文/劉銳

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加強合資鐵路公司財務(wù)管理的思考

文/劉銳

摘要：財務(wù)狀況在合資鐵路公司的整個發(fā)展過程中發(fā)揮的作用非常大，因此必須要給予財務(wù)管理足夠的重視，且在實踐工作不斷地創(chuàng)新和完善，將加強合資鐵路公司財務(wù)管理工作落實到實處。文中，筆者分析當(dāng)前合資鐵路公司財務(wù)管理的現(xiàn)狀，且結(jié)合實踐闡述了加強合資鐵路公司財務(wù)管理的基本思路，探究了加強合資鐵路公司財務(wù)管理的措施。

關(guān)鍵詞：合資鐵路公司；財務(wù)管理；現(xiàn)狀；基本思路；措施

目前，合資公司越來越多，但管理模式相對較為復(fù)雜，這無疑給財務(wù)管理帶來一定的困難。從某種程度來講，財務(wù)管理狀況對企業(yè)的發(fā)展有很大的影響，因此筆者結(jié)合實際情況，分析了當(dāng)前合資鐵路公司管理的現(xiàn)狀，不斷創(chuàng)新和完善，有針對性地解決財務(wù)管理過程中存在的問題，不斷提高鐵路局的整體經(jīng)營效益、維護合資鐵路公司及其他股東的權(quán)益，實現(xiàn)多方共贏。

一、合資鐵路公司財務(wù)管理的現(xiàn)狀

（一）負債規(guī)模普遍較大、經(jīng)營業(yè)績普遍下滑

以G鐵路公司管內(nèi)10家控股運營合資公司為例，到2014年末，負債合計高達1050億元，6家公司負債率都在5 0%以上。因資產(chǎn)負債率偏高，加之運輸收入不能大幅提升，大部分合資公司因債務(wù)負擔(dān)重而出現(xiàn)資金緊張，現(xiàn)金流短缺債務(wù)風(fēng)險加大。2014年，10家控股運營合資公司有7家出現(xiàn)虧損，合計虧損額高達40億元；特別是新建的合資鐵路公司由于自有資本金偏低、建設(shè)資金大量依靠銀行貸款，資產(chǎn)負債率普遍較高，完工轉(zhuǎn)運營后面臨大量財務(wù)費用、折舊的巨大壓力，而近期內(nèi)運量又遠未達到設(shè)計運量，導(dǎo)致新建合資鐵路公司開通運營后即面臨巨額虧損，其中DH公司投產(chǎn)以來，累計虧損達42億元。以上突出問題，嚴重制約合資鐵路公司的可持續(xù)發(fā)展。

（二）資源還沒有實現(xiàn)高度融合

一是，運輸資源互聯(lián)互通性較差。由于受到各種因素的影響，目前運輸資源彼此分割，難以統(tǒng)籌利用。由于非運輸企業(yè)與既有線控股合資公司之間還沒有建立有效的利益共享機制，非運輸企業(yè)與控股合資公司資源沒有高度融合。二是，非運輸企業(yè)在物流、土地、車站等資源開發(fā)利用方面與控股合資公司不能實現(xiàn)有效協(xié)同。由于資產(chǎn)權(quán)屬、協(xié)同開發(fā)程度、利益分配等方面的原因，合資鐵路公司將非運輸資源交由集團經(jīng)營的意愿不強，造成合資鐵路公司非運輸業(yè)務(wù)既做不大、更做不強。三是鐵路沿線土地開發(fā)政策效應(yīng)不明顯。

“土地+物業(yè)”是提高鐵路經(jīng)營效益、保證鐵路可持續(xù)發(fā)展的有效舉措。從部分高鐵

沿線土地綜合體開發(fā)的探索看，由于合資鐵路股東構(gòu)成比較復(fù)雜，開發(fā)主體難以明確，投資回收期較長，地方部門支持意愿不強，鐵路自身人才素質(zhì)制約等原因，“土地+物業(yè)”模式還有待進一步探索和完善。

（三）委托運輸管理模式還不夠完善

合資鐵路委托運輸管理模式有利于保持路網(wǎng)結(jié)構(gòu)完整、運輸集中統(tǒng)一指揮，有利于提高運輸質(zhì)量、保障運輸安全、提高運輸效率和效益，但存在責(zé)權(quán)利不對等的問題。委托方由于不直接承擔(dān)運輸安全、運輸管理責(zé)任，由受托方向委托方提出設(shè)備大中修、更新改造、專項整治以及安全技術(shù)設(shè)備投入等建議提報委托方后往往得不到及時的落實，有時候委托方甚至以種種理由拒絕投入。再比如，出現(xiàn)應(yīng)急搶險等工程，為了保障運輸暢通、安全，受托方立即組織了實施而未及時通知受托方，受托方也對這部分支出不及時確認或不予以確認。受托方在承擔(dān)更大安全風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險的同時，不能同步分享增運增收成果。受托方的費用清算采取成本補償方式定價，通過清算才能取得營業(yè)收入。而由于高鐵運營時間不長，前期的成本變化波動較大，高鐵成本定額的行業(yè)指導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)尚未建立，合資鐵路公司地方股東對鐵路方提供的委托費用方案，包括支出項目、費用定額等存在質(zhì)疑，導(dǎo)致費用清算難以協(xié)調(diào)落實。

（四）完善公司治理機制

各鐵路局作為鐵路總公司授權(quán)的出資人代表，有責(zé)任、有義務(wù)對合資公司的生產(chǎn)經(jīng)營和安全管理負責(zé)。但在涉及合資公司重大決策時，合資公司管理層認為，要加強彼此之間的溝通聯(lián)系，還要將公司的章程和議事規(guī)則落實到實處，避免出現(xiàn)不必要的問題。上述這些都需要通過完善公司治理機制來加強對合資公司的指導(dǎo)和監(jiān)督。另外，還要完善公司的預(yù)算與投資約束機制。通過調(diào)查，目前有不少合資鐵路公司都是委托專業(yè)的管理部分，往往會由于專業(yè)管理部門不了解委托合資鐵路公司的實際經(jīng)營狀況，從而不利于公司發(fā)展。因為專業(yè)管理需要，年底決算時，超預(yù)算支出照單全列，造成超預(yù)算嚴重。

二、加強合資鐵路公司財務(wù)管理的基本思路

通過分析當(dāng)前合資鐵路公司的夜店和財務(wù)管理現(xiàn)狀，筆者認為：要建立由鐵路局為主導(dǎo)的運營控制型模式。運營控制模式是一種較為可行的財務(wù)管理模式，它是將各個合資鐵路公司的業(yè)務(wù)作為各鐵路局業(yè)務(wù)的夸大與延伸，各個合資鐵路公司的戰(zhàn)略決策和經(jīng)營控制的主導(dǎo)權(quán)都在各個鐵路局。運營控制模式的協(xié)調(diào)能力較強，同時財務(wù)管理效率較高，通過企業(yè)內(nèi)部一致性的經(jīng)營控制，各鐵路局可以優(yōu)化配置資源，實現(xiàn)經(jīng)營效益最大化。

三、加強合資鐵路公司財務(wù)管理的具體建議

（一）加強合資鐵路公司財務(wù)預(yù)算管理

1.科學(xué)編制財務(wù)預(yù)算強化源頭管理。一是，以鐵路局的發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營目標(biāo)為總綱，財務(wù)預(yù)算與客貨運輸生產(chǎn)指標(biāo)、機客車工作量、設(shè)備資產(chǎn)配屬量相匹配。二是，采取科學(xué)合理的預(yù)算定額。預(yù)算定額的選取必須要根據(jù)合資鐵路公司的實況和合資鐵路公司可操作的先進定額，不能夠盲目選取。三是，提高企業(yè)內(nèi)部資源利用效率。在合資鐵路公司機車車輛資源不足、不具備大中修能力時，應(yīng)優(yōu)先立足于鐵路局內(nèi)部資源共享，提高整體資源效率。四是采取“自下而上、自上而下、上下結(jié)合、二上二下”的編制審核程序。合資鐵路公司結(jié)合鐵路局指導(dǎo)意見，進一步完善預(yù)算草案后上公司股東大會、董事會審議，經(jīng)股東大會、董事會審議通過后成為正式預(yù)算下達公司執(zhí)行。

2.加強預(yù)算執(zhí)行過程管理。預(yù)算的責(zé)任主體是合資鐵路公司，執(zhí)行主體也是鐵路合資公司，而實際管理合資鐵路公司的預(yù)算一般都是通過監(jiān)督指導(dǎo)和分析檢查來實現(xiàn)。具體如下：一是，必須要將通過的年度預(yù)算決議落實到實處，且要細化預(yù)算責(zé)任目標(biāo)，建立各個層次的預(yù)算控制點；二是，建立公司月度經(jīng)濟活動分析制度，且要落實實處，及時糾正偏差，避免大失誤的出現(xiàn)；三是，實行“以收定支，動態(tài)調(diào)整”的控制機制，要著重控制支出，確保經(jīng)營目標(biāo)順利實現(xiàn)。

（二）強化合資鐵路公司資金管理和財務(wù)監(jiān)控

1.加強對合資鐵路公司資金管理。一是利用內(nèi)部資金結(jié)算中心加強對合資鐵路公司資金流的集中監(jiān)管。合資鐵路公司資金作為企業(yè)集團資金的重要組成部分，納入資金結(jié)算所歸口管理。對資金流向?qū)嵭袆討B(tài)監(jiān)控，通過實行大額資金聯(lián)簽制度、簽訂銀企資金監(jiān)管協(xié)議等辦法，保證公司資金運作正常，降低資金風(fēng)險。合資公司最大限度使用內(nèi)部調(diào)劑資金，同時發(fā)揮好協(xié)同優(yōu)勢，形成與銀行系統(tǒng)的談判合力，對外貸款由集團統(tǒng)一與金融機構(gòu)協(xié)商談判，爭取優(yōu)惠利率，降低籌資成本。二是按預(yù)算管理要求，編制資金預(yù)算表，確定年度資金籌集與運用規(guī)模。資金預(yù)算表作為公司財務(wù)預(yù)算的一部分，與其他經(jīng)營預(yù)算相匹配，重點把握好債務(wù)性融資的實施時點。建立健全以現(xiàn)金流量控制為核心的內(nèi)部資金管理制度,限制無預(yù)算、超預(yù)算的資金撥付與支出。

2.進一步完善合資鐵路公司財務(wù)監(jiān)控體系。一是規(guī)范統(tǒng)一會計核算政策。規(guī)范統(tǒng)一合資公司財務(wù)收支核算政策，統(tǒng)一明確運輸經(jīng)營中各項收入的核算口徑與歸類，制定統(tǒng)一的運輸成本支出核算明細科目及費用歸集原則，使企業(yè)內(nèi)部的收入、支出核算口徑完全統(tǒng)一，提高合資公司財務(wù)信息的可靠性與可比性，更好地實現(xiàn)對合資公司財務(wù)的有效監(jiān)控。二是構(gòu)建財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)。各鐵路局財務(wù)部門加強對合資鐵路公司國家財經(jīng)法規(guī)、政策的執(zhí)行情況，統(tǒng)一財務(wù)制度的執(zhí)行情況，公司經(jīng)營目標(biāo)、財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況，資金運用與資產(chǎn)安全情況的監(jiān)控。加強合資公司財務(wù)數(shù)據(jù)的集中管理，將合資公司財務(wù)數(shù)據(jù)信息統(tǒng)一上移到鐵路局層面，比照國鐵直管站段模式加強對合資鐵路公司站段財務(wù)狀況的及時掌握與監(jiān)督。對合資鐵路公司內(nèi)部控制機制的有效性進行評估，對公司經(jīng)營目標(biāo)的實際完成情況進行結(jié)論性評價。

（三）優(yōu)化重組集團資源，理順內(nèi)部經(jīng)濟關(guān)系

1.通過重組整合建立區(qū)域性的合資公司。合資鐵路充分調(diào)動了中央和地方合資建路的積極性，拓寬了籌資渠道，在加快鐵路建設(shè)上發(fā)揮了重要作用。但從運營情況看，特別是合資鐵路公司數(shù)量迅猛增長后，合資鐵路公司管轄范圍小、資源分散、產(chǎn)品同質(zhì)化、同行業(yè)競爭等問題逐步暴露出來。為提高鐵路整體運輸效率和經(jīng)營效益，推進運營合資公司的重組整合勢在必行、尤為緊迫?？梢钥紤]逐步推動既有的線條性公司向區(qū)域性公司整合發(fā)展，最終實現(xiàn)一個較大的行政區(qū)域內(nèi)只保留一個區(qū)域性合資鐵路公司。這對爭取地方政策支持，統(tǒng)籌區(qū)域運輸資源，都將十分有利。

2.理順委托運輸?shù)汝P(guān)聯(lián)服務(wù)關(guān)系。為實現(xiàn)資源與優(yōu)勢互補，提高鐵路局整體和各合資鐵路公司的經(jīng)營效益，資產(chǎn)資源的共用與互相委托將成為常態(tài)，但內(nèi)部各成員是相互獨立的企業(yè)法人，為保護各方的合法權(quán)益，需要進一步理順內(nèi)部經(jīng)濟關(guān)系，規(guī)范關(guān)聯(lián)服務(wù)行為。鐵路局總體資源配置中，會產(chǎn)生機車、車輛及其他運輸設(shè)備資產(chǎn)的相互使用，在此過程中建立完整的設(shè)備臺賬及使用檔案，簽訂有關(guān)協(xié)議，明確界定資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)歸屬。并建立公平合理的關(guān)聯(lián)交易結(jié)算辦法。

（四）強化鐵路方出資人代表的主體權(quán)責(zé)，健全股東利益共享的運行機制

1.強化鐵路方出資人代表的主體權(quán)責(zé)。我國鐵路集中調(diào)度、統(tǒng)一生產(chǎn)指揮的特性，決定了鐵路方必須無條件主導(dǎo)全路的運輸和經(jīng)營管理工作。鐵路局作為鐵路總公司授權(quán)的出資人代表，必須在統(tǒng)籌企業(yè)內(nèi)部所有運輸和經(jīng)營資源上發(fā)揮牽頭抓總作用。做好對運營合資公司經(jīng)營活動的指導(dǎo)，在掌握合資公司經(jīng)營管理動態(tài)的基礎(chǔ)上，結(jié)合鐵路局經(jīng)營工作思路，分析合資鐵路公司及其站段經(jīng)營管理中存在的問題，提出指導(dǎo)意見。

2.健全股東利益共享的運行機制。隨著鐵路政企分開和市場化進程的加快推進，建立健全與市場無縫對接的運行機制，確保各方股東利益最大化，也是破解合資鐵路公司管理難題的重要方面。建議在堅持依法合規(guī)，遵循市場規(guī)則，完善合資公司法人治理機構(gòu)和治理制度，規(guī)范股權(quán)管理的基礎(chǔ)上，建立一套公平公正、公開透明的議事規(guī)則和合作機制，保證各方股東利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。通過建立健全互利共贏的運行機制，最大限度維護合資鐵路公司權(quán)益，充分調(diào)動各方股東的積極性。特別是在爭取運價、“營改增”、土地開發(fā)及政府補貼等優(yōu)惠政策方面，充分發(fā)揮各方股東優(yōu)勢，形成工作合力。

合資鐵路公司財務(wù)管理的優(yōu)化工作是一項涉及面廣、影響因素多的系統(tǒng)工程，需要以市場為導(dǎo)向，以效益為中心，以創(chuàng)新發(fā)展為主線，充分發(fā)揮國鐵與合資鐵路公司兩個市場主體作用，通過構(gòu)建利益共享機制，協(xié)調(diào)好兩個主體的經(jīng)濟關(guān)系，調(diào)動兩個主體的積極性，推進資源統(tǒng)籌開發(fā)，提高資產(chǎn)利用效率和整體經(jīng)營效益，實現(xiàn)協(xié)同效益最大化，從而取得良好的成效。

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（作者單位：廣州集團公司財務(wù)處）