文‖《上海國(guó)資》記者 王錚

金融板塊證券化成就改革第一步
——訪陸家嘴集團(tuán)總經(jīng)理、陸家嘴股份董事長(zhǎng) 李晉昭

文‖《上海國(guó)資》記者 王錚

地產(chǎn)與金融將成為集團(tuán)發(fā)展的兩大重要引擎

陸家嘴股份很快將完成一次極富價(jià)值的重組。停牌4個(gè)月之后，5月18日，陸家嘴復(fù)牌。根據(jù)其發(fā)布的重大資產(chǎn)重組預(yù)案公告，其計(jì)劃以現(xiàn)金109.3億元收購(gòu)陸家嘴集團(tuán)旗下陸金發(fā)公司100%股權(quán)。

此次收購(gòu)，不僅讓陸家嘴股份獲得了集團(tuán)優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)，更標(biāo)志著陸家嘴集團(tuán)邁開了集團(tuán)資產(chǎn)證券化的第一步。

“一方面，陸家嘴股份收購(gòu)陸金發(fā)，是一個(gè)傳統(tǒng)的區(qū)域開發(fā)企業(yè)探索房地產(chǎn)金融化，轉(zhuǎn)型金控平臺(tái)的改革創(chuàng)舉；另一方面，我們將加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理，逐步推進(jìn)集團(tuán)整體資產(chǎn)證券化進(jìn)程?！标懠易旒瘓F(tuán)總經(jīng)理、陸家嘴股份董事長(zhǎng)李晉昭對(duì)《上海國(guó)資》表示。

超越傳統(tǒng)區(qū)域開發(fā)公司

《上海國(guó)資》：陸家嘴股份是商業(yè)地產(chǎn)“領(lǐng)頭羊”，在資本市場(chǎng)舉足輕重，選擇將金融板塊注入上市公司的目的是什么？

李晉昭：目前，陸家嘴集團(tuán)的開發(fā)區(qū)域早已跨越陸家嘴，拓展到前灘、臨港、御橋，在外地天津也有我們開發(fā)的項(xiàng)目。另外，以發(fā)展樓宇經(jīng)濟(jì)、培育金融創(chuàng)新為主的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)多元產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，也要求集團(tuán)超越傳統(tǒng)意義的單純區(qū)域開發(fā)公司。

在新一輪深化國(guó)資國(guó)企改革的大潮下，面臨“十三五”起步和浦東“二次創(chuàng)業(yè)”的契機(jī)，我們希望積極探索，充分挖掘和發(fā)揮現(xiàn)有資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)集團(tuán)的投資開發(fā)能力。

2016年4月，在浦東新區(qū)政府的決策下，陸家嘴集團(tuán)正式歸類為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)類企業(yè)，基于這種定位和遠(yuǎn)景打算，我們很快啟動(dòng)以資產(chǎn)證券化為方向的國(guó)資國(guó)企改革。

換句話說，陸家嘴集團(tuán)的未來，將以上市公司為平臺(tái)，實(shí)施“雙輪驅(qū)動(dòng)”、“產(chǎn)融結(jié)合”的發(fā)展戰(zhàn)略。地產(chǎn)與金融將成為集團(tuán)發(fā)展的兩大重要引擎。期待兩大板塊相互融合、共振共贏，進(jìn)一步提高陸家嘴集團(tuán)的活力、控制力、市場(chǎng)影響力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)做強(qiáng)做優(yōu)做大。

《上海國(guó)資》：集團(tuán)國(guó)資國(guó)企改革的第一步即將上市公司轉(zhuǎn)型為金控集團(tuán)，為什么會(huì)首選金融業(yè)務(wù)注入？您怎么評(píng)價(jià)未來前景？

李晉昭：金融產(chǎn)業(yè)是陸家嘴集團(tuán)旗下非常重要和優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。從操作層面來說，我們采用的是現(xiàn)金收購(gòu)，時(shí)間上比較快捷，更重要的是對(duì)股東負(fù)責(zé)，不稀釋所有股東股份，容易得到認(rèn)可。其他資產(chǎn)，比如前灘國(guó)際商務(wù)區(qū)、臨港項(xiàng)目、御橋項(xiàng)目和迪士尼投資項(xiàng)目等，同樣是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，但因體量和規(guī)模較大或穩(wěn)健的盈利期尚未到來，現(xiàn)在進(jìn)入上市公司時(shí)機(jī)尚不成熟。

從發(fā)展前景考慮，地產(chǎn)和金融兩大板塊的相互融合，一方面，可大力盤活陸家嘴的優(yōu)質(zhì)樓宇資產(chǎn)，提升資產(chǎn)運(yùn)作能力，進(jìn)而為整個(gè)集團(tuán)系統(tǒng)的發(fā)展服務(wù)；另一方面，金融板塊可借助陸家嘴集團(tuán)的品牌優(yōu)勢(shì)和資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，拓寬融資渠道，加快發(fā)展。

從區(qū)域發(fā)展的角度來看，打造成為金融控股集團(tuán)，陸家嘴股份公司得以從一個(gè)傳統(tǒng)的區(qū)域開發(fā)企業(yè)跨界轉(zhuǎn)型，不斷提升資產(chǎn)質(zhì)量、投融資能力和開發(fā)運(yùn)營(yíng)能力，從而成為浦東國(guó)資旗下有差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)集團(tuán)，進(jìn)一步增強(qiáng)提高承擔(dān)政府戰(zhàn)略性開發(fā)任務(wù)的能力。

《上海國(guó)資》：金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)有觀點(diǎn)認(rèn)為，陸金發(fā)旗下的金融板塊體量較小，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱，是否影響到目前上市公司穩(wěn)健的業(yè)績(jī)？

李晉昭：必須承認(rèn)，與地產(chǎn)板塊相比，我們的金融產(chǎn)業(yè)尚在培育階段,是集團(tuán)下一步著力做強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)板塊，未來發(fā)展空間巨大。我們將以3個(gè)持牌金融機(jī)構(gòu)為重點(diǎn)，重點(diǎn)支持，加快發(fā)展，未來期望地產(chǎn)和金融兩大板塊實(shí)現(xiàn)1:1的格局。

盡管目前金融產(chǎn)業(yè)體量和盈利均較小，但經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可控。實(shí)際上，陸金發(fā)是一家經(jīng)營(yíng)情況良好、現(xiàn)金流充足并且有一定盈利能力的公司，2014年度和2015年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別為3.03億元和2.93億元，不會(huì)對(duì)上市公司存在投資依賴。

在此基礎(chǔ)上，我們將很快采取措施促進(jìn)其發(fā)展，比如正在探索財(cái)富管理業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等增值創(chuàng)新業(yè)務(wù)，研究進(jìn)一步擴(kuò)大金融資產(chǎn)的資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)規(guī)模，平滑其業(yè)績(jī)的周期性波動(dòng)等等。

持續(xù)不斷的努力，持續(xù)不斷的改革

《上海國(guó)資》：產(chǎn)融結(jié)合具體將如何落地？

李晉昭：收購(gòu)?fù)瓿珊?，我們不僅要采取地產(chǎn)與金融聯(lián)動(dòng)，而且，金融持牌機(jī)構(gòu)間也要進(jìn)一步加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)。以上市證券化為契機(jī)，打通產(chǎn)業(yè)、研究、投行和投資4個(gè)環(huán)節(jié)，提升陸家嘴股份金融板塊整體的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。

在地產(chǎn)和金融的聯(lián)動(dòng)方面，首先，我們將梳理內(nèi)部金融業(yè)務(wù)協(xié)作點(diǎn)，確保集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)、證券、房地產(chǎn)項(xiàng)目融資等各類業(yè)務(wù)，均依托3個(gè)持牌金融機(jī)構(gòu)予以協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部?jī)?yōu)先合作與支持；此外，我們也將積極探索地產(chǎn)與基金、嘗試樓宇資產(chǎn)證券化等金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高融資能力和整體資產(chǎn)收益率，逐步形成陸家嘴金融集團(tuán)大業(yè)務(wù)鏈條，促進(jìn)整體業(yè)務(wù)發(fā)展。

可以這么說，陸家嘴股份的業(yè)務(wù)范圍將從商業(yè)地產(chǎn)拓展至證券、信托、保險(xiǎn)等產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建全新的“商業(yè)地產(chǎn)+商業(yè)零售+金融投資”的發(fā)展格局，這樣，我們可以更好地創(chuàng)新融資投資方式和商業(yè)發(fā)展模式，提升規(guī)模優(yōu)勢(shì)和周轉(zhuǎn)效益，更好地發(fā)揮地產(chǎn)與金融的協(xié)同效應(yīng)和互補(bǔ)效應(yīng)。

《上海國(guó)資》：陸金發(fā)擁有證券、信托、保險(xiǎn)等諸多金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)間未來是會(huì)加強(qiáng)協(xié)同更多還是互相競(jìng)爭(zhēng)？

李晉昭：我們將盡力推進(jìn)旗下各金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)協(xié)同，挖掘“基金+投行”、“基金+壽險(xiǎn)”、“債券承銷+基金”等創(chuàng)新深度協(xié)同效應(yīng)，期待形成與陸家嘴品牌相匹配的市場(chǎng)影響力。

比如探索證券與銀行的戰(zhàn)略合作，擴(kuò)大其業(yè)務(wù)范圍，增加新的贏利點(diǎn)，達(dá)到提升行業(yè)排名的目的；對(duì)信托板塊，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，也將進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，達(dá)到躋身全國(guó)前列的目標(biāo)；對(duì)于保險(xiǎn)板塊，我們?cè)O(shè)想拓展其業(yè)務(wù)范圍，提高現(xiàn)金流和營(yíng)收能力。

目前，我們已在嘗試啟動(dòng)證券與信托、保險(xiǎn)的合作，尋求在資管業(yè)務(wù)、產(chǎn)品銷售、證券賬戶的開立和存管、投融資等方面的合作。

《上海國(guó)資》：金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)入上市公司，其管理的機(jī)制體制是否有改變的計(jì)劃？

李晉昭：人才是金融行業(yè)最為核心的資源，我們鼓勵(lì)并推動(dòng)金融板塊在進(jìn)入上市公司后，進(jìn)行充分市場(chǎng)化的運(yùn)營(yíng)管理，推動(dòng)陸金發(fā)公司以扁平化體制及靈活有效的管理機(jī)制吸引、留住和培養(yǎng)優(yōu)秀的金融人才，從而實(shí)現(xiàn)金融板塊健康可持續(xù)發(fā)展。

我們希望，通過持續(xù)不斷的努力，持續(xù)不斷的改革創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)把上市公司成功打造成為金控集團(tuán)的目標(biāo)，力爭(zhēng)使陸家嘴金控成為浦東持續(xù)發(fā)展的金融引擎，力爭(zhēng)把陸家嘴集團(tuán)打造為浦東國(guó)資旗下最具活力和競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán)。