亚洲免费av电影一区二区三区,日韩爱爱视频,51精品视频一区二区三区,91视频爱爱,日韩欧美在线播放视频,中文字幕少妇AV,亚洲电影中文字幕,久久久久亚洲av成人网址,久久综合视频网站,国产在线不卡免费播放

        ?

        上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)影響因素分析

        2015-12-27 02:04:56劉立剛董佳宇
        關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行銀行結(jié)構(gòu)

        劉立剛 董佳宇

        上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)影響因素分析

        劉立剛 董佳宇

        資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系,反映的是企業(yè)一定時(shí)期籌資組合的結(jié)果。商業(yè)銀行是金融行業(yè)比較特殊的企業(yè),以貨幣作為經(jīng)營對(duì)象,其運(yùn)營資金主要來源于負(fù)債,其資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成。商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)可以定義為其債務(wù)性資金來源和自有資本之間的相關(guān)比例關(guān)系,比較通用的衡量指標(biāo)有負(fù)債資產(chǎn)比率和負(fù)債股權(quán)比率。

        合理優(yōu)化我國商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu),不僅能主動(dòng)適應(yīng)監(jiān)管要求,更有利于不斷促進(jìn)商業(yè)銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營管理體制的改革,提高銀行的資本水平,增強(qiáng)商業(yè)銀行自身競(jìng)爭力,維持我國商業(yè)銀行和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

        一、我國上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析

        1.資產(chǎn)負(fù)債率較高,債務(wù)規(guī)模大

        銀行是負(fù)債經(jīng)營性企業(yè),我國銀行經(jīng)營資金主要來源于負(fù)債,目前我國上市商業(yè)銀行存在較高的資產(chǎn)負(fù)債率。大型國有商業(yè)銀行的債務(wù)規(guī)模較大,2012年中國工商銀行負(fù)債總額為145190.45億元,占其銀行總資本的比重為93.81%;中國建設(shè)銀行負(fù)債總額為114651.73億元,占其銀行總資本的93.35%;交通銀行的負(fù)債總額43383.89億元,占資本總額的比重為94.08%。其次,股份制銀行的資本結(jié)構(gòu)各有不同,招商銀行、浦發(fā)銀行以及民生銀行和華夏銀行的負(fù)債總額分別為26299.61、25351.51、20949.54和11802.11億元,負(fù)債占資本總額的比重分別達(dá)到94.10%、94.43%、93.98%和94.86%。從資本運(yùn)作上來講,較高的資產(chǎn)負(fù)債率可以獲取很高的財(cái)務(wù)杠桿利潤,但隨之而來的是較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致金融動(dòng)蕩等一系列隱患。

        2.存款構(gòu)成商業(yè)銀行負(fù)債資本的主體

        存款是銀行最主要的資金來源,我國商業(yè)銀行各項(xiàng)存款構(gòu)成其負(fù)債資本的主體部分。從大型國有商業(yè)銀行來看,工商銀行各項(xiàng)存款占負(fù)債資本的比重最高,達(dá)到了84.45%,其次依次為建設(shè)銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行,存款占負(fù)債的比重分別為84.45%、87.11%、75.68%、79.63%。股份制商業(yè)銀行中,招商銀行各項(xiàng)存款占負(fù)債資本的比重中最高,為84.41%,比率最低的興業(yè)銀行也達(dá)到58.68%。表明目前我國商業(yè)銀行的資本過度依賴于存款,資本結(jié)構(gòu)比較單一。

        3.資本充足率逐漸上升,但與國際活躍銀行相比仍存在差距

        資本充足率是衡量商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的關(guān)鍵指標(biāo)。從圖1可以看出,近年來越來越多的商業(yè)銀行公開上市募集資本,我國商業(yè)銀行總體的資本金充足率水平有了顯著提高,整體達(dá)到或超過了資本充足率8%的監(jiān)管要求,部分股份制銀行如招商銀行和興業(yè)銀行等已達(dá)到11%以上的穩(wěn)健水平。說明我國商業(yè)銀行近幾年來在資本金積累方面取得了較好的成績,但與國際活躍銀行相比仍存在較大差距,各大銀行仍需不斷提高核心資本金含量,進(jìn)一步增強(qiáng)我國商業(yè)銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

        圖1:上市商業(yè)銀行總體資本充足率變動(dòng)圖

        4.不良貸款比率有所下降

        根據(jù)圖2可以看出,近年來我國上市商業(yè)銀行不良貸款比率呈現(xiàn)出逐年下降趨勢(shì),但與美國等發(fā)達(dá)國家銀行相比存在較大差距,資金風(fēng)險(xiǎn)隱患依然存在。不合理的信貸結(jié)構(gòu)造成不良貸款問題,嚴(yán)重影響著我國商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu),阻礙我國銀行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

        圖2:上市商業(yè)銀行總體不良貸款狀況變動(dòng)圖

        二、商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)影響因素的實(shí)證分析

        1.樣本及數(shù)據(jù)來源

        本文選擇分析在上海證券交易所及深圳證券交易所A股上市的16家銀行從2008年到2013年的相關(guān)年報(bào)數(shù)據(jù)。借鑒國內(nèi)外已有的關(guān)于商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)影響因素研究成果的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國商業(yè)銀行的情況,初步分析了我國上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的相關(guān)影響因素。

        2.變量的選?。ㄒ娤卤恚?/p>

        3.實(shí)證分析假設(shè)

        本文在參考國內(nèi)外關(guān)于商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)影響因素相關(guān)研究的基礎(chǔ)上,提出如下研究假設(shè):

        表2 變量定義表

        (1)商業(yè)銀行規(guī)模與資本結(jié)構(gòu)呈正相關(guān)關(guān)系

        (2)商業(yè)銀行獲利能力與資本結(jié)構(gòu)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系

        (3)商業(yè)銀行成長性與資本結(jié)構(gòu)呈正相關(guān)關(guān)系

        (4)商業(yè)銀行資產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值與資本結(jié)構(gòu)呈正相關(guān)關(guān)系

        4.實(shí)證模型與統(tǒng)計(jì)分析

        根據(jù)以上分析,本文對(duì)我國上市商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的影響因素建立如下回歸模型:

        其中,Y為資產(chǎn)負(fù)債率,βo為常數(shù)項(xiàng),βi為回歸系數(shù),ε為隨機(jī)變量,Xi為資本結(jié)構(gòu)的各個(gè)影響因素(i=1, 2,3,4)。本文運(yùn)用stata12軟件對(duì)整理數(shù)據(jù)進(jìn)行多元回歸模型統(tǒng)計(jì)分析,結(jié)果見表2:

        該回歸方程關(guān)于數(shù)據(jù)的擬合優(yōu)度統(tǒng)計(jì)量分別為:

        R2=0.9832,Adj-R2=0.9737,F值為30.6362

        R2為0.9832,調(diào)整的R2為0.9737說明該模型的擬合程度較好,各影響因素基本上都能較好地解釋被解釋變量資產(chǎn)負(fù)債率(Y)。F值為30.6362,Prob>F=0.001,說明方程整體上回歸效果非常顯著。T檢驗(yàn)結(jié)果顯示X1、X2、X3通過了檢驗(yàn),說明銀行規(guī)模、獲利能力和成長性比率對(duì)銀行資本結(jié)構(gòu)的影響較為顯著,銀行規(guī)模和成長性比率與銀行資本結(jié)構(gòu)呈正相關(guān)關(guān)系,獲利能力與銀行資本結(jié)構(gòu)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系,比較符合研究假設(shè)。X4對(duì)Y的影響不是很顯著,即資產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響不是很明顯。

        表2 回歸分析結(jié)果

        5.結(jié)論分析

        商業(yè)銀行規(guī)模對(duì)其資本結(jié)構(gòu)的影響呈正相關(guān)性。商業(yè)銀行規(guī)模對(duì)其資本結(jié)構(gòu)有著重要的影響作用。銀行規(guī)模越大,綜合實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng),有較好的社會(huì)公信力,越能集中客戶存款,負(fù)債水平相應(yīng)越高。因此,較大規(guī)模的銀行通常具有更高的資產(chǎn)負(fù)債率。

        商業(yè)銀行獲利能力對(duì)其資本結(jié)構(gòu)的影響呈負(fù)相關(guān)性。根據(jù)“優(yōu)序融資理論”,企業(yè)在籌集資金的過程中,優(yōu)先采用內(nèi)源融資,其次是負(fù)債融資,最后考慮公開募股。盈利能力較高的銀行,內(nèi)部留存收益較多,籌資時(shí)優(yōu)先考慮內(nèi)源融資,較少采用負(fù)債融資的方式,這樣商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債率就會(huì)有所降低。

        商業(yè)銀行成長性對(duì)其資本結(jié)構(gòu)的影響呈正相關(guān)性。成長性是影響銀行資本結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要因素。較高成長性的商業(yè)銀行,需要從各種渠道籌集大量運(yùn)營資金。在金融市場(chǎng)化的趨勢(shì)下,具有較高成長性的銀行通常采取負(fù)債進(jìn)行外部融資以滿足自身發(fā)展的需要。

        商業(yè)銀行資產(chǎn)擔(dān)保價(jià)值對(duì)其資本結(jié)構(gòu)的影響不是很顯著,說明我商業(yè)銀行擔(dān)保資產(chǎn)的能力對(duì)其資本結(jié)構(gòu)影響較小。通常情況下資產(chǎn)擔(dān)保能力越強(qiáng)的銀行容易獲取越多的負(fù)債融資。

        三、改善我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的建議

        1.合理擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模,提高資產(chǎn)質(zhì)量

        首先,合理擴(kuò)大銀行資產(chǎn)規(guī)模。存貸款業(yè)務(wù)是我國商業(yè)銀行的主要經(jīng)營業(yè)務(wù),增加存貸款業(yè)務(wù)量可以直接擴(kuò)大銀行的總資產(chǎn)規(guī)模。擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模還可以通過公開上市、整合重組、增資擴(kuò)股等股權(quán)融資方式多渠道補(bǔ)充銀行資本金,提高銀行資本充足率。

        其次,提高銀行資產(chǎn)質(zhì)量。降低不良貸款比率,減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總量,可以提高商業(yè)銀行所持資產(chǎn)質(zhì)量。通過出售高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、債務(wù)重組、資產(chǎn)證券化等一系列方式解決銀行的不良資產(chǎn)問題。同時(shí)堅(jiān)持審慎經(jīng)營的原則,建立有效的貸款風(fēng)險(xiǎn)分析、控制與防范機(jī)制,合理改善信貸結(jié)構(gòu)并提高新增貸款質(zhì)量。

        2.大力發(fā)展中間業(yè)務(wù),提高銀行盈利能力

        隨著我國利率市場(chǎng)化進(jìn)程的逐步推進(jìn),商業(yè)銀行需要改變傳統(tǒng)經(jīng)營理念,大力發(fā)展中間業(yè)務(wù),提高銀行盈利能力改善我國商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)加大中間業(yè)務(wù)人才隊(duì)伍建設(shè)并完善中間業(yè)務(wù)激勵(lì)管理機(jī)制,不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新,提升金融科技化、金融信息化水平,提高中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額,增強(qiáng)中間業(yè)務(wù)競(jìng)爭力。

        3.加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管力度

        監(jiān)管當(dāng)局需按照巴塞爾新資本協(xié)議要求,不斷完善相關(guān)法律法規(guī),強(qiáng)化對(duì)我國商業(yè)銀行資本充足率的約束,加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行合規(guī)性、安全性的監(jiān)管。推進(jìn)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的建設(shè),完善銀行信息披露的監(jiān)督管理,增強(qiáng)商業(yè)銀行規(guī)范經(jīng)營的自律意識(shí)。同時(shí)在進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革的過程中加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)的管理,維持我國商業(yè)銀行和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

        (作者單位:內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院)

        猜你喜歡
        商業(yè)銀行銀行結(jié)構(gòu)
        《形而上學(xué)》△卷的結(jié)構(gòu)和位置
        商業(yè)銀行資金管理的探索與思考
        論結(jié)構(gòu)
        中華詩詞(2019年7期)2019-11-25 01:43:04
        關(guān)于加強(qiáng)控制商業(yè)銀行不良貸款探討
        10Gb/s transmit equalizer using duobinary signaling over FR4 backplane①
        ??到拥貧獾摹巴零y行”
        論《日出》的結(jié)構(gòu)
        “存夢(mèng)銀行”破產(chǎn)記
        我國商業(yè)銀行海外并購績效的實(shí)證研究
        銀行激進(jìn)求變
        上海國資(2015年8期)2015-12-23 01:47:31
        国产综合精品一区二区三区| 亚洲女同av一区二区在线观看| 国产成人亚洲系列毛片| 久久午夜福利无码1000合集| 人与禽交av在线播放| 日本久久久免费高清| 日韩亚洲国产中文字幕| 狠狠cao日日橹夜夜十橹| 国产69精品久久久久999小说| 国产精品丝袜在线不卡| 久久久亚洲一区二区三区| www夜插内射视频网站| a级毛片无码免费真人| 香蕉视频免费在线| 亚洲人妻御姐中文字幕| 极品尤物一区二区三区| 国产肉体ⅹxxx137大胆| 狠狠躁夜夜躁人人爽天天不卡| 亚洲av激情一区二区| 亚洲av无码国产精品永久一区| 荡女精品导航| 日韩精品不卡一区二区三区| 亚洲女优中文字幕在线观看 | 日本一区二区在线高清| 天天爽夜夜爱| 国产成人精品三级麻豆| 人妻少妇粉嫩av专区一| 69国产成人精品午夜福中文 | 伊人色综合久久天天人手人停| 中文字幕一区二区人妻在线不卡| 国产麻花豆剧传媒精品mv在线| 丰满熟妇乱又伦| 国产精彩刺激对白视频| 亚洲精品岛国av一区二区| 久久精品国产亚洲av电影网| 无码AV高潮喷水无码专区线| 日本一区不卡在线观看| 色老板美国在线观看| 少妇极品熟妇人妻无码| 国产青青草自拍视频在线播放| 亚洲男人天堂黄色av|