文/趙 欣

關(guān)于對(duì)企業(yè)集團(tuán)司庫(kù)體系建設(shè)中結(jié)算集中模式的探索

文/趙 欣

在我國(guó)企業(yè)集團(tuán)不斷向大型化、國(guó)際化發(fā)展過(guò)程中，隨著外部競(jìng)爭(zhēng)的加劇和市場(chǎng)環(huán)境的變化，企業(yè)集團(tuán)對(duì)內(nèi)部資金資源集中管理的重視程度和要求也在不斷提高。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)一些大型企業(yè)集團(tuán)提出了建設(shè)司庫(kù)體系的設(shè)想并進(jìn)行了有益嘗試。

企業(yè)集團(tuán);司庫(kù)體系;結(jié)算集中

2014年以來(lái)，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜，GDP增長(zhǎng)趨緩，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期三期疊加的“新常態(tài)”階段。與此同時(shí)，國(guó)企股權(quán)多元化改革逐步推進(jìn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制日趨完善。在外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和內(nèi)部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的雙重考驗(yàn)之下，企業(yè)集團(tuán)必須從根本上進(jìn)行創(chuàng)新管理方式，提升管理效率，才能實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。在這種情況下，借鑒國(guó)際先進(jìn)企業(yè)的資金管理經(jīng)驗(yàn)，建設(shè)司庫(kù)體系，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)資金管理的精細(xì)化與效率性，是提高管理水平、優(yōu)化資源配置、降低整體風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力的必由之路。

而財(cái)務(wù)公司作為大多數(shù)國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部金融職能的承接機(jī)構(gòu)，不僅要做好“內(nèi)部銀行”的本職工作，更承擔(dān)著執(zhí)行集團(tuán)財(cái)務(wù)管理意圖、助力集團(tuán)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的責(zé)任。因此，以自身現(xiàn)有平臺(tái)為載體，協(xié)助集團(tuán)建設(shè)司庫(kù)管理體系是財(cái)務(wù)公司責(zé)無(wú)旁貸的使命。

一、企業(yè)集團(tuán)司庫(kù)體系概念界定

作為資產(chǎn)負(fù)債管理的重要組成部分，司庫(kù)管理在大型企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展過(guò)程中具有重要的戰(zhàn)略作用。由于起步較晚，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理大多處

于初級(jí)階段，多數(shù)企業(yè)集團(tuán)只是通過(guò)財(cái)務(wù)公司或結(jié)算中心等組織形式行使集團(tuán)的資金歸集功能。而本文所指的司庫(kù)體系，是一種企業(yè)集團(tuán)堅(jiān)持服務(wù)主業(yè)、安全至上、效率優(yōu)先的原則，實(shí)行“全面管理、集中控制、統(tǒng)一規(guī)劃、規(guī)范運(yùn)作”的司庫(kù)管理體系，可以通過(guò)結(jié)算集中、現(xiàn)金池統(tǒng)一、多渠道融資、多元化投資、司庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)全面管理、信息系統(tǒng)集成等手段，來(lái)統(tǒng)籌管理金融資源，統(tǒng)一管理金融業(yè)務(wù)，有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要。

作為企業(yè)集團(tuán)司庫(kù)體系的重要內(nèi)容，資金結(jié)算集中對(duì)于企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行集約式管理，提高財(cái)務(wù)資源管控能力的意義重大。

圖1

二、企業(yè)集團(tuán)結(jié)算集中的現(xiàn)狀分析

在我國(guó)，企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司的初衷是將金融機(jī)構(gòu)引入集團(tuán)內(nèi)部，利用資金的時(shí)間差、地區(qū)差來(lái)盤活集團(tuán)內(nèi)部沉淀資金，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用支出，開(kāi)辟新的融資渠道。財(cái)務(wù)公司結(jié)算業(yè)務(wù)由此應(yīng)運(yùn)而生。

雖然被稱為“非銀行的銀行”（Non-Bank’s Bank）或準(zhǔn)銀行，但在結(jié)算業(yè)務(wù)方面，由于財(cái)務(wù)公司沒(méi)有被納入中國(guó)人民銀行的清算體系，沒(méi)有商業(yè)銀行所具備的清算號(hào)和同城交換號(hào)，不能參與銀行間的清算網(wǎng)絡(luò)，除成員單位之間的內(nèi)部結(jié)算外，財(cái)務(wù)公司的結(jié)算業(yè)務(wù)必須要通過(guò)銀行完成。因此，在信息技術(shù)蓬勃發(fā)展的基礎(chǔ)上，各財(cái)務(wù)公司結(jié)合企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理需求，通過(guò)搭建內(nèi)部資金管理平臺(tái)，與合作商業(yè)銀行共同設(shè)計(jì)出了包括總分賬戶、收支兩條線、代理銀行等多種結(jié)算模式。應(yīng)該說(shuō)，各種模式之間并無(wú)優(yōu)劣之分，采用何種模式完全取決于集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理水平以及管理需求，適合的就是最好的。

一般而言，企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資金集中式管理總要經(jīng)過(guò)“賬戶集中、信息集中、資金集中、結(jié)算集中”等四個(gè)基本步驟，其中的結(jié)算集中就是將集團(tuán)成員單位之間以及成員單位與外部單位之間的結(jié)算業(yè)務(wù)集中到集團(tuán)內(nèi)財(cái)務(wù)公司或結(jié)算中心完成。與資金集中“配置沉淀資金，降低財(cái)務(wù)成本”的意義不同，結(jié)算集中的意義在于：

首先，對(duì)于集團(tuán)，結(jié)算的高度集中使得企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一計(jì)劃、集中調(diào)度、動(dòng)態(tài)監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)管理，提高控制力、協(xié)調(diào)力成為了可能；

其次，對(duì)于成員單位，他們之間通過(guò)財(cái)務(wù)公司結(jié)算大大降低了交易資金從付款方到收款方的在途時(shí)間，加快了資金的流轉(zhuǎn)速度，同時(shí)降低了由于支付產(chǎn)生的交易成本；

再次，對(duì)于財(cái)務(wù)公司，資金在財(cái)務(wù)公司的內(nèi)部劃轉(zhuǎn)降低了財(cái)務(wù)公司的日常備付頭寸，使得財(cái)務(wù)公司能利用沉淀閑置資金，通過(guò)合理運(yùn)作，增加資金收益。也能充分利用結(jié)算中心這一地位，通過(guò)良好的服務(wù)培養(yǎng)成員單位對(duì)財(cái)務(wù)公司的依存度。

三、實(shí)現(xiàn)結(jié)算集中所面臨的問(wèn)題

在集團(tuán)結(jié)算集中的具體工作中也存在一些難點(diǎn)，主要體現(xiàn)在一些行業(yè)監(jiān)管部門出于對(duì)金融市場(chǎng)秩序、資金安全或群體權(quán)益保障方面的考慮，而對(duì)專門用途或經(jīng)營(yíng)主體資金的賬戶、結(jié)算管理提出特殊管理要求。而這些特殊的要求也成為了實(shí)現(xiàn)結(jié)算集中要面對(duì)和解決的關(guān)鍵問(wèn)題。

舉例來(lái)看，根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》的規(guī)定，固定資產(chǎn)貸款合同約定專門貸款發(fā)放賬戶的，貸款發(fā)放和支付應(yīng)通過(guò)該賬戶辦理。貸款人應(yīng)通過(guò)貸款人受托支付或借款人自主支付的方式對(duì)貸款資金的支付進(jìn)行管理與控制。單筆金額超過(guò)項(xiàng)目總投資5％或超過(guò)500萬(wàn)元人民幣的貸款資金支付，應(yīng)采用貸款人受托支付方式。固定資產(chǎn)貸款自主支付的資金，不得進(jìn)入企業(yè)集團(tuán)的資金池，進(jìn)行統(tǒng)籌調(diào)配。而財(cái)務(wù)公司不得作為受托支付的代管人。貸款發(fā)放賬戶的資金信息和受托支付信息不能通過(guò)資金管理平臺(tái)收集。

對(duì)于集團(tuán)控股上市公司的資金集中工作，上交所與深交所也有明確要求。上交所在《上市公司募集資金管理規(guī)定》中要求：“上市公司募集的資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)設(shè)立的專項(xiàng)賬戶集中管理”；深交所在《中小企業(yè)板上市公司控股股東、實(shí)際

控制人行為指引》中規(guī)定：“不得將上市公司資金納入控股股東、實(shí)際控制人控制的財(cái)務(wù)公司管理?！痹诖?，我們姑且不去判斷監(jiān)管部門對(duì)集團(tuán)控股上市公司資金集中工作的規(guī)定有無(wú)改變的可能性，但集團(tuán)控股上市公司的資金集中度不高是一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。

由于上述因素的存在：

1.多個(gè)結(jié)算行以及多種結(jié)算方式的并存，給成員單位的資金管理工作和結(jié)算工作帶來(lái)不便，不同賬戶、不同用途的資金要采取不同的結(jié)算方式，使用不同銀行的網(wǎng)銀產(chǎn)品，財(cái)務(wù)人員需要保管多個(gè)網(wǎng)銀密鑰，遺失風(fēng)險(xiǎn)大，管理不便；

2.不利于企業(yè)集團(tuán)對(duì)成員單位資金信息的實(shí)時(shí)掌握，特別是無(wú)法在保證效率的同時(shí)實(shí)現(xiàn)資金資源的統(tǒng)籌安排和預(yù)算的事中控制。對(duì)成員單位而言，大量非集中賬戶的存在使得對(duì)銀行賬戶的管理和查詢工作變得相當(dāng)復(fù)雜；

3.財(cái)務(wù)公司提供的結(jié)算服務(wù)對(duì)于成員單位來(lái)說(shuō)僅是眾多結(jié)算途徑中的一種，不利于培養(yǎng)更加密切的財(cái)企合作關(guān)系和成員單位對(duì)財(cái)務(wù)公司的依存度。

四、對(duì)實(shí)現(xiàn)結(jié)算集中路徑的思考

如前文所述，實(shí)現(xiàn)結(jié)算集中一般要經(jīng)過(guò)“賬戶集中、信息集中、資金集中、結(jié)算集中”等步驟。那么，賬戶不能集中是否意味著信息一定不能集中，資金不能集中是否意味著結(jié)算一定不能集中呢？通過(guò)對(duì)央行在2010年后開(kāi)始推廣的“超級(jí)網(wǎng)銀”的研究，我們可以得到一些啟發(fā)。

超級(jí)網(wǎng)銀全稱是“網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)”，是央行在2009年完成研發(fā)，并在2010年開(kāi)始推廣的第二代支付系統(tǒng)。與之前應(yīng)用的第一代支付系統(tǒng)相比，超級(jí)網(wǎng)銀是一種標(biāo)準(zhǔn)化跨銀行網(wǎng)上金融服務(wù)產(chǎn)品，通過(guò)構(gòu)建“一點(diǎn)接入、多點(diǎn)對(duì)接”的系統(tǒng)架構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)“一站式”網(wǎng)上跨銀行財(cái)務(wù)管理。簡(jiǎn)單說(shuō)，憑借這個(gè)產(chǎn)品，各銀行之間的網(wǎng)絡(luò)被打通和連接，使銀行系統(tǒng)成為一個(gè)整體，只要客戶通過(guò)一家承辦銀行并與其他銀行或者本行其他賬戶的網(wǎng)上銀行進(jìn)行授權(quán)簽約，就可以實(shí)現(xiàn)通過(guò)一家銀行的網(wǎng)銀實(shí)現(xiàn)多個(gè)不同銀行賬戶的操作。超級(jí)網(wǎng)銀的功能涵蓋了包括實(shí)時(shí)跨行轉(zhuǎn)賬、跨行賬戶查詢等。

目前，大多財(cái)務(wù)公司都已經(jīng)建立起集團(tuán)統(tǒng)一的資金管理平臺(tái)，通過(guò)銀企直聯(lián)的方式與各家結(jié)算銀行建立了數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)連接，企業(yè)集團(tuán)成員單位可通過(guò)登陸和操作財(cái)務(wù)公司網(wǎng)銀完成支付結(jié)算以及各行直聯(lián)賬戶信息查詢。因此從理論上講，財(cái)務(wù)公司也是可以借助與各銀行建立的直聯(lián)承擔(dān)起集團(tuán)內(nèi)部的“超級(jí)網(wǎng)銀”職責(zé)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)成員單位資金信息和結(jié)算業(yè)務(wù)的高度集中。經(jīng)過(guò)與合作銀行現(xiàn)金管理部門以及信息技術(shù)部門的探討和了解，我們認(rèn)為現(xiàn)階段在部分賬戶以及資金不能集中的情況下實(shí)現(xiàn)資金信息和結(jié)算業(yè)務(wù)的集中管理具有可行性，在具體實(shí)現(xiàn)方式上大致可分為如下四個(gè)步驟：

步驟一，加強(qiáng)對(duì)成員單位銀行賬戶的管理，確定開(kāi)戶銀行范圍，最大限度降低銀行賬戶數(shù)量。財(cái)務(wù)公司通過(guò)建立銀企直聯(lián)的方式與存在業(yè)務(wù)聯(lián)系的商業(yè)銀行建立數(shù)據(jù)聯(lián)通，確保資金、交易數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)雙向傳遞；

步驟二，將所有成員單位銀行賬戶納入集團(tuán)賬戶體系，但在設(shè)計(jì)資金歸集策略是需要區(qū)別對(duì)待：對(duì)專門用途或特殊賬戶的策略需設(shè)置為資金不歸集；其他賬戶可根據(jù)管理需要設(shè)置為全額歸集或者部分歸集，進(jìn)行了上述兩個(gè)階段的工作后，集團(tuán)成員單位的所有銀行賬戶信息可實(shí)現(xiàn)集中；

步驟三，對(duì)財(cái)務(wù)公司現(xiàn)有資金管理系統(tǒng)包括網(wǎng)上銀行進(jìn)行功能完善，成員單位在錄入付款信息時(shí)，除可選擇或錄入其內(nèi)部賬戶外，還可選擇或錄入已被納入集團(tuán)賬戶體系的銀行賬戶；

步驟四，支付信息被傳遞到財(cái)務(wù)公司后，由結(jié)算系統(tǒng)對(duì)信息進(jìn)行自動(dòng)分類：內(nèi)部賬戶的付款業(yè)務(wù)按照原有操作流程由財(cái)務(wù)公司通過(guò)專線向銀行發(fā)送指令；其他賬戶的付款指令則直接由專線傳遞到相應(yīng)的銀行，由銀行最終完成付款業(yè)務(wù)。（圖1）

在對(duì)結(jié)算平臺(tái)進(jìn)行完善后，成員單位即可享受到財(cái)務(wù)公司提供的網(wǎng)上支付一站式服務(wù)，通過(guò)財(cái)務(wù)公司網(wǎng)上銀行，可完成對(duì)各銀行賬戶的付款操作以及賬戶信息查詢；集團(tuán)也能夠通過(guò)平臺(tái)實(shí)時(shí)掌握各單位的資金情況，便于開(kāi)展更有效率的資金集中調(diào)度與管控；而財(cái)務(wù)公司也將真正成為集團(tuán)成員單位結(jié)算業(yè)務(wù)的中樞環(huán)節(jié)。

當(dāng)然，在完成集團(tuán)結(jié)算大集中后，財(cái)務(wù)公司還必須要從結(jié)算平臺(tái)功能完善、強(qiáng)化硬件系統(tǒng)配置、提高系統(tǒng)的應(yīng)急響應(yīng)能力等方面入手，確保系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行以及對(duì)成員單位業(yè)務(wù)需求的滿足，以適合結(jié)算業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)的需要。

五、結(jié)束語(yǔ)

本文主要探討的是在新的監(jiān)管環(huán)境下，財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)司庫(kù)體系建設(shè)，發(fā)揮資源整合、降本增效以及精益管理作用的一些具體的做法。事實(shí)上，在經(jīng)濟(jì)全球化過(guò)程中，我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)也一直在努力的嘗試一條“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”相結(jié)合的發(fā)展道路，逐步成為具有國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的跨國(guó)公司。近年來(lái)，外匯管理部門也在推動(dòng)跨國(guó)公司內(nèi)部資金集中運(yùn)營(yíng)等方面推出了多項(xiàng)改革措施，在很大程度上滿足了跨國(guó)公司資金集中運(yùn)營(yíng)的需求。一些財(cái)務(wù)公司也在構(gòu)建集團(tuán)外匯資金池、國(guó)際結(jié)算服務(wù)、集中結(jié)售匯以及境內(nèi)外資金統(tǒng)一調(diào)配等方面進(jìn)行了富有成效的工作。未來(lái)，財(cái)務(wù)公司這個(gè)“特殊”的群體勢(shì)必還將隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，在提高集團(tuán)資金運(yùn)行效率和財(cái)務(wù)資源統(tǒng)一運(yùn)作能力的領(lǐng)域繼續(xù)探索和前行。

[1]杜勝利，王宏淼.財(cái)務(wù)公司-企業(yè)金融功能與內(nèi)部金融服務(wù)體系之構(gòu)建.

[2]李爭(zhēng)浩.優(yōu)化財(cái)務(wù)公司結(jié)算模式 提升集團(tuán)資金集中管理效率.

[3]王華.中國(guó)集團(tuán)公司資金管理：理論、實(shí)踐與案例.

（作者單位：中核財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司）

作為企業(yè)集團(tuán)司庫(kù)體系的重要組成部分，資金結(jié)算業(yè)務(wù)集中對(duì)于企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行集約式管理，提高財(cái)務(wù)資源管控能力的意義重大。本文通過(guò)對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)公司結(jié)算業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，特別是對(duì)實(shí)現(xiàn)結(jié)算集中時(shí)所遇到問(wèn)題的分析，并借鑒了中國(guó)人民銀行“超級(jí)網(wǎng)銀”的設(shè)計(jì)理念，提出在現(xiàn)行監(jiān)管體制下，提高企業(yè)集團(tuán)結(jié)算集中度的一些思考。