文/李景慧 王利民

淄礦的投資“秘笈”

文/李景慧 王利民

淄礦集團(tuán)在內(nèi)蒙古投資建設(shè)的千萬噸礦井——巴彥高勒煤礦

淄博礦業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司隸屬世界五百強(qiáng)企業(yè)——山東能源集團(tuán)有限公司，是一個(gè)以煤為主、多業(yè)并舉的跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制的大型企業(yè)集團(tuán)，其前身——淄博礦務(wù)局于1953年2月正式成立，2002年4月改制為國有獨(dú)資公司?，F(xiàn)擁有全資子公司10個(gè)、控股或?qū)嶋H控制的參股公司11個(gè)、文教衛(wèi)生單位2個(gè)，產(chǎn)業(yè)涉及煤炭、醫(yī)療器械及健康、水泥建材及新材料、煤化工、建筑安裝、物流等多個(gè)領(lǐng)域。總部坐落在聊齋故里——淄博市淄川區(qū)，主要生產(chǎn)經(jīng)營單位分布在魯、陜、蒙三省區(qū)五市。

“十二五”以來，淄礦集團(tuán)先后投資項(xiàng)目11個(gè)，投資金額186.6億元，為企業(yè)永續(xù)發(fā)展和核心競爭力提升構(gòu)筑了堅(jiān)強(qiáng)支撐。2014年，淄礦集團(tuán)完成銷售收入245億元，實(shí)現(xiàn)利潤10.8億元、經(jīng)濟(jì)增加值0.6億元，整體盈利能力在全國煤炭行業(yè)中處于前列。

淄礦集團(tuán)的投資理念與管控“秘笈”究竟是什么？

那就是，淄礦集團(tuán)始終把管好投資作為保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本舉措，從創(chuàng)新理念入手，把準(zhǔn)投資方向、把握投資結(jié)構(gòu)、把好投資管控，實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)最小化和效益最大化，為企業(yè)打造出永續(xù)發(fā)展的核心競爭力。

樹立穩(wěn)健投資理念，調(diào)準(zhǔn)投資發(fā)展方向

投資理念問題，說到底就是發(fā)展觀問題。

淄礦集團(tuán)一直把 “穩(wěn)健”作為發(fā)展的基本原則，并將其作為投資的核心理念，科學(xué)把握投資的節(jié)奏與方向，使企業(yè)在快速發(fā)展中做到了 “不偏航、不超載、不觸礁”。

具體而言，就是在投資問題上，淄礦人牢固樹立“三種理念”，并以此引領(lǐng)企業(yè)的投資運(yùn)作。

“今天的投資結(jié)構(gòu)就是明天的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”是理念之一。

投資具有未來性和產(chǎn)業(yè)性，投資決定的作出，即為未來產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和發(fā)展路徑的確定。淄礦集團(tuán)始終從優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度來審慎對待投資，確保投資與國家規(guī)劃相適應(yīng)、與企業(yè)戰(zhàn)略相銜接、與自身優(yōu)勢相匹配，堅(jiān)持四年內(nèi)盈利和經(jīng)濟(jì)增加值為正“兩條底線”，做到“七個(gè)不上”，即：發(fā)展戰(zhàn)略之外的項(xiàng)目不上，投資回報(bào)率低的項(xiàng)目不上，未列入國家產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的不上，不掌握關(guān)鍵技術(shù)的低端非煤項(xiàng)目不上，不符合國家環(huán)保要求的項(xiàng)目不上，回報(bào)率不超過銀行利率的物流業(yè)務(wù)不上，投資規(guī)模大、企業(yè)難承受的項(xiàng)目不上。

在投資決策上，淄礦集團(tuán)既不跟風(fēng)而上、亂鋪攤子，又能對看準(zhǔn)的項(xiàng)目，敢于把握時(shí)機(jī)、果斷出手。

比如，在煤炭主業(yè)上，淄礦集團(tuán)把投資的著眼點(diǎn)放在國家規(guī)劃的礦區(qū)內(nèi)，抓住產(chǎn)業(yè)“振興”的有利時(shí)機(jī)，在全省煤炭行業(yè)中率先走出省門，先后在陜西、內(nèi)蒙等地獲取5塊優(yōu)質(zhì)整裝資源，建設(shè)了兩個(gè)大型千萬噸煤炭基地。

同時(shí)，堅(jiān)持“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，加大高新技術(shù)、戰(zhàn)略性新興非煤產(chǎn)業(yè)的投資力度，著力解決“一煤獨(dú)大”的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問題。敏銳抓住國家支持醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇，于2009年入股上市公司新華醫(yī)療，成為其大股東。2014年新華醫(yī)療的收入和利潤，與淄礦控股之初相比分別增長了9.6倍和14倍，一躍成為行業(yè)的“領(lǐng)頭羊”，也成為了淄礦乃至山東能源集團(tuán)的重要產(chǎn)業(yè)板塊。

目前，淄礦集團(tuán)以煤炭為基礎(chǔ)，以醫(yī)療器械及健康、水泥建材及新材料為支柱，以現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為補(bǔ)充，構(gòu)建起了結(jié)構(gòu)合理、后勁充足、優(yōu)勢明顯的“121”新型產(chǎn)業(yè)體系。2014年，淄礦集團(tuán)省外原煤產(chǎn)量達(dá)到1464萬噸，占到總產(chǎn)量的54.6%；非煤實(shí)體經(jīng)濟(jì)收入達(dá)到95.6億元，完成利潤4.2億元，形成了省內(nèi)與省外“比翼齊飛”、煤與非煤“雙輪驅(qū)動(dòng)”的產(chǎn)業(yè)格局。

“今天的投資就是明天的成本”是理念之二。

歷史上，因基建投入大，建成投產(chǎn)后經(jīng)營被動(dòng)甚至拖垮企業(yè)的例子不勝枚舉。淄礦始終以之為戒，把精當(dāng)投入作為投資管控的關(guān)鍵來抓，絕不讓新項(xiàng)目背上老包袱。

具體做到了“三簡”。

一是生產(chǎn)系統(tǒng)簡單。所有生產(chǎn)工藝設(shè)計(jì)、系統(tǒng)裝備建設(shè)嚴(yán)格遵循實(shí)用為要、適用為先的原則，決不在系統(tǒng)建設(shè)上貪大求洋，決不搞技術(shù)過剩、裝備過剩、能力過剩的“高大上”工程。

二是配套設(shè)施簡化。從濟(jì)北礦區(qū)建設(shè)時(shí)期，淄礦集團(tuán)就徹底打破以往國內(nèi)礦井建設(shè)的舊模式，做到不建生活區(qū)、不建醫(yī)院、不建學(xué)校、不建大型修理廠的“四個(gè)不建”，把用人多、無效益的輔助和后勤業(yè)務(wù)交由社會(huì)化管理，不在配套設(shè)施上投入過多資源。

三是人員配備簡約。淄礦集團(tuán)響亮提出了“人均萬噸”的礦井建設(shè)效率標(biāo)準(zhǔn)，建塑了采掘機(jī)械化、裝備自動(dòng)化、管理信息化、運(yùn)營市場化、輔助專業(yè)化、后勤社會(huì)化“六化”輕型大礦新模式。淄礦集團(tuán)在陜西和內(nèi)蒙古建設(shè)的四大礦井，全部遵循這一模式建設(shè)，總投資均比設(shè)計(jì)降低了20%以上，在“先天”上擁有了抵御市場嚴(yán)冬的競爭力。

“投資也要有進(jìn)有退”是理念之三。

進(jìn)有進(jìn)的目標(biāo)，退有退的考量，進(jìn)退有據(jù)，都是生產(chǎn)力。淄礦集團(tuán)始終認(rèn)為，沒有一成不變的投資，必須根據(jù)形勢變化適時(shí)決定進(jìn)退取舍，決不在錯(cuò)誤方向上“一條路走到黑”。

重點(diǎn)做到了“三個(gè)退出”。即資源條件變化、安全難保障的項(xiàng)目堅(jiān)決退出，國家政策變化、發(fā)展受限制的項(xiàng)目堅(jiān)決退出，投資環(huán)境變化、預(yù)期收益差的項(xiàng)目堅(jiān)決退出。

比如，淄礦集團(tuán)在煤炭市場鼎盛時(shí)就看到了潛在風(fēng)險(xiǎn)，搶抓煤炭市場“由盛轉(zhuǎn)弱”前的時(shí)機(jī)，對安全危害因素多、當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、不適應(yīng)集團(tuán)戰(zhàn)略的貴州糯東和云南吉克煤礦果斷予以轉(zhuǎn)讓，獲取股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益7億元，僅以當(dāng)年煤價(jià)計(jì)算，就提前實(shí)現(xiàn)了20年的利潤。根據(jù)內(nèi)蒙古雙欣礦業(yè)煤炭運(yùn)輸條件變化，退出了礦井經(jīng)營不必須、效益預(yù)期不明顯的呼準(zhǔn)鄂鐵路項(xiàng)目，避免了總額4億多元的無效低效投資。

科學(xué)規(guī)范程序，防范投資風(fēng)險(xiǎn)

淄礦集團(tuán)控股的新華醫(yī)療器械公司（科技園）

淄礦集團(tuán)近年來的投資項(xiàng)目，之所以比較穩(wěn)健，沒有出現(xiàn)失誤，最根本的就是守住了“三道防線”，有效防范了過程中的風(fēng)險(xiǎn)。

一是嚴(yán)守科學(xué)論證防線。淄礦人骨子里蘊(yùn)藏著“只認(rèn)規(guī)矩不認(rèn)人”的秉性，從不迷信“領(lǐng)導(dǎo)判斷”，從不搞一人說了算，從不進(jìn)行暗箱操作，所有決策行為全部按照規(guī)定和程序，擺在“陽光下”進(jìn)行集體研究、集體決策、集體負(fù)責(zé)。特別是在項(xiàng)目投資上，始終堅(jiān)持無盡調(diào)不決策、無論證不決策、無風(fēng)評不決策”的原則，牢牢筑起了三道決策失誤的“防火墻”。

在盡職調(diào)查上，分別成立煤業(yè)、非煤、股權(quán)和無形資產(chǎn)、金融資產(chǎn)四個(gè)項(xiàng)目投資管理專業(yè)組，建立了調(diào)查結(jié)果終身負(fù)責(zé)制，以制度保障了調(diào)查“盡職”。

在專家論證上，積極引入中介機(jī)構(gòu)，邀請真專家進(jìn)行真論證，以“第三方視野”對投資項(xiàng)目的市場前景、要素投入、企業(yè)優(yōu)勢進(jìn)行全方位評估和診斷，決不搞傾向性引導(dǎo)和定論式研究，確?！罢摗背稣嬗^點(diǎn)、“證”得準(zhǔn)結(jié)論。2012年，在探討收購淄博嘉澤納米材料項(xiàng)目的過程中，論證專家組對項(xiàng)目的發(fā)展前景、投資預(yù)期提出了疑問，淄礦集團(tuán)最終放棄了這個(gè)項(xiàng)目，避免了投資失誤。

在風(fēng)險(xiǎn)評估上，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)管理部門全程參與項(xiàng)目調(diào)研和論證，全面評估即期與未來的各類風(fēng)險(xiǎn)，并提出風(fēng)險(xiǎn)防控對策。如，在收購巴彥高勒煤礦的過程中，集團(tuán)董事會(huì)下設(shè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理部門通過實(shí)地調(diào)研、查閱資料和專家咨詢等方式，提出了36項(xiàng)針對性風(fēng)險(xiǎn)，并一一制定了風(fēng)險(xiǎn)防控策略，保證了項(xiàng)目并購的順利實(shí)施。

二是嚴(yán)格規(guī)范決策防線。規(guī)范的決策程序是正確決策的前提。淄礦集團(tuán)作為山東省國資委規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)的試點(diǎn)單位，自2006年開始，就建立了外部董事占多數(shù)的董事會(huì)組織架構(gòu)，既劃清了決策層與執(zhí)行層的界限，更有效防范了內(nèi)部人控制。

以此為基礎(chǔ)，企業(yè)董事會(huì)嚴(yán)格按照法律和章程規(guī)定的路徑履行決策程序，“一人一票、各自負(fù)責(zé)”，并實(shí)行“末位發(fā)言”制，董事長只做會(huì)議主持者，不作決策主導(dǎo)者，杜絕了“家長決策”行為。

2007年以來，淄礦集團(tuán)董事會(huì)先后召開52次會(huì)議，決策重大事項(xiàng)257項(xiàng)，不論是決策程序還是決策結(jié)論，均經(jīng)受住了考驗(yàn)。

淄礦集團(tuán)還注重發(fā)揮董事會(huì)專門委員會(huì)的審核把關(guān)作用，賦予其“否決權(quán)”，做到所有議題未經(jīng)專門委員會(huì)研究不上會(huì)，提高了董事會(huì)的決策效能。8年來，先后有4個(gè)項(xiàng)目被董事會(huì)專門委員會(huì)“否決”，使企業(yè)避開了“彎路”與“錯(cuò)路”。

三是嚴(yán)把過程評估防線。作出投資決策不代表決策行為終結(jié)。在投資實(shí)施進(jìn)程中，淄礦集團(tuán)把過程評估牢牢抓在手上，定期開展產(chǎn)業(yè)前景分析和市場環(huán)境評測，實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤控制和及時(shí)糾錯(cuò)，最大限度地規(guī)避了決策失誤問題。

如，為解決下屬的一個(gè)資源枯竭礦井的轉(zhuǎn)型發(fā)展問題，淄礦集團(tuán)與國內(nèi)某知名太陽能企業(yè)聯(lián)合，準(zhǔn)備發(fā)展光伏材料產(chǎn)業(yè)，雖然項(xiàng)目通過了董事會(huì)決策，上級主管部門也批復(fù)同意，但因市場突變，產(chǎn)業(yè)前景急轉(zhuǎn)直下，淄礦集團(tuán)果斷停止了項(xiàng)目實(shí)施，避免了重大投資損失。在陜西永壽水泥和陜西長武粉磨站項(xiàng)目投資上，因投資條件發(fā)生變化，項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)評估難以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，于是停止了項(xiàng)目推進(jìn)，有效規(guī)避了投資風(fēng)險(xiǎn)。

強(qiáng)化過程控制，實(shí)現(xiàn)投資收益最大化

淄礦集團(tuán)始終把強(qiáng)化投資過程控制作為實(shí)現(xiàn)決策目標(biāo)的重中之重，著力在保安全、優(yōu)設(shè)計(jì)、精用工、輕資產(chǎn)上下工夫，實(shí)現(xiàn)了“四化”目標(biāo)。

堅(jiān)持保安全底線，追求投建項(xiàng)目本安化。安全是投資最大的保障。淄礦集團(tuán)始終把安全作為項(xiàng)目開發(fā)的第一追求，把質(zhì)量作為工程建設(shè)的第一要?jiǎng)?wù)，立足于“建一個(gè)項(xiàng)目就在當(dāng)?shù)貥湟粋€(gè)標(biāo)桿”的目標(biāo)，堅(jiān)持以最先進(jìn)的裝備、最科學(xué)的管理、最有效的機(jī)制、最實(shí)用的技術(shù)保安全、提質(zhì)量，在三秦大地和內(nèi)蒙草原上豎起了一面安全淄礦、質(zhì)量淄礦的大旗。

陜西亭南煤業(yè)作為淄礦集團(tuán)在省外建設(shè)的第一對礦井，以優(yōu)良的工程質(zhì)量被評為全國煤炭行業(yè)“太陽杯”工程，成為陜西省第一家獲得該榮譽(yù)的企業(yè)；作為高瓦斯礦井，亭南煤業(yè)建設(shè)了先進(jìn)的瓦斯抽采綜合利用系統(tǒng)，將“氣老虎”變危為寶，創(chuàng)出了高瓦斯礦井連續(xù)3年未發(fā)生瓦斯報(bào)警事故的紀(jì)錄。在建設(shè)內(nèi)蒙古巴彥高勒煤礦的過程中，創(chuàng)新應(yīng)用了“全深凍結(jié)井筒防治水綜合技術(shù)”，使該礦成為鄂爾多斯烏審旗境內(nèi)5個(gè)在建礦井中唯一沒有發(fā)生淹井事故的礦井，僅此一項(xiàng)就比其他礦井建設(shè)工期縮短了一年。

堅(jiān)持優(yōu)設(shè)計(jì)目標(biāo)，追求資源配置最優(yōu)化。優(yōu)化設(shè)計(jì)是節(jié)約投資的最有效手段。淄礦集團(tuán)堅(jiān)持“建設(shè)不息，優(yōu)化不止”原則，綜合運(yùn)用跟蹤審計(jì)、專家論證、總量控制等方式，持續(xù)對各基建項(xiàng)目進(jìn)行投資再評價(jià)、設(shè)計(jì)再優(yōu)化、管理再規(guī)范和超標(biāo)再清理，僅在陜蒙兩地三個(gè)礦井，就先后審減和調(diào)整工程項(xiàng)目34項(xiàng)，審減投資19億元。

比如，設(shè)計(jì)產(chǎn)能800萬噸的陜西高家堡煤礦在綜合分析現(xiàn)場條件的基礎(chǔ)上，在國內(nèi)首創(chuàng)應(yīng)用了“富含水地層全凍深井筒快速施工技術(shù)”，創(chuàng)造了3個(gè)800米井筒11個(gè)月全部到底的全國最快紀(jì)錄，直接減少井筒基建投資2000萬元。同時(shí)，按照“節(jié)儉辦企”的原則，對總體設(shè)計(jì)中不符合企業(yè)發(fā)展理念的高檔設(shè)施、高標(biāo)裝修、高配辦公場所等進(jìn)行調(diào)整和重設(shè)，節(jié)約投資1800多萬元。

堅(jiān)持精用工管控，追求人力資源高效化。為避免背上傳統(tǒng)礦井“人滿為患”的老包袱，實(shí)現(xiàn)新建礦井的“輕裝上陣”，淄礦集團(tuán)堅(jiān)持以機(jī)制換人、技術(shù)換人、裝備換人、管理換人，把“均量高”作為最有競爭力的優(yōu)勢來培育，使新礦井從一開始就具備了“用人少、效率高、成本低、效益好”的優(yōu)良基因。

年產(chǎn)500萬噸的雙欣礦業(yè)形成了職工500人、機(jī)關(guān)50人的“三五”格局；巴彥高勒煤礦裝備了國內(nèi)技術(shù)水平領(lǐng)先的無人值守智能采煤工作面，打造了“一礦、一面、一千萬噸、一千人”的輕型大礦典范；2015年有望投產(chǎn)的800萬噸產(chǎn)能的高家堡煤礦定員也僅為733人。

堅(jiān)持輕資產(chǎn)運(yùn)營，追求資本投入輕量化。針對社會(huì)分工更加專業(yè)、企業(yè)投資更加審慎的實(shí)際，淄礦集團(tuán)轉(zhuǎn)變投資方式，樹立“不求所有，但求所用”的理念，對于非核心業(yè)務(wù)和投資風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目，不再“親力親為”，而是以品牌搏資產(chǎn)、以市場換項(xiàng)目，通過輕資產(chǎn)運(yùn)營引入社會(huì)資本服務(wù)于企業(yè)，實(shí)現(xiàn)借力借勢發(fā)展。

淄礦集團(tuán)在省外建設(shè)的首個(gè)煤礦——年產(chǎn)500萬噸的亭南煤業(yè)

如，水泥產(chǎn)業(yè)采取輸出管理、技術(shù)、品牌的方式，先后托管五家水泥粉磨站和一家礦粉廠，“零投入”控制水泥產(chǎn)能450萬噸、礦粉產(chǎn)能60萬噸，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈延伸和產(chǎn)銷網(wǎng)點(diǎn)合理布局。雙欣礦業(yè)末精煤脫水提質(zhì)系統(tǒng)、亭南煤業(yè)煤泥干燥項(xiàng)目、高家堡煤礦能源綜合利用系統(tǒng)全部采用BOT模式運(yùn)作，僅此三個(gè)項(xiàng)目，就減少自有資金投入2.1億元。

……

投資決定著一個(gè)企業(yè)的未來發(fā)展。準(zhǔn)確的投資，能夠增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力和后續(xù)發(fā)展力；錯(cuò)誤的投資，將會(huì)使企業(yè)陷入“泥沼”，難以脫身。

對于企業(yè)來說，必須把投資作為事關(guān)長遠(yuǎn)的大事，從項(xiàng)目的確定、決策以及實(shí)施各個(gè)環(huán)節(jié)著手，進(jìn)行嚴(yán)格審慎的管控，絕不能頭腦發(fā)熱、一哄而上，浪費(fèi)了大量資源，卻換不來應(yīng)有的發(fā)展。

淄礦集團(tuán)在投資方面的實(shí)踐，為其他煤炭企業(yè)提供了很好的參考。

（責(zé)任編輯：厲克 龐永厚）