張海廣

寶山鋼鐵股份有限公司研究院

關于鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組后整合發(fā)展問題的研究

張海廣

寶山鋼鐵股份有限公司研究院

本文以寶鋼、武鋼聯(lián)合重組為例，對鋼企業(yè)合并重組后的戰(zhàn)略、財務、人力資源等方面的整合問題進行了相關分析，以供參考。

鋼鐵企業(yè)；并購重組；整合

前言

2016年9月，國資委同意寶鋼集團與武鋼集團實施聯(lián)合重組，重組后的新公司將一躍成為粗鋼產(chǎn)量中國第一、全球第二的鋼鐵“巨無霸”。兩家鋼鐵企業(yè)在宣布合并后所面臨的首要問題，就是在戰(zhàn)略、財務、人力資源等方面需要全方位的整合。

1 寶鋼、武鋼聯(lián)合重組的市場背景

寶鋼、武鋼幾十年來的建設和發(fā)展為我國鋼鐵行業(yè)做大做強作出了積極的貢獻。根據(jù)發(fā)達國家和產(chǎn)鋼大國的發(fā)展規(guī)律，人均產(chǎn)鋼達到600公斤時便進入峰值平臺，5到10年后進入嚴重過剩階段。而我國在2013年就達到了峰值。在此市場背景下，兩大鋼企的合并更具有劃時代的歷史意義，是國際視野更廣、戰(zhàn)略謀劃更高的重大舉措。

2 寶鋼、武鋼聯(lián)合重組的發(fā)展前景

過去幾年，鋼鐵行業(yè)兼并重組的案例并不少，不過以民營企業(yè)之間的重組居多。寶鋼和武鋼強強合并之后，有助于提升中國鋼鐵企業(yè)在國際市場上的整體競爭力。因此，寶鋼和武鋼合并后的發(fā)展前景值得期待。

一是順應我國經(jīng)濟發(fā)展趨勢。從行業(yè)視角來看，當前鋼鐵行業(yè)脫貧解困、壓縮產(chǎn)能成為迫切需要，通過提高產(chǎn)業(yè)集中度、開展兼并重組來減少惡性競爭，已成為大趨勢。二是緩解行業(yè)過度競爭。根據(jù)2015年的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，寶鋼和武鋼合并后，將擁有超過6000萬噸的粗鋼產(chǎn)量，通過統(tǒng)一管理，減少直接競爭，提高市場占有率和定價話語權。三是有利提高行業(yè)集中度。根據(jù)工信部最近發(fā)布的鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級規(guī)劃，“十三五”期間，我國前十家鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度將由目前34%提高到60%。寶鋼和武鋼合并之后，能夠在鋼鐵行業(yè)起到引領示范的作用，從而推進行業(yè)集中度的提升。

3 寶鋼、武鋼聯(lián)合重組的戰(zhàn)略整合

3.1 優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構，提升核心競爭力

面對國內(nèi)外新形勢，寶鋼、武鋼根據(jù)整合后的企業(yè)狀況，分析研究自身所處的區(qū)域、產(chǎn)品特點、核心競爭力的實際情況，以及對未來行業(yè)發(fā)展趨勢的預測，重新審視自己原有的發(fā)展戰(zhàn)略，根據(jù)整合后要實現(xiàn)的經(jīng)營目標進行調(diào)整。通過建立有效的業(yè)務評價體系，將原有的業(yè)務模式按優(yōu)、良、差進行分類，針對優(yōu)質(zhì)業(yè)務進行重點投入和扶持，逐漸將其培育成企業(yè)的核心競爭力； 對于一般業(yè)務，通過對各項財務指標的深入分析，分析該項業(yè)務的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，評判其存在的必要性； 對于虧損等不良業(yè)務，減少資金的投入力度，尋求替代業(yè)務，甚至退出該類業(yè)務的經(jīng)營，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)投入到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，形成企業(yè)的核心競爭力。

3.2 加大創(chuàng)新力度，促進鋼鐵行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級

鋼鐵行業(yè)屬于傳統(tǒng)行業(yè)，而當今社會是一個信息化的社會，鋼鐵行業(yè)的整合聚合了企業(yè)的優(yōu)勢資源，只有跟隨社會潮流將優(yōu)勢企業(yè)與信息產(chǎn)業(yè)進行整合，才能真正發(fā)揮兼并重組的協(xié)同效應。目前，許多鋼鐵行業(yè)以“互聯(lián)網(wǎng)+ ”為依托，通過線上線下的交易，加快鋼鐵行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，促進經(jīng)營模式的變革； 另一方面，鋼鐵原材料及產(chǎn)品的金融屬性越來越強，寶鋼、武鋼的發(fā)展需依托金融市場的發(fā)展，面對鋼材價格的動蕩，引入鋼鐵期貨、期權等金融工具，利用金融工具等套期保值工具，對沖價格下跌帶來的風險。

4 寶鋼、武鋼聯(lián)合重組的財務整合

4.1 整合財務管理目標，實現(xiàn)企業(yè)財務管理一體化

財務管理的目標是圍繞著公司的戰(zhàn)略而定，財務管理目標的整合是企業(yè)合并重組后首先需要解決的問題，企業(yè)財務管理目標的選擇決定了企業(yè)財務方案的選擇。一個科學、合理的財務管理目標是可控的、準確的，能有效的降低運營成本，實現(xiàn)企業(yè)財務決策的科學性，實現(xiàn)高效、規(guī)范的企業(yè)財務行為，幫助財務人員樹立科學的理財觀念。

4.2 統(tǒng)一重組各方的會計核算方法，確保會計信息的及時性和一致性

目前，寶鋼、武鋼整合后以集團化、資產(chǎn)一體化為主旋律，而原有重組公司各有自己一套ERP 系統(tǒng)和財務核算體系，造成管理的混亂。因此，重組雙方要加強信息化整合，統(tǒng)一財務系統(tǒng)，實現(xiàn)各項基礎數(shù)據(jù)的統(tǒng)一，規(guī)范各項業(yè)務流程； 統(tǒng)一財務核算體系和方法，確保成本費用核算口徑的一致，通過全面預算加強對企業(yè)資產(chǎn)、成本和費用的控制。

4.3 加強財務資源的整合

財務資源是企業(yè)戰(zhàn)略制定、戰(zhàn)略實施、戰(zhàn)略評價過程中所必須的資源，因此要加強對資產(chǎn)和負債的整合。企業(yè)財務資產(chǎn)的整合就是要整合優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，剝離不良資產(chǎn)，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構； 通過債務整合調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構，降低企業(yè)的運營風險，同時實現(xiàn)財務資源的合理配置。

5 寶鋼、武鋼聯(lián)合重組的人力資源整合

5.1 留住核心人才，安置冗員，提高員工素質(zhì)

留住核心人才才能保留企業(yè)的創(chuàng)新能力。重組后，對人才的人文關懷和薪酬激勵均不可或缺。國有企業(yè)尤其是鋼鐵企業(yè)，因傳統(tǒng)制造業(yè)的特征明顯，在轉(zhuǎn)型升級過程中會產(chǎn)生冗員問題，作為重組的企業(yè)，應承擔起相應的社會責任。制定各個層級員工的培訓計劃，開展人才職業(yè)生涯規(guī)劃，引導人才有序流動，創(chuàng)造人盡其才、人才輩出的良好環(huán)境。

5.2 建立切實有效的薪酬考核體系

重組后企業(yè)應按照企業(yè)戰(zhàn)略對薪酬激勵體系進行調(diào)整，加強薪酬福利的外部競爭力和內(nèi)部獎勤罰懶的示范效果。在日常管理中，以全面預算為抓手，加強企業(yè)考核的剛性和嚴肅性，尤其是在鋼鐵企業(yè)庫存過剩，應收預付風險較高的情況下，應把去庫存降應收預付作為考核的標準線，嚴密監(jiān)控，按照“分級管理、分類考核”的模式，確保考核責任落實到人，優(yōu)化考核指標設定，加強考核結(jié)果反饋，引導企業(yè)不斷提升管理水平。

6 結(jié)束語

總之，寶鋼、武鋼合并后的戰(zhàn)略重組是一項長期而復雜的系統(tǒng)工程，要抓住全面深化改革和鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整的有利時機堅決推進，但不能一味求快、急于見效。重組后要找準企業(yè)的戰(zhàn)略定位，加強各方面的資源整合，充分發(fā)揮戰(zhàn)略、財務、人力資源等方面的協(xié)同效應，提高企業(yè)的核心競爭力。

[1]李新創(chuàng).中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組的戰(zhàn)略思考.鋼鐵論壇，2015.

[2]劉銘.鋼鐵企業(yè)并購后的資源整合及優(yōu)化研究[D].武漢科技大學，2010.