簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期、媒體監(jiān)督與審計(jì)質(zhì)量研究

吳偉榮1,2,鄭寶紅1

(1.華中科技大學(xué)管理學(xué)院，湖北武漢430074；

2.華中科技大學(xué)武昌分校經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，湖北武漢430064)

摘要：運(yùn)用高層梯隊(duì)理論和公共壓力理論，以我國(guó)2009-2013年上市公司為樣本，考察在媒體監(jiān)督的作用下，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的既有任期和預(yù)期任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期與審計(jì)質(zhì)量呈倒U型關(guān)系；簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期與審計(jì)質(zhì)量呈正相關(guān)；媒體監(jiān)督在既有任期影響審計(jì)質(zhì)量中起到了正向調(diào)節(jié)作用，但在特殊普通合伙制中強(qiáng)于有限責(zé)任制，在非國(guó)有公司中強(qiáng)于國(guó)有公司；媒體監(jiān)督在預(yù)期任期影響審計(jì)質(zhì)量中尚未起到調(diào)節(jié)作用，但在特殊普通合伙制和非國(guó)有公司中卻起到了正向調(diào)節(jié)作用。這些研究結(jié)論對(duì)于深入理解會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)行為，以及完善媒體監(jiān)督機(jī)制和加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資源管理都具有一定的啟示意義。

關(guān)鍵詞：既有任期;預(yù)期任期;媒體監(jiān)督;審計(jì)質(zhì)量

收稿日期：2014-10-20修回日期：2015-02-16

基金項(xiàng)目：湖北省社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(2013133)

作者簡(jiǎn)介：吳偉榮(1983-)，女，湖北天門人，華中科技大學(xué)管理學(xué)院博士研究生，華中科技大學(xué)武昌分校講師。

中圖分類號(hào)：F270

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1002-9753(2015)03-0093-12

Abstract:This article examines on the impact of Signing Certified Public Accountants’(CPA’s)actual and expected tenure upon audit quality from the point of media,focusing on the use of Upper Echelons Theory and Public Pressure Theory,using 2009—2013 listed companies as samples. These results demonstrate that the relationship between CPA’s actual tenure and audit quality takes on an inverted-U shape. The relationship between CPA’s expected tenure and audit quality takes on positive correlation. Media plays the function of positive adjustment in the process of actual tenure influencing audit quality, and this function is stronger in special general partnership than that in limited liability, and stronger in non-state-owned companies than that in state-owned ones. Media does not play regulating effect in the process of expected tenure influencing audit quality, however, it plays the role of positive adjustment in special general partnership and those non-state-owned companies. In a word, these conclusions are helpful and significant in further understanding CPA firms’ audit activity, improving media mechanism and CPA firm human resources management.

Research on Certified Public Accountants’ Background

Characteristics, Media and Audit Quality

WU Wei-rong1,2, ZHENG Bao-hong1

(1.SchoolofManagement,HuazhongUniversityofScienceandTechnology,Wuhan430074,China;

2.SchoolofEconomicsandManagement,HuazhongUniversityofScienceand

TechnologyWuchangBranch,Wuhan430064,China)

Key Words: actual tenure; expected tenure; media; audit quality

一、問(wèn)題提出

大量事實(shí)和研究表明，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的背景下，審計(jì)質(zhì)量是企業(yè)提高財(cái)務(wù)公信力的一個(gè)重要途徑，是會(huì)計(jì)師事務(wù)所增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的一個(gè)有效途徑。正因?yàn)槿绱?，審?jì)質(zhì)量越來(lái)越受到企業(yè)、政府和學(xué)術(shù)界等方面的重視和關(guān)注。

在對(duì)審計(jì)質(zhì)量的研究中，哪些因素會(huì)影響審計(jì)質(zhì)量是一個(gè)重要方面。大量實(shí)證研究表明，政府控制、法律制度、公司治理、審計(jì)委員會(huì)、客戶特點(diǎn)、審計(jì)市場(chǎng)集中度[1]等會(huì)計(jì)師事務(wù)所外部因素，以及審計(jì)任期[2]、事務(wù)所規(guī)模、審計(jì)獨(dú)立性[3]、審計(jì)聲譽(yù)等會(huì)計(jì)師事務(wù)所內(nèi)部因素，都會(huì)對(duì)審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生一定的影響。但是，這些研究都隱含地假定簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師是同質(zhì)的，忽視了簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的異質(zhì)性。這顯然與現(xiàn)實(shí)不符。高層梯隊(duì)理論認(rèn)為，由于不同性別、年齡、學(xué)歷、教育背景、任期、工作經(jīng)歷等背景特征的管理者具有不同的認(rèn)知能力、價(jià)值取向和行為選擇，因此會(huì)對(duì)企業(yè)行為產(chǎn)生不同的影響。大量實(shí)證研究也表明，管理者背景特征對(duì)企業(yè)績(jī)效、企業(yè)戰(zhàn)略、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)[4]、非效率投資、會(huì)計(jì)政策選擇等方面都會(huì)產(chǎn)生一定的影響。因此，根據(jù)這些相關(guān)研究，我們可以認(rèn)為，在簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師直接左右審計(jì)過(guò)程的情況下，如果研究審計(jì)質(zhì)量問(wèn)題不考慮簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的背景特征，就可能難以得出有效的研究結(jié)論。

近年來(lái)，隨著高層梯隊(duì)理論的迅速發(fā)展，學(xué)術(shù)界已開(kāi)始關(guān)注簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師背景特征對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。研究結(jié)果表明，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的技能和個(gè)性、教育背景[5]、性別[6]等背景特征都會(huì)對(duì)審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生一定的影響。不過(guò)，目前這些研究仍存在如下兩個(gè)值得進(jìn)一步研究的問(wèn)題：一是只考慮了簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的既有任期，而忽視了簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)未來(lái)任期的預(yù)期。相關(guān)研究表明，當(dāng)管理者預(yù)判到未來(lái)任期較短或臨近卸任時(shí)，他們就會(huì)采取一些短視行為。所以，如果不考慮簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)未來(lái)任期的預(yù)期，就難以全面地考察簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。二是沒(méi)有考慮制度環(huán)境的調(diào)節(jié)作用。例如，就媒體監(jiān)督而言，F(xiàn)rost(1991)發(fā)現(xiàn)，媒體對(duì)上市公司虧損的報(bào)道會(huì)使審計(jì)師采取更加謹(jǐn)慎的態(tài)度；Mutchler等(1997)發(fā)現(xiàn)，華爾街日?qǐng)?bào)對(duì)上市公司違約的報(bào)道會(huì)增加審計(jì)師發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的可能性。所以，在研究簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師背景特征對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響時(shí)，如果不考慮媒體監(jiān)督的調(diào)節(jié)作用，就可能難以得出具有解釋力的結(jié)論。

基于上述分析，本文以2009-2013年滬深兩市A股類上市公司為研究樣本，考察在媒體監(jiān)督的作用下，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。其基本思路是：首先，考察簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的既有任期和預(yù)期任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量是否有影響；然后，考察媒體監(jiān)督對(duì)這兩個(gè)變量影響審計(jì)質(zhì)量的調(diào)節(jié)作用。此外，考慮到目前我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所同時(shí)存在特殊普通合伙制和有限責(zé)任制兩種不同的組織形式，以及我國(guó)資本市場(chǎng)同時(shí)存在國(guó)有和非國(guó)有兩類不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的公司，因此本文還將進(jìn)一步考察簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響在這些背景下是否存在差異。

本文研究結(jié)果表明：簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期與審計(jì)質(zhì)量呈倒U型關(guān)系；簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期與審計(jì)質(zhì)量正相關(guān)；媒體監(jiān)督在既有任期影響審計(jì)質(zhì)量中起到了正向調(diào)節(jié)作用，但在特殊普通合伙制中強(qiáng)于有限責(zé)任制，在非國(guó)有公司中強(qiáng)于國(guó)有公司；媒體監(jiān)督在預(yù)期任期影響審計(jì)質(zhì)量中尚未起到調(diào)節(jié)作用，但在特殊普通合伙制和非國(guó)有公司中卻起到了正向調(diào)節(jié)作用。對(duì)于這些研究結(jié)論，本文運(yùn)用相關(guān)理論并結(jié)合我國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境和制度背景進(jìn)行了一定的解釋。

本文的貢獻(xiàn)主要表現(xiàn)在3個(gè)方面：第一，通過(guò)分別研究簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的既有任期和預(yù)期任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響，可以彌補(bǔ)現(xiàn)有文獻(xiàn)僅研究簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響的不足，從而有助于人們深入理解簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。第二，將媒體監(jiān)督納入簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量影響的研究之中，可以彌補(bǔ)現(xiàn)有文獻(xiàn)在研究簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響時(shí)沒(méi)有考慮媒體監(jiān)督作用的局限性，以揭示簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期影響審計(jì)質(zhì)量的作用機(jī)制。第三，結(jié)合我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的組織形式和上市公司的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)，可以使本文的研究結(jié)論對(duì)進(jìn)一步深化我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所轉(zhuǎn)制和企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革具有一定的啟示意義。

本文余下的部分是：第二部分是理論分析與研究假設(shè)；第三部分是研究設(shè)計(jì)，包括樣本選擇、數(shù)據(jù)來(lái)源、變量設(shè)計(jì)和模型構(gòu)建等內(nèi)容；第四部分是實(shí)證研究；第五部分是結(jié)束語(yǔ)。

二、理論分析與研究假設(shè)

簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的任期可以被看作是簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)生命周期，包括既有任期和預(yù)期任期。既有任期是指簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師已履職的年限。預(yù)期任期是指簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)其未來(lái)任職年限的估計(jì)或預(yù)期。相關(guān)研究表明，無(wú)論是既有任期還是預(yù)期任期都可以在一定程度上反映出管理者的經(jīng)營(yíng)閱歷、認(rèn)知水平、風(fēng)險(xiǎn)傾向、思維方式和工作態(tài)度等心理想法和管理素質(zhì)。據(jù)此，我們可以認(rèn)為，不同任期的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師具有不同的心理想法和管理素質(zhì)，進(jìn)而影響簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)審計(jì)質(zhì)量的戰(zhàn)略思維和行為選擇。

審計(jì)質(zhì)量是注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)現(xiàn)并披露財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)的聯(lián)合概率，它主要取決于注冊(cè)會(huì)計(jì)師的能力和獨(dú)立性。注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的價(jià)值主要在于對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表信息進(jìn)行鑒證。審計(jì)質(zhì)量越高，就越能降低財(cái)務(wù)報(bào)表所發(fā)生的錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，從而就能更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)信息在資源配置中的作用。高質(zhì)量的審計(jì)對(duì)法律制度具有一定的替代作用[7]，也能提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所的聲譽(yù)、降低訴訟成本。但是，高質(zhì)量的審計(jì)需要付出高額的審計(jì)成本[8]，包括有形審計(jì)成本和非貨幣化滲透性支出。其中，有形審計(jì)成本又可以分為審計(jì)資源耗費(fèi)所形成的直接成本(包括人工成本和折舊等)和預(yù)期損失所形成的機(jī)會(huì)成本(包括法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)等)；非貨幣化滲透性支出是指會(huì)計(jì)師事務(wù)所因出具低質(zhì)量審計(jì)報(bào)告而產(chǎn)生的聲譽(yù)損失以及客戶的流失。在審計(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈的情況下，按照成本效益原則，在提高審計(jì)質(zhì)量的同時(shí)也得考慮審計(jì)成本。如果審計(jì)投入太少，就可能會(huì)造成審計(jì)質(zhì)量下降，導(dǎo)致社會(huì)成本增加和影響會(huì)計(jì)師事務(wù)所的發(fā)展；相反，如果審計(jì)投入太多，可能會(huì)提高審計(jì)質(zhì)量，但會(huì)計(jì)師事務(wù)所可能不愿承擔(dān)，從而轉(zhuǎn)嫁給客戶。

同樣，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中也存在收益與成本的權(quán)衡問(wèn)題。簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的收益主要表現(xiàn)為貨幣收益、聲譽(yù)收益以及未來(lái)的機(jī)會(huì)收益；其成本主要表現(xiàn)為學(xué)習(xí)成本、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及未來(lái)的機(jī)會(huì)損失。所以，按照經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)質(zhì)量的決策中，就會(huì)根據(jù)其任期的長(zhǎng)短，從自身利益出發(fā)，進(jìn)行成本與收益的權(quán)衡。如果在任期內(nèi)，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師提高審計(jì)質(zhì)量的收益大于成本，就會(huì)提高審計(jì)質(zhì)量；否則，就會(huì)降低審計(jì)質(zhì)量。從既有任期的影響看，如果既有任期較短，可能出現(xiàn)在需要較低水平審計(jì)的作業(yè)單元，配置了較高級(jí)別的審計(jì)人員，則雖然完成了任務(wù)，但卻造成了審計(jì)資源的不能充分利用、形成了浪費(fèi)、審計(jì)成本無(wú)謂增高；而在需要較高審計(jì)水平的作業(yè)單元，配置了較低級(jí)別的審計(jì)人員，則很可能不能順利完成審計(jì)工作，審計(jì)質(zhì)量無(wú)法得到保證。在既有任期較長(zhǎng)的情況下，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師能對(duì)審計(jì)資源進(jìn)行合理的配置，在每個(gè)審計(jì)成本發(fā)生的作業(yè)單元配置最合適的審計(jì)人員，降低各作業(yè)所需的審計(jì)時(shí)間，則可以從總體上降低人工成本，提高審計(jì)質(zhì)量。但是，相關(guān)研究表明，如果管理者的既有任期過(guò)長(zhǎng)，可能使管理者缺乏創(chuàng)新精神，不愿意改革企業(yè)已有的戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)模式[9]。團(tuán)隊(duì)成員的平均任期越長(zhǎng)，對(duì)企業(yè)的運(yùn)行越了解，越比較安于現(xiàn)狀[10]。因此，我們認(rèn)為，如果簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的既有任期過(guò)長(zhǎng)，可能使簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響存在一個(gè)拐點(diǎn)。在這個(gè)拐點(diǎn)之前，由于簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師具有實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富和成就感的強(qiáng)烈愿望，因此隨著既有任期的延長(zhǎng)以及經(jīng)驗(yàn)的積累和能力的提高，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)逐漸提高審計(jì)質(zhì)量。相反，過(guò)了這個(gè)拐點(diǎn)之后，隨著既有任期的延長(zhǎng)，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師就會(huì)逐漸表現(xiàn)出不思進(jìn)取的心理及行為特征，從而導(dǎo)致審計(jì)質(zhì)量的降低。本研究所指的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期是指簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)任期，不是簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)某一家上市公司的任期。綜上所述，本文提出如下假設(shè)1：

假設(shè)1：簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期與審計(jì)質(zhì)量呈倒U型關(guān)系。

再?gòu)念A(yù)期任期的影響看，如果預(yù)期任期較短或者臨近卸任時(shí)，按照期限問(wèn)題理論，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師以較高的代價(jià)來(lái)提高審計(jì)質(zhì)量，但由于不能獲得其帶來(lái)的未來(lái)收益，使得簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)提高審計(jì)質(zhì)量的激勵(lì)不足，為了追求當(dāng)期業(yè)績(jī)，可能不再考慮聲譽(yù)效應(yīng)，而采取短期行為，更多地關(guān)注審計(jì)項(xiàng)目的大小或多少，而不關(guān)注審計(jì)項(xiàng)目的質(zhì)量。相反，當(dāng)預(yù)期任期較長(zhǎng)時(shí)，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師能分享因提高審計(jì)質(zhì)量所帶來(lái)的未來(lái)收益，因此對(duì)提高審計(jì)質(zhì)量有較長(zhǎng)期的動(dòng)力，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師為了追求長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，就會(huì)更加注重建立長(zhǎng)效機(jī)制，加強(qiáng)審計(jì)資源的長(zhǎng)期投入，改進(jìn)審計(jì)技術(shù)和方法，提高審計(jì)效率。本研究所指的預(yù)期任期，是指簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)生涯的預(yù)期任期，而不是簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)某一家上市公司的預(yù)期任期。基于上述分析，本文提出如下假設(shè)2：

假設(shè)2：簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期與審計(jì)質(zhì)量正相關(guān)。

以上按照經(jīng)濟(jì)人假說(shuō)，從簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師權(quán)衡其成本與收益的角度，分析了不同既有任期和預(yù)期任期的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)對(duì)審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生不同的影響。但是，人的經(jīng)濟(jì)行為也會(huì)受到環(huán)境的影響和制度的約束。就媒體監(jiān)督而言，隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的迅速發(fā)展，媒體已崛起為一種重要的社會(huì)監(jiān)督力量，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生了越來(lái)越重要的影響[11]。Joe(2003)發(fā)現(xiàn)，媒體會(huì)極大地影響審計(jì)師的行為，壞消息報(bào)道會(huì)使審計(jì)師出具保留意見(jiàn)[12]。例如，“銀廣夏事件”“藍(lán)田股份造假案”“科龍電器舞弊案”等，都是因媒體報(bào)道之后而引起了有關(guān)監(jiān)管部門和投資者的關(guān)注?；谝陨戏治?，本文提出如下假設(shè)3：

假設(shè)3：在簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期(包括既有任期和預(yù)期任期)對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響中，媒體監(jiān)督有著積極的正向調(diào)節(jié)作用。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所從有限責(zé)任制向特殊普通合伙制的轉(zhuǎn)變，提高了事務(wù)所合伙人因?qū)徲?jì)失敗而遭受的損失，即需要承擔(dān)一定的償債責(zé)任，而且賠償不僅僅以出資額為限，還需要追償個(gè)人財(cái)產(chǎn)。Firth等(2011)研究了合伙制和有限責(zé)任制對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)相對(duì)于有限責(zé)任制而言，合伙制事務(wù)所審計(jì)師更穩(wěn)健[13]；Lennox和Li(2012)研究了合伙制轉(zhuǎn)變?yōu)橛邢藓匣镏茖?duì)審計(jì)師行為的影響，發(fā)現(xiàn)大型事務(wù)所和潛在訴訟風(fēng)險(xiǎn)較高的事務(wù)所更有可能從合伙制改制為有限合伙制，這種改變沒(méi)有降低審計(jì)質(zhì)量[14]。朱小平和葉友(2003)從所有權(quán)結(jié)構(gòu)、內(nèi)部委托代理關(guān)系、企業(yè)生產(chǎn)要素特點(diǎn)和內(nèi)部決策程序四個(gè)角度層層剖析和總結(jié)了事務(wù)所應(yīng)采取合伙制的企業(yè)理論依據(jù)。但余玉苗和陳波(2002)認(rèn)為會(huì)計(jì)師事務(wù)所最優(yōu)的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該保證人力資本和聲譽(yù)等主要資產(chǎn)的投資扭曲問(wèn)題最小化，因此不能否決事務(wù)所自主選擇其它組織形式的權(quán)力[15]?；谏鲜龇治?，本文提出如下假設(shè)4：

假設(shè)4：與有限責(zé)任制會(huì)計(jì)師事務(wù)所相比，在特殊普通合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所中，媒體監(jiān)督在簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期(既有任期和預(yù)期任期)影響審計(jì)質(zhì)量中的正向調(diào)節(jié)作用可能相對(duì)較強(qiáng)。

由于目前我國(guó)資本市場(chǎng)存在國(guó)有和非國(guó)有兩類產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不同的公司，因此在這兩類不同的公司中，媒體監(jiān)督的調(diào)節(jié)作用可能存在一定的差異。對(duì)國(guó)有上市公司而言，在市場(chǎng)化改革的進(jìn)程中，仍或多或少地要受到政府的干預(yù)，特別是分權(quán)化改革增強(qiáng)了地方政府的干預(yù)力度。在面對(duì)媒體監(jiān)督的壓力時(shí)，對(duì)公司治理和內(nèi)部控制的調(diào)整動(dòng)力不如非國(guó)有企業(yè)強(qiáng)烈，審計(jì)質(zhì)量的改善力度有限。與國(guó)有上市公司相比，非國(guó)有上市公司不受政府的管制和保護(hù)，對(duì)媒體監(jiān)督這一法律外制度所扮演的公司治理角色的反應(yīng)更加敏感，調(diào)整更加迅速和及時(shí)，因此媒體報(bào)道越多的上市公司，其審計(jì)質(zhì)量越高?；谏鲜龇治?，本文提出如下假設(shè)5：

假設(shè)5：與非國(guó)有上市公司相比，在國(guó)有上市公司中，媒體監(jiān)督在簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期(既有任期和預(yù)期任期)影響審計(jì)質(zhì)量中的正向調(diào)節(jié)作用可能相對(duì)較弱。

綜上所述，提出本研究的概念模型，如圖1所示。

圖1　概念模型

三、研究設(shè)計(jì)

(一)研究樣本與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取2009-2013年滬深兩市A股上市公司為初始樣本，并按下列標(biāo)準(zhǔn)加以篩選：(1)剔除金融類上市公司；(2)剔除在2009-2013年中出現(xiàn)過(guò)ST和*ST等重大事宜的公司；(3)剔除簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期資料、審計(jì)質(zhì)量信息以及相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)無(wú)法獲取的公司。經(jīng)過(guò)篩選，最終得到5年共15812個(gè)觀測(cè)值，其中特殊普通合伙制9628個(gè)，有限責(zé)任制6184個(gè)；國(guó)有上市公司9408個(gè)，非國(guó)有上市公司6404個(gè)。為了消除極端值的影響，本文還采用Winsorize方法對(duì)變量進(jìn)行了處理。本文的數(shù)據(jù)均來(lái)自中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)網(wǎng)站(www.cicpa.org.cn)、國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)(CSMAR)、同花順數(shù)據(jù)庫(kù)、銳思數(shù)據(jù)庫(kù)(RESSET)以及上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)告。

(二)變量設(shè)計(jì)

1.審計(jì)質(zhì)量。本文采用Gul等(2013)[7]提出的審計(jì)報(bào)告激進(jìn)法來(lái)衡量審計(jì)質(zhì)量。首先，按下列模型(1)預(yù)測(cè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)(包括帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)和否定意見(jiàn))的概率：

MAOs=α0+α1Quick ratio+α2AR+α3Other+

α4INV +α5ROA+α6Loss+α7Lev+α8Size+α9Listage+α10Indu

(1)

式中，Quick ratio表示速動(dòng)比率(現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和除以流動(dòng)負(fù)債)；AR、Other和INV分別表示期末應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和存貨與總資產(chǎn)之比；ROA表示盈利水平(凈利潤(rùn)除以總資產(chǎn))；Loss表示虛擬變量，即當(dāng)公司虧損時(shí)取值為1，否則取值為0；Lev表示資產(chǎn)負(fù)債率(總負(fù)債除以總資產(chǎn))；Size表示公司規(guī)模；Listage表示上市年限；Indu表示行業(yè)效應(yīng)。

然后，按下列模型(2)來(lái)計(jì)算審計(jì)報(bào)告的激進(jìn)性：

ARAgg=MAOs-Actualopinion

(2)

式中，Actual opinion表示注冊(cè)會(huì)計(jì)師實(shí)際發(fā)表的審計(jì)意見(jiàn)，當(dāng)發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)時(shí)取值為1，否則取值為0。

當(dāng)ARAgg為正(MAOs>Actual opinion)時(shí)，表明審計(jì)報(bào)告的激進(jìn)性高，審計(jì)質(zhì)量低；當(dāng)ARAgg為負(fù)(MAOs

2.簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期。本文從既有任期和預(yù)期任期兩方面來(lái)對(duì)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期進(jìn)行衡量。對(duì)于既有任期按簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師在會(huì)計(jì)師事務(wù)所的實(shí)際任職年限計(jì)算。對(duì)于預(yù)期任期則借鑒Antia等(2010)的做法[16]，采用下列公式衡量：

ETenurei,t=(Tenurendustry，t-Tenurei,t)+

(Ageindustry,t-Agei,t)

(3)

式中，Tenurei,t表示i會(huì)計(jì)師事務(wù)所簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師截至t年時(shí)任職的年限；Tenureindustry,t表示審計(jì)某一行業(yè)的所有簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師截至t年時(shí)任職的平均年限；Tenureindustry,t與Tenurei,t之差表示在任職年限維度上的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的任職預(yù)期。Agei,t表示i會(huì)計(jì)師事務(wù)所簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師截止t年時(shí)的年齡；Ageindustry,t表示審計(jì)某一行業(yè)的所有簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師截至t年時(shí)的平均年齡。Ageindustry,t與Agei,t之差表示在年齡維度上的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的任職預(yù)期。上述兩維度的任職預(yù)期之和即為簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期。

3.媒體監(jiān)督。本文借鑒劉啟亮等(2013)[17]的研究成果，選取的媒體監(jiān)督變量為媒體負(fù)面報(bào)道次數(shù)。

4.控制變量。根據(jù)以往文獻(xiàn)，本文選用盈利水平、虧損虛擬變量、資產(chǎn)負(fù)債率、公司規(guī)模、公司上市年限、所有者權(quán)益賬面市值比、客戶重要性、應(yīng)收賬款與總資產(chǎn)之比、其他應(yīng)收款與總資產(chǎn)之比、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及行業(yè)和年度作為控制變量。上述各變量的定義見(jiàn)表1。

表1　變量定義

(三)模型建立

根據(jù)本文的研究思路，為了考察簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期和預(yù)期任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響，分別建立如下模型(4)和模型(5)：

ARAgg=β0+β1Tenure+β2Tenure2+

ControlVariables+ε

(4)

ARAgg=β0+β1Etenure+

ControlVariables+ε

(5)

為了考察媒體監(jiān)督在簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期和預(yù)期任期影響審計(jì)質(zhì)量中的調(diào)節(jié)作用，分別建立如下模型(6)和模型(7)：

ARAgg=β0+β1Ln(Media)+β2Tenure+

β3Tenure2+β4Ln(Media)×

Tenure+β5Ln(Media)×Tenure2+ControlVariables+ε

(6)

ARAgg=β0+β1Ln(Media)+β2Etenure+

β3Ln(Media)×Etenure+

ControlVariables+ε

(7)

根據(jù)Wooldridge(2009)對(duì)交叉項(xiàng)的解釋，在模型(6)和模型(7)中設(shè)立了交叉項(xiàng)，以分別用來(lái)考察簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期和預(yù)期任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響將如何受媒體監(jiān)督的調(diào)節(jié)作用。

四、實(shí)證研究

(一)描述性統(tǒng)計(jì)

表2是各變量的描述性統(tǒng)計(jì)。從全樣本看，審計(jì)質(zhì)量普遍較高，審計(jì)報(bào)告激進(jìn)性的均值為-0.001。簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期的均值為11.444年，而且差異較大，從最短的0年到最長(zhǎng)的43年。簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期偏低，其均值為-0.005年，而且差異十分明顯，從最小的-47.64年到最大的27.36年。其中，-47.64年意味著相對(duì)于行業(yè)平均水平而言，該簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師早在47年多前就該離任了，而27.36年則意味著該簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師還可以繼續(xù)留任這么多年。媒體監(jiān)督的均值為6.606，其標(biāo)準(zhǔn)差為8.425，說(shuō)明媒體對(duì)各上市公司的關(guān)注度差異較大。從國(guó)有和非國(guó)有公司的比較看，兩種產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不同的公司在審計(jì)質(zhì)量上存在顯著差異，即非國(guó)有公司高于國(guó)有公司。在簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期方面無(wú)顯著差異，其均值都在11年左右。國(guó)有公司簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的預(yù)期任期顯著低于非國(guó)有公司，這可能是因?yàn)閷徲?jì)國(guó)有公司的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師經(jīng)驗(yàn)更為豐富。國(guó)有公司的媒體監(jiān)督強(qiáng)度遠(yuǎn)高于非國(guó)有公司，且差異顯著，這可能與媒體對(duì)國(guó)有公司更高的關(guān)注度有關(guān)。

表2　變量的描述性統(tǒng)計(jì)

(二)相關(guān)性分析

表3是各變量的相關(guān)性分析。由此可見(jiàn)，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期和預(yù)期任期均與審計(jì)質(zhì)量呈顯著正相關(guān)；媒體監(jiān)督與審計(jì)質(zhì)量呈顯著正相關(guān)；簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期與媒體監(jiān)督的相關(guān)性不顯著，預(yù)期任期則與媒體監(jiān)督呈顯著正相關(guān)。這些分析結(jié)論初步表明，既有任期、預(yù)期任期、媒體監(jiān)督與審計(jì)質(zhì)量之間存在一定的相關(guān)性，與前文的理論分析基本一致。

表3　變量間的相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)

注：*表示10%的顯著性水平，**表示5%的顯著性水平，***表示1%的顯著性水平。

(三)回歸分析

1.簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響

表4是簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期與審計(jì)質(zhì)量的回歸分析。從全樣本公司看，簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期與審計(jì)質(zhì)量呈倒U型關(guān)系，與假設(shè)1相吻合，說(shuō)明隨著簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期的延長(zhǎng)，審計(jì)質(zhì)量的變化是先高后低。經(jīng)過(guò)我們對(duì)樣本的統(tǒng)計(jì)，計(jì)算得出拐點(diǎn)在9.5年，也就是簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期在9.5年時(shí)，審計(jì)質(zhì)量最高。這不僅與饒育蕾等(2012)[25]、Chen(2013)[20]等研究的結(jié)論相一致，而且也符合Hambrick和Fukutomi(1991)[26]所提出的管理者生命周期理論。簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期與審計(jì)質(zhì)量呈顯著正相關(guān)，與假設(shè)2相吻合，說(shuō)明簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期越長(zhǎng)，審計(jì)質(zhì)量越高。這與李培功和肖珉(2012)[19]的結(jié)論類似。從特殊普通合伙制與有限責(zé)任制、國(guó)有和非國(guó)有公司的比較看，在不考慮制度背景的情況下，在特殊普通合伙制與有限責(zé)任制會(huì)計(jì)師事務(wù)所中、在國(guó)有與非國(guó)有上市公司中簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的既有任期和預(yù)期任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響與上述全樣本公司的回歸結(jié)果基本一致，說(shuō)明不同既有任期和預(yù)期任期的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響不盡相同是一種普遍現(xiàn)象。

2.媒體監(jiān)督在簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期影響審計(jì)質(zhì)量中的調(diào)節(jié)作用

表5是簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期、媒體監(jiān)督與審計(jì)質(zhì)量的回歸分析。從全樣本的回歸分析看，媒體監(jiān)督與既有任期的一次項(xiàng)的交叉項(xiàng)系數(shù)顯著為正，與二次項(xiàng)的交叉項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)。按照Henderson等(2006)、Luo等(2013)[18]對(duì)交叉項(xiàng)的解釋，此結(jié)果說(shuō)明媒體監(jiān)督在簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期影響審計(jì)質(zhì)量中起到了正向調(diào)節(jié)作用，與假設(shè)3相一致。簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期與媒體監(jiān)督的交叉項(xiàng)系數(shù)為負(fù)相關(guān)但不顯著，說(shuō)明媒體監(jiān)督在簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期影響審計(jì)質(zhì)量中尚未起到調(diào)節(jié)作用，與假設(shè)3不一致。這可能與簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)未來(lái)任期的預(yù)期偏低有關(guān)。從前文的描述性統(tǒng)計(jì)中便可以看到這一點(diǎn)，即簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期的平均值為-0.005，說(shuō)明樣本公司中的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師大多處于即將離任的階段。而對(duì)即將離任的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師來(lái)說(shuō)，可能存在“不求有功，但求無(wú)過(guò)”的思想。

表4　簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期與審計(jì)質(zhì)量

注：(1)*表示10%的顯著性水平，**表示5%的顯著性水平，***表示1%的顯著性水平。

(2)括號(hào)內(nèi)是t值。

從區(qū)分會(huì)計(jì)師事務(wù)所組織形式后的回歸分析看，媒體監(jiān)督與簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期的一次項(xiàng)和二次項(xiàng)的交叉項(xiàng)系數(shù)在特殊普通合伙制顯著，而在有限責(zé)任制不顯著，說(shuō)明媒體監(jiān)督的正向調(diào)節(jié)作用在特殊普通合伙制中強(qiáng)于有限責(zé)任制，與假設(shè)4相吻合。這可能是因?yàn)榕c有限責(zé)任制相比，特殊普通合伙制會(huì)計(jì)師事務(wù)所的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)更強(qiáng)，對(duì)媒體的報(bào)道反應(yīng)更加靈敏和及時(shí)。媒體監(jiān)督與簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期的交叉項(xiàng)系數(shù)也僅在特殊普通合伙制顯著為負(fù)，說(shuō)明媒體監(jiān)督的正向調(diào)節(jié)作用在特殊普通合伙制中強(qiáng)于有限責(zé)任制，與假設(shè)4相吻合。

從區(qū)分產(chǎn)權(quán)性質(zhì)后的回歸分析看，媒體監(jiān)督與簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期的一次項(xiàng)和二次項(xiàng)的交叉項(xiàng)系數(shù)在非國(guó)有公司顯著，而在國(guó)有公司不顯著，說(shuō)明媒體監(jiān)督的正向調(diào)節(jié)作用在非國(guó)有公司中強(qiáng)于國(guó)有公司，與假設(shè)5相吻合。這可能是因?yàn)榕c非國(guó)有企業(yè)相比，國(guó)有企業(yè)在某種程度上受到政府的保護(hù)，其有自己解決問(wèn)題的方法和途徑，對(duì)媒體監(jiān)督的反應(yīng)不敏感。媒體監(jiān)督與簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期的交叉項(xiàng)系數(shù)也僅在非國(guó)有公司顯著為負(fù)，說(shuō)明媒體監(jiān)督的正向調(diào)節(jié)作用在非國(guó)有公司中強(qiáng)于國(guó)有公司，與假設(shè)5相吻合。

表5　簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期、媒體監(jiān)督與審計(jì)質(zhì)量

注：(1)*表示10%的顯著性水平，**表示5%的顯著性水平，***表示1%的顯著性水平。(2)括號(hào)內(nèi)是t值。

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)上述回歸結(jié)果的可靠性，本文從如下幾個(gè)方面進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。但限于篇幅，沒(méi)有列出相應(yīng)的回歸結(jié)果。

1.變量替換。一是考慮媒體監(jiān)督影響的滯后性，選用滯后一期媒體報(bào)道次數(shù)的自然對(duì)數(shù)來(lái)重新衡量媒體監(jiān)督；二是考慮到根據(jù)均值所計(jì)算的簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期容易受到極端值的影響，因此用中位數(shù)替代均值來(lái)對(duì)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期進(jìn)行重新衡量。

2.樣本調(diào)整?？紤]到受管制較嚴(yán)的行業(yè)與充分競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)可能存在差異性，因此本文在這里剔除了電力、煤氣、供水等管制性行業(yè)。

3.群聚調(diào)整?？紤]到前文分析中的樣本期較短和每年觀測(cè)值較多，可能會(huì)出現(xiàn)低估標(biāo)準(zhǔn)誤差而高估顯著性水平的問(wèn)題，因此本文在這里借鑒Petersen(2009)的做法[27]，對(duì)標(biāo)準(zhǔn)誤差進(jìn)行了群聚調(diào)整。

4.內(nèi)生性問(wèn)題。考慮到模型(6)、(7)中未觀察到的變量與媒體監(jiān)督之間可能存在內(nèi)生性問(wèn)題，因此本文在這里借鑒Wooldridge(2002)的做法，采用工具變量法，對(duì)媒體監(jiān)督的影響因素進(jìn)行回歸，以獲得媒體監(jiān)督的殘差。該殘差既與媒體監(jiān)督的影響因素和控制變量不相關(guān)，又與媒體監(jiān)督自身高度相關(guān)。所以，將該殘差作為媒體監(jiān)督的工具變量便能達(dá)到緩解內(nèi)生性問(wèn)題的目的。

以上穩(wěn)健性檢驗(yàn)的結(jié)果均與前文的回歸結(jié)果基本一致，說(shuō)明本文的研究結(jié)論較為穩(wěn)健。

五、結(jié)語(yǔ)

本文著重運(yùn)用高層梯隊(duì)理論和公共壓力理論，以我國(guó)2009—2013年滬深兩市A股類上市公司為研究樣本，從媒體監(jiān)督的角度考察了簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響。結(jié)果表明：簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師既有任期與審計(jì)質(zhì)量呈倒U型關(guān)系；簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師預(yù)期任期與審計(jì)質(zhì)量正相關(guān)；媒體監(jiān)督在既有任期影響審計(jì)質(zhì)量中起到了正向調(diào)節(jié)作用，但在特殊普通合伙制中強(qiáng)于有限責(zé)任制，在非國(guó)有公司中強(qiáng)于國(guó)有公司；媒體監(jiān)督在預(yù)期任期影響審計(jì)質(zhì)量中尚未起到調(diào)節(jié)作用，但在特殊普通合伙制和非國(guó)有公司中卻起到了正向調(diào)節(jié)作用。這些研究結(jié)論表明，在研究簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師任期對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響時(shí)，不僅要考慮既有任期，而且還要考慮預(yù)期任期和媒體監(jiān)督的調(diào)節(jié)作用。同時(shí)，這些研究結(jié)論對(duì)于深入理解會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)行為，以及完善媒體監(jiān)督機(jī)制和加強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所人力資源管理都具有一定的啟示意義。

本文也存在一定的局限性。如用媒體監(jiān)督的負(fù)面報(bào)道次數(shù)來(lái)度量媒體監(jiān)督力度，沒(méi)有對(duì)正面報(bào)道、中立報(bào)道進(jìn)行考慮，這是受媒體的正面報(bào)道和中立報(bào)道難以嚴(yán)格區(qū)分的限制。又如，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)網(wǎng)站只披露在職簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師的信息，許多簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師由于離職或者退休，無(wú)法獲取其信息，本文不得不將這些公司加以剔除，這就可能會(huì)導(dǎo)致樣本存在自選擇性問(wèn)題，從而對(duì)研究結(jié)論產(chǎn)生影響。

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(本文責(zé)編：海洋)