王惠

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與金融專業(yè)功能相互融合，承依云計(jì)算技術(shù)與數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，從而形成以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)且具有開放性、普惠性、功能性的金融業(yè)態(tài)服務(wù)體系。本文通過分析我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的主要形式，以及創(chuàng)新面臨的諸多問題，從而為增進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的健康有序發(fā)展而總結(jié)出監(jiān)管基本原則。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；創(chuàng)新；風(fēng)險(xiǎn)；金融監(jiān)管

一、引言

隨著社交網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)支付、第三方支付、物聯(lián)網(wǎng)以及對(duì)海量數(shù)據(jù)的深度探究挖掘和現(xiàn)代信息行業(yè)科技集成技術(shù)的支持與發(fā)展，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)與金融行業(yè)之間相互依存、深度融合，“互聯(lián)網(wǎng)金融”便應(yīng)運(yùn)而生。其承依大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上形成了功能化、開放式的服務(wù)體系和金融業(yè)態(tài)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義。發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融有利于不同產(chǎn)業(yè)間的高效融合，發(fā)揮雙效功能，滿足高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)對(duì)于高效率與普惠性的需求，故應(yīng)當(dāng)大力扶植互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速良性發(fā)展，提高其相應(yīng)的市場(chǎng)占有率。然而需謹(jǐn)慎認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)既具有兩個(gè)行業(yè)的基本功能也同時(shí)放大了其風(fēng)險(xiǎn)屬性，我們應(yīng)當(dāng)在鼓勵(lì)創(chuàng)新，大力發(fā)展的同時(shí)，將可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)控制在可預(yù)期、可承受的范圍內(nèi)。所以必須加大監(jiān)管力度，堅(jiān)持行業(yè)底線絕不觸底，從而促進(jìn)以創(chuàng)新為動(dòng)力的這一新型金融服務(wù)業(yè)態(tài)可以持續(xù)的健康發(fā)展并推廣。

本文通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的主要形式，結(jié)合我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新面臨的諸多風(fēng)險(xiǎn)問題，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管的基本原則。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)模式

區(qū)別于傳統(tǒng)金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融因電子通訊技術(shù)和信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，在經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新活動(dòng)中起著日益重要的作用。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融改變了傳統(tǒng)消費(fèi)模式，促進(jìn)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)變革，使其及時(shí)便利性和可獲得性在消費(fèi)者的日常生活中成為首選，從而改變了傳統(tǒng)模式下的經(jīng)理接洽、柜臺(tái)消費(fèi)等模式。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融較大程度地改變了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)模式，通過簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高時(shí)間效率等措施為以往作為弱勢(shì)群體的中小機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供了新的途徑保障，注入了新的活力。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融業(yè)的有機(jī)結(jié)合，代替了以往單一金融模式的簡(jiǎn)單疊加，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與金融業(yè)市場(chǎng)雙向發(fā)展和更成熟高效的演變。主要包括以下幾種模式：

1.第三方支付

第三方支付是指在收款人與付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)，提供資金轉(zhuǎn)移的集合性服務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)支付、銀行卡收單等。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)第三方采用二次結(jié)算方式，將小額交易大量匯總在軋差后清算，類似于負(fù)擔(dān)了中央銀行的支付清算功能，同時(shí)也擔(dān)負(fù)著信用擔(dān)保的作用。

2.移動(dòng)支付

移動(dòng)支付主要指通過無線通信技術(shù)和移動(dòng)通信設(shè)備來轉(zhuǎn)移貨幣價(jià)值，清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系。近年來移動(dòng)支付在我國各行各業(yè)迅猛發(fā)展，出現(xiàn)了NFC近場(chǎng)支付、手機(jī)銀行支付、語音支付、短信支付、二維碼掃描支付、刷臉支付等移動(dòng)支付方式。

3.P2P（Peer to Peer）網(wǎng)絡(luò)貸款

是指以網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)為載體和媒介，不同于銀行體系借貸手續(xù)的繁冗復(fù)雜，作為中介為個(gè)人與個(gè)人之間的借貸提供服務(wù)，其資金匯劃主要通過第三方支付完成。而中介費(fèi)、傭金管理費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等其他費(fèi)用作為網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的主要收入來源。2007年我國第一家P2P網(wǎng)貸公司“拍拍貸”上線。

4.眾籌融資（Crowdfunding）

眾籌融資是以實(shí)物、股權(quán)等作為回報(bào)形式，以網(wǎng)絡(luò)為平臺(tái)向不特定的公眾募集資金的新興融資方式。眾籌融資模式的日漸興起，不僅吸引了專業(yè)投資人，更讓普通大眾有了參與專題融資、投資的機(jī)會(huì)。國內(nèi)第一家眾籌平臺(tái)“點(diǎn)名時(shí)間”是國內(nèi)最大也是最成熟的網(wǎng)絡(luò)眾籌平臺(tái)。

5.虛擬貨幣

虛擬貨幣不同于現(xiàn)實(shí)生活中的實(shí)物貨幣，其體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)對(duì)貨幣形態(tài)的影響，其存在的信用基礎(chǔ)是人們基于對(duì)恒定貨幣總量的預(yù)期。這種貨幣體系創(chuàng)造了現(xiàn)實(shí)信用，如果體系成熟，規(guī)模足夠大，將會(huì)對(duì)正規(guī)金融體系造成沖擊。如百度公司的百度幣、騰訊公司的Q幣、Q點(diǎn)以及世界范圍內(nèi)的比特幣、萊特幣等。

6.渠道業(yè)務(wù)

金融機(jī)構(gòu)向互聯(lián)網(wǎng)信息化發(fā)展的進(jìn)程始終沒有停止過，應(yīng)用信息科技對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)行重塑改造，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)絡(luò)化、電子化，信息的有效集成化。我國銀行業(yè)的金融信息平臺(tái)具有國際領(lǐng)先的技術(shù)，由手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行、自助銀行等形成了綜合服務(wù)體系。券商機(jī)構(gòu)、基金公司、保險(xiǎn)公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)等利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的銷售。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新面臨的問題

金融市場(chǎng)作為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)與收益同時(shí)并存的特殊市場(chǎng)在我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新中促進(jìn)了資源的有效配置但不可避免地產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)問題。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的問題主要有以下幾方面：

1.資金安全性差，支付風(fēng)險(xiǎn)大

第三方支付平臺(tái)在金融互聯(lián)網(wǎng)中起到資金過度的周轉(zhuǎn)作用，大量清算資金形成一定規(guī)模的資金沉淀。如若沒有規(guī)范的監(jiān)管，這些資金會(huì)被部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)挪作他用，一旦資金斷裂流動(dòng)性不足，將會(huì)導(dǎo)致支付風(fēng)險(xiǎn)。

2.監(jiān)管缺失

由于我國金融業(yè)監(jiān)管模式是“分業(yè)經(jīng)營(yíng)，分業(yè)監(jiān)管”，而互聯(lián)網(wǎng)金融各領(lǐng)域間是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，所以當(dāng)前的監(jiān)管模式難免會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管缺失。

3.潛在風(fēng)險(xiǎn)層出不窮

互聯(lián)網(wǎng)涉及諸多領(lǐng)域，包括信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)科技、金融服務(wù)等， 互聯(lián)網(wǎng)金融不僅涵蓋了傳統(tǒng)金融業(yè)所固有的風(fēng)險(xiǎn)，還潛伏著諸多新型的風(fēng)險(xiǎn)類別等諸多事件，揭示了互聯(lián)網(wǎng)金融還潛在著信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。

4.市場(chǎng)失靈

市場(chǎng)失靈主要體現(xiàn)為信息不對(duì)稱、負(fù)外部性等。如互聯(lián)網(wǎng)金融是涵蓋范圍甚廣的新興行業(yè)，一家網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉會(huì)引起整個(gè)金融市場(chǎng)的負(fù)的外部性，甚至?xí)?dǎo)致金融危機(jī)。此外，由于投資者對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)的信用程度難以把握，信息不對(duì)稱會(huì)使投資者沒法及時(shí)提現(xiàn)。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管的基本原則

促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)健康發(fā)展，需鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的核心仍然是憑借資金融通對(duì)資源進(jìn)行有效配置，我國對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持以下原則：

1.適度創(chuàng)新

金融創(chuàng)新需以消費(fèi)者滿意度為標(biāo)準(zhǔn)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康有序發(fā)展為導(dǎo)向，以提高金融服務(wù)效率與效益、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)提升為目的，不可脫離監(jiān)管抽象地談金融創(chuàng)新。不得以互聯(lián)網(wǎng)金融名義變相搞資金池，非法集資、吸收存款，非法從事證券業(yè)務(wù)等非法金融活動(dòng)。

2.服從宏觀調(diào)控

金融創(chuàng)新應(yīng)有利于維護(hù)社會(huì)金融業(yè)穩(wěn)定，提高資源配置效率，推進(jìn)市場(chǎng)化變革，加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)性的監(jiān)管調(diào)控，避免實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本增加，金融市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)，降低銀行體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持能力。

3.保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需在業(yè)務(wù)開展之前自覺充分地披露真實(shí)信息，揭示潛在風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)作出詳細(xì)的制度安排。不得間接或直接地承諾收益，誤導(dǎo)消費(fèi)者。

4.維護(hù)市場(chǎng)秩序

線下金融業(yè)務(wù)重組改革為線上業(yè)務(wù)，須遵守線下現(xiàn)有的法律法規(guī)以及行業(yè)約束。不得在提前支取存款或提前終止業(yè)務(wù)后仍按原期限利率計(jì)息或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)。所有從業(yè)者均應(yīng)遵守反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法相關(guān)要求，不得利用任何方式詆毀競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

5.加強(qiáng)各方監(jiān)管

充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律作用，推動(dòng)形成統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在履行社會(huì)責(zé)任的過程中起到引領(lǐng)作用。

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