摘 要：由于全球化溫室效應(yīng)和資源的枯竭，完善碳金融交易機(jī)制的發(fā)展成為一項(xiàng)重要的課題?？扑巩a(chǎn)權(quán)理論則認(rèn)為解決外部性問題，只要確立界定產(chǎn)權(quán)，經(jīng)濟(jì)行為為主體之間的交易行為就可以實(shí)現(xiàn)社會(huì)利益的最大化。依據(jù)這樣的理論，《京都協(xié)定書》以國(guó)際法的形式制定了IET、CDM、JI這三個(gè)交易機(jī)制，三者屬于目前碳金融交易制度的主要模式。本文首先介紹了碳金融交易機(jī)制的定義和特點(diǎn)，其次簡(jiǎn)述了我國(guó)目前碳交易體制及運(yùn)行條件，然后提出在完善碳交易機(jī)制過程中存在的問題并進(jìn)行分析，最后提出相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：碳金融；低碳；交易機(jī)制

由于溫室氣體的排放過渡，致使全球溫室化效應(yīng)、氣候變化異常以及各種自然災(zāi)害頻發(fā)。各個(gè)國(guó)家和地區(qū)意識(shí)到低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，也相繼制定了基于碳基能源的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，可是原有的模式完全不能跟上現(xiàn)有國(guó)民經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展的腳步，各個(gè)國(guó)家和地區(qū)開始轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)發(fā)展理念，加大低碳技術(shù)創(chuàng)新和低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展的力度。目前，發(fā)達(dá)國(guó)家的碳金融交易機(jī)制已經(jīng)基本成熟，成為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。包括我國(guó)在內(nèi)的等發(fā)展中國(guó)家，在碳金融交易機(jī)制發(fā)展方面還存在許多困境，因此選擇正確的交易機(jī)制路徑顯得尤為重要。

一、碳金融交易機(jī)制的定義及特點(diǎn)

碳金融交易定義：碳金融是指通過金融資本來改善環(huán)境權(quán)益，以法律法規(guī)為基本，運(yùn)用金融方式或手段在市場(chǎng)化的平臺(tái)上交易或流通碳金融產(chǎn)品和相關(guān)產(chǎn)品，交易是人對(duì)人的行為，因此他認(rèn)為交易是制度的基礎(chǔ)。而我們所探討的碳金融交易，即金融機(jī)構(gòu)將碳排放權(quán)轉(zhuǎn)為金融產(chǎn)品而交易，然后獲取利益的相關(guān)金融活動(dòng)。

碳金融交易機(jī)制特點(diǎn)：碳金融交易機(jī)制具有成本收益轉(zhuǎn)化的特點(diǎn)。在碳交易體制的前提下，能將碳排放權(quán)商品化，它具有能源鏈轉(zhuǎn)型的資金融通特點(diǎn)。發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家能源鏈具有明顯的差異，在減排目標(biāo)約束的方面適應(yīng)能力也具有一定的差異。項(xiàng)目融資及風(fēng)險(xiǎn)投資等有助于改善化石燃料的能源消耗量，促使能源鏈從高碳環(huán)節(jié)向低碳環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)型。然后，它還具有風(fēng)險(xiǎn)管理和轉(zhuǎn)移的特點(diǎn)。能源產(chǎn)業(yè)通過天氣期權(quán)等天氣衍生品來避免價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。它還具有國(guó)際貿(mào)易投資促進(jìn)的特點(diǎn)。碳交易中尤其是清潔發(fā)展機(jī)制在減少發(fā)達(dá)國(guó)家碳排放成本，還能降減排的資金及技術(shù)向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移。

二、我國(guó)碳交易制度體系和運(yùn)行條件

1.我國(guó)現(xiàn)行碳交易制度體系

我國(guó)國(guó)務(wù)院在2008年頒發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)海濱新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)總體方案的批復(fù)》，明確指出：“完善主要污染物排放總量控制機(jī)制。2011年政府出臺(tái)了《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的工作》，開放了北京、上海、深圳等城市作為碳排放權(quán)交易試點(diǎn)城市。在“十一五規(guī)劃”中明確指出，加強(qiáng)建設(shè)碳排放交易市場(chǎng)。黨的十八大報(bào)告中，特意為“生態(tài)文明建設(shè)”提出相關(guān)政策，尤其是深入資源性產(chǎn)品價(jià)格及稅費(fèi)改革，建設(shè)資源有償使用制度和生態(tài)補(bǔ)償制度。

2.碳排放交易機(jī)制的運(yùn)行條件

（1）明確交易主體

碳交易市場(chǎng)是權(quán)利市場(chǎng)，將權(quán)利生成收益，但是，任何國(guó)家都不能將所有產(chǎn)業(yè)納入碳排放交易市場(chǎng)中。主要包括水泥、石灰、陶瓷、燃燒、造紙等產(chǎn)業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)的排放量占總排放量的45%左右和所有溫室氣體排放量的45%以上，深度覆蓋是碳排放交易機(jī)制運(yùn)行的首要條件。

（2）可核查機(jī)制

必須嚴(yán)格制定排放主體排放行為的限制條件，也就是排放的可核查機(jī)制。監(jiān)督企業(yè)的排放行為，推動(dòng)碳交易市場(chǎng)的健康發(fā)展。因此，制定可核查機(jī)制是目前碳排放交易機(jī)制正常運(yùn)行的基本保障。

（3）懲罰機(jī)制

碳實(shí)際排放量在經(jīng)過檢測(cè)后發(fā)現(xiàn)超標(biāo)狀況，應(yīng)該對(duì)其實(shí)施相應(yīng)的懲罰措施。借鑒歐盟的經(jīng)驗(yàn)，還應(yīng)該制定強(qiáng)制性的責(zé)任不可免除條款，就是企業(yè)超標(biāo)排放的二氧化碳在繳納相應(yīng)的罰款后，也不能免除應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任，超出的部分將抵消明年的部分。由于這樣的懲罰機(jī)制，為歐盟的碳排放交易機(jī)制的健康運(yùn)行提供了重要保護(hù)作用。若不能建立健全的懲罰機(jī)制，會(huì)大程度降低減排效果。

三、中國(guó)碳交易機(jī)制完善過程中存在的問題

1.節(jié)能降耗與就業(yè)之間存在矛盾

我國(guó)的高耗能產(chǎn)業(yè)，在生產(chǎn)規(guī)模和技術(shù)水平上都具有非常明顯的差距，如能源業(yè)、有色金屬加工制造以及鋼鐵制造和加工。從大部分中小企業(yè)的角度出發(fā)，節(jié)能減排的實(shí)際意義并不明顯。對(duì)于大型企業(yè)來說，購(gòu)買中小企業(yè)的排放配額來增加自己的排放量。

2.過于依賴行政力量

我國(guó)碳交易機(jī)制過于依賴行政力量，缺乏引導(dǎo)其利用市場(chǎng)的力量。民間參與意識(shí)淡薄，缺乏參與的積極性，因此碳交易機(jī)制僅能依靠行政的力量實(shí)施節(jié)能減排手段，但是采用行政手段會(huì)出現(xiàn)許多問題，比如企業(yè)并沒有真正意識(shí)到碳交易的重要性，無法產(chǎn)生參與的積極性。在歐盟內(nèi)部，采用行政手段的主要是征收碳關(guān)稅，在中國(guó)目前還沒有制定碳關(guān)稅的政策，我國(guó)的行政手段主要表現(xiàn)在政府通過考評(píng)和對(duì)企業(yè)減排的直接強(qiáng)制管理和控制，缺乏相應(yīng)的彈性，以長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來看，會(huì)明顯影響減排的效果。

3.國(guó)際碳市場(chǎng)參與度不高

我國(guó)的碳減排量出口交易都是采用較為單一的形式，國(guó)內(nèi)大部分有能力成為中介商的投資者并不了解國(guó)外碳商品交易所的運(yùn)行模式，在單筆交易中表明，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)外投資者的交易成本，其中大部分都屬于遠(yuǎn)期商品。我國(guó)企業(yè)通常會(huì)出現(xiàn)虧損的狀況，國(guó)外的買方企業(yè)則獲取了豐厚的利潤(rùn)。經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的數(shù)量有限且經(jīng)驗(yàn)不足，議價(jià)能力大打折扣。并且我國(guó)屬于買方市場(chǎng)，銷售渠道過少，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的銷售企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過大，將減排量商品的價(jià)格壓制最低，提升了交易成本的同時(shí)還損失了利潤(rùn)。

四、中國(guó)碳交易機(jī)制完善過程中存在問題的原因分析

1.相關(guān)法律法規(guī)不完善

目前，我國(guó)還未制定針對(duì)碳交易和碳排放的法律制度，也就是沒有將兩者納入國(guó)家的法律法規(guī)體系中?！吨腥A人民共和國(guó)大氣污染防治法》等法律法規(guī)的治理對(duì)象是具有危害的氣體，通常都是通過行政政策來管理和限制二氧化碳的具體排放標(biāo)準(zhǔn)，缺乏健全和完善的法律體系當(dāng)做支撐點(diǎn)，將會(huì)帶來一系列的問題，比如規(guī)范力度小、執(zhí)行層次低等問題。某些制度實(shí)施力度過小，界定模糊不清，執(zhí)行力薄弱，缺乏預(yù)防機(jī)制，因此，僅在危害問題凸顯的時(shí)候才能進(jìn)行解決和處理，在實(shí)際的運(yùn)行當(dāng)中無法達(dá)到預(yù)期的效果。

2.碳金融交易市場(chǎng)機(jī)制不健全

碳交易中心的割據(jù)：在短短的幾年內(nèi)，交易商品單一且數(shù)量和規(guī)模有限，大部分都是表面象征性的交易。大多數(shù)排放權(quán)交易所因?yàn)槁毮苤貜?fù)而出現(xiàn)資源浪費(fèi)和同質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)。并且我國(guó)環(huán)境管制的分區(qū)模式明確指出，各區(qū)域的交易所范圍僅局限于所在地的省市以內(nèi)，不能超過這個(gè)限制，在加上我國(guó)的排污收費(fèi)機(jī)制有待完善，嚴(yán)重阻礙了碳交易市場(chǎng)的快速發(fā)展。將眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，碳交易中心的割據(jù)問題對(duì)于碳金融交易機(jī)制的發(fā)展顯得尤為重要。

尚處于工業(yè)化發(fā)展階段的加速期：我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段正處于工業(yè)化快速發(fā)展的階段，預(yù)期未來較長(zhǎng)時(shí)間段內(nèi)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)以及工業(yè)的增長(zhǎng)速度將會(huì)保持較高，工業(yè)的生產(chǎn)總值的快速增長(zhǎng)必定會(huì)造成能源大量消耗和碳排放總量不同程度的增長(zhǎng)。截止至2012年，我國(guó)工業(yè)增加值的增長(zhǎng)速度持續(xù)多年都保持在10%左右，和工業(yè)增長(zhǎng)值所相對(duì)應(yīng)的能源消耗總量也隨之增加。從農(nóng)村居民和城市居民的角度出發(fā)，他們渴望改善生活際遇，因此這樣的工業(yè)增加值和標(biāo)準(zhǔn)煤增加值將會(huì)在未來較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)保持快速的增長(zhǎng)速度。

五、完善我國(guó)碳交易機(jī)制的對(duì)策

1.建立碳排放的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)系統(tǒng)

將眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，必須要建立碳排放的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)系統(tǒng)。建立碳排放數(shù)據(jù)的核算機(jī)制，對(duì)企業(yè)的碳排放量進(jìn)行預(yù)算，有助于摸清企業(yè)的“家底”。在建立碳排放數(shù)據(jù)核算機(jī)制的起初階段，可以選擇現(xiàn)在能源密集型的行業(yè)當(dāng)做試點(diǎn)行業(yè)，然后依據(jù)核算機(jī)制實(shí)施效果的可行性原則，逐步向其它行業(yè)推廣。

2.建立全國(guó)統(tǒng)一的碳交易中心

據(jù)我國(guó)環(huán)境管制的分區(qū)模式明確指出，各區(qū)域的交易所范圍僅局限于所在地的省市以內(nèi)，不能超過這個(gè)限制，從而阻礙了碳交易市場(chǎng)的健康發(fā)展。加強(qiáng)我國(guó)國(guó)內(nèi)交易所和歐美交易所之間溝通渠道的暢通，增強(qiáng)自身經(jīng)驗(yàn)以及使國(guó)內(nèi)投資更加了解國(guó)外交易所的運(yùn)營(yíng)模式，促使我國(guó)交易所議價(jià)能力的提升，實(shí)現(xiàn)為來的碳交易金融與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家同步，積極參與國(guó)際碳交易規(guī)則的制定，提升自身的影響力。

成立全國(guó)范圍內(nèi)具有統(tǒng)一性的碳交易中心，還有助于整合碳金融資源，減少碳交易市場(chǎng)的整體運(yùn)營(yíng)成本，而且還能加強(qiáng)對(duì)碳排放交易權(quán)的市場(chǎng)監(jiān)督和管理，還有助于我國(guó)對(duì)國(guó)際碳市場(chǎng)參與度的提升和在國(guó)際碳金融市場(chǎng)中的地位，為將來建設(shè)世界級(jí)的碳交易中心奠定了良好的基礎(chǔ)。

3.完善相關(guān)法律

以長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光看待碳金融交易機(jī)制的發(fā)展，應(yīng)該頒布具有針對(duì)性和適應(yīng)我國(guó)基本國(guó)情的氣候變化政策，規(guī)劃出籌劃社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和應(yīng)對(duì)氣候變化的戰(zhàn)略方針，樹立清晰而長(zhǎng)遠(yuǎn)的減排目標(biāo)，制定扶持碳交易機(jī)制的碳核算體系、核算制度、溫室氣體排放報(bào)告等法律法規(guī)，從而正確指引和規(guī)劃金融機(jī)構(gòu)參與碳交易市場(chǎng)。與此同時(shí)，要確立碳信用交換的具體標(biāo)準(zhǔn)，側(cè)重于完善各個(gè)層次國(guó)際碳交易體系間的銜接，不斷健全碳金融相關(guān)的規(guī)則和細(xì)則。依據(jù)我國(guó)東西部地區(qū)、沿海地區(qū)和大陸的減排成本具有差異，發(fā)展國(guó)內(nèi)減排交易市場(chǎng)，不但能創(chuàng)造我國(guó)優(yōu)質(zhì)的碳信用資源，還能深入?yún)⑴c國(guó)際碳金融市場(chǎng)。

全球溫室化效應(yīng)的問題引起了世界各國(guó)的各界人士廣泛關(guān)注，通過采取有效措施減少溫室氣體排放成為目前各個(gè)領(lǐng)域共同關(guān)注的焦點(diǎn)。我國(guó)是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，僅次于美國(guó)，在國(guó)際氣候談判中面臨的壓力巨大。我國(guó)碳交易機(jī)制處于初期階段，碳交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)薄弱，碳減排計(jì)量的相關(guān)法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)都有待完善和健全，但是這并不能阻止我國(guó)碳交易發(fā)展的腳步。目前，我國(guó)碳交易市場(chǎng)逐步向成熟發(fā)展，以適應(yīng)目前國(guó)內(nèi)節(jié)能減排總體目標(biāo)的要求。

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作者簡(jiǎn)介：嚴(yán)冬（1986.11- ），男，江蘇南京人，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)專業(yè)碩士揚(yáng)州秋季班