屈晶

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融是當(dāng)今我國經(jīng)濟熱點問題。首先分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融帶來的變革，然后探討互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的技術(shù)風(fēng)險，操作風(fēng)險和信用風(fēng)險，最后提出監(jiān)管建議，為企業(yè)、政府、監(jiān)管部門發(fā)展和監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融提供理論支持和決策參考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險；監(jiān)管

中圖分類號：F2

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：16723198（2015）18001702

互聯(lián)網(wǎng)金融是當(dāng)今我國經(jīng)濟熱點問題，2012年下半年，謝平教授首次提出互聯(lián)網(wǎng)金融概念，在國內(nèi)迅速掀起了關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的理論研究熱潮，乃至于2013年被人稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。李克強總理在 2014年《政府工作報告》中首次提出，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，充分顯示了對互聯(lián)網(wǎng)金融這一新生金融產(chǎn)品的重視。所謂互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相結(jié)合而產(chǎn)生的一種全新領(lǐng)域。我國互聯(lián)網(wǎng)金融雖然起步較晚，但在相對寬松的監(jiān)管環(huán)境下取得了快速發(fā)展。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技企業(yè)，逐步向金融業(yè)滲透，結(jié)合自身優(yōu)勢對金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新，服務(wù)于小微企業(yè)，發(fā)展實體經(jīng)濟。與此同時，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行也開始與互聯(lián)網(wǎng)進行技術(shù)融合，為客戶提供更方便、快捷的金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，對我國加速推進利率市場化和推動普惠金融的發(fā)展有著重要的意義，并對現(xiàn)有的金融模式產(chǎn)生深遠的影響。在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展機遇面前，不確定風(fēng)險同樣存在，其中監(jiān)管風(fēng)險最值得關(guān)注，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展的過程中，監(jiān)管問題也成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)鍵問題。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融對金融業(yè)帶來的變革

1.1 金融效率

互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用了互聯(lián)網(wǎng)的最新技術(shù)，交易無地域和時間限制，交易方式去中介化，金融產(chǎn)品設(shè)計簡單化，業(yè)務(wù)流程精簡化，支付瞬間化，風(fēng)控自動化，新技術(shù)支撐和大大促進了金融運行效率的提升。此外，直接交易使得市場定價成為最基本的定價方式，能夠更好地發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用，金融配置資源的效率也得以提高。

1.2 風(fēng)控技術(shù)

互聯(lián)網(wǎng)金融是以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行風(fēng)險定價和信用評定。人類社會生活離不開信息流、資金流和物流。金融行業(yè)不存在物流，只有信息流和資金流，而資金流歸根結(jié)底也是信息流，互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過大數(shù)據(jù)滿足金融最核心的定價要素。大數(shù)據(jù)技術(shù)的運用，使得傳統(tǒng)金融市場廣泛存在的信息不對稱問題大大緩解，并推動金融風(fēng)險控制手段走向智能化、自動化、低成本化，金融風(fēng)險控制手段實現(xiàn)了革命性提升。

1.3 盈利模式

由經(jīng)營“資產(chǎn)”走向經(jīng)營“容量”。傳統(tǒng)金融機構(gòu)是交易的中介，是金融資源的聚集與配置者，這種角色決定了其同時又是資產(chǎn)風(fēng)險的承擔(dān)者，經(jīng)營“資產(chǎn)”是傳統(tǒng)金融機構(gòu)的核心工作和利潤來源。而互聯(lián)網(wǎng)金融是促成交易的平臺，提供金融資源聚集與配置的場所，具體的金融資源配置由用戶自己去完成，這種角色決定了其不是資產(chǎn)風(fēng)險的承擔(dān)者。經(jīng)營“容量”，也就是盡可能擴大平臺用戶規(guī)模、提高用戶秥性和交易量，才是平臺的核心工作和利潤來源。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺雖然不直接承擔(dān)傳統(tǒng)意義上的金融風(fēng)險，但是仍要在風(fēng)險管理方面發(fā)揮引導(dǎo)、教育、監(jiān)控作用。這種引導(dǎo)式的風(fēng)險管理，仍是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的核心競爭力。

1.4 服務(wù)對象

金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的覆蓋面擴大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不存在身份岐視、規(guī)模岐視、貧富岐視，客戶長尾化、平民化、小微化是互聯(lián)網(wǎng)金融的又一個顯著特征，這對傳統(tǒng)金融機構(gòu)形成有益的補充，能較好地滿足實體經(jīng)濟的金融需求。對于解決我國長期存在的金融服務(wù)“不接地氣”、“貴族化”、“精英化”問題、中小企業(yè)融資難問題，發(fā)展普惠金融、小微金融，都具有較大的推進作用。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融既存在傳統(tǒng)金融風(fēng)險，還面臨一系列獨特風(fēng)險。站在互聯(lián)網(wǎng)金融的角度，歸納起來，現(xiàn)階段須重點防范三個方面的風(fēng)險。

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的技術(shù)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的運營依賴互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。但是，不少線上平臺并未提供完善的技術(shù)，這使得平臺在信息的存儲、處理、發(fā)布、傳遞、利用的過程中，或因技術(shù)故障，或在遭到病毒及黑客的攻擊時，發(fā)生信息失真、遲滯、泄露等現(xiàn)象，引起交易主體的資金損失、投資者信息泄密以及平臺的運營失常。技術(shù)風(fēng)險主要包括三個方面的風(fēng)險：一是交易安全風(fēng)險。在信息存儲、傳遞、處理過程中，信息可能丟失或破壞，被惡意竊取和篡改，導(dǎo)致交易得不到安全保障；二是隱私保護風(fēng)險。因技術(shù)原因，導(dǎo)致對交易信息和客戶個人信息保護不力，容易被惡意竊取或者人為泄露；三是服務(wù)質(zhì)量風(fēng)險。因技術(shù)方面的原因，導(dǎo)致響應(yīng)速度過慢、操作太難，影響客戶的積極性和信任感。

2.2 操作風(fēng)險

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對操作風(fēng)險的定義是：所有因內(nèi)部作業(yè)、人員及系統(tǒng)的不完備或失效，或其他外部作業(yè)與相關(guān)事件造成損失的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險可能來自互聯(lián)網(wǎng)金融的安全系統(tǒng)存在漏洞，或者產(chǎn)品設(shè)計有缺陷，也可能是因為交易主體的操作失誤。以遠程支付為例，互聯(lián)網(wǎng)交易面臨的釣魚、欺詐風(fēng)險尚未徹底解決，應(yīng)對網(wǎng)銀欺詐的安全軟件產(chǎn)品尚不成熟，第三方軟件可能對存在的木馬程序不能有效識別。因此，犯罪分子可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融這方面的缺陷，通過釣魚WIFI站點或其他攻擊手段，對客戶交易信息進行攔截或篡改，造成客戶資金損失。另一方面，手機移動支付因缺少U盾接口，普遍采用短信認證的方式進行身份確認。在這方面，由于客戶的安全意識薄弱，且缺乏這方面的安全軟件保護，也易被犯罪分子利用，存在安全隱患。

2.3 信用風(fēng)險

傳統(tǒng)金融企業(yè)在信用風(fēng)險方面研究較多，已經(jīng)形成了比較完善的信用評估體系。雖然互聯(lián)網(wǎng)的開放性，以及大數(shù)據(jù)技術(shù)運用減少了網(wǎng)絡(luò)中信息的不對稱，但互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的信用風(fēng)險依然存在。由于互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬性的特點，交易雙方只是通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)生聯(lián)系，增大了交易雙方在身份確認、信用評價方面的信息不對稱。而且互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程短、進入門檻低，大部分企業(yè)缺乏專業(yè)的風(fēng)險管理人員，不具備充分的風(fēng)險管理能力和資質(zhì)，加上網(wǎng)絡(luò)貸款多是無抵押、無質(zhì)押貸款，從而增大了信用風(fēng)險。此外，由于我國的社會信用體系建設(shè)處于初級階段，全國性的征信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)也還沒有建立起來，加之互聯(lián)網(wǎng)金融還未納入央行征信系統(tǒng)，信用中介服務(wù)市場規(guī)模小，經(jīng)營分散，而且行業(yè)整體水平不高，難以為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險控制提供保障?；谏鲜鲈蛟斐傻男畔⒉粚ΨQ，互聯(lián)網(wǎng)金融中存在一定的道德風(fēng)險?？蛻艨梢愿嗟乩媒鹑跈C構(gòu)與自身信息不對稱的優(yōu)勢進行證明信息造假，騙取貸款，或者在多家平臺上取得貸款。

3 對策建議

3.1 加大互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)知識的宣傳

加大宣傳力度目的一方面是為了增強消費者金融知識，使其熟悉金融業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)，了解金融業(yè)風(fēng)險點所在，自覺提高安全意識；另一方面也是為了更好的普及法律維權(quán)方面的知識，讓互聯(lián)網(wǎng)金融消費者了解到當(dāng)自身遇到侵權(quán)行為時該如何正確的保護自己的權(quán)益，減小社會不穩(wěn)定因素。

3.2 盡快明確監(jiān)管責(zé)任，出臺法律法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的金融業(yè)態(tài)，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系還有待完善，需要盡快明確監(jiān)管責(zé)任，出臺相關(guān)法律法規(guī)。在加強“監(jiān)管方面”，一是要把握好出臺監(jiān)管措施的時機。貫徹李克強總理的講話精神，借鑒英美等國的做法，新型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)不宜過早納入監(jiān)管范圍，宜待其風(fēng)險充分暴露后再進行監(jiān)管；二是要把握好監(jiān)管的度。對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要粗細結(jié)合，與消費者權(quán)益相關(guān)的監(jiān)管要細，其它的則宜粗，以原則性、倡導(dǎo)性的監(jiān)管為主；三是要積極引入第三方起草法律草案。如果仍沿襲監(jiān)管部門起草法案、人大或國務(wù)院審議通過的立法方式，無法避免監(jiān)管部門借立法確權(quán)，出臺的相應(yīng)法律法規(guī)可能扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新、阻礙其發(fā)展。

3.3 推動形成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律

行業(yè)自律就是行業(yè)之間簽訂相關(guān)自律條約，要求大家共同遵守，大家相互監(jiān)督。如果某成員企業(yè)違反這一條約，那么，全體同行可以進行譴責(zé)，并采取相應(yīng)的行業(yè)制裁措施。如此，能夠提升行業(yè)的整體形象和公信力。行業(yè)自律與相關(guān)部門的監(jiān)管相比也有自己的優(yōu)勢，行業(yè)自律的優(yōu)勢主要在于效果明顯、自覺性強、作用范圍大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律程度不僅對監(jiān)管的效果有很大的影響，同時對整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的前景也有很重要的影響。所以在今后一段時間內(nèi)，既要強化監(jiān)管，防止系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險的產(chǎn)生，又要積極促進行業(yè)自律，引導(dǎo)和支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)管理的完善。

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