天津市津能雙鶴熱力設備有限公司 李粵

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自然人股東向所投資企業(yè)提供貸款的決策分析

天津市津能雙鶴熱力設備有限公司 李粵

摘 要：隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展，公司制企業(yè)已成為社會經(jīng)濟主體的主要類型，個人出資興辦企業(yè)更是成為了時代的潮流，但融資難、融資成本高的短板效應在很大程度上制約了企業(yè)的發(fā)展，被投資企業(yè)因資金短缺向自然人股東進行融資已成為常態(tài)。我們習慣于從公司的角度進行融資決策分析，但對自然人股東的投資決策分析卻顯得薄弱。而且，公司與個人的稅務籌劃內容不同，研究的具體內容必然存在差異。本文以自然人股東的利益為著眼點，通過分析企業(yè)向自然人股東及銀行進行借款的多種情況，為自然人股東提供決策參考。

關鍵詞：自然人股東 提供借款 決策分析

1 自然人股東投資需明確投資收益的來源

《公司法》第三條指出：公司是企業(yè)法人，有獨立的法人財產(chǎn)，享有法人財產(chǎn)權。公司以其全部財產(chǎn)對公司的債務承擔責任。有限責任公司的股東以其認繳的出資額為限對公司承擔責任。作為企業(yè)投資者的自然人股東，自公司成立之日起，便享有按投資比例對公司凈權益的所有權，同時也需要對公司債務承擔有限償還的責任。在公司的整個生命周期內，自然人股東的收益為獲得的投資款返還與利潤分配額的合計減除投資成本及所得稅款后的差額，所有獲得的利潤分配額越高，支付的所得稅款越低，股東收益越大。因股東獲得的利潤分配額是企業(yè)繳納企業(yè)所得稅后的凈利潤，所以，企業(yè)所得稅負擔間接由股東負擔。另外，自然人股東獲得利潤分配前，需要被投資企業(yè)代扣代繳個人所得稅，自然人股東想要從被投資企業(yè)獲得投資收益，最終需要承擔企業(yè)所得稅及個人所得稅兩層稅務負擔。我們發(fā)現(xiàn)，自然人股東尤其是家族式企業(yè)的自然人股東不能清楚區(qū)分個人財產(chǎn)與企業(yè)財產(chǎn)，將二者混為一談，將資金隨意劃轉使用，沒有進行科學合理的籌劃，造成了多繳稅款損失，降低了投資收益。

2 自然人股東借款給被投資企業(yè)多方案的經(jīng)濟性分析

企業(yè)因資金短缺時，我們在其決定進行借款融資的前提下，舉例分析企業(yè)的哪種籌資決策對自然人股東最為有利，具體情況如下。

例：A公司為由甲、乙兩名自然人股東出資設立的有限責任公司，甲股東出資比例為60%，乙股東出資比例為40%，公司章程規(guī)定，股東按照出資比例分享收益承擔債務。2015 年A公司息稅前利潤為3000萬元。公司2015年1月1日借入資金1000萬元，同期同類銀行貸款利率為6%。不考慮企業(yè)所得稅匯算清繳調整事項，公司不享受企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策。A公司全額分配當期凈利潤。

根據(jù)《企業(yè)所得稅法》規(guī)定，A公司按照25%稅率計算繳納企業(yè)所得稅，根據(jù)《個人所得稅法》規(guī)定，個人獲得被投資企業(yè)分配利潤后，按照股息、紅利所得，以20%為稅率計算繳納個人所得稅。

方案一：甲股東以自有資金1000萬元提供給A公司，向A公司按照銀行同期同類貸款利率6%收取利息60萬元。

公司利潤總額：3000-60=2940(萬元)

公司應納企業(yè)所得稅：2940*25%=735(萬元)，其中甲股東負擔735*60%=441(萬元)

公司凈利潤：2940-735=2205(萬元)，其中甲股東獲得2205*60%=1323(萬元)

甲股東利息收入應納個人所得稅：60*20%=12(萬元)

甲股東應納營業(yè)稅：60*5%=3(萬元)

甲股東應納營業(yè)稅附稅(城市建設維護費、教育費附加、地方教育費附加)：

3*(7%+3%+2%)=0.36(萬元)

甲股東獲得紅利應納個人所得稅：1323*20%=264.6(萬元)

甲股東收益：利息收入+紅利-利息收入個人所得稅-營業(yè)稅及附稅-紅利個人所得稅=60+1323-12-3-0.36-264.6

=1103.04(萬元)

方案二：甲股東以自有資金1000萬元存入銀行，存款利率3%，A公司向銀行貸款1000萬元，貸款利率6%。

公司利潤總額：3000-60=2940(萬元)

公司應納企業(yè)所得稅：2940*25%=735(萬元)，其中甲股東負擔735*60%=441(萬元)

公司凈利潤：2940-735=2205(萬元)，其中甲股東獲得2205*60%=1323(萬元)

甲股東利息收入：1000*3%=30(萬元)(個人存款利息收入暫免征收個人所得稅)

甲股東獲得紅利應納個人所得稅：1323*20%=264.6(萬元)

甲股東收益：利息收入+紅利-紅利個人所得稅

=30+1323-264.6

=1088.4(萬元)

方案三：甲股東以自有資金1000萬元提供給A公司無償使用。

公司利潤總額：3000萬元

公司應納企業(yè)所得稅：3000*25%=750(萬元)，其中甲股東負擔750*60%=450(萬元)

公司凈利潤：3000-750=2250(萬元)，其中甲股東獲得2250*60%=1350(萬元)

甲股東獲得紅利應納個人所得稅：1350*20%=270(萬元)

甲股東收益：紅利-紅利個人所得稅

=1350-270

=1080(萬元)

方案四：甲股東無資金，A公司向銀行貸款1000萬元，貸款利率6%。

公司利潤總額：3000-60=2940(萬元)

公司應納企業(yè)所得稅：2940*25%=735(萬元)，其中甲股東負擔735*60%=441(萬元)

公司凈利潤：2940-735=2205(萬元)，其中甲股東獲得2205*60%=1323(萬元)

甲股東獲得紅利應納個人所得稅：1323*20%=264.6(萬元)

甲股東收益：紅利-紅利個人所得稅

=1323-264.6

=1058.4(萬元)

方案五：甲股東無資金，以個人名義向銀行貸款1000萬元后供A公司使用，貸款利率6%，向A公司按照銀行同期同類貸款利率6%收取利息60萬元。

公司利潤總額：3000-60=2940(萬元)

公司應納企業(yè)所得稅：2940*25%=735(萬元)，其中甲股東負擔735*60%=441(萬元)

公司凈利潤：2940-735=2205(萬元)，其中甲股東獲得2205*60%=1323(萬元)

甲股東利息收入應納個人所得稅：60*20%=12(萬元)

甲股東利息支出：1000*6%=60(萬元)

甲股東應納營業(yè)稅：60*5%=3(萬元)

甲股東應納營業(yè)稅附稅(城市建設維護費、教育費附加、地方教育費附加)：

3*(7%+3%+2%)=0.36(萬元)

甲股東獲得紅利應納個人所得稅：1323*20%=264.6(萬元)

甲股東收益：利息收入+紅利-利息支出-利息收入個人所得稅-營業(yè)稅及附稅-紅利個人所得稅=60+1323-60-12-3-0.36-264.6=1043.04(萬元)

方案六：甲股東無資金，以個人名義向銀行貸款1000(萬元)后供A公司無償使用，貸款利率6%。

公司利潤總額：3000(萬元)

公司應納企業(yè)所得稅：3000*25%=750(萬元)，其中甲股東負擔750*60%=450(萬元)

公司凈利潤：3000-750=2250(萬元)，其中甲股東獲得2250*60%=1350(萬元)

甲股東獲得紅利應納個人所得稅：1350*20%=270(萬元)

甲股東利息支出：1000*6%=60(萬元)

甲股東收益：紅利-紅利個人所得稅-利息支出

=1350-270-60

=1020(萬元)

通過對上述六個方案的比較，很容易發(fā)現(xiàn)，個人股東使用自有資金提供給企業(yè)使用，同時按照同期同類企業(yè)貸款利率收取利息，是對股東最有利的方式；而股東向銀行貸款后無償提供給企業(yè)使用是對股東最不利的選擇，這是因為所得稅發(fā)揮了盈余調節(jié)作用。股東應該充分運用稅收政策，合理籌劃納稅。對于個人股東而言，被投資企業(yè)最終的所有權與收益權是屬于股東的，等額的資金如何在被投資企業(yè)與股東個人間調配使用，最終的結果將影響股東個人總體收益，只要是使總體收益最高的方案就是最佳方案。

3 自然人股東借款給被投資企業(yè)要避免稅務風險

同時，需要提醒個人股東的是，將自有資金提供給被投資企業(yè)并不是無約束的，需要注意下面兩個問題。

(1)根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》第二十七條規(guī)定，凡企業(yè)投資者在規(guī)定期限內未繳足其應繳資本額的，該企業(yè)對外借款所發(fā)生的利息，相當于投資者實繳資本額與在規(guī)定期限內應繳資本額的差額應計付的利息，其不屬于企業(yè)合理的支出，應由企業(yè)投資者負擔，不得在計算企業(yè)應納稅所得額時扣除。

具體計算不得扣除的利息，應以企業(yè)一個年度內每一賬面實收資本與借款余額保持不變的期間作為一個計算期，每一計算期內不得扣除的借款利息按該期間借款利息發(fā)生額乘以該期間企業(yè)未繳足的注冊資本占借款總額的比例計算，公式為：

企業(yè)每一計算期不得扣除的借款利息＝該期間借款利息額×該期間未繳足注冊資本額÷該期間借款額

企業(yè)一個年度內不得扣除的借款利息總額為該年度內每一計算期不得扣除的借款利息額之和。

(2)《國家稅務總局關于企業(yè)向自然人借款的利息支出企業(yè)所得稅稅前扣除問題的通知》(國稅函[2009]777號)：第一，企業(yè)向股東或其他與企業(yè)有關聯(lián)關系的自然人借款的利息支出，應根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》(以下簡稱稅法)第四十六條及《財政部、國家稅務總局關于企業(yè)關聯(lián)方利息支出稅前扣除標準有關稅收政策問題的通知》(財稅[2008]121號)規(guī)定的條件，計算企業(yè)所得稅扣除額；第二，企業(yè)向除第一條規(guī)定以外的內部職工或其他人員借款的利息支出，其借款情況同時符合以下條件的，其利息支出在不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計算的數(shù)額的部分，根據(jù)稅法第八條和稅法實施條例第二十七條規(guī)定，準予扣除。首先，企業(yè)與個人之間的借貸是真實、合法、有效的，并且不具有非法集資目的或其他違反法律、法規(guī)的行為；其次，企業(yè)與個人之間簽訂了借款合同。符合上述規(guī)定條件的借款利息支出，可以在企業(yè)所得稅前扣除，同時，自然人應該為公司申請代開發(fā)票，公司代扣代繳個稅或者自然人自行申報繳納個稅。

參考文獻

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作者簡介：李粵(1976-)，男，漢族，天津人，中級會計師，碩士研究生，主要從事管理會計方面的研究。

中圖分類號：F832

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2016)02(a)-062-03