比2011年增加4993.49萬元，2013年比2012年增加10849.05萬元。銷售費用呈逐年增長趨勢。

3.7.3 財務(wù)費用分析。2012年財務(wù)費用比2011年減少了2666.25萬元，2013年比2012年減少了771.51萬元。

3.8 利潤狀況分析

公司營業(yè)利潤，利潤總額，凈利潤都呈現(xiàn)出加快增長的趨勢。

4、綜合分析

4.1 總體盈利能力評價

我們通過每股收益、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利潤率這三個指標(biāo)來分析公司近3年來的盈利能力。

從2011年開始，每股收益，凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)利潤率都呈現(xiàn)增長，這表現(xiàn)出化肥作為硬性消費品巨大的市場和在面臨金融危機、技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級所固有的優(yōu)勢，當(dāng)然也和公司不斷擴大企業(yè)規(guī)模，積極占有市場大規(guī)模更新核心技術(shù)和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有關(guān)。

4.2 總體償債能力評價

公司的流動比率和速動比率呈波動臺式，公司的流動比率和速動比率均比較合理。從長遠來看，公司的長期負償債能力并不弱，資產(chǎn)負債率在2013年甚至還有較大的提升。

4.3 總體營運能力分析

一般通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率這三個指標(biāo)，對公司的運營能力進行分析。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)的收賬速度，它說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。如果企業(yè)經(jīng)營順利，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)得越快，企業(yè)的銷售能力越強。分析得知公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)率雖然總體上呈下降趨勢，但都高于標(biāo)準(zhǔn)值，證明企業(yè)的銷售能力很強。

5、某化肥公司財務(wù)狀況存在的問題及原因

5.1 流動比率波動較大，短期償債能力得不到穩(wěn)定的保障

公司2011年至2013年的流動比率分別為2.05、1.79和2.11，2012年的流動比率過低，2013年的流動比率偏高。2012年比2011年流動比率下降了0.26。

5.2 資產(chǎn)負債率有所提高，長期償債能力下降

2012年資產(chǎn)負債率比2011年提高了1.34%，2013年有所下降，2012年的負債增長幅度大于資產(chǎn)增長幅度，造成了資產(chǎn)負債率的上升，這將對長期償債能力產(chǎn)生不利影響。

5.3 管理費用過多且增長過快

2012年的管理費用比2011年多4413.14萬元，2013年管理費用2012年增加了8908.3萬元，由此可以看出，管理費用呈急劇增長的態(tài)勢。

5.4 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不盡合理

公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不盡合理，尤其是2011年度和2012年度，2011年度公司的流動資產(chǎn)是非流動資產(chǎn)的4.7倍，2012年為3倍，2013年也將近2倍。

6、改善某化肥公司財務(wù)狀況的建議

6.1 增加銷售收入，控制好固定資產(chǎn)平均凈值

努力拓展業(yè)務(wù)，增加銷售收入，同時應(yīng)理性的對企業(yè)的規(guī)模進行擴大，從企業(yè)自身的實際情況出發(fā)，控制好固定資產(chǎn)平均凈值。

6.2 合理安排和控制管理費用

合理安排和控制管理費用，建立健全預(yù)算管理體系，合理安排管理費用支出，根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營情況，適當(dāng)?shù)匾酝ㄟ^購買銀行理財產(chǎn)品等方式進行投資理財，提高了資金收益。通過全面推進預(yù)算管理，增強了各個業(yè)務(wù)開展的計劃性，提高了公司整體效率；讓員工樹立起節(jié)儉的作風(fēng)，杜絕鋪張浪費。

7、結(jié)束語

財務(wù)管理是一切管理活動的基礎(chǔ)，是企業(yè)參與市場競爭的根本要求。財務(wù)報表分析是企業(yè)財務(wù)管理不可或缺的一個環(huán)節(jié)，它向報表使用者傳遞財務(wù)信息，為企業(yè)財務(wù)管理決策提供可靠的信息依據(jù)在現(xiàn)代市場競爭中。因為企業(yè)財務(wù)報表是對企業(yè)經(jīng)濟信息最直觀概括的記錄隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，財務(wù)報表分析對企業(yè)財務(wù)管理的作用將會越來越重要。

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