牛海洋　牛靜敏　王永玲

摘要：商業(yè)銀行不良貸款率上升會影響商業(yè)銀行信用。本文分析了銀行信用風(fēng)險產(chǎn)生的原因和特征，介紹了識別信用風(fēng)險的具體方法和控制策略。

關(guān)鍵詞：不良貸款 信用風(fēng)險 風(fēng)險控制

一、研究背景

隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)低迷，銀行不良貸款率從2013年第一季度0.96%上升到2015年第三季度的2%（見圖1）。2015年上半年，銀行不良貸款余額達10919億元，較上季末增加1094億元。銀監(jiān)會將遏制不良貸款率快速上漲作為風(fēng)險防范的首要工作。各類銀行逐漸認識到風(fēng)險防范的重要性，運用各種手段改善資產(chǎn)質(zhì)量、提高風(fēng)險防范能力。

對比外資銀行和大型商業(yè)股份銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行的不良貸款率不難發(fā)現(xiàn)，外資銀行的不良貸款率是最低的，然后是股份制商業(yè)銀行，接下來是城市商業(yè)銀行和大型商業(yè)銀行，最差的是農(nóng)村商業(yè)銀行。

關(guān)注類貸款是指盡管借款人有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響因素的貸款。截至2015年上半年，銀行金融機構(gòu)關(guān)注類貸款率為4.32%，較年初上升0.34個百分點；關(guān)注類貸款余額達4.18萬億，同比增長33.02%；較年初增加了6081億，為2014年同期新增額的2.66倍。關(guān)注類貸款加上銀行迫于考核壓力將一些到期貸款通過“展期”人為強行壓下來，或者被企業(yè)通過“借新還舊”或“過橋貸款”方式掩蓋信貸資產(chǎn)變差事實，銀行實際不良貸款可能會比現(xiàn)在更高。

從地區(qū)來看，不良貸款余額增加較多的區(qū)域仍然集中在長三角、西部地區(qū)、環(huán)渤海地區(qū)和珠三角地區(qū)。從具體行業(yè)來看，主要是制造業(yè)以及批發(fā)和零售業(yè)。從企業(yè)規(guī)模上看，主要是中小企業(yè)。

不良貸款增加的原因主要是：第一，前期不良貸款基數(shù)過低。與3%的不良率國際水平相比，國內(nèi)商業(yè)銀行由于經(jīng)過前期的不良貸款重組，不良率長期控制在1%以下。第二，宏觀經(jīng)濟增速放緩，市場需求下降，大宗商品價格下跌，影響了制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)。部分制造業(yè)企業(yè)、產(chǎn)能過剩企業(yè)盈利狀況下滑，資金緊張導(dǎo)致貸款違約，部分批發(fā)領(lǐng)域企業(yè)經(jīng)營困難，貸款違約增加。新常態(tài)下，實體經(jīng)濟積累的一些壓力已經(jīng)越來越多反映到銀行信貸質(zhì)量上，典型表現(xiàn)就是銀行業(yè)不良貸款余額和比率持續(xù)“雙升”。第三，商業(yè)商業(yè)銀行產(chǎn)品、風(fēng)控的同質(zhì)化以及國家戰(zhàn)略支持行業(yè)的不同，商業(yè)銀行自身風(fēng)險識別和風(fēng)險防范能力的差別。

2015年下半年，企業(yè)不良貸款繼續(xù)增長，覆蓋的領(lǐng)域和行業(yè)有加快擴散的趨勢。原來，不良貸款多集中在制造業(yè)、過剩產(chǎn)能行業(yè)等，而在經(jīng)濟放緩和大宗商品價格下跌的背景下，正在逐步向資源類等其他行業(yè)進行擴散，未來半年資源型行業(yè)企業(yè)將面臨巨大的挑戰(zhàn)，并對中下游行業(yè)企業(yè)產(chǎn)生影響。

商業(yè)銀行2015年下半年資產(chǎn)質(zhì)量走勢會受到小微企業(yè)不良貸款增長的影響，但為了發(fā)展實體經(jīng)濟和自身業(yè)務(wù)的發(fā)展，商業(yè)銀行對小微企業(yè)的投入還會不斷增加。盡管這一舉措短期內(nèi)可能會使不良貸款發(fā)生額增加。另外，逾期貸款已經(jīng)對商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生了很大的壓力。預(yù)計2015年下半年這一情況仍難以出現(xiàn)根本性的轉(zhuǎn)變，并將繼續(xù)對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成不利影響。

二、信用風(fēng)險特點和產(chǎn)生的原因

信用風(fēng)險即違約風(fēng)險，是指交易對手未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險，也就是說授信人不能履行還本付息的責(zé)任而使授信人的預(yù)期收益與實際收益發(fā)生偏離的可能性，它是金融風(fēng)險的主要類型。這種風(fēng)險不但出現(xiàn)在貸款中，也出現(xiàn)在擔(dān)保、承兌和證券投資等表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)中。信用風(fēng)險主要包括違約風(fēng)險和追償風(fēng)險。

信用風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因是信息不對稱。交易的雙方所掌握的信息量不一樣，一方擁有信息優(yōu)勢，另一方處于信息劣勢。信息不對稱就會產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險。信貸市場上的逆向選擇是指借款人比銀行更清楚自己的信用狀況、財務(wù)經(jīng)營情況、履約能力等，可能當(dāng)前根據(jù)這些信息借款人符合銀行的貸款條件，所以就把資金貸給借款人，其實這些信息并不能充分的體現(xiàn)借款人的信用程度，這樣就產(chǎn)生了逆向選擇。如果借款人借到錢之后并不將償還貸款作為自己應(yīng)該履行的義務(wù)，這就產(chǎn)生了道德風(fēng)險。銀行內(nèi)部的信貸人員為了從貸款申請人那里取得利益，可能向真實情況不符合貸款條件的借貸人提供貸款。

如果在能掌握現(xiàn)先進的方法預(yù)先識別信用風(fēng)險，同時在風(fēng)險發(fā)生之前就及時控制，或者在風(fēng)險發(fā)生之后采取有效措施控制，減少風(fēng)險損失，增強商業(yè)銀行的市場競爭力，則有利于金融機構(gòu)經(jīng)營的安全性、金融體系的穩(wěn)定性和國民經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展。

三、信用風(fēng)險識別方法

信用風(fēng)險識別的方法有很多，主要有傳統(tǒng)方法：專家分析法、財務(wù)比率評級法、信用評分法；以及國內(nèi)和國外流行的受險價值模型、RAROC模型、KMV模型、Credit Metrics、Credit Portfolio View、Credit Risk Plus等，這些模型都各有優(yōu)缺點，各有側(cè)重的地方。

我國個人征信市場處于起步階段，企業(yè)征信開展壯大。隨著互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展，大數(shù)據(jù)時代的到來，我國征信體系逐漸建立。

未來行業(yè)風(fēng)險控制主要從幾個方面著手：

第一，個人貸款業(yè)務(wù)，主要是住房貸款、信用卡等消費型貸款。在傳統(tǒng)的社保、公積金等央行傳統(tǒng)的征信之外，與互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊或者阿里合作，借助互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)對客戶消費行為和誠信記錄作出盡可能全面的綜合分析，為其互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略的推廣提供支持，場景信用評分體系和信用累積管理模型來管理，形成一個多維度立體的風(fēng)險評估和預(yù)警體系，包括基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析、涉及客戶的消費行為分析、履約能力分析和社交行為分析等多個維度。

第二，從宏觀方面考慮，每個公司所處的階段。這是一個產(chǎn)業(yè)升級造成的宏觀情況，因此風(fēng)險控制要考慮宏觀經(jīng)濟情況，更多的是對未來經(jīng)濟的判斷。Credit Portfolio View，該模型關(guān)注資產(chǎn)信用等級的轉(zhuǎn)換和宏觀經(jīng)濟狀況之間的關(guān)系，直接將信用等級轉(zhuǎn)化概率與宏觀因素之間的關(guān)系模型化，一旦發(fā)現(xiàn)模型擬合，通過制造宏觀上的對于模型沖擊來模擬信用等級轉(zhuǎn)化概率的跨時演變狀況。它最大限度的考慮了當(dāng)前宏觀經(jīng)濟環(huán)境因素。

第二，分析行業(yè)發(fā)展前景?，F(xiàn)在鋼鐵、水泥、煤炭、汽車等行業(yè)都產(chǎn)能過剩，國家嚴格控制高污染、高能耗行業(yè)。銀行要逐漸停止對這類企業(yè)的貸款，調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)。向大數(shù)據(jù)、新能源、生物醫(yī)藥、軟件開發(fā)、人工智能等行業(yè)傾斜。

第三，分情況分析企業(yè)狀況。如果是企業(yè)發(fā)展初期，則貸款前這些硬性的指標并不是很難獲取，更大的問題在于貸后控制和資產(chǎn)處理的后半程，所以應(yīng)該偏向于貸中和貸后的部分。如果是在發(fā)展時期，則采用傳統(tǒng)方法中的信用評分法。它用財務(wù)指標反映企業(yè)的信用狀況，通過對企業(yè)主要財務(wù)指標的分析和模擬，預(yù)測企業(yè)破產(chǎn)的可能性，從而預(yù)測企業(yè)的信用風(fēng)險。

四、信用風(fēng)險控制策略

第一，給所有的交易購買保險，當(dāng)其中的一項或者幾項發(fā)生風(fēng)險的時候，損失由保險公司來承擔(dān)。這樣就可以以較小的成本來保障損失的減少。主要有銀行一攬子保險；董事及高級職員責(zé)任保險；未授權(quán)交易保險；財產(chǎn)保險和其他險種等。

第二，加大監(jiān)測力度。運用大數(shù)據(jù)動態(tài)監(jiān)測貸款的變化，從以前的按季度監(jiān)測變?yōu)楝F(xiàn)在的按月監(jiān)測，做到提前預(yù)警，提早退出。商業(yè)銀行人員有較強的風(fēng)險發(fā)現(xiàn)意識和風(fēng)險控制能力，同時要掌握一定的技巧和方法。如有以下情況：客戶不好聯(lián)系、不提供報表、納稅等信息，轉(zhuǎn)移基本賬戶，現(xiàn)金流異常，外部評價差，等等。要按照預(yù)警信號的級別由商業(yè)銀行對應(yīng)工作人員處理，注意風(fēng)險預(yù)警信號的級別。

第三，信用衍生產(chǎn)品來對風(fēng)險進行控制。信用違約互換、總收益互換、信用息差產(chǎn)品、信用息差期權(quán)、綜合結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，信用聯(lián)系票據(jù)，擔(dān)保債務(wù)憑證，變異CDO，達到風(fēng)險分散化，降低信用風(fēng)險的集中度，有利于提高銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定，抵御外部沖擊。

（牛海洋，1979年生，河北大學(xué)訴訟法學(xué)碩士，國家紅旗渠經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會經(jīng)濟師。牛靜敏，1981年生，中央財經(jīng)大學(xué)博士，中共鄭州市委黨校講師。研究方向：投資學(xué)，區(qū)域經(jīng)濟等。王永玲，1982年生，云南財經(jīng)大學(xué)國際貿(mào)易學(xué)碩士，國家紅旗渠經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會經(jīng)濟師）