黃雨婷

結合IFRS16變化淺析我國航空運輸業(yè)預期影響

黃雨婷

2016年1月13日IASB正式頒布了新國際租賃準則IFRS16，此準則將于2019年1月正式生效。本文將IFRS16與原先IAS17租賃準則進行比較，主要從財務角度對其產生的影響進行分析。此外，鑒于我國國際準則跟隨國際步伐，本文進一步討論了其對我國航空運輸業(yè)的預期影響，發(fā)現其影響范圍相對有限，有一定的借鑒意義。

IFRS16；兩租合一；航空公司

一、IFRS16的新變化

（一）承租人

1.取消兩類租賃的劃分

2005年IASB和美國國家準則制定委員會FASB發(fā)起了提高租賃披露質量的項目。經過2009、2010、2013年征求意見稿后，IFRS16應運而生。IASB和FASB一致認同，所有的租約都會使承租人在租約開始時獲得資產的使用權，同時，承租人通過延遲支付租金能夠實現融資。這樣一來，承租人在租約生效時，同時獲得了一項資產也同時承擔了一項負債。因此應采用單一的租賃會計核算模式，不再區(qū)分融資租賃和經營性租賃業(yè)務。

2.租賃業(yè)務的確認的變化

關于租賃的定義和服務租賃合同中業(yè)務的確定，2010年征求意見稿主張保留IAS17和應用指導IFRIC4中的定義，以此判斷是否為應計入表內。相反，2013征求意見稿則要求改變指導中關于租賃的關于“控制”的定義，此次IFRS16延續(xù)采用了2013年的租賃業(yè)務定義。即承租方是否在一段時間內有權利控制該資產。

3.相關計量和披露的變化

IASB在2013年征求意見稿中發(fā)布了雙重計量模型。其將不動產類租賃化為B類，其他租賃為A類，對于B類租賃，仍可采用直線法確認租賃費用。而A類資產要確認相應的折舊費和利息費用。考慮到投資者和分析人士需求、經營成本和復雜性，IASB最終確定所有的租賃業(yè)務應該以同樣的方式計量，不再區(qū)分經營和融資租賃。

在披露方面，IFRS16包含了2013年征求意見稿中全部的披露目標，強調企業(yè)需要提供租賃資產的信息、預期相關的現金流及租賃負債的完備分析等任何與披露目標有關的信息。

（二）出租人

準則中并未對出租人租賃做出太大的改變。IASB繼續(xù)使用了IAS17中關于出租人會計的準則。然而為了避免出租人披露信息的不充分，IASB特別強調出租人披露出租活動有關的額外信息，特別是余值風險。

二、新變化可能產生的影響

（一）承租人

1.財務報表

（1）資產負債表。IFRS16對經營租賃的計量方法同融資租賃一樣。業(yè)務發(fā)生時，一方面，借記相關租賃資產的現值，未確認融資費用，貸記長期負債。這表明隨著表外租賃業(yè)務的表內化，資產負債表的資產和負債會相應的增加。與此同時，由于租賃資產采用直線法計提折舊，而利息的確認類似于加速折舊，前期計提多后期計提少。此時，所有者權益大體上更低于采用IAS17模式核算的結果。

（2）利潤表。盡管IFRS16更多的影響資產負債表，很多公司并不關注對利潤表的影響。由于IAS17中，經營租賃的租金均計入營業(yè)費用中，而IFRS16則將隱性的財務費用作為融資成本計量，因此IFRS16的應用會增加EBITDA和營業(yè)利潤，這種增幅在航空、零售、旅游業(yè)尤為突出。

（3）現金流量表。從總量上看，現金流量表并不會有變化。IFRS16只是將原來劃分到經營活動的現金流出量重新劃分到融資活動中，因此企業(yè)經營活動的現金流出會降低，而融資活動的現金流出會增加。

2.管理決策

（1）買vs租。由于承租人將所有的租賃納入資產負債表內，可能會使承租人選擇購買資產而非融資租入資產。這種觀點忽視了租賃的獨特性。對于企業(yè)來說，租入資產沒有其他擔保限制、租金固定、持續(xù)更新的資產能夠滿足企業(yè)的需要、承租人與出租人也因此共擔風險利益。

（2）配套工作。應用新國際租賃準則，對企業(yè)信息系統(tǒng)、人員培訓與溝通、相關債務合同和協(xié)議條款的認定會產生一定的影響。例如企業(yè)業(yè)更改核算方法、確定折扣率都會產生一定的成本。

（二）出租人及信貸機構

對于出租人來說，其債務協(xié)議具有一定的彈性，因此不太影響租約。對于信貸機構更是如此，“兩租合一”之前在對承租人進行評估時，往往已考慮了其表外融資。

（三）廣大投資者和分析人士

1.信息質量提高

一方面，所有租賃業(yè)務采用統(tǒng)一標準，使得財務報表的可比性增加，便于分析人士進行同行業(yè)間的比較。另一方面，限制了承租人對財務報表的操縱行為，從而降低了財務風險，維護了投資者的利益。

2.財務分析指標的變化

（1）償債能力：從短期償債能力來看，流動比率降低，企業(yè)的報表中所反映的變現能力將減弱；從長期償債能力來看負債的增加及權益的下降會帶來產權比率提高，產權比率體現了企業(yè)財務結構。償債能力的惡化，暴露了企業(yè)過去隱藏的財務風險，也對企業(yè)未來融資造成影響。

（2）經營能力：對于有大量的表外融資資產的公司，其資產周轉率隨著總資產的增加而下降，因而分析者能夠更清晰評價企業(yè)資產管理質量和效率。

（3）盈利能力：將租金費用劃分成利息費用和折舊費用使得EBITDA增加，然而作為公司業(yè)績的衡量指標，EBITDA沒有將資本性投入納入，因此還要結合現金流量進行分析。

（4）現金流：盡管經營活動現金流增加、企業(yè)總現金流仍保持不變。

從信息使用者的角度看，IFRS16最大的意義在于對投資者和分析人士的影響，通過提高了信息披露的質量，減輕了信息的不對稱性。從企業(yè)經營角度來看，財務報表的改變毋庸置疑。然而IFRS16是否會對管理決策產生影響呢，以下以我國航空公司為例淺要分析。

三、對我國航空業(yè)的預期影響

（一）航空業(yè)的租賃現狀

1.融資租賃與經營租賃

以中國三大航空公司之一的中國國航為例，其2010-2014年的年報顯示，融資租賃額呈上升趨勢，經營租賃獲得的飛機數量與融資租賃占比下降，這意味著，航空公司可能越來越傾向于融資租賃而非經營租賃。

2.租賃模式選擇

（1）航空公司發(fā)展戰(zhàn)略。隨著經濟快速發(fā)展與居民消費水平提高，國內市場對國際航線的需求不斷加大，各航空公司也在積極探求國際化發(fā)展路徑。由于國際航班時間長，融資租賃的方式更為合適。考慮到航班具有季節(jié)性特點，對于短期的節(jié)假高峰，航空公司則會選擇短時間內低成本的經營租賃的方式。此外機型和場地的匹配也會限制公司租賃方式的選擇。

（2）稅收支持。2013年12月20日國務院辦公廳印發(fā)了《關于加快飛機租賃業(yè)務發(fā)展的意見》推動了租賃業(yè)的發(fā)展，此外考慮到融資租賃飛機在財務處理上計入航空公司的固定資產，公司可以對固定資產進行加速折舊，能夠享受稅收帶來的好處。

3.影響有限

盡管我國目前適用的租賃的會計準則仍對經營租賃和融資租賃加以區(qū)分，考慮到我國在全球化進程中一至跟隨國際化趨勢，在IFRS16核算下，航空公司的財務指標將發(fā)生較大的變化，也會披露更多隱藏的信息。但是考慮到航空公司租賃模式的選擇更多的是基于企業(yè)戰(zhàn)略，而非財務指標，因此兩租合一不會對航空公司的戰(zhàn)略決策不會帶來更大的影響。

四、啟示

IFRS16的發(fā)布提高了信息質量，降低了企業(yè)財務風險。由于國際和國內的經濟背景和政策法規(guī)有一定的差異，IFRS16的影響也因各個企業(yè)、各個行業(yè)而異。因此，是否與國際趨同仍需要綜合國情，多方面考慮。

［1］范宇峰.租賃準則新變化對航空運輸業(yè)的影響分析——以我國東方航空公司為例［J］.財會通訊，2012，18：31-33.

［2］周玉潔.國際租賃會計準則改革及其影響［D］.財政部財政科學研究所，2013.

［3］孟鐘劍.論國際租賃準則修改對中國融資租賃業(yè)的影響［J］.財會通訊，2011，16：128-129.

［4］王亞男.航空公司飛機租賃策略選擇研究［D］.首都經濟貿易大學，2015.

（作者單位：中南財經政法大學）