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金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的相關(guān)研究綜述

張煜

特變電工房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司新疆昌吉

[摘要]經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度受到很多因素的影響，金融結(jié)構(gòu)就是其中非常重要的一個(gè)方面。金融結(jié)構(gòu)的變化對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響具有多種表現(xiàn)，同時(shí)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)也影響金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)，本文就兩者之間的內(nèi)在關(guān)系進(jìn)行分析研究，以期能為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)期的政策制定以及金融企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)提供一些借鑒。

[關(guān)鍵詞]金融結(jié)構(gòu)；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；關(guān)系

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)，人們?cè)絹?lái)越意識(shí)到金融業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)體中的重要地位以及金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。而且越是發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)體其國(guó)家的金融結(jié)構(gòu)越是合理，因此國(guó)內(nèi)外也有眾多學(xué)者致力于金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系的探究。目前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)深化改革的關(guān)鍵時(shí)期，進(jìn)行合理的金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)就顯得尤為重要。

一、金融機(jī)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系相關(guān)理論及研究

1.1哈羅德一多瑪模型分析

首先我們需要明確金融結(jié)構(gòu)的定義。金融結(jié)構(gòu)就是指某經(jīng)濟(jì)體中組成金融系統(tǒng)的各成分的比例，包括市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)以及政策等多方面的內(nèi)容。國(guó)外在金融結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響研究起步較早，哈羅德和多瑪共同建立了哈羅德一多瑪模型，該模型在一定程度上反映了金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系。哈羅德一多瑪?shù)仁郊矗篻=s／k，在該等式中資本產(chǎn)出率等于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與儲(chǔ)蓄率的商，即資本產(chǎn)出率一定的情況下，儲(chǔ)蓄率和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率呈正相關(guān)。由此我們可以看出當(dāng)經(jīng)濟(jì)體的整體儲(chǔ)蓄率提高時(shí)代表其資本量充足，投資率也就會(huì)相應(yīng)升高，投資資本的增多直接促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

1.2國(guó)外相關(guān)研究成果

國(guó)外的金融結(jié)構(gòu)研究起步較早，上世紀(jì)中期就已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行相關(guān)的研究，發(fā)展到今天更是形成的諸多的分支。Smith（1958）做出了金融結(jié)構(gòu)的定義，他認(rèn)為金融結(jié)構(gòu)就是金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)產(chǎn)品等與經(jīng)濟(jì)體的其他基本組成成分之間的關(guān)系。Demirguc（2011）及他的團(tuán)隊(duì)通過(guò)對(duì)不同國(guó)家的金融結(jié)構(gòu)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的研究發(fā)現(xiàn)，金融市場(chǎng)的發(fā)展促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。近些年來(lái)有專家將金融結(jié)構(gòu)分為銀行主導(dǎo)型的以及市場(chǎng)主導(dǎo)型兩大類，并得到了廣泛的認(rèn)可。但是Levine（2013）通過(guò)調(diào)研發(fā)現(xiàn)當(dāng)經(jīng)濟(jì)體發(fā)展到一定的程度時(shí)，兩種金融結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用趨于相同。

1.3國(guó)內(nèi)相關(guān)研究成果

目前由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系成為國(guó)內(nèi)學(xué)者的一個(gè)研究熱點(diǎn)。李志華（2007）通過(guò)對(duì)1992年實(shí)行市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)體制以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)以及相關(guān)金融機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品的分析，發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)的改革推動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。徐靜（2012）著重分析了近些年來(lái)我國(guó)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，并研究了其發(fā)展的影響因素。王磊(2014)對(duì)以往的金融結(jié)構(gòu)的定義進(jìn)行了完善，他認(rèn)為金融市場(chǎng)的各個(gè)組成成分包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、政策結(jié)構(gòu)等等都屬于金融結(jié)構(gòu)的范疇，并得到了業(yè)界的認(rèn)可。對(duì)于金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系的研究方式、研究重點(diǎn)等都可以采取不同的思路進(jìn)行分析，也能得出不同的研究結(jié)果。

二、金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相互影響

2.1金融結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用各不相同

通過(guò)對(duì)多個(gè)國(guó)家的自上世紀(jì)80年代起的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)以及金融市場(chǎng)發(fā)展數(shù)據(jù)的分析比較發(fā)現(xiàn)對(duì)于不同的經(jīng)濟(jì)體其促進(jìn)作用也有所不同。對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平整體較落后的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)銀行規(guī)模以及股票市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大有利于加速其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度，金融市場(chǎng)的發(fā)展是其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?，但?duì)于某些國(guó)家的促進(jìn)作用并不明顯。對(duì)于某些發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，股票及銀行的市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大以及流動(dòng)性的增大在一定程度上還會(huì)阻礙該經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展。例如本世紀(jì)初期的金融危機(jī)爆發(fā)后美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家采取擴(kuò)張性貨幣政策股票市值回升但總體經(jīng)濟(jì)并未得到明顯的增長(zhǎng)。從這個(gè)層面來(lái)說(shuō)金融結(jié)構(gòu)對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響受到經(jīng)濟(jì)體發(fā)展程度，市場(chǎng)成分組成，國(guó)情以及國(guó)家政策等多方面的影響，需要進(jìn)行具體分析。

2.2中國(guó)的金融結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響明顯

近些年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，但是需要認(rèn)清的是，我國(guó)仍然是屬于發(fā)展中國(guó)家。金融結(jié)構(gòu)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響主要包括以下兩個(gè)方面：

（1）金融結(jié)構(gòu)與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈正相關(guān)的關(guān)系。我國(guó)改革開(kāi)放后打破了原本封閉的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，也迎來(lái)更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，尤其是自社會(huì)主義市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)體制實(shí)行后我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展更是促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。上世紀(jì)90年代以來(lái)我國(guó)銀行市場(chǎng)以及股票市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大及發(fā)展給企業(yè)帶來(lái)了更多的發(fā)展機(jī)遇，有利于企業(yè)融資的進(jìn)行，企業(yè)的發(fā)展進(jìn)而又推動(dòng)了整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。但是隨著開(kāi)放程度的逐步加深，我國(guó)經(jīng)濟(jì)受國(guó)際金融市場(chǎng)的影響也越來(lái)越大，容易受到金融風(fēng)暴的波及，而且由于我國(guó)金融業(yè)起步晚發(fā)展程度低，還沒(méi)辦法完全與國(guó)際金融市場(chǎng)接軌，在一定程度上阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（2）金融結(jié)構(gòu)的不合理在一定程度上阻礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。我國(guó)金融結(jié)構(gòu)存在資產(chǎn)分布不均衡的問(wèn)題，銀行占據(jù)絕對(duì)的主導(dǎo)地位，資產(chǎn)擁有率高，影響較大，其他一些金融機(jī)構(gòu)受到大型銀行的牽制也很難得到發(fā)展。與銀行的高市場(chǎng)占有率相悖的是其低下的效率，我國(guó)銀行的發(fā)展還僅僅停留在儲(chǔ)蓄借貸等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的層面，金融衍生品以及中間業(yè)務(wù)等的研究深度不夠，不能促進(jìn)金融市場(chǎng)的升級(jí)，也未能起到金融效率提高以及資本優(yōu)化配置的帶頭作用，這也使得其未能發(fā)揮對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正常促進(jìn)作用。針對(duì)此我國(guó)急需做出金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整，注重傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，扶持新型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展和調(diào)整升級(jí)，除此之外還要注重國(guó)際金融市場(chǎng)的開(kāi)拓，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)。

三、金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整改善建議

3.1調(diào)整現(xiàn)有金融結(jié)構(gòu)，深化金融市場(chǎng)改革

目前我國(guó)仍然是銀行主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)難以適應(yīng)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，亟需進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。隨著改革開(kāi)放程度的程度加深，不斷涌現(xiàn)出各種形式的中小企業(yè)，而僅僅通過(guò)銀行信貸遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿足這些企業(yè)的融資需要，因此就需要進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新。國(guó)家需要降低金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入門(mén)檻，鼓勵(lì)一些民間新型的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，并在政策上予以扶持，進(jìn)而推動(dòng)金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整和金融市場(chǎng)的深化改革。除此之外還要注重對(duì)于現(xiàn)有的商業(yè)銀行的調(diào)整，全面推進(jìn)其市場(chǎng)化進(jìn)程，政府需要“放手”，盡可能減少政府的干預(yù)，讓商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的條件下不斷進(jìn)行自身的優(yōu)化，促進(jìn)自身經(jīng)營(yíng)水平的提高，不受政府限制對(duì)于提高商業(yè)銀行的盈利也有著重要的意義，有利于我國(guó)與國(guó)際金融市場(chǎng)的接軌，這也是經(jīng)濟(jì)全球化背景下的必然之舉。

3.2平衡區(qū)域金融發(fā)展

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，東部?jī)?yōu)于西部，城鎮(zhèn)優(yōu)于農(nóng)村，這對(duì)于促進(jìn)資源的合理配置以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展都是極其不利的。平衡區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展首先就要進(jìn)行金融發(fā)展的平衡。針對(duì)東西部金融發(fā)展不平衡的情況國(guó)家需要注重對(duì)西部的扶持，出臺(tái)相關(guān)的政策鼓勵(lì)西部金融市場(chǎng)的發(fā)展，采取相應(yīng)的資金或是人才扶持。同時(shí)采取東部帶動(dòng)西部發(fā)展的策略，從東部調(diào)優(yōu)秀的金融業(yè)人才到西部進(jìn)行發(fā)展或者是東部提供資金推動(dòng)西部金融業(yè)的發(fā)展。針對(duì)城鄉(xiāng)金融市場(chǎng)發(fā)展不平衡的現(xiàn)象，首先政府需要從政策上鼓勵(lì)農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展，制定相應(yīng)的財(cái)政政策的制定，批專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)進(jìn)行農(nóng)村金融市場(chǎng)改革，于此同時(shí)注重新型的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)建，鼓勵(lì)農(nóng)村人發(fā)展農(nóng)村金融。最后也是最重要的就是要提升農(nóng)民的金融意識(shí)，有條件的可以進(jìn)行金融知識(shí)的培訓(xùn)等。

3.3加大對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度

為了促進(jìn)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定有序發(fā)展就需要進(jìn)行金融市場(chǎng)的監(jiān)管，這對(duì)于充分發(fā)揮金融結(jié)構(gòu)對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用也有著重要的作用。首先需要進(jìn)行相關(guān)的市場(chǎng)運(yùn)行的法律法規(guī)的制定，使得監(jiān)管有法可依同時(shí)也提升對(duì)市場(chǎng)參與者的約束力。相關(guān)的執(zhí)法或者行政部門(mén)要加大執(zhí)法力度，對(duì)于擾亂市場(chǎng)秩序的機(jī)構(gòu)或者個(gè)人要進(jìn)行相應(yīng)的懲處從而維護(hù)金融市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行，也有利于提升相關(guān)部門(mén)的公信力。同時(shí)對(duì)于市場(chǎng)的監(jiān)管不是由單個(gè)的政府部門(mén)負(fù)責(zé)的，這就需要充分協(xié)調(diào)各個(gè)部門(mén)間的工作，提高監(jiān)督管理的效率，充分發(fā)揮監(jiān)管的作用。除此之外監(jiān)管制度及法律法規(guī)也應(yīng)當(dāng)是與時(shí)俱進(jìn)的，對(duì)于無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前國(guó)情的制度要及時(shí)地進(jìn)行更改或者刪除以更好地促進(jìn)市場(chǎng)的發(fā)展，另外監(jiān)管部門(mén)也需要保持自身的純潔性。

四、結(jié)論

綜上所述，金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系是多方面，只有了解金融市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，深化金融市場(chǎng)改革，注重金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)，提高資本利用率，才能促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

參考文獻(xiàn)

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