王 燕，戴春燕，范一鳴

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品在個(gè)人理財(cái)市場中的優(yōu)勢、定位及監(jiān)管

王 燕，戴春燕，范一鳴

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品銷售如火如荼。文章在對理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行分類比較的基礎(chǔ)上歸納出目前網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，分析了保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品在個(gè)人理財(cái)市場中的優(yōu)勢和缺陷，并對未來的監(jiān)管提出相應(yīng)的意見和建議。

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)；互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品；投連險(xiǎn)；萬能險(xiǎn)

一、理財(cái)產(chǎn)品概念及分類

“理財(cái)”，或稱財(cái)富管理，是指運(yùn)用多種手段對財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理，以實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的保值增值。其涵蓋了“儲(chǔ)蓄”和“投資”兩個(gè)方面，但側(cè)重于投資。

傳統(tǒng)投資學(xué)根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)特征，將理財(cái)產(chǎn)品分為固定收益類和浮動(dòng)收益類。固定收益類投資是指投資于各類存款、債券等固定收益類資產(chǎn)；浮動(dòng)收益類投資是指投資于股票及金融衍生品等權(quán)益類資產(chǎn)。和儲(chǔ)蓄相比，投資存在風(fēng)險(xiǎn)，收益存在不確定性。固定收益類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小，但只要參與二級市場交易，其獲得的收益也是不確定的。

并非所有固定收益類產(chǎn)品都保金保收益，除銀行存款、債券外，大部分的固定收益類產(chǎn)品均為不保證本金及收益的產(chǎn)品，投資人是否能夠達(dá)到預(yù)期收益，取決于發(fā)行機(jī)構(gòu)的信譽(yù)以及投資的標(biāo)的資產(chǎn)的運(yùn)作情況。根據(jù)我國現(xiàn)有法律規(guī)章，大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品不得承諾保底收益。但是在現(xiàn)實(shí)中固定收益類理財(cái)產(chǎn)品往往存在著“剛性兌付”，預(yù)期收益基本可以實(shí)現(xiàn)。

本文所研究的理財(cái)產(chǎn)品是以直接或間接方式主要投資于銀行定期存款、協(xié)議存款、國債、金融債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的優(yōu)先級、各類收益權(quán)及融資資產(chǎn)等金融產(chǎn)品的“類固定收益理財(cái)產(chǎn)品”，這類產(chǎn)品的共同特點(diǎn)在于：價(jià)格波動(dòng)幅度有限、風(fēng)險(xiǎn)較小、收益率可以預(yù)期、主要風(fēng)險(xiǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)。

表一 類固定收益理財(cái)產(chǎn)品一覽

二、互聯(lián)網(wǎng)金融給理財(cái)產(chǎn)品帶來的變化

（一）網(wǎng)絡(luò)銷售渠道多樣，交易規(guī)模劇增

2013年余額寶的橫空出世喚起了人們的理財(cái)理念，也掀起了互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的浪潮。在這一年里，互聯(lián)網(wǎng)思維如同一場當(dāng)代的文藝復(fù)興，影響并改變著傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)和格局。

在此之前，銀行、券商、基金、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)雖然早就通過官網(wǎng)或者代理渠道開展了網(wǎng)銷業(yè)務(wù)，但和線下銷售相比，總體規(guī)模較小，處于輔助地位。隨著電商平臺(tái)和第三方支付介入金融領(lǐng)域，各金融機(jī)構(gòu)開始與之合作，積極謀變以鞏固既有優(yōu)勢地位。

以保險(xiǎn)產(chǎn)品為例，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)現(xiàn)已形成各保險(xiǎn)企業(yè)官網(wǎng)、第三方電商獨(dú)立平臺(tái)、第三方平臺(tái)上的官方旗艦店、網(wǎng)絡(luò)兼業(yè)代理、網(wǎng)絡(luò)專業(yè)中介代理等多種銷售渠道。借助第三方平臺(tái)的龐大用戶群以及信譽(yù)增值，一些險(xiǎn)企的高現(xiàn)金價(jià)值保險(xiǎn)產(chǎn)品如萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)均取得了不俗的銷量。

根據(jù)wind資訊，2014年1-7月全國壽險(xiǎn)網(wǎng)銷保費(fèi)收入167.5億元，環(huán)比增長64%。其中，各壽險(xiǎn)公司官網(wǎng)銷售保費(fèi)占比不足4%，而第三方電商平臺(tái)占比則超過了96%。其中，在銷售量排名前20位的壽險(xiǎn)公司中，生命人壽、天安人壽、東吳人壽、交銀康聯(lián)人壽幾近完全依賴電商平臺(tái)。

表二 2014年1-7月投連險(xiǎn)保費(fèi)收入TOP5

除萬能險(xiǎn)外，以固定收益類資產(chǎn)為標(biāo)的的投連險(xiǎn)也業(yè)績不俗，如表二所示，光大永明投連險(xiǎn)一個(gè)月銷量暴增21億，依靠的電商渠道主要是官網(wǎng)和網(wǎng)易理財(cái)。網(wǎng)易理財(cái)在售的投連險(xiǎn)有“定活寶66”和“定活寶168”，對接產(chǎn)品為“光大永明光明財(cái)富2號A款年金保險(xiǎn)（投資連結(jié)型）”和“光大永明光明財(cái)富2號B款年金保險(xiǎn)（投資連結(jié)型）”，預(yù)期年化收益率6.0%和6.5%。2款產(chǎn)品均1000元起購。這2款產(chǎn)品在網(wǎng)易理財(cái)每周發(fā)行3億到4億的規(guī)模，每個(gè)月加起來便有10多億。其中，7月22日“定活?！?分鐘售罄4億。

（二）新型理財(cái)產(chǎn)品井噴發(fā)展

與此同時(shí)，金融領(lǐng)域也出現(xiàn)了不少“新兵”，例如P2P、P2B、以及眾籌等。這些產(chǎn)品非2013年始現(xiàn)，但自2013年以后開始了井噴式發(fā)展。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，截止2014年二季度，中國P2P公司1184家，成交額964.46億元，預(yù)計(jì)2014年全年2513.1億元。P2P平臺(tái)現(xiàn)已形成“民營系”、“銀行系”、“國資系”、“上市公司系”四方鼎力的格局。

（三）理財(cái)產(chǎn)品門檻降低

網(wǎng)絡(luò)是屬于草根階級的，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的門檻應(yīng)當(dāng)與普通百姓的收入相適應(yīng)，實(shí)現(xiàn)平民化理財(cái)。余額寶正是開啟了這一革命，將貨幣基金的門檻從1000元降至1元，此后各金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的類余額寶產(chǎn)品紛紛效仿，更出現(xiàn)了0.01元門檻的基金。與此同時(shí)，也有一些機(jī)構(gòu)試圖采用“眾籌”、“湊份子”等方式降低一些中高端的理財(cái)產(chǎn)品的門檻，例如號稱“一塊錢團(tuán)購銀行理財(cái)產(chǎn)品”的“錢先生”網(wǎng)站、號稱“將信托100萬門檻降低至100元”的“信托100”網(wǎng)站。由于銀行理財(cái)產(chǎn)品和信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對較高，根據(jù)規(guī)定，首次購買銀行理財(cái)產(chǎn)品必須作風(fēng)險(xiǎn)評估、實(shí)行“面簽”，基于此，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品只能通過官網(wǎng)銷售，未能搭上電商平臺(tái)的銷售熱潮。今年9月招行在京東上線銀行理財(cái)產(chǎn)品最終也未能成為線上銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售的“首例”，上線兩天便被監(jiān)管層界定違規(guī)并書面叫停。而信托產(chǎn)品屬于私募，有人數(shù)的限制，且必須提供資產(chǎn)證明，信托受益權(quán)不得拆分轉(zhuǎn)讓給個(gè)人。銀監(jiān)會(huì)及信托業(yè)協(xié)會(huì)已經(jīng)分別對“錢先生”和“信托100”網(wǎng)站表示了否定態(tài)度，并向大眾提示了風(fēng)險(xiǎn)。未來中高端理財(cái)產(chǎn)品如想降低門檻，貼近大眾，還有法律及政策上的很多問題有待突破。

（四）增強(qiáng)流動(dòng)性支持

網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的發(fā)售者開發(fā)了理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓功能，在投資者之間進(jìn)行交易，從而提供了產(chǎn)品的流動(dòng)性。目前大部分P2P平臺(tái)在購買產(chǎn)品后的一段時(shí)間內(nèi)可以進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，招財(cái)寶平臺(tái)發(fā)售的萬能險(xiǎn)和分級基金也增加了提前變現(xiàn)功能，其原理是以保單及基金的本息收益為還款來源發(fā)起一筆個(gè)人貸款，由平臺(tái)用戶購買，到期金額自動(dòng)償付購買方。針對信托產(chǎn)品流動(dòng)性差的缺陷，今年6月出現(xiàn)了全國性金融資產(chǎn)受益權(quán)交易服務(wù)平臺(tái)———新華匯金金融資產(chǎn)受益權(quán)交易平臺(tái)。

三、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的定位和優(yōu)劣勢

（一）保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的種類和定位

保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品包括三類：分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)。雖然同為理財(cái)產(chǎn)品，但各自側(cè)重點(diǎn)不同。分紅險(xiǎn)以保障功能為主，其分紅來源于“死差”、“費(fèi)差”和“利差”，其投資功能較弱，優(yōu)勢在于風(fēng)險(xiǎn)保障，適用于偏重保障兼顧投資的目標(biāo)人群；萬能險(xiǎn)不設(shè)獨(dú)立賬戶，有保底利率，安全性較高，適用于低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者；投連險(xiǎn)分獨(dú)立賬戶運(yùn)作，不同風(fēng)險(xiǎn)賬戶間可以進(jìn)行轉(zhuǎn)換，不設(shè)保底利率，本金有可能虧損，但更加靈活，適用于風(fēng)險(xiǎn)承受力較強(qiáng)的投資者。

從保險(xiǎn)產(chǎn)品的發(fā)展歷程看，由傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品到創(chuàng)新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品，其投資功能日益受到重視。隨著金融產(chǎn)品的豐富和金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的加劇，保險(xiǎn)產(chǎn)品投資渠道日益增加，產(chǎn)品設(shè)計(jì)日益復(fù)雜，產(chǎn)品創(chuàng)新日益增加。單純的保障功能已經(jīng)不能適應(yīng)市場的需求，理財(cái)類保險(xiǎn)迎合了市場需要，其熱銷恰恰說明了這一點(diǎn)。

（二）保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品在個(gè)人理財(cái)市場中的優(yōu)劣勢

電商平臺(tái)上銷售火爆的理財(cái)保險(xiǎn)主要是萬能險(xiǎn)以及投資于類固定收益產(chǎn)品的投連險(xiǎn)。這些產(chǎn)品期限多數(shù)在一年以內(nèi)，預(yù)期收益率在6%-7%之間。產(chǎn)品大多對接的是基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃、信托公司集合資金信托計(jì)劃等非標(biāo)資產(chǎn)。而這些非標(biāo)資產(chǎn)同時(shí)也是大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品、券商理財(cái)產(chǎn)品的對接標(biāo)的。在泛資管時(shí)代，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的區(qū)別不大，各類產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。其競爭優(yōu)勢越來越依賴于公司投資部門的運(yùn)作水平、風(fēng)控部門的風(fēng)控措施以及研發(fā)部門的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力。

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)保險(xiǎn)相較于銀行理財(cái)產(chǎn)品，門檻低；相較于P2P產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)??；相較于債券基金，收益較為確定，這是其一經(jīng)推出便銷售火爆的原因，也是其優(yōu)勢所在。

雖然理論上說，保險(xiǎn)理財(cái)相對與其他理財(cái)方式的突出優(yōu)勢在于保障功能，然而這對于某些投資者而言卻未必能算做優(yōu)勢。以理財(cái)作為目的的投資者最關(guān)注的是收益。為了能和其他理財(cái)產(chǎn)品競爭，保險(xiǎn)公司不得不將保障程度降至最低來換取收益。在熱銷的萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)中，其保障程度幾乎都是“一年內(nèi)身故給付保單賬戶價(jià)值的105%，一年后身故給付保單的賬戶價(jià)值”。這種程度的保障如同雞肋，不但減少了可用資金，也因使保險(xiǎn)偏離了最初的目的受到監(jiān)管部門的批評。

在信息披露方面，萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)的披露也不如銀行理財(cái)產(chǎn)品和公募基金，萬能險(xiǎn)只是給出每個(gè)月的結(jié)算利率，投連險(xiǎn)只是定期披露投資品種占比和變動(dòng)情況，沒有具體投資明細(xì)。此外，一些萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)要先扣一部分初始費(fèi)用后進(jìn)入投資賬戶，管理費(fèi)用也高于公募基金，并且投連險(xiǎn)年限未滿退出投資時(shí)還要繳納退保費(fèi)用。這也是為何投連險(xiǎn)進(jìn)入我國以來一直無法做大規(guī)模的原因。

四、對保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管

（一）明確萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)的產(chǎn)品屬性

2014年9月，保監(jiān)會(huì)對網(wǎng)銷萬能險(xiǎn)偏離保障功能做出批評，國華人壽、珠江人壽、弘康人壽等多家公司在天貓旗艦店的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品集中下架，隨后不久淘寶保險(xiǎn)理財(cái)頻道宣布暫時(shí)關(guān)閉。由此帶來的爭議焦點(diǎn)在于保險(xiǎn)產(chǎn)品是否必須以保障功能為首位。

在西方混業(yè)經(jīng)營的背景下，保險(xiǎn)產(chǎn)品并非都以保障性優(yōu)先。萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)中的保障賬戶和投資賬戶各自分配多少金額，何者為優(yōu)先完全取決于客戶的決定，取決于客戶自身對于保障性和投資性的需求。

萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)一直能夠作為西方保險(xiǎn)業(yè)的重要險(xiǎn)種，就是因其兼具雙重特性、繳費(fèi)靈活、信息透明。但是自從引進(jìn)我國以來，這些優(yōu)點(diǎn)一直沒有充分發(fā)揮。大多數(shù)網(wǎng)銷的高收益萬能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)極度壓低保障賬戶的金額，用戶不能自由選擇額度；不能隨時(shí)靈活地增減保費(fèi)；信息披露也很不完善。這些產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上只是分拆化了的信托產(chǎn)品，未能體現(xiàn)保險(xiǎn)的精神。

（二）允許壽險(xiǎn)公司差異化經(jīng)營

根據(jù)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，投資類保險(xiǎn)的收入不再計(jì)入保費(fèi)收入。為統(tǒng)計(jì)方便，2013年5月，保監(jiān)會(huì)在“原保險(xiǎn)保費(fèi)收入”之外，新增了“保戶投資款新增交費(fèi)”、“投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)”兩個(gè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，分別統(tǒng)計(jì)沒有通過風(fēng)險(xiǎn)測試的萬能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)的投資收入以及投連險(xiǎn)投資收入。統(tǒng)計(jì)口徑的變化使得壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)更加細(xì)化，也折射出各壽險(xiǎn)公司的經(jīng)營重點(diǎn)和策略。

2013年正德人壽的原保費(fèi)收入僅1.16億元，然其“保戶投資款新增繳費(fèi)”一項(xiàng)卻高達(dá)114億元，類似的還有前海人壽以及和諧健康保險(xiǎn)，2013年上述兩家險(xiǎn)企的原保費(fèi)收入僅為4億元和1億元，但是“保戶投資款新增繳費(fèi)”一項(xiàng)竟然都超過百億。

與中小壽險(xiǎn)企業(yè)主打投資類產(chǎn)品不同，大型壽險(xiǎn)公司由于品牌和規(guī)模效應(yīng)，多以保障性產(chǎn)品經(jīng)營為主。中國人壽2013年原保費(fèi)為3267億元，其“保戶投資款新增交費(fèi)”僅為110.89億元，后者僅為前者的3.4%；太保壽險(xiǎn)2013年原保費(fèi)為951億元，其“保戶投資款新增交費(fèi)”僅為27.56億元，后者僅為前者的2.9%。

隨著保險(xiǎn)業(yè)競爭的加劇，各壽險(xiǎn)企業(yè)都在根據(jù)市場需求制定符合自身情況的經(jīng)營戰(zhàn)略。對于中型企業(yè)而言，與大型險(xiǎn)企業(yè)去拼品牌、拼網(wǎng)點(diǎn)、打人海戰(zhàn)、賣保障型產(chǎn)品，難度較大。相比之下，雖然萬能險(xiǎn)大部分不能被計(jì)入原保費(fèi)收入，但卻能帶來現(xiàn)金流，迅速做大規(guī)模，通過投資賺利差，同時(shí)獲得有實(shí)力的客戶資源，豎立品牌，擴(kuò)大公司的影響力。

回歸保障并非保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的唯一路徑，在未來金融市場進(jìn)一步改革、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、大資管的時(shí)代，壽險(xiǎn)公司的定位應(yīng)該是風(fēng)險(xiǎn)保障與財(cái)富管理并重，以客戶需求為導(dǎo)向，發(fā)揮保險(xiǎn)公司的渠道、隊(duì)伍、客戶資源優(yōu)勢，創(chuàng)新產(chǎn)品，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)提供全方位的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

（三）關(guān)注保險(xiǎn)企業(yè)的償付能力

在符合法律規(guī)范的條件下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于保險(xiǎn)公司的監(jiān)控重點(diǎn)不應(yīng)放在其產(chǎn)品類型和銷售規(guī)模，而是應(yīng)當(dāng)關(guān)注保險(xiǎn)公司的償付能力。在確保保險(xiǎn)企業(yè)償付能力的基礎(chǔ)上允許企業(yè)選擇適合自己的產(chǎn)品戰(zhàn)略。監(jiān)管層應(yīng)通過一系列風(fēng)控指標(biāo)的設(shè)定控制保險(xiǎn)企業(yè)面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)，定期進(jìn)行償付能力評估，進(jìn)行動(dòng)態(tài)償付能力測試，維護(hù)被保險(xiǎn)人利益，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。

（四）完善投資類險(xiǎn)種，鼓勵(lì)新險(xiǎn)種創(chuàng)新

我國現(xiàn)有的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品和西方發(fā)達(dá)國家的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品還存在一定的差距。現(xiàn)有保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該擴(kuò)大投資渠道，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示，增加靈活性和透明度，以良好的用戶體驗(yàn)增強(qiáng)用戶粘性。同時(shí)應(yīng)加大投資類險(xiǎn)種創(chuàng)新，鼓勵(lì)有條件的保險(xiǎn)公司開展變額年金、非壽險(xiǎn)投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品等業(yè)務(wù)。

（五）由分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)型

保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品由于具有很強(qiáng)的投資屬性，屬于證券市場業(yè)務(wù)，在美國，變額萬能壽險(xiǎn)被認(rèn)為是一種投資證券產(chǎn)品，必須在SEC注冊，由有證券經(jīng)紀(jì)商許可的代理人銷售。近年來隨著我國金融混合趨勢不斷推進(jìn)，保險(xiǎn)公司通過設(shè)立資產(chǎn)管理公司、基金子公司開展金融投資，并且通過直接或間接控制非金融類公司從事實(shí)體投資。這些領(lǐng)域內(nèi)所投資的資產(chǎn)有很多是投資類保險(xiǎn)產(chǎn)品的對接標(biāo)的，但是卻并未完全在保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管之下。我國目前實(shí)質(zhì)上的混業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管不可避免的會(huì)出現(xiàn)一些真空和邊緣地帶，使得相關(guān)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)業(yè)傳遞。為了維護(hù)行業(yè)安全穩(wěn)定，切實(shí)保護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者利益，現(xiàn)階段保監(jiān)會(huì)必須加強(qiáng)與其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息共享，全面監(jiān)測保險(xiǎn)公司及其子公司的風(fēng)險(xiǎn)，未來隨著改革的深入應(yīng)向著混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)型。

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[5]顏韜.投連險(xiǎn)與基金信息披露的比較分析[J].保險(xiǎn)研究，2010，（09）.

[6]張紹白.回歸保障并非保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的唯一路徑[N].金融時(shí)報(bào)，2014，（02）.

王燕，女，江蘇南京人，南京航空航天大學(xué)金城學(xué)院講師，碩士，從事保險(xiǎn)理論與實(shí)務(wù)方向研究；

戴春燕，女，江蘇南通人，南京航空航天大學(xué)金城學(xué)院學(xué)生;

范一鳴，男，江蘇南通人，南京航空航天大學(xué)金城學(xué)院學(xué)生。

F832.5

A

1008-4428（2015）01-109-03

江蘇省大學(xué)生創(chuàng)新項(xiàng)目（省級一般項(xiàng)目）“我國互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展現(xiàn)狀和前景研究”階段性成果，基金號201413655012Y。