劉鵬

摘 要：本文將在前言中引出國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資這個(gè)課題，然后從企業(yè)對(duì)外投資管理的困難、對(duì)外投資管理的構(gòu)想（包含強(qiáng)化對(duì)外投資的清理工作、進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)、遷移監(jiān)督關(guān)口、健全法人治理結(jié)構(gòu)三個(gè)層面）等幾個(gè)方面來(lái)進(jìn)行闡述。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè)；對(duì)外投資；管理；構(gòu)想

伴隨中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的大行其道，企業(yè)對(duì)外投資，特別是直接投資——就是說(shuō)用資金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)等與它類企業(yè)聯(lián)合經(jīng)營(yíng)并形成法人企業(yè)的聯(lián)合經(jīng)營(yíng)投資業(yè)已轉(zhuǎn)變成企業(yè)低投資擴(kuò)張的關(guān)鍵形式，亦是企業(yè)利潤(rùn)來(lái)源的主要渠道。但是，從國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資管理的實(shí)效上分析，因?yàn)槠髽I(yè)在投入資金前沒(méi)有縝密的部署以及調(diào)查證實(shí)，讓大部分國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資管理遇到難題。怎樣化解對(duì)外投資管理中的困境，是未來(lái)一段時(shí)間的重要命題。

1 我國(guó)對(duì)外投資面臨的困境

筆者在此主要闡述投資流程中的困境。

1.1 一部分投資項(xiàng)目在我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)步迅速、市場(chǎng)前景看好、企業(yè)產(chǎn)銷俱佳的狀況下進(jìn)行的，而伴隨我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)以及宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)的改變，市場(chǎng)的熱度會(huì)下降，競(jìng)爭(zhēng)則會(huì)更為慘烈，讓國(guó)有企業(yè)的商品營(yíng)銷受阻，固定性支出很難回籠，與預(yù)計(jì)的項(xiàng)目盈利水準(zhǔn)相去甚遠(yuǎn)，最后致使投資策略失效。

1.2 在與它類企業(yè)聯(lián)合創(chuàng)辦的企業(yè)內(nèi)，因?yàn)楹腺Y協(xié)約訂立不謹(jǐn)慎，規(guī)程不明朗，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)糾紛，導(dǎo)致企業(yè)投資失效。

1.3 因?yàn)槠髽I(yè)在對(duì)外投資的管控上只重視投資，忽略了管理，讓對(duì)外投資管理雜亂無(wú)章，尤其是與企業(yè)運(yùn)營(yíng)常駐地相隔甚遠(yuǎn)地區(qū)的投資，管理起來(lái)就更為困難。一方面，考評(píng)指標(biāo)不到位，一部分企業(yè)在對(duì)外投資中，企業(yè)目標(biāo)管理失當(dāng)，下達(dá)的考評(píng)指標(biāo)不夠全面和科學(xué)；另一方面，財(cái)務(wù)管理不標(biāo)準(zhǔn)，一部分企業(yè)在對(duì)外投資的財(cái)務(wù)管控上失準(zhǔn)，缺少有力的風(fēng)險(xiǎn)管控以及審查監(jiān)督體制，與財(cái)務(wù)相關(guān)的解析匯報(bào)體制以及審計(jì)體制也沒(méi)有達(dá)到要求，甚而一部分企業(yè)無(wú)法時(shí)常地、第一時(shí)間獲取對(duì)外投資企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告或報(bào)表。所以，讓企業(yè)對(duì)外投資的財(cái)務(wù)情況不甚了解。

2 加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資管理的構(gòu)想

2.1 強(qiáng)化對(duì)外投資的清理工作

2.1.1 全方位清理對(duì)外投資。因?yàn)槠髽I(yè)對(duì)外投資的時(shí)間跨度大、范疇寬泛、狀況繁雜，這都為企業(yè)的清理制造了重重困難。為了保證企業(yè)對(duì)外投資清理能夠按預(yù)期實(shí)行。第一步，應(yīng)強(qiáng)化意識(shí)。依照我國(guó)策略的需求，統(tǒng)一意識(shí)，在思維、行動(dòng)上關(guān)注對(duì)外投資的清理事項(xiàng)；第二步，應(yīng)成立清理工作團(tuán)隊(duì)，劃分責(zé)任；構(gòu)建卓有成效的鼓勵(lì)以及制約體制；第三步，應(yīng)設(shè)立準(zhǔn)則，全方位清理。

2.1.2 分類訂立策略。因?yàn)槠髽I(yè)的對(duì)外投資來(lái)源已久，對(duì)外投資企業(yè)所牽涉的領(lǐng)域極多，并且產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)的級(jí)別也較多。比如說(shuō)：中石油集團(tuán)，從對(duì)外投資企業(yè)的特性來(lái)說(shuō)，既擁有根據(jù)《公司法》構(gòu)建的有限責(zé)任公司，又有在《公司法》頒布前設(shè)立的集體性質(zhì)、國(guó)有獨(dú)資性質(zhì)的公司；從對(duì)外投資企業(yè)牽涉的領(lǐng)域看，一二三產(chǎn)業(yè)中的行當(dāng)幾乎無(wú)所不包；從對(duì)外投資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，當(dāng)前的層次超過(guò)了5個(gè)。集團(tuán)企業(yè)是第一層級(jí)；第二層級(jí)包含機(jī)關(guān)企業(yè)全資企事業(yè)單位、直接控股企業(yè)等54個(gè)；第三層級(jí)有424個(gè)；第四層級(jí)有864個(gè)；第五層級(jí)有1522個(gè)。

這類龐雜的投資系統(tǒng)，是不利于投資管理的。所以，要構(gòu)建和健全法人治理結(jié)構(gòu)，需要根據(jù)對(duì)外投資企業(yè)特性和所牽涉的領(lǐng)域進(jìn)行類別的劃分，然后再清理。根據(jù)進(jìn)退有序的準(zhǔn)則，透過(guò)企業(yè)重組，對(duì)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略吻合的對(duì)外投資企業(yè)應(yīng)予以保留，并把同種類或相似業(yè)務(wù)實(shí)施合并，簡(jiǎn)化產(chǎn)權(quán)管理層次。而且，應(yīng)依照標(biāo)準(zhǔn)化的法人治理結(jié)構(gòu)模式逐漸擴(kuò)充規(guī)模；對(duì)為企業(yè)帶來(lái)不利局面或與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略不吻合的對(duì)外投資企業(yè)，要使用租賃、出售、拍賣等多類模式退出，減少投資成本。

2.2 進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，前移監(jiān)督管口，強(qiáng)調(diào)事前預(yù)防與事中控制

近段時(shí)間以來(lái)，國(guó)有企業(yè)在對(duì)外投資的事前、事中、事后均缺少高效的監(jiān)管手段。筆者認(rèn)為：內(nèi)部審計(jì)與監(jiān)管在企業(yè)全部生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)都有著極大的幫助，應(yīng)構(gòu)建并完善內(nèi)部審計(jì)監(jiān)管體制。內(nèi)部審計(jì)與監(jiān)管不單是對(duì)財(cái)會(huì)信息與運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)可靠性以及合法性的結(jié)果性審計(jì)與監(jiān)管，更是對(duì)企業(yè)規(guī)程以及關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)策略履行狀況的過(guò)程性審計(jì)以及監(jiān)管。

所以，對(duì)外投資管理應(yīng)將監(jiān)督關(guān)口前移，將主要的力量用于管控審計(jì)，強(qiáng)調(diào)事前預(yù)防以及事中控制，保障各類業(yè)務(wù)順利開(kāi)展。而且，對(duì)外投資應(yīng)在謹(jǐn)慎的流程中完成。

2.3 健全法人治理結(jié)構(gòu)

法人治理結(jié)構(gòu)是對(duì)企業(yè)實(shí)施管控的一類系統(tǒng)，大致包含確立企業(yè)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層的責(zé)任，構(gòu)成各司其職、高效運(yùn)行、權(quán)力制衡的系統(tǒng)?？梢哉f(shuō)，當(dāng)前國(guó)有企業(yè)中大部分的對(duì)外投資企業(yè)盡管根據(jù)當(dāng)代企業(yè)體制的需求，對(duì)企業(yè)實(shí)施了整改，然而其法人治理結(jié)構(gòu)并不完善，并未根據(jù)《公司法》的需求按標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)行。

例如一部分企業(yè)盡管組建了董事會(huì)抑或委派了股東代表，然而大多數(shù)都是“走過(guò)場(chǎng)”。由于出資人不夠的狀況在大部分國(guó)有企業(yè)中都是“常事”，在對(duì)外投資企業(yè)內(nèi)有內(nèi)部控制的尷尬，導(dǎo)致不少國(guó)有企業(yè)對(duì)對(duì)外投資企業(yè)失去控制。所以，完善法人治理結(jié)構(gòu)勢(shì)在必行。

因此，要在對(duì)對(duì)外投資企業(yè)清理、分類重組的前提下，對(duì)沒(méi)有依照《公司法》運(yùn)作的企業(yè)，進(jìn)行公司制改組。

另外，應(yīng)達(dá)成高效運(yùn)行、高效制衡的法人治理結(jié)構(gòu)。除開(kāi)上述情況外，國(guó)有企業(yè)的股權(quán)管理系統(tǒng)是不是構(gòu)建并發(fā)揮了作用也極為重要。這里提及的股權(quán)管理是說(shuō)企業(yè)根據(jù)我國(guó)法律，為恰當(dāng)保證股東獲得資產(chǎn)收益、進(jìn)行重要決策、挑選管理層的權(quán)利，從而讓企業(yè)資產(chǎn)保值增殖，而向投資企業(yè)委派股權(quán)代表等等管理活動(dòng)。另外，應(yīng)對(duì)股權(quán)代表、舉薦董事以及監(jiān)事等實(shí)施考評(píng)，讓股權(quán)管理系統(tǒng)更為完善。

3 結(jié)束語(yǔ)

綜上，國(guó)有企業(yè)的對(duì)外投資管理是企業(yè)管理中的重點(diǎn)，強(qiáng)化對(duì)外投資管理能夠幫助企業(yè)少走彎路，并且獲得可觀的經(jīng)營(yíng)效益。所以，對(duì)此項(xiàng)工作要引起重視。

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