桂玉敏

（河南工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，河南 南陽(yáng) 473009）

一、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及本量利分析

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)內(nèi)外部決策風(fēng)險(xiǎn)，例如產(chǎn)品出現(xiàn)嚴(yán)重質(zhì)量問(wèn)題或沒(méi)有及時(shí)供貨等造成的產(chǎn)品大量積壓；生產(chǎn)中短期投資決策失?。蝗谫Y不足及重大的安全事故等。作為企業(yè)管理當(dāng)局和管理者，必須掌握科學(xué)的生產(chǎn)決策原理和方法，搞好企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展具有十分重要的意義。當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，能迅速采取相應(yīng)的對(duì)策，減少企業(yè)生產(chǎn)盲目性，增強(qiáng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信心，激發(fā)經(jīng)營(yíng)者改善經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，推進(jìn)企業(yè)向前發(fā)展。另外，搞好企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理，使企業(yè)能夠減少損失，獲得最大經(jīng)濟(jì)利益，從經(jīng)濟(jì)上對(duì)股東、債權(quán)人、客戶、企業(yè)員工等擔(dān)負(fù)起社會(huì)責(zé)任，有助于提高企業(yè)的社會(huì)聲譽(yù)和社會(huì)地位。

本量利分析是成本-業(yè)務(wù)量-利潤(rùn)三者依存關(guān)系分析的簡(jiǎn)稱(chēng)，為企業(yè)進(jìn)行預(yù)測(cè)、決策和規(guī)劃分析提供重要財(cái)務(wù)信息的一種定量分析方法。本量利分析在企業(yè)管理中有著廣泛的應(yīng)用，也是企業(yè)進(jìn)行決策和控制的重要工具。盈虧平衡點(diǎn)分析利用相關(guān)范圍內(nèi)固定成本的穩(wěn)定性和單位變動(dòng)成本與產(chǎn)銷(xiāo)量之間的線性關(guān)系來(lái)確定實(shí)現(xiàn)盈利所必需的產(chǎn)量范圍。企業(yè)在一定時(shí)期在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)保持不變的成本我們稱(chēng)為固定成本。我們根據(jù)一定產(chǎn)量下的固定成本，就可以計(jì)算出一定產(chǎn)量的單位平均成本。但是，對(duì)不同的產(chǎn)量平均固定成本時(shí)，單位成本的固定成本是不相同的，因而這種單位產(chǎn)品平均成本的概念，只對(duì)單一產(chǎn)品計(jì)算的產(chǎn)量值是正確的。因此在分析中將固定成本看作固定成本總額是合理的，產(chǎn)品成本總額在扣除變動(dòng)成本之后，必須被純收入所補(bǔ)償，這種經(jīng)營(yíng)才能產(chǎn)生利潤(rùn)，如果扣除變動(dòng)成本之后的純收入剛好等于固定成本的總額，那么此時(shí)的銷(xiāo)售水平稱(chēng)為盈虧平衡點(diǎn)。

正是因?yàn)樵阡N(xiāo)售線的平衡點(diǎn)上，總收入剛好補(bǔ)償了總成本，低于該銷(xiāo)售點(diǎn)企業(yè)就會(huì)發(fā)生虧損，而超過(guò)該銷(xiāo)售點(diǎn)就帶來(lái)盈利。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，成本、銷(xiāo)售量、價(jià)格和利潤(rùn)之間的關(guān)系非常復(fù)雜。例如，成本與業(yè)務(wù)量之間也可能呈非線性關(guān)系；銷(xiāo)售收入與銷(xiāo)售量之間存在非線性關(guān)系，因?yàn)槭蹆r(jià)可能隨著市場(chǎng)變化不斷發(fā)生變動(dòng)。為了進(jìn)行本量利分析，必須對(duì)上述復(fù)雜的關(guān)系做一些基本假設(shè)，來(lái)限定本量利分析的范圍。本量利分析的基本假設(shè)為如下。

（一）相關(guān)范圍和線性相關(guān)假設(shè)

成本性態(tài)分析是本量利分析的基礎(chǔ)，所以成本性態(tài)分析是本量利分析的基本假設(shè)，即在相關(guān)范圍內(nèi)，固定成本總額保持不變，變動(dòng)成本總額與業(yè)務(wù)量變動(dòng)成正比例。相應(yīng)的，假設(shè)售價(jià)也在相關(guān)范圍內(nèi)保持不變，總成本線和銷(xiāo)售收入線與業(yè)務(wù)量之間呈線性相關(guān)。本研究局限于相關(guān)范圍和線性關(guān)系假設(shè)之下，將在以后研究中討論非線性條件下的情況。

（二）產(chǎn)銷(xiāo)一致假設(shè)

所謂產(chǎn)銷(xiāo)一致就是企業(yè)生產(chǎn)出的所有產(chǎn)品都可以銷(xiāo)售出去，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量等于產(chǎn)量。在這一假設(shè)下，本量利分析中的量是指銷(xiāo)售量。但在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中，產(chǎn)銷(xiāo)量往往是不一致的，這時(shí)產(chǎn)量因素就會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，本研究中假設(shè)產(chǎn)銷(xiāo)平衡。

（三）產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)不變假設(shè)

該假設(shè)是指在一個(gè)產(chǎn)銷(xiāo)多種產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)里，產(chǎn)品的銷(xiāo)售比重不會(huì)發(fā)生變化，本研究不考慮產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動(dòng)僅考慮價(jià)格、成本和業(yè)務(wù)量對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的影響。但在現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，企業(yè)往往根據(jù)市場(chǎng)需求的變化不斷的調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，如果產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變動(dòng)，必然導(dǎo)致利潤(rùn)與原產(chǎn)品結(jié)構(gòu)下利潤(rùn)的巨大差別。

由于本量利分析建立在上述假設(shè)之上，一般只適用于短期分析。在實(shí)際工作中應(yīng)用本量利分析時(shí)，必須從動(dòng)態(tài)的角度去分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)條件、銷(xiāo)售價(jià)格、品種結(jié)構(gòu)和產(chǎn)銷(xiāo)平衡等因素的實(shí)際變動(dòng)情況，調(diào)整分析結(jié)論，積極應(yīng)用動(dòng)態(tài)分析和敏感性分析等技術(shù)來(lái)克服本量利分析的局限性。在本量利分析中，具有下列基本關(guān)系。

1.在總成本一定的情況下，盈虧臨界點(diǎn)的高低取決于單價(jià)的大小。單價(jià)越高，盈虧臨界點(diǎn)越低，此時(shí)生產(chǎn)較少的產(chǎn)品就可以彌補(bǔ)成本，企業(yè)的利潤(rùn)區(qū)增大，虧損區(qū)變??；單價(jià)越低，盈虧臨界點(diǎn)越高，此時(shí)需要生產(chǎn)更多的產(chǎn)品來(lái)彌補(bǔ)成本，企業(yè)的虧損區(qū)增大，利潤(rùn)區(qū)減少。

2.在銷(xiāo)售收入一定的情況下，盈虧臨界點(diǎn)的高低取決于固定成本和單位變動(dòng)成本的高低。固定成本越高，或單位變動(dòng)成本越高，則盈虧臨界點(diǎn)越高，企業(yè)的虧損區(qū)增大，利潤(rùn)區(qū)減少；反之，盈虧臨界點(diǎn)越低，企業(yè)的利潤(rùn)區(qū)增大，虧損區(qū)減少。

本量利分析是以成本性態(tài)分析和變動(dòng)成本法為基礎(chǔ)的，其基本公式是變動(dòng)成本法下利潤(rùn)的計(jì)算公式。本量利分析基本公式是本量利分析的基本出發(fā)點(diǎn)，本量利分析都是在該公式基礎(chǔ)上進(jìn)行的分析。

即：息稅前利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本-固定成本=銷(xiāo)售單價(jià)×銷(xiāo)售量-單位變動(dòng)成本×銷(xiāo)售量-固定成本

用字母表示為：EBIT=p×x-b×x-a=（p-b）×x-a

式中：EBIT-息稅前利潤(rùn)；p-銷(xiāo)售單價(jià)；b-單位變動(dòng)成本；a-固定成本；x-銷(xiāo)售量

邊際貢獻(xiàn)是指產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入減去變動(dòng)成本后的數(shù)額，表明該產(chǎn)品為企業(yè)創(chuàng)利做出的貢獻(xiàn)，邊際貢獻(xiàn)越大，產(chǎn)品的獲利能力越強(qiáng)，是用來(lái)衡量產(chǎn)品盈利能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)。貢獻(xiàn)毛益可以用總額形式表示，也可以用單位邊際貢獻(xiàn)和邊際貢獻(xiàn)率形式表示。

（1）邊際貢獻(xiàn)總額（TCM）是指產(chǎn)品銷(xiāo)售收入總額與變動(dòng)成本總額之間的差額。用公式表示為：

邊際貢獻(xiàn)總額=銷(xiāo)售收入總額-變動(dòng)成本總額，即：TCM=px-bx

邊際貢獻(xiàn)總額=息稅前利潤(rùn)+固定成本，即：TCM=EBIT+a

（2）單位邊際貢獻(xiàn)（cm）是指單位產(chǎn)品售價(jià)與單位變動(dòng)成本的差額，該指標(biāo)反映每銷(xiāo)售一件產(chǎn)品所帶來(lái)的貢獻(xiàn)毛益。用公式表示為：

單位邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售單價(jià)-單位變動(dòng)成本，即：cm=p-b

（3）邊際貢獻(xiàn)率（CM R）是指邊際貢獻(xiàn)占銷(xiāo)售收入的百分比，該指標(biāo)反映每百元銷(xiāo)售收入所創(chuàng)造的邊際貢獻(xiàn)。用公式表示為：

與邊際貢獻(xiàn)率相關(guān)的另一個(gè)指標(biāo)是變動(dòng)成本率（bR）。變動(dòng)成本率是變動(dòng)成本占售價(jià)的百分比。公式為：

變動(dòng)成本率與邊際貢獻(xiàn)率兩個(gè)指標(biāo)經(jīng)過(guò)推導(dǎo)可以得出，邊際貢獻(xiàn)率和變動(dòng)成本率具有互補(bǔ)關(guān)系，企業(yè)變動(dòng)成本率越高，邊際貢獻(xiàn)率就越低；反之，變動(dòng)成本率越低，其邊際貢獻(xiàn)率必然越高。

財(cái)務(wù)管理中，安全邊際是指正常銷(xiāo)售額超過(guò)盈虧臨界點(diǎn)銷(xiāo)售額的差額，它表明銷(xiāo)售量下降多少企業(yè)仍不致虧損。該指標(biāo)反映了企業(yè)的銷(xiāo)售量或銷(xiāo)售額下降多少而不至于造成虧損，安全邊際的數(shù)值越大，企業(yè)將獲取的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)就越多，企業(yè)就越安全；反之，安全邊際數(shù)值越小，企業(yè)獲取的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)就越小，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)就越不安全。在企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，當(dāng)實(shí)際銷(xiāo)售量或銷(xiāo)售額小于保本銷(xiāo)售，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)就處于虧損狀態(tài)。

判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否處于安全狀態(tài)標(biāo)準(zhǔn)：（1）當(dāng)安全邊際率＞40%以上，企業(yè)經(jīng)營(yíng)很安全；（2）安全邊際率在30%～40%之間，企業(yè)經(jīng)營(yíng)是安全狀態(tài)；（3）安全邊際率在20%～30%之間，企業(yè)經(jīng)營(yíng)比較安全；（4）安全邊際率在10%～20%之間，企業(yè)經(jīng)營(yíng)值得注意；（5）安全邊際率在10%以下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)危險(xiǎn)狀態(tài)。

二、多品種產(chǎn)品下的盈虧平衡點(diǎn)分析

在產(chǎn)銷(xiāo)多種產(chǎn)品的情況下，由于產(chǎn)品的盈利能力不同，產(chǎn)品銷(xiāo)售的品種結(jié)構(gòu)的變化會(huì)導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)水平出現(xiàn)相應(yīng)變動(dòng)，也會(huì)有不同的盈虧平衡點(diǎn)。多品種產(chǎn)品的盈虧臨界點(diǎn)分析依賴(lài)于本量利分析的基本假設(shè)，品種結(jié)構(gòu)不變假設(shè)是多品種產(chǎn)品企業(yè)盈虧臨界點(diǎn)分析的重要前提。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品的企業(yè)，生產(chǎn)中各產(chǎn)品的單價(jià)、單位變動(dòng)成本、邊際貢獻(xiàn)率往往是不同的，因而需要從整個(gè)企業(yè)的角度計(jì)算綜合盈虧平衡點(diǎn)，多品種產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算采用加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率法。

（1）情緒管理主要是保障患者擁有良好的心態(tài)和穩(wěn)定的情緒，因?yàn)榍榫w波動(dòng)太大或者心態(tài)消極容易對(duì)患者造成不良影響。所以，在對(duì)患者進(jìn)行充分的了解后，要及時(shí)的和患者溝通，并掌握溝通技巧。此外，心血管內(nèi)科患者容易產(chǎn)生緊張焦慮、煩躁不安等情緒，護(hù)士應(yīng)耐心聆聽(tīng)患者提出的問(wèn)題并給予解答，如果考慮到患者的心理存在變化，應(yīng)對(duì)其進(jìn)行心理輔導(dǎo)，以保證患者情緒穩(wěn)定。同時(shí)也可以采用科學(xué)的療法進(jìn)行心理情緒方面的治療，鼓勵(lì)患者戰(zhàn)勝病魔的信心。

我們?cè)诩俣óa(chǎn)品銷(xiāo)售的品種結(jié)構(gòu)一定的情況下分析企業(yè)的盈虧平衡點(diǎn)，多品種產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法有加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率法、歷史資料加權(quán)平均法等，本研究采用加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率法分析多品種產(chǎn)品下的盈虧平衡點(diǎn)，以產(chǎn)品的銷(xiāo)售比重作為權(quán)數(shù)確定加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率。計(jì)算公式如下：

（1）計(jì)算加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率

（2）計(jì)算綜合保本銷(xiāo)售額

（3）計(jì)算各產(chǎn)品的保本銷(xiāo)售額

保本銷(xiāo)售額=綜合保本銷(xiāo)售額×該產(chǎn)品的銷(xiāo)售比重

三、多品種產(chǎn)品下經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)分析

根據(jù)成本性態(tài)分析的原理，在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量的增加雖然不改變固定成本總額，但會(huì)降低單位變動(dòng)成本，從而提高單位產(chǎn)品利潤(rùn)，使利潤(rùn)的增長(zhǎng)率大于產(chǎn)銷(xiāo)量的業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)率；反之，產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量的減少會(huì)增加單位產(chǎn)品固定成本，使利潤(rùn)的降低率大于產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量的降低率。在企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)中，產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量總是不斷變化的，因此存在著經(jīng)營(yíng)杠桿。固定成本是引發(fā)經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)的根源，但企業(yè)銷(xiāo)售額與盈虧平衡點(diǎn)的相對(duì)位置決定了經(jīng)營(yíng)杠桿的大小，即經(jīng)營(yíng)杠桿的大小是由固定成本和息稅前利潤(rùn)共同決定的。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（DOL），也稱(chēng)營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)，是指息稅前利潤(rùn)（EBIT）的變動(dòng)率相當(dāng)于銷(xiāo)售額變動(dòng)率的倍數(shù)。單一品種產(chǎn)品下，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的公式可以表示為：

因?yàn)?，邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本

本研究設(shè)DOLQ代表多品種條件下產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；DOLi為第i種產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；xi為第i種產(chǎn)品的銷(xiāo)量；Δxi為第i種產(chǎn)品增加銷(xiāo)量數(shù)；bi為第i種產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本；pi為第i種產(chǎn)品的單價(jià)；a為固定成本總額，a=∑ai，ai代表各產(chǎn)品分配的固定成本；cmi=pi-bi為各產(chǎn)品的單位邊際貢獻(xiàn)；Tcmi=pxi-bxi為第i種產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)總額；s=∑pixi為各產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入之和為加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率；EBITi=Tcmi-ai為基期第i種產(chǎn)品的息稅前利潤(rùn)；EBIT為企業(yè)基期息稅前利潤(rùn)。

多品種條件下DOL計(jì)算公式的推導(dǎo)，推導(dǎo)過(guò)程以甲乙兩種產(chǎn)品為例，設(shè)甲乙產(chǎn)品的銷(xiāo)售量的變動(dòng)趨于平衡，令 Δx甲≠0，Δx乙≠0，且經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)公式的推導(dǎo)過(guò)程如下：

將等式兩邊求極限，則：

將等式右邊分子分母同時(shí)除以Δx乙，經(jīng)過(guò)整理原式轉(zhuǎn)化為：

此方法類(lèi)推，可得到多產(chǎn)品的條件下經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)計(jì)算公式：

其中wi表示第i種產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)占整個(gè)企業(yè)邊際貢獻(xiàn)總額的比重，即。

DOLi表示第i種產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。通過(guò)上述推導(dǎo)過(guò)程的分析，可以看到多品種產(chǎn)品企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的倒數(shù)等于企業(yè)各產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的倒數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。一般而言，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也越大。

在短期決策中，當(dāng)固定成本一定的情況下，公司應(yīng)采取多種措施增加銷(xiāo)售額，這樣利潤(rùn)就會(huì)以經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的倍數(shù)增加，從而實(shí)現(xiàn)“正杠桿利益”。反之，當(dāng)銷(xiāo)售額減少時(shí)，利潤(rùn)會(huì)以更快的速度下降，形成“負(fù)杠桿利益”。影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)大小的因素除了固定成本和產(chǎn)銷(xiāo)量外，還存在其他影響因素，主要有以下幾點(diǎn)：

1.產(chǎn)品供求的變動(dòng)。產(chǎn)品供求關(guān)系變動(dòng)，使產(chǎn)品售價(jià)和變動(dòng)成本都可能發(fā)生變動(dòng)，從而對(duì)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)產(chǎn)生影響。

2.產(chǎn)品售價(jià)的變動(dòng)。在其他因素不變的條件下，產(chǎn)品售價(jià)的變動(dòng)將會(huì)影響經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。當(dāng)其他條件不變，產(chǎn)品售價(jià)上升，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)會(huì)下降，因此，企業(yè)可以通過(guò)提高產(chǎn)品售價(jià)來(lái)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.單位產(chǎn)品變動(dòng)成本的變動(dòng)。在其他因素不變的條件下，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本額或變動(dòng)成本率的變動(dòng)亦會(huì)影響營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)。當(dāng)其他條件不變，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本額或變動(dòng)成本率下降，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)也會(huì)下降，因此，企業(yè)可以通過(guò)降低單位產(chǎn)品變動(dòng)成本或變動(dòng)成本來(lái)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.固定成本總額的變動(dòng)。在一定的產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模內(nèi)，固定成本總額相對(duì)保持不變。如果產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模超過(guò)一定限度，固定成本總額也會(huì)發(fā)生一定的變動(dòng)。

四、基于本量利分析的企業(yè)經(jīng)營(yíng)案例分析

中原工廠在201×年擬產(chǎn)銷(xiāo)甲、乙、丙、丁四種產(chǎn)品，固定成本總額為100 000元，四種產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量、單價(jià)和單位變動(dòng)成本如表1所示，據(jù)此資料計(jì)算該企業(yè)的保本銷(xiāo)售額。

表1 中原公司201×年產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量及成本資料表

根據(jù)上述資料計(jì)算各產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)，如表2所示。

表2 中原公司201×年各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)及比重計(jì)算表

加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率法，用銷(xiāo)售比重作為權(quán)數(shù)，根據(jù)甲、乙、丙、丁四種產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率來(lái)計(jì)算盈虧臨界點(diǎn)。具體計(jì)算分析過(guò)程如下：

同理，乙產(chǎn)品的保本銷(xiāo)售額=27725.53，丙產(chǎn)品的保本銷(xiāo)售額=50187.15，丁產(chǎn)品的保本銷(xiāo)售額=2113.13。

同理，乙產(chǎn)品的保本銷(xiāo)售量=991，丙產(chǎn)品的保本銷(xiāo)售量=1321，丁產(chǎn)品的保本銷(xiāo)售量=53；乙產(chǎn)品的安全邊際率=55.96%，丙產(chǎn)品的安全邊際率=55.97%，丁產(chǎn)品的安全邊際率=95.58%；乙產(chǎn)品的保本點(diǎn)作業(yè)率=40.04%，丙產(chǎn)品的保本點(diǎn)作業(yè)率=44.03%，丁產(chǎn)品的保本點(diǎn)作業(yè)率=4.42%；乙產(chǎn)品的息稅前利潤(rùn)=13849，丙產(chǎn)品的息稅前利潤(rùn)=47012，丁產(chǎn)品的息稅前利潤(rùn)=13764。

根據(jù)判斷標(biāo)準(zhǔn)本企業(yè)甲、乙、丙、丁產(chǎn)品的安全邊際率從高到低依次為?。炯祝颈疽?55.96%＞40%，說(shuō)明該企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)都是很安全的。通過(guò)上述計(jì)算分析，可以看出丁產(chǎn)品的保本點(diǎn)作業(yè)率為4.42%，該產(chǎn)品為企業(yè)獲取營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的空間很大，應(yīng)增加對(duì)該產(chǎn)品的批量生產(chǎn)。該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1.752 8，經(jīng)營(yíng)杠桿的大小就代表了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的高低。企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的原因在于企業(yè)的固定成本，固定成本越大，經(jīng)營(yíng)杠桿就越大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越高。

企業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況變化，營(yíng)銷(xiāo)策略的制定與執(zhí)行、資金管理等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，引起銷(xiāo)售收入的波動(dòng)。在企業(yè)EBIT＞0的情況下，經(jīng)營(yíng)杠桿總是大于1，所以銷(xiāo)售收入的波動(dòng)通過(guò)DOL被成倍地放大。在這里，我們可以把DOL理解為一個(gè)乘數(shù)。例如，在DOLQ=1.71的情況下，企業(yè)的銷(xiāo)售數(shù)量每增加（減少）1%,其EBIT將增加（減少）1.71%。企業(yè)管理層在控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，及時(shí)關(guān)注固定成本與盈利水平的相對(duì)關(guān)系，企業(yè)一般可以通過(guò)增加營(yíng)業(yè)收入、降低產(chǎn)品單位變動(dòng)生產(chǎn)成本、降低固定成本比重等措施降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)固定性成本是企業(yè)存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，從企業(yè)內(nèi)部來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于成本結(jié)構(gòu)，從企業(yè)外部來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于產(chǎn)銷(xiāo)量，企業(yè)應(yīng)根據(jù)銷(xiāo)量的變化合理安排產(chǎn)品的成本結(jié)構(gòu)。在市場(chǎng)繁榮業(yè)務(wù)增長(zhǎng)很快時(shí)，公司可通過(guò)增加固定成本或減少變動(dòng)成本支出，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提高效率來(lái)提高經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，獲得更多的利潤(rùn)。在市場(chǎng)衰退業(yè)務(wù)不振時(shí)，公司應(yīng)盡量壓縮產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用、廣告費(fèi)、市場(chǎng)拓展費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)等酌量性固定成本的開(kāi)支，以減少固定成本的比重，降低經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，避免“負(fù)杠桿利益”。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵就是將企業(yè)內(nèi)部的資源優(yōu)勢(shì)和外部市場(chǎng)環(huán)境相結(jié)合，鞏固和發(fā)展企業(yè)核心能力，只有融合內(nèi)外部的優(yōu)勢(shì)力量共同作用于企業(yè)，通過(guò)有機(jī)配合才能使企業(yè)生命周期線得以延伸，企業(yè)核心能力得以鞏固和發(fā)展，繼續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。否則，企業(yè)就難以維持原有的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，更不可能培育出可以長(zhǎng)期擁有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的核心能力，在日趨激烈的市場(chǎng)中保持強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。

[1]丁元霖.管理會(huì)計(jì)[M].上海：立信會(huì)計(jì)出版社，2007.

[2]尹平.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與防范[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，1998.

[3]袁太芳.多品種條件下經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)探討[J].財(cái)會(huì)通訊，2010（5）.