彭孟琪

摘 要 近幾年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展以及信息技術(shù)等的不斷創(chuàng)新，我國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)也發(fā)展迅猛。與傳統(tǒng)金融有很大的不同，P2P網(wǎng)貸目標(biāo)市場(chǎng)直指被傳統(tǒng)商業(yè)銀行忽略的小微企業(yè)，能覆蓋更廣闊的借貸群體，實(shí)現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)虛擬世界里資金高效配置、迅速融通。P2P網(wǎng)貸在解決小微企業(yè)發(fā)展資金不足的難題以及使廣大群眾的閑置資金得到充分的利用上具有重要的經(jīng)濟(jì)意義。但在解決資金融通矛盾，提高資金配置效率的同時(shí)，P2P網(wǎng)貸也存在著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，我們需要加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，深入分析，提出更有效的實(shí)際建議。

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P網(wǎng)貸；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管

一、引言

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸，即通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)資金借貸，借入者與借出者均可利用這個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)借貸的在線交易，一切認(rèn)證、記賬、清算和交割等流程均通過網(wǎng)絡(luò)完成，滿足了人們對(duì)資本便利快捷的需求。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸起源于P2P小額借貸，自2007年我國(guó)第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成立以來(lái)，我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展迅猛，其產(chǎn)生的原因有多種，其中包括互聯(lián)網(wǎng)金融模式已成為發(fā)展的大趨勢(shì)并且通信技術(shù)完成了質(zhì)的飛躍，同時(shí)也是因?yàn)閭鹘y(tǒng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)信貸無(wú)法覆蓋到眾多的小微企業(yè)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸通過短平快的資金平臺(tái)，目標(biāo)市場(chǎng)直指被傳統(tǒng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)忽略的小微企業(yè)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的意義，通過P2P借貸平臺(tái)可以將社會(huì)上的閑置資金得以充分利用，并通過無(wú)抵押等創(chuàng)新貸款模式解決小微企業(yè)發(fā)展過程中資金不足等問題。然而P2P網(wǎng)貸也面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、法律和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等一系列主要的風(fēng)險(xiǎn)，因此我們有必要深入探討P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提出更有效的實(shí)際建議，從而使P2P網(wǎng)貸有更好的發(fā)展。

二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因

P2P網(wǎng)貸是在互聯(lián)網(wǎng)金融以及科技信息的大背景之下迅猛發(fā)展起來(lái)的，考慮其風(fēng)險(xiǎn)因素自然也離不開其產(chǎn)生背景。

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的虛擬性

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸是通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)資金借貸，借入者與借出者均在平臺(tái)上發(fā)布相關(guān)信息，因此借入者的資料記錄可能存在造假嫌疑，平臺(tái)也無(wú)法對(duì)借入者的資信進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估，并且資金支付需要通過第三方轉(zhuǎn)賬平臺(tái)進(jìn)行，在方便快捷的同時(shí)也存在著很大的安全隱患。理論上，資金由第三方支付平臺(tái)監(jiān)管，但實(shí)際上網(wǎng)貸公司掌握了大量資金，并且缺乏透明的資金管理制度。網(wǎng)貸公司私自挪用資金進(jìn)行證券等投資活動(dòng)時(shí)，借入者與借出者均無(wú)法得知，以致近年來(lái)網(wǎng)貸公司“攜款跑路”的事件頻頻發(fā)生。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的跨地域性

P2P網(wǎng)貸與傳統(tǒng)民間小額貸款有很大的不同，民間小額貸款目標(biāo)市場(chǎng)一般是同地域的小微企業(yè)或個(gè)人，因此貸款公司對(duì)同地域范圍內(nèi)的小微企業(yè)和個(gè)人的信貸償還能力有更準(zhǔn)確全面的了解，并且一些小額貸款公司還可以派專人進(jìn)行實(shí)地考察與調(diào)研，進(jìn)而從根本上減少出現(xiàn)壞賬的可能性，倘若出現(xiàn)壞賬，民間貸款公司還可以派人進(jìn)行上門催收。但P2P網(wǎng)貸是基于網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的信貸模式，實(shí)現(xiàn)異地催收并對(duì)異地小微企業(yè)進(jìn)行全面資信評(píng)估都是亟待解決的難題。

三、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)可以從內(nèi)部和外部進(jìn)行分類，具體分類如下：

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)涉及兩方面主體：借款人和網(wǎng)貸公司。產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)的原因主要體現(xiàn)在以下幾方面：第一，由于P2P網(wǎng)貸的虛擬性及地域性特點(diǎn)，借款人可以通過偽造資信信息和填寫虛假個(gè)人信息在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行借款。此數(shù)據(jù)顯示截止13年底，全國(guó)工商登記注冊(cè)企業(yè)1527.8萬(wàn)戶、個(gè)體工商戶4564.1萬(wàn)戶僅有32%的企業(yè)被人行征信體系覆蓋，仍有近4000萬(wàn)的企業(yè)、商家成為人行征信體系的“陌生人”，而其中小微企業(yè)占大多數(shù)。再加上網(wǎng)貸信用數(shù)據(jù)的缺乏，使平臺(tái)對(duì)借款人的資信評(píng)級(jí)變得更加困難，從而加大了壞賬產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。第二，由于網(wǎng)貸公司的數(shù)量不斷增加，P2P網(wǎng)貸新興行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加大，以致很多公司為了提升競(jìng)爭(zhēng)力選擇采取無(wú)抵押借款方式，是借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)得以放大。第三，網(wǎng)貸公司存在挪用投資者資金的隱患和進(jìn)行“自融”的風(fēng)險(xiǎn)，如許多實(shí)體企業(yè)的所有者，通過建立P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將線上融得的資金用于彌補(bǔ)自己實(shí)體企業(yè)的資金缺口。

（二）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)交易額巨大，2014年全國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)成交量和期末貸款余額分別突破2500億元和1000億元，運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到1575家，年內(nèi)共計(jì)116萬(wàn)投資者和63萬(wàn)融資者使用P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行交易。而互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)模式一般成本較低，投入網(wǎng)站建設(shè)等的資金較少，因此存在很大的系統(tǒng)安全隱患。并且黑客及病毒對(duì)網(wǎng)站的入侵會(huì)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失以及信息泄露，如投資者的資金賬號(hào)信息等。

（三）道德風(fēng)險(xiǎn)

一些網(wǎng)貸平臺(tái)為了取得更大多交易記錄，存在造假嫌疑。如進(jìn)行“秒標(biāo)”、“天標(biāo)”和“拆標(biāo)”，“拆標(biāo)” 即平臺(tái)自己購(gòu)入期限較長(zhǎng)、利率較高的標(biāo)的，并將標(biāo)的進(jìn)行拆分，然后將期限較短、利率較高的標(biāo)的進(jìn)行出售，從而賺取價(jià)差。

（四）法律和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的法律規(guī)章制度還不完善，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的定義也較模糊，P2P網(wǎng)貸進(jìn)入門檻較低、沒有設(shè)立相應(yīng)的監(jiān)管部門和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。這些都會(huì)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)該加快出臺(tái)和落實(shí)相關(guān)法律法規(guī)，以適應(yīng)P2P網(wǎng)貸的快速發(fā)展、彌補(bǔ)監(jiān)管空白。

四、結(jié)論與啟示

在充分考慮了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)因素的基礎(chǔ)上，對(duì)其發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入剖析，總體上可從內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分。為了使P2P網(wǎng)貸行業(yè)能更加健康的發(fā)展，在鼓勵(lì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)迅猛發(fā)展的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)自律意識(shí)，采用“行業(yè)自律”和“監(jiān)管”雙重防范風(fēng)險(xiǎn)模式。規(guī)避P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)，從政府的角度來(lái)講，應(yīng)明確監(jiān)管主體，建立有效的監(jiān)管制度體系；擴(kuò)大征信范圍，完善全國(guó)征信系統(tǒng)建設(shè)，提高征信信息的真實(shí)可靠程度。從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的角度來(lái)講，應(yīng)完善網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，降低網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)；提高法律意識(shí)，明確金融職責(zé)，強(qiáng)化操作流程。從借貸者和貸款者角度來(lái)講，應(yīng)建立借款者與貸款者之間的互信，加強(qiáng)法律意識(shí)。

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