摘要：如何服務(wù)于高凈值家庭的財(cái)富傳承問(wèn)題，是當(dāng)前及今后一段時(shí)期內(nèi)的重要金融工作。本文從家族財(cái)富傳承的需求、財(cái)富傳承目的、財(cái)富傳承工具以及私人銀行部分家庭財(cái)富傳承業(yè)務(wù)發(fā)展策略等幾方面，分析了現(xiàn)階段家庭財(cái)富傳承中的相關(guān)問(wèn)題，以及對(duì)此的認(rèn)識(shí)和思考。

關(guān)鍵詞：財(cái)富傳承；遺產(chǎn)稅；家族信托

中圖分類號(hào)：F124.7 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）001-000-02

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，越來(lái)越多的人不僅解決了基本的溫飽問(wèn)題，而且變得越來(lái)越富有。如何讓家庭財(cái)富成為家人健康幸福的長(zhǎng)久保障，已經(jīng)成為富裕家庭的首要家務(wù)事。近年來(lái)，由家庭財(cái)富傳承問(wèn)題引發(fā)的各種社會(huì)問(wèn)題，正在成為家庭財(cái)富管理領(lǐng)域的重要課題。如何克服家族財(cái)富傳承中存在的諸多問(wèn)題，確保資產(chǎn)安全、有效的傳承下去，防止“富不過(guò)三”的悲劇發(fā)生，是當(dāng)前私人銀行客戶關(guān)注的重點(diǎn)。本文旨在通過(guò)分析家族財(cái)富傳承市場(chǎng)需求，對(duì)比各種傳承工具的特點(diǎn)及適用性，有針對(duì)性地提出家族財(cái)富傳承業(yè)務(wù)發(fā)展策略。

一、家族財(cái)富傳承的需求分析

2013年，新希望集團(tuán)董事長(zhǎng)劉永好正式將企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)交接給女兒，娃哈哈集團(tuán)董事長(zhǎng)宗慶后也開(kāi)始將“80后”的宗馥莉推向前臺(tái)，其他如浙江廣廈創(chuàng)始人樓忠福、蘇泊爾創(chuàng)始人蘇增福，均已淡出日常經(jīng)營(yíng)管理，由下一輩接管。預(yù)計(jì)未來(lái)3到10年，中國(guó)民營(yíng)企業(yè)還將處于權(quán)力交接的密集期。當(dāng)下，他們關(guān)心的首要問(wèn)題，就是如何安全、順利地將自己打拼半生、苦心積累下的財(cái)富傳給正確的繼承人。

與此同時(shí)，遺產(chǎn)稅呼之欲出，政策信號(hào)刺激導(dǎo)致其他沒(méi)有迫切代際傳承需求的高凈值人群，也開(kāi)始為合理避稅，盡量降低未來(lái)財(cái)富傳承成本而提前進(jìn)行籌劃。招商銀行與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2013年中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，財(cái)富傳承意識(shí)與受訪者年齡成正比，34%的受訪高凈值人士已經(jīng)開(kāi)始考慮財(cái)富傳承，這一比例在超高凈值人士中更高達(dá)46%。

對(duì)于銀行而言，面對(duì)快速增長(zhǎng)的家庭財(cái)富傳承市場(chǎng)，應(yīng)做好幾方面的工作。首先，深耕客戶資源，拓展服務(wù)內(nèi)容。深化客戶關(guān)系，全方位了解客戶個(gè)人及家庭特點(diǎn)、偏好、資產(chǎn)負(fù)債狀況，為私人銀行客戶提供多角度、全方位的財(cái)富傳承服務(wù)解決方案，增加客戶“黏性”；其次，優(yōu)化服務(wù)結(jié)構(gòu)，增加利潤(rùn)渠道。一般家族財(cái)富傳承服務(wù)動(dòng)輒涉及數(shù)千萬(wàn)乃至上億資產(chǎn)，向私人銀行客戶提供傳承顧問(wèn)咨詢服務(wù)，由集團(tuán)子公司提供財(cái)富傳承工具，不僅能夠吸引大量行外存款流入，確保資金體內(nèi)循環(huán)，而且將為銀行中收發(fā)掘創(chuàng)造新的來(lái)源。

二、財(cái)富傳承目的

（一）避免產(chǎn)生財(cái)產(chǎn)繼承糾紛

國(guó)內(nèi)部分高凈值人群缺乏財(cái)富保全的法律意識(shí)，一旦罹患疾病或遭遇意外不幸離世，由于生前沒(méi)有做好相關(guān)財(cái)產(chǎn)安排，按照中華人民共和國(guó)繼承法的規(guī)定，其生前遺留的財(cái)產(chǎn)將根據(jù)法定繼承順序進(jìn)行分配。法定繼承未必會(huì)如本人生前所愿，因此將極大地影響財(cái)富的有效傳承，甚至可能導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)繼承糾紛。通過(guò)提前對(duì)家族財(cái)富傳承進(jìn)行合理規(guī)劃，即能在法律制度保護(hù)下，按照被繼承人的意愿，有效解決留多少、留給誰(shuí)、以何種形式留的問(wèn)題。

（二）對(duì)家族財(cái)富與企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行有效隔離

《2012年中國(guó)財(cái)富報(bào)告》顯示：在中國(guó)，56%的高凈值人群擁有自己的企業(yè)，企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況與家族財(cái)富息息相關(guān)。通過(guò)對(duì)家族財(cái)富傳承路徑進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)計(jì)，能夠?qū)崿F(xiàn)家族財(cái)富與企業(yè)資產(chǎn)的有效隔離，避免因家族企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致法律訴訟或破產(chǎn)時(shí)，被迫以家族財(cái)富償還企業(yè)債務(wù)。

（三）防止繼承人揮霍無(wú)度，確保企業(yè)有序經(jīng)營(yíng)

一部分富二代“自小生活在現(xiàn)代、優(yōu)越的環(huán)境中，甚至絕大多數(shù)具有國(guó)際視野，對(duì)新事物、新思維的接受能力較強(qiáng)，部分”富二代“對(duì)父輩所從事的傳統(tǒng)行業(yè)不感興趣，更愿意選擇獨(dú)自創(chuàng)業(yè)。此時(shí)，通過(guò)家族財(cái)富傳承規(guī)劃，提前進(jìn)行企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和轉(zhuǎn)讓分配，避免企業(yè)控制權(quán)旁落。另一部分“富二代”從小養(yǎng)尊處優(yōu)，自認(rèn)為財(cái)富來(lái)的輕而易舉，只顧奢靡消費(fèi)、揮霍無(wú)度，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理上毫無(wú)所長(zhǎng)，無(wú)法勝任“接班人”的角色。這種情況下，可以利用家族財(cái)富傳承工具，確保繼承人在一定的遺產(chǎn)領(lǐng)取周期，每次領(lǐng)取一定比例，防止過(guò)早揮霍殆盡。

（四）達(dá)到合理避稅目的

在美國(guó)、德國(guó)、意大利、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，均開(kāi)征了遺產(chǎn)稅和贈(zèng)與稅，用以調(diào)節(jié)遺產(chǎn)和贈(zèng)與遺產(chǎn)行為。其中，部分國(guó)家或地區(qū)邊際稅率最高可達(dá)50%以上。我國(guó)雖未開(kāi)征遺產(chǎn)稅，但政府卻已多次釋放出政策信號(hào)。因此，在政策落地前提早應(yīng)用財(cái)富傳承工作做好避稅籌劃，將有利于更好地保全自有財(cái)產(chǎn)，并完成財(cái)富的順利交接。

三、常用家族財(cái)富傳承工具

常用的家族財(cái)富傳承工具主要有：遺囑、家族信托、人壽保單等。以下將通過(guò)逐一分析，詳細(xì)闡述這三類工具的優(yōu)劣特點(diǎn)。

1.遺囑

遺囑是遺囑人生前在法律允許的范圍內(nèi)，按照法律規(guī)定的方式對(duì)其遺產(chǎn)或其他事物所作的個(gè)人處分，并于遺囑人死亡時(shí)發(fā)生效力的法律行為，是最常見(jiàn)的財(cái)富傳承方式。遺囑一般分為口頭遺囑、自書(shū)遺囑、代書(shū)遺囑、錄音遺囑、公證遺囑等5種方式。

優(yōu)勢(shì)：簡(jiǎn)便易行。

劣勢(shì)：主要是遺囑本身容易產(chǎn)生真?zhèn)蔚确尚Я?wèn)題；遺囑繼承無(wú)法對(duì)繼承人產(chǎn)生支出約束；將面臨遺產(chǎn)稅的巨額財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；無(wú)法實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富與企業(yè)資產(chǎn)的有效隔離。

2.家族信托

家族信托是委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按照委托人的意愿，以自己的名義，為受益人的利益或者其他特定目的，進(jìn)行管理或處分的行為。

優(yōu)勢(shì)：信托制度靈活，可以充分體現(xiàn)委托人的意愿；可以實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富與企業(yè)資產(chǎn)的有效隔離；可以規(guī)避高額遺產(chǎn)稅。

劣勢(shì)：受法律環(huán)境影響較大，國(guó)內(nèi)沒(méi)有關(guān)于信托公司破產(chǎn)時(shí)相關(guān)信托合同如何繼續(xù)履行的法律制度規(guī)定；信托關(guān)系過(guò)于穩(wěn)定，導(dǎo)致委托人在某些緊急情況下無(wú)法立即終止信托關(guān)系。

3.人壽保單

人壽保單是投保人根據(jù)合同約定，向被保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人在被保險(xiǎn)人死亡或者達(dá)到合同約定的年齡、期限等條件時(shí)，給付給保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)行為。

優(yōu)勢(shì)：受益資產(chǎn)不受債權(quán)人追索；具有合理避稅功能；資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至受益人名下，有利于保護(hù)隱私；保險(xiǎn)合同的履行不受原保險(xiǎn)人是否存在的影響。

劣勢(shì)：保單流動(dòng)性較低，無(wú)法實(shí)現(xiàn)諸如企業(yè)代際傳承等更多的財(cái)富傳承目的。

綜上，各種財(cái)富傳承工具都有其特點(diǎn)，在制定家族財(cái)富傳承規(guī)劃時(shí)，應(yīng)根據(jù)主要傳承訴求進(jìn)行工具選擇和組合。

四、業(yè)務(wù)發(fā)展策略

（一）加大財(cái)富傳承理念傳導(dǎo)，注重目標(biāo)客戶培養(yǎng)

通過(guò)積極開(kāi)展投資者教育活動(dòng)、“家庭理財(cái)培養(yǎng)”、“家族財(cái)產(chǎn)傳承”等主題營(yíng)銷活動(dòng)，向目標(biāo)客戶群體及其子女滲透財(cái)富傳承理念，普及家族財(cái)富傳承知識(shí)。聘請(qǐng)知名律師、會(huì)計(jì)師作為專家，為高凈值客戶提供財(cái)產(chǎn)傳承法律、稅務(wù)相關(guān)問(wèn)題咨詢，積極挖掘客戶潛在財(cái)產(chǎn)規(guī)劃需求，主動(dòng)營(yíng)銷家族財(cái)產(chǎn)傳承服務(wù)。

（二）深入了解客戶信息

一是明確客戶家族財(cái)富傳承目標(biāo)；二是通過(guò)與客戶深入溝通，準(zhǔn)確了解客戶婚姻狀況、客戶家族成員構(gòu)成及年齡、職業(yè)、國(guó)籍等信息；三是詳細(xì)了解客戶家族財(cái)富的結(jié)構(gòu)及合法性，客戶家族的負(fù)債狀況等。

（三）圍繞家族財(cái)富傳承目標(biāo)做好綜合解決方案提供

針對(duì)客戶家族財(cái)富傳承目標(biāo)需求，集成信托、保險(xiǎn)、保管箱、法律咨詢、投資移民、養(yǎng)老規(guī)劃等產(chǎn)品服務(wù)，形成基于財(cái)富傳承需求的綜合解決方案，并利用與客戶家族建立起的密切聯(lián)系，向客戶本人及家族成員整合營(yíng)銷公司（小企業(yè)）貸款、個(gè)人消費(fèi)結(jié)算產(chǎn)品、投資理財(cái)產(chǎn)品等，加強(qiáng)子女客戶關(guān)系培養(yǎng)，著力建設(shè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的合作關(guān)系。

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作者簡(jiǎn)介：解雨萌（1983-），女，河北石家莊人，建行河北省分行私人銀行部，研究方向：家族財(cái)富管理。