李亞萌

（武漢理工大學(xué)管理學(xué)院，湖北武漢430070）

招商銀行不良貸款率影響因素分析

李亞萌

（武漢理工大學(xué)管理學(xué)院，湖北武漢430070）

本文通過對(duì)招商銀行的不良貸款率進(jìn)行分析，得出了GDP增長(zhǎng)率、M2增長(zhǎng)率的提高會(huì)降低招商銀行的不良貸款率水平，相對(duì)規(guī)模的擴(kuò)大也會(huì)讓招商銀行的不良貸款率升高，而且招商銀行不良貸款在行業(yè)以及地區(qū)上存在著較為集中的領(lǐng)域。通過對(duì)這些影響因素的分析，提出了從宏觀及微觀兩個(gè)層面來降低招商銀行不良貸款率的建議。

招商銀行；不良貸款率；影響因素；建議

一、招商銀行不良貸款率狀況

招商銀行成立于1987年，是我國(guó)境內(nèi)第一家由非國(guó)有法人完全控制的股份制商業(yè)銀行。自2002年上市以來，招商銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)模日漸擴(kuò)大，在2015年《財(cái)富》公布的排名中，招商銀行在世界500強(qiáng)中排名235位，較2014年上升115位，是營(yíng)業(yè)收入進(jìn)步最快的企業(yè)之一。

在招商銀行營(yíng)業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)大的同時(shí)，不良貸款和不良貸款率呈現(xiàn)出“雙增長(zhǎng)”的現(xiàn)象，招商銀行的不良貸款率在2012—2015年呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。2012年我國(guó)銀行業(yè)的不良貸款率平均水平為下降趨勢(shì)，而招商銀行卻出現(xiàn)了緩慢的上升，至2015年不良貸款率高達(dá)1.68，位于股份制銀行首位，在我國(guó)銀行業(yè)排名第二位，僅次于資產(chǎn)狀況一直不樂觀的農(nóng)業(yè)銀行。由此可見，招商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量較差，應(yīng)找出促使招商銀行資產(chǎn)質(zhì)量差的內(nèi)在原因與外在原因，并據(jù)以實(shí)施改進(jìn)措施，優(yōu)化招商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，從而降低其不良貸款率。

二、指標(biāo)及數(shù)據(jù)選取

由于不良貸款率是衡量一個(gè)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)水平的核心指標(biāo)，所以對(duì)不良貸款率的影響因素進(jìn)行分析尤為重要。本文將從宏觀因素和微觀因素兩個(gè)維度來探討促使招商銀行不良貸款率升高的因素，在影響因素指標(biāo)的選取上，參考國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)指標(biāo)的選取經(jīng)驗(yàn)，從GDP增長(zhǎng)率和M2增長(zhǎng)率2個(gè)宏觀因素入手，并結(jié)合招商銀行自身實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況，選取相對(duì)規(guī)模、不良貸款地區(qū)分布、不良貸款行業(yè)分布3個(gè)微觀指標(biāo)來研究其對(duì)不良貸款率的影響情況。

本文主要研究的是招商銀行不良貸款率的影響因素，對(duì)招商銀行2012—2015年16組樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，數(shù)據(jù)來源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站、招商銀行季度報(bào)及年報(bào)，經(jīng)過對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行整理計(jì)算后得到表1數(shù)據(jù)信息。

三、影響因素分析

1、宏觀因素分析

GDP增長(zhǎng)率，即國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率，我們選取的是GDP的環(huán)比增長(zhǎng)率。GDP是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的一個(gè)十分重要的宏觀指標(biāo)，當(dāng)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的GDP增長(zhǎng)率越高，說明這個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)處于健康快速的發(fā)展階段，企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率較高，能夠?qū)崿F(xiàn)良好的收益，償債能力也會(huì)隨之提高，與之對(duì)應(yīng)的就是商業(yè)銀行的不良貸款的下降。如表1所示，我國(guó)GDP增長(zhǎng)率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處于放緩階段，招商銀行的不良貸款率的走向剛好與之相反。至2015年第四季度，GDP增長(zhǎng)率為0.069，為近4年來最低水平，招商銀行的不良貸款率為0.017，高至歷年來最高水平。由此可知，GDP增長(zhǎng)率下降會(huì)使招商銀行的不良貸款率升高。

M2增長(zhǎng)率，即貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率，我們?cè)诖诉x取的是M2的環(huán)比增長(zhǎng)率。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上行階段時(shí)，我國(guó)通常會(huì)采取相對(duì)寬松的貨幣政策來刺激經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，此時(shí)，M2增長(zhǎng)率會(huì)提高，在貨幣總需求不變的情況下，企業(yè)的融資過程就很順暢很多，為了使商業(yè)銀行的貸款額度保持在一定水平上，商業(yè)銀行的利率會(huì)相應(yīng)的降低，企業(yè)籌集資金的成本就會(huì)降低，企業(yè)利潤(rùn)就會(huì)隨之上升，償債能力就會(huì)加強(qiáng)，進(jìn)而降低商業(yè)銀行的不良貸款率。從表1可以看出，近16個(gè)季度的M2增長(zhǎng)率在整體上呈下降趨勢(shì)，與招商銀行的不良貸款率走向相反。由此可知，M2增長(zhǎng)率下降會(huì)造成招商銀行不良貸款率的上升。

表1 2010—2015年部分指標(biāo)季度數(shù)據(jù)

2、微觀因素分析

（1）銀行相對(duì)規(guī)模。招商銀行的相對(duì)規(guī)模我們?cè)跀?shù)值上用總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)值的千分之一來表示，即Ln（資產(chǎn)總額）/1000。商業(yè)銀行相對(duì)規(guī)模的大小對(duì)不良貸款率產(chǎn)生怎樣的影響比較復(fù)雜，國(guó)內(nèi)外不同學(xué)者對(duì)此持不同見解。本文認(rèn)為商業(yè)銀行相對(duì)規(guī)模對(duì)不良貸款率的影響取決于該銀行管理水平的高低，若銀行管理能力及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力較強(qiáng)，提高規(guī)模則會(huì)使銀行規(guī)模效益得到充分發(fā)揮，降低銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；若銀行的管理能力及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力較弱，盲目的擴(kuò)張規(guī)模反而會(huì)加大銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。從表1的數(shù)據(jù)中可以了解到，隨著招商銀行規(guī)模的逐漸擴(kuò)大，不良貸款率也隨之逐年升高，這說明招商銀行在擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的同時(shí)，并沒有考慮自身管理能力的有限。因此，招商銀行不能盲目的擴(kuò)大規(guī)模，而應(yīng)在合理的擴(kuò)大規(guī)模的同時(shí)，完善科學(xué)的銀行管理體制及信貸機(jī)制，提高自身管理水平以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力，使規(guī)模效益得到充分的發(fā)揮。

（2）不良貸款地區(qū)分布。為了探討不同區(qū)域內(nèi)分行的不良貸款狀況，我們統(tǒng)計(jì)了招商銀行2014年與2015年不同地區(qū)不良貸款的基本情況，長(zhǎng)江三角洲、中部及西部地區(qū)的不良貸款在2014年與2015年所占比例都比較大，三者之和高達(dá)60%左右。其中，在2014年，長(zhǎng)江三角洲的不良貸款占不良貸款總額的33.44%，在2015年雖然有所下降，但仍然高達(dá)22.64%，大于該地區(qū)貸款占招行總貸款的比例19.12%。2015年，東北地區(qū)、中部地區(qū)、西部地區(qū)的不良貸款占該地區(qū)總貸款的分別為2.14，3.41，和2.57，處于較高水平。因此，應(yīng)注重加強(qiáng)這三個(gè)地區(qū)的不良貸款管理。

（3）不良貸款行業(yè)分布。我們統(tǒng)計(jì)了招商銀行2014年與2015年不同行業(yè)不良貸款的情況。2014年制造業(yè)、批發(fā)業(yè)、采礦業(yè)的不良貸款額合計(jì)為17804百萬元，占不良貸款總額的比重高達(dá)63.77%，其中，制造業(yè)對(duì)不良貸款率的影響最大，為34.49%，批發(fā)零售業(yè)對(duì)不良貸款率的影響次之，為23.45%。從不良貸款占該行業(yè)的款總額的數(shù)值可以看出，這三類行業(yè)的不良貸款率占各類貸款的比重也非常之高，平均占比水平為2.45%。2015年制造業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)業(yè)的不良貸款總額為比2014年增加11636百萬元，不良貸款占不良貸款總額的比例為62.10%，雖然相對(duì)于2014年有所下降，但是水平依然較高。制造業(yè)的不良貸款率占制造業(yè)貸款總額的比重為4.59%，批發(fā)零售業(yè)為4.09%，采礦業(yè)為6.73%，較2014年上升程度較高，其中采礦業(yè)的上升程度最大，為2014年的2.68倍。由于近兩年制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、采礦業(yè)的不良貸款占總不良貸款的比重明顯高于其貸款占總貸款的份額。因此，招商銀行應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，分散發(fā)放貸款的領(lǐng)域，提高在制造業(yè)、批發(fā)業(yè)、采礦業(yè)發(fā)放貸款的條件，從而提高貸款收回的可能性。

四、降低招商銀行不良貸款率的建議

商業(yè)銀行在我國(guó)金融領(lǐng)域中占據(jù)著核心的地位，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的高低對(duì)我國(guó)社會(huì)資源的有效配置及經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，通過以上對(duì)影響不良貸款率的因素分析，我們分別從宏觀及微觀兩個(gè)維度探討對(duì)招商銀行資產(chǎn)質(zhì)量的改進(jìn)建議。

1、宏觀層面

我國(guó)應(yīng)加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程，維持社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展，增加企業(yè)融資的渠道，使企業(yè)融資成本降低，效益提高，償債能力增強(qiáng)，從而提高銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，使資金在“銀行—企業(yè)”之間實(shí)現(xiàn)良性的循環(huán)。

2、微觀層面

一是提高管理能力。通過對(duì)招商銀行相對(duì)規(guī)模的分析，我們發(fā)現(xiàn)其相對(duì)規(guī)模增大時(shí)，不良貸款率也會(huì)增大，這說明招商銀行的管理能力比較差，一味地在規(guī)模上進(jìn)行擴(kuò)張而忽略了自身管理能力的提升是一個(gè)企業(yè)走向衰退的致命舉措。因此，招商銀行在合理進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，要提高自身的經(jīng)營(yíng)管理能力以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，或者招商銀行可以適當(dāng)?shù)目s減規(guī)模，響應(yīng)國(guó)家供給側(cè)改革的號(hào)召，走“輕型銀行”的發(fā)展方向。二是優(yōu)化信貸機(jī)制。由于招商銀行的不良貸款率在行業(yè)以及地區(qū)上都出現(xiàn)比較集中的領(lǐng)域。因此，招商銀行應(yīng)在發(fā)放貸款時(shí)，無論是在地區(qū)還是在行業(yè)間，都應(yīng)該優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，控制貸款在不良貸款集中度較高的領(lǐng)域發(fā)放額度，提高不良貸款率集中度較高的領(lǐng)域的貸款申請(qǐng)條件，從而盡可能的降低貸款不能收回的可能性，降低不良貸款水平。三是合理處理不良資產(chǎn)。由于招商銀行的不良貸款數(shù)額巨大。因此，應(yīng)做好處理這些不良貸款的準(zhǔn)備，例如，將招商銀行的不良資產(chǎn)證券化等。

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（責(zé)任編輯：郭亞娟）