范 丹，劉 宏

（首都經(jīng)濟貿(mào)易大學經(jīng)濟學院，北京100070）

一、引言及文獻綜述

隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，我國企業(yè)競爭實力的不斷增強以及國家鼓勵企業(yè)“走出去”的政策推動，我國企業(yè)近年來積極投資海外，對外投資步伐不斷加快。根據(jù)2014年9月最新公布的《2013年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，中國對外直接投資流量已突破千億美元，達到了1078.4億美元的歷史新高，同比增長達22.8%，已經(jīng)連續(xù)兩年排名世界第三大對外投資國。與此同時，海外投資的行業(yè)也在逐步發(fā)生變化，海外并購向高新技術(shù)、高端制造等技術(shù)密集型行業(yè)發(fā)生轉(zhuǎn)移（嚴兵等，2014）。已有研究表明，通過對外直接投資能夠快速獲取外國先進的技術(shù)、知識和管理經(jīng)驗等無形資產(chǎn)，獲得積極的由東道國向母國的逆向技術(shù)外溢，同時結(jié)合母國技術(shù)吸收能力，完成技術(shù)的消化、吸收和再創(chuàng)新的一系列過程，最終促進母國的技術(shù)進步。

傳統(tǒng)的基于發(fā)達國家的OFDI理論認為，企業(yè)只有在具備技術(shù)、管理及銷售渠道等多方面優(yōu)勢的情況下才會開展對外直接投資。然而，發(fā)展中國家的跨國公司在不具備比較優(yōu)勢的情況下，依然通過開展技術(shù)獲取型投資，獲取了先進的知識資產(chǎn)，促進了技術(shù)進步（Buckly，2013）。Kogut＆Chang（1991）[1]最早從實證角度檢驗了這種對外投資行為，他們的研究發(fā)現(xiàn)，日本企業(yè)以到美國投資的方式取得了較為先進的技術(shù)，促進了技術(shù)發(fā)展和進步。Coe＆ Helpman（1995）[2]首先考察了國際貿(mào)易途徑溢出的國際R＆D研發(fā)資本存量對全要素生產(chǎn)率（TFP）產(chǎn)生的影響。Lichtenberg ＆ Pottlelsberghe（2001）[3]的 L-P 模型將OFDI途徑引入到國際R＆D技術(shù)溢出的研究中，他的實證結(jié)果表明進口和OFDI對母國技術(shù)進步影響顯著。Bitzer＆ Kerekes（2008）[4]的 B-K 模型將技術(shù)溢出的范圍擴展到第三國，進一步擴展了L-P模型，他的研究表明FDI技術(shù)溢出效果顯著，OFDI則效果不顯著。

隨著中國OFDI近年來發(fā)展迅猛，中國企業(yè)通過海外投資獲得逆向技術(shù)溢出的問題也逐漸引發(fā)了學者們的關(guān)注。杜群陽與朱勤（2004）將“這種以獲取東道國的智力要素、研發(fā)機構(gòu)、信息等研發(fā)資源為目標的對外投資方式”定義為技術(shù)尋求型OFDI。關(guān)于中國通過OFDI是否促進了母國的技術(shù)進步，現(xiàn)有的研究結(jié)論存在差異。趙偉（2006）等的研究表明我國在研發(fā)資源豐裕國家的投資產(chǎn)生了顯著的逆向技術(shù)溢出效應。李梅（2009）基于2003～2008年中國各省面板數(shù)據(jù)，研究了OFDI的反向技術(shù)溢出，以及吸收能力對溢出產(chǎn)生的影響。研究結(jié)論是目前中國OFDI對技術(shù)進步的促進作用并不顯著。劉宏和張蕾（2012）[5]則依據(jù)我國 1987 ～2009 年 OFDI存量等數(shù)據(jù)，實證檢驗了對外直接投資與全要素生產(chǎn)率的關(guān)系，研究結(jié)論為存在顯著的正向促進作用。

學者們在關(guān)注OFDI逆向技術(shù)溢出存在性問題的同時，也注意到技術(shù)吸收能力會對逆向技術(shù)溢出的效果產(chǎn)生重要影響（Kogut，1992）。[6]技術(shù)吸收能力的因素包括技術(shù)勢差（也稱技術(shù)距離）、人力資本和研發(fā)投入等。勢差的概念最早來自于物理學，表明兩個物體間勢能的差距，技術(shù)勢差這一概念應用于技術(shù)溢出的研究，主要是用于表述技術(shù)溢出方與技術(shù)吸收方之間的技術(shù)差距。又有學者將這種技術(shù)上的差距稱為技術(shù)距離。Findly（1978）[7]指出在技術(shù)先進國家與技術(shù)落后國家之間客觀上存在著技術(shù)差距，并且正是由于技術(shù)勢差的作用引發(fā)了技術(shù)從先進國家向落后國家的技術(shù)溢出。Wang（1992）[8]基于產(chǎn)品生命周期模型將技術(shù)差距引入FDI的研究中，他認為盡管存在著技術(shù)差距，但落后國家依然有機會以東道國的角度從先進國家的跨國公司獲得技術(shù)溢出以實現(xiàn)技術(shù)趕超。李平等（2009）[9]在研究FDI技術(shù)溢出影響我國工業(yè)行業(yè)技術(shù)進步的實證分析中檢驗了技術(shù)差距所產(chǎn)生的影響，結(jié)論是技術(shù)溢出效應受技術(shù)差距影響而不同，技術(shù)差距越小，內(nèi)資企業(yè)模型吸收越好即技術(shù)溢出效果越明顯。劉明霞（2010）[10]基于2003～2007年的省際面板數(shù)據(jù)，研究了技術(shù)差距這一影響因素對我國對外直接投資逆向技術(shù)溢出效應產(chǎn)生的影響，得出結(jié)論是我國對外直接投資反向技術(shù)外溢對國內(nèi)TFP正向作用顯著，技術(shù)差距的存在促進了這種技術(shù)溢出的發(fā)揮，采用非線性模型模擬的效果更好。沈能等（2013）[11]利用2003～2009年中國省際面板數(shù)據(jù)，采用非線性門檻模型研究海外投資反向技術(shù)溢出效應，以及技術(shù)差距等變量產(chǎn)生的影響，研究結(jié)論是反向技術(shù)溢出效果顯著，技術(shù)勢差產(chǎn)生顯著影響且具有單、雙門檻效應。蔡冬青（2014）[12]基于跨國面板數(shù)據(jù)，研究了技術(shù)差距存在的情況下母國吸收能力對對外直接投資反向技術(shù)外溢的影響，研究結(jié)論是技術(shù)差距要適度，技術(shù)差距要有母國的技術(shù)吸收能力與之相適應。

以上研究工作對本文提供了重要啟示。綜合現(xiàn)有工作，針對技術(shù)勢差影響下的OFDI逆向技術(shù)溢出效應的研究起步時間不長，仍有改進空間。尤其是隨著中國人均GDP水平不斷提高進入中等收入國家行列，國內(nèi)外技術(shù)差距不斷縮小，如何“跨越中等收入陷阱”成為亟待解決的現(xiàn)實問題。本文的創(chuàng)新之處在于:一是研究視角上的創(chuàng)新?；诩夹g(shù)勢差的角度，將對外直接投資逆向技術(shù)溢出的研究與我國當前需要解決“跨越中等收入陷阱”的現(xiàn)實問題相結(jié)合，并提出政策建議;二是研究方法上的創(chuàng)新。不同于以往研究，本文考察的是基于B-K模型下的技術(shù)勢差對OFDI逆向技術(shù)溢出的作用及影響;另外，將人力資本這一母國吸收能力的影響因素與技術(shù)勢差相結(jié)合分析OFDI逆向技術(shù)溢出效應對TFP帶來的影響，得出有益的結(jié)論和啟示。

二、研究設(shè)計

（一）計量模型的理論基礎(chǔ)

1.全要素生產(chǎn)率

本文全要素生產(chǎn)率的測算采用的是索洛剩余法。由Cobb-Doglas生產(chǎn)函數(shù)，Y=AKαttt，Yt代表第t時期的 GDP總產(chǎn)出，Lt代表第 t時期的總勞動投入，Kt代表第t期的資本存量，At代表第t期的全要素生產(chǎn)率。這里假設(shè)資本和勞動的規(guī)模報酬保持不變，則有α+β=1，換言之β=1-α。先求得α的值，則可知β，根據(jù)生產(chǎn)函數(shù)計算可得At即全要素生產(chǎn)率。這里參數(shù)α估算的計量模型是

2.OFDI 逆向技術(shù)溢出的度量

Coe ＆ Helpman（1995）[2]認為知識資本作為一種重要的生產(chǎn)要素作用于生產(chǎn)函數(shù)中，即Yt=代表第t時期的研發(fā)資本存量，它應當包括國內(nèi)研發(fā)資本存量和國際R＆D研發(fā)資本存量，他將國際R＆D研發(fā)資本溢出以知識資本的形式引入生產(chǎn)函數(shù)。由于FDI也是國際研發(fā)資本流入的重要途徑，因此本文以O(shè)FDI和FDI作為國際R＆D溢出的主要途徑，設(shè)第t時期第i國經(jīng)OFDI流入的國際研發(fā)資本存量為Sofdiit，第 t時期第i國經(jīng)FDI流入的國際研發(fā)資本存量Sfdiit，本文重點考察通過OFDI以及FDI技術(shù)溢出傳導的國際研發(fā)資本存量對全要素生產(chǎn)率（TFP）產(chǎn)生的影響，以及技術(shù)勢差對OFDI逆向技術(shù)溢出這一傳導過程所產(chǎn)生的影響。將Sofdiit和Sfdiit代入生產(chǎn)函數(shù)中，兩邊取對數(shù)，可得如下模型

3.國際R＆D研發(fā)資本存量測算

關(guān)于通過OFDI以及FDI技術(shù)溢出傳導的國際研發(fā)資本存量的測算，基于Bitzer＆Kerekes（2008）（B-K）模型，可得以下公式:

其中，OFDIi代表第t時期投資母國i的對外直接投資存量，F(xiàn)DIi代表第t時期投資東道國i流入的外商直接投資存量;ki表示第t時期投資母國內(nèi)形成的固定資產(chǎn)存量;∑Sdj則表示第i時期投資母國以外世界各國匯總的國際R＆D資本存量。

（二）計量模型的構(gòu)建

1.技術(shù)勢差的定義

技術(shù)勢差具體定義為相對于技術(shù)邊界的相對距離（Benhabib＆Spiegel，1994）。用 GAPit代表投資東道國和母國之間的技術(shù)差距，其具體公式如下:

其中maxjAj（t）代表當前世界的技術(shù)邊界，Ai（t）代表第i國的現(xiàn)有技術(shù)水平。如何來度量Ai（t），即如何來表示當前的技術(shù)水平是一個難題。根據(jù)Engelbrecht和Kang的觀點，如果假設(shè)在生產(chǎn)函數(shù)中TFP、資本和人力資本的比例關(guān)系不隨時間發(fā)生變化，那么可以采用第i個國家的人均GDP來代表第i國的當前技術(shù)水平Ai（t）。

2.技術(shù)勢差對OFDI逆向技術(shù)溢出效應的影響

將技術(shù)勢差作為影響因子引入OFDI以及FDI技術(shù)溢出的度量公式中，這里假定GAPit的影響是線性或非線性，將GAPit代入公式（2），可得計量模型如下:

3.人力資本的影響

人力資本是影響一國技術(shù)進步的重要因素，因此在OFDI逆向技術(shù)溢出的度量中，進一步考察人力資本和OFDI、FDI溢出的國際研發(fā)資本存量對全要素生產(chǎn)率帶來的影響.模型如下:

考慮技術(shù)勢差的存在會對人力資本的學習和積累帶來影響，因此引入技術(shù)勢差和人力資本的交互項，考察技術(shù)勢差影響下的人力資本協(xié)同OFDI、FDI技術(shù)溢出對TFP帶來的整體影響，模型如下:

（三）相關(guān)變量測算

1.全要素生產(chǎn)率測算

總產(chǎn)出Y（即GDP）、勞動投入L數(shù)據(jù)取自1985年～2012年各年度《中國統(tǒng)計年鑒》，其中勞動投入數(shù)據(jù)以全社會就業(yè)人數(shù)來表示，GDP數(shù)據(jù)需要根據(jù)歷年GDP指數(shù)對名義GDP進行平減以換算為1985年為基礎(chǔ)年的實際GDP數(shù)據(jù);固定資本存量K的計算參考張軍（2003）的計算方法，采用Goldsmith（1951）最早開創(chuàng)的永續(xù)盤存法，即Kt=It/Pt+（1-δt）Kt-1。這里Kt代表第t期累積的固定資本存量;It是第t期以當前價格計算的固定資產(chǎn)投資額;Pt是第t期的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù);δ為折舊率，直接取5%。由于相應數(shù)據(jù)的缺失，本文中固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)Pt在1991年以前的數(shù)據(jù)以及1985年初始的固定資本存量數(shù)據(jù)都取自張軍（2003），1985年以后的數(shù)據(jù)則采用永續(xù)盤存法補齊。根據(jù)以上計算方法所獲得的Yt、Kt、Lt數(shù)據(jù)，進行回歸分析，可以估算出勞動及資本的產(chǎn)出彈性，分別為 α=0.643680，β=0.356320。進一步的根據(jù)，可得出我國歷年全要素生產(chǎn)率的數(shù)據(jù)。

2.國外研發(fā)資本存量測算

國外研發(fā)資本存量數(shù)據(jù)取自O(shè)ECD數(shù)據(jù)庫，研發(fā)溢出國選擇世界研發(fā)資金主要集中的美、英、德、法、意大利、加拿大、日本，以及中國對外直接投資主要流向國俄羅斯、澳大利亞、新加坡以及韓國。其中，國外研發(fā)資本存量的計算采用永續(xù)盤存法來估算，并根據(jù)購買力平價以及GDP平減指數(shù)換算為1985年為基期的數(shù)據(jù)。中國OFDI以及FDI的投資流量數(shù)據(jù)來自于聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議UNCTAD數(shù)據(jù)庫，投資存量具體采用的是永續(xù)盤存法，并折算為1985年為基期的數(shù)據(jù)。固定資本存量K的取值取自上一步計算的結(jié)果。以上數(shù)據(jù)代入公式（3），可得OFDI、FDI溢出的國際R＆D研發(fā)資本存量SOFDI、SFDI。

3.技術(shù)勢差的度量

采用WDI（世界銀行）數(shù)據(jù)庫中提供的per capita數(shù)據(jù)，per capita代表人均GDP。對比中國與世界發(fā)達國家技術(shù)距離的變化，可見中國自1985年以來，國內(nèi)人均GDP持續(xù)增長，已經(jīng)步入中等收入國家行列;與世界發(fā)達國家的技術(shù)差距已經(jīng)逐漸縮小，技術(shù)水平不斷提升。如何從中等收入國家進入發(fā)達國家行列，跨越“中等收入陷阱”，是我國當前面臨的重要挑戰(zhàn)。本文中技術(shù)勢差的定義主要基于人均GDP的考量，首先需要找出技術(shù)的邊界，通過對比1985年以來世界各國歷年per capita數(shù)據(jù)，美國人均GDP水平一直排名在前，代表了技術(shù)水平的邊界，根據(jù)技術(shù)勢差的定義公式，計算可得國內(nèi)外的技術(shù)距離。

4.人力資本度量

數(shù)據(jù)取自各年度中國統(tǒng)計年鑒，具體采用的是國家財政教育支出除以GDP的比值來度量，以此來衡量單位GDP產(chǎn)出值所附帶的教育投入狀況，因此能夠反映實際的GDP單位產(chǎn)出下的人力資本教育投入情況。

三、實證分析

（一）技術(shù)勢差影響下的OFDI逆向技術(shù)溢出效應的檢驗

1.平穩(wěn)性檢驗

先對各數(shù)據(jù)取對數(shù)，以增加時間序列數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性。通過單位根檢驗，確定時間序列是否存在單位根，如果存在，則時間序列并不平穩(wěn)，相反，則平穩(wěn)。這里采用的是 ADF（Augmented Dickey-Fuller Test）檢驗法來檢驗是否存在單位根，考察各變量是否平穩(wěn)。具體結(jié)果如表1。

表1 各變量的ADF檢驗結(jié)果

由ADF檢驗結(jié)果可知，以上各序列由于并不平穩(wěn)，所以不能直接進行OLS回歸分析。但它們經(jīng)過一階差分后的序列都是平穩(wěn)的，即一階單整，可以繼續(xù)通過協(xié)整檢驗，考察是否存在某種長期均衡關(guān)系。

2.協(xié)整性檢驗

為了消除偽回歸現(xiàn)象，對于不平穩(wěn)的時間序列就不能直接進行回歸，需要進一步檢驗序列間是否存在某種長期均衡關(guān)系，即達到了協(xié)整，如果存在協(xié)整關(guān)系，則可以繼續(xù)進行回歸分析。本文采用E-G兩步法，檢驗殘差是否通過了ADF檢驗過程，如果通過，則認定為待檢驗序列間存在協(xié)整關(guān)系，可以進行下一步的回歸分析.這里，針對待檢驗模型（2），模型（5）～（7），分別進行ADF檢驗判斷是否存在協(xié)整關(guān)系，經(jīng)檢驗（檢驗結(jié)果參見表2），各模型殘差序列均平穩(wěn)，則認為模型中各變量之間存在著協(xié)整關(guān)系，可以進行回歸分析。

表2 模型（2）、（5）～（7）的殘差檢驗結(jié)果

3.回歸分析

利用1985～2012年間中國固定資本存量K、勞動力L、產(chǎn)出Y估算出全要素生產(chǎn)率TFP，同時根據(jù)中國OFDI數(shù)據(jù)和FDI數(shù)據(jù)估算經(jīng)以上渠道傳導至中國的國際R＆D研發(fā)資本存量，建立回歸模型度量這一國際研發(fā)資本存量對TFP產(chǎn)生影響（模型2），技術(shù)勢差代表國內(nèi)外技術(shù)水平的差距，因此將技術(shù)勢差引入到OFDI逆向技術(shù)溢出對TFP影響程度的回歸分析模型中（模型5）。由于人力資本水平是影響本國技術(shù)進步的重要因素，同時技術(shù)勢差與人力資本共同影響全要素生產(chǎn)率的變化，因而又進一步的引入人力資本項和人力資本與技術(shù)勢差的交互項至回歸模型中（模型6、模型7），來度量它們對TFP產(chǎn)生的影響。

（二）實證結(jié)果分析

表3列出了模型（2）、模型（5）～（7）回歸檢驗后的結(jié)果。經(jīng)分析，可得到以下結(jié)論:

表3 模型（2）、（5）、（6）和（7）的回歸檢驗結(jié)果

模型（2）中經(jīng)OFDI逆向傳導的技術(shù)溢出對TFP的影響顯著為正，雖然在影響程度上低于FDI途徑傳導的技術(shù)溢出對TFP的影響。結(jié)果表明，OFDI投資每增加1個單位，則TFP增加0.040350個單位;FDI投資每增加1個單位，則TFP增加0.226764個單位。說明多年來OFDI、FDI的投資帶來的國際研發(fā)資本存量的積累已經(jīng)對TFP的增加產(chǎn)生積極的促進作用。

模型（5）表明了技術(shù)勢差影響下的OFDI逆向技術(shù)溢出效應對TFP影響的情況?？梢缘贸鲆韵陆Y(jié)論，在當前中國與主要發(fā)達國家技術(shù)差距逐漸縮小的情況下，技術(shù)勢差對于OFDI的逆向技術(shù)溢出具有負向影響，即隨著技術(shù)勢差的減少則會增加OFDI逆向技術(shù)溢出效應對TFP的影響效應;技術(shù)勢差對FDI技術(shù)溢出的影響則呈現(xiàn)正向影響，即隨著技術(shù)勢差的減少則會降低FDI技術(shù)溢出對TFP的影響效應?？v觀1985-2012年技術(shù)勢差變化趨勢，技術(shù)差距在逐漸縮小，本回歸模型中l(wèi)nSFDI和lnSOFDI在引入技術(shù)勢差的交叉項后，數(shù)據(jù)呈總體遞減趨勢。具體影響程度為:技術(shù)勢差每減少1個單位，則OFDI逆向技術(shù)溢出對TFP的貢獻增加0.013402個單位;技術(shù)勢差每減少1個單位，則FDI技術(shù)溢出對TFP的貢獻減小0.019449個單位。這說明國內(nèi)外技術(shù)差距的縮小有利于我國企業(yè)通過對外直接投資積極的獲取技術(shù)，有利于增強OFDI逆向技術(shù)溢出效應的發(fā)揮，能夠進一步促進TFP的增長;而FDI的情況則正好相反，由于國內(nèi)外技術(shù)差距縮小，技術(shù)水平逐漸接近，通過FDI所能獲取的技術(shù)溢出在逐漸減小，對TFP的貢獻也在降低。

模型（6）加入了人力資本H對TFP影響的考察。這里為增強數(shù)據(jù)平穩(wěn)性，取人力資本的對數(shù)LnH。經(jīng)檢驗，人力資本對TFP的影響呈現(xiàn)負向作用，這里LnH的序列呈現(xiàn)遞增趨勢，單獨的人力資本強度的增加，并未能對技術(shù)進步帶來正向影響，或者說，如果假定人力資本的增強能否促進全要素生產(chǎn)率水平提高的話，那么可能需要人力資本強度的增加與其他因素共同發(fā)揮作用?？梢娢覈肆Y本水平的積累仍不足，不能充分發(fā)揮促進本國技術(shù)進步的積極作用，阻礙了國內(nèi)技術(shù)水平的提高。

模型（7）則考慮了技術(shù)勢差影響下的人力資本與OFDI、FDI技術(shù)溢出協(xié)同作用，對TFP產(chǎn)生的影響。加入技術(shù)勢差的因素之后，人力資本對TFP的影響效應發(fā)生了改變.技術(shù)勢差GAP與LnH的交互項序列呈現(xiàn)遞增趨勢，而交互項前的系數(shù)顯著為正，這表明對TFP的影響是正向增加的。也即隨著技術(shù)勢差的變化，人力資本獲得了吸收能力的增強，促進了TFP的增加。具體為技術(shù)勢差GAP與LnH的交互項每增加1個單位，則TFP增加0.033710個單位。這說明國內(nèi)外逐步降低的技術(shù)差距有利有人力資本的學習和積累，促進了技術(shù)吸收能力的提高，技術(shù)差距的變化對人力資本促進技術(shù)進步起到了積極作用。在技術(shù)差距過大的情況下，人力資本無法有效學習國外先進技術(shù)，不能轉(zhuǎn)化為技術(shù)進步的動力;當技術(shù)水平逐漸提升，技術(shù)差距逐步縮小，人力資本的技術(shù)吸收能力不斷增強，能夠顯著促進TFP的增長。

四、結(jié)論及啟示

基于Cobb-Doglas生產(chǎn)函數(shù)，通過建立OFDI逆向技術(shù)溢出對母國全要素生產(chǎn)率影響的回歸模型，考察了技術(shù)勢差的變化對于OFDI逆向技術(shù)溢出產(chǎn)生的影響.為了進一步考察人力資本這一影響本國技術(shù)進步的關(guān)鍵因素，本文又在以上模型的基礎(chǔ)上加入人力資本項，以及技術(shù)勢差與人力資本的交互項，考察它們對總體技術(shù)進步的影響。研究中得出以下主要結(jié)論:一是我國現(xiàn)階段OFDI逆向技術(shù)溢出對TFP具有顯著的正向影響。國內(nèi)外技術(shù)勢差的減小顯著促進了OFDI逆向技術(shù)溢出效應的發(fā)揮;二是現(xiàn)階段人力資本未能與OFDI、FDI途徑的技術(shù)溢出協(xié)同促進TFP的增長，人力資本水平阻礙了技術(shù)進步的發(fā)展;三是技術(shù)勢差的縮小增強了人力資本的技術(shù)吸收能力，能夠顯著促進人力資本對TFP增長的正向作用。

本文對于破解我國當前面臨的“中等收入陷阱”難題，推動我國企業(yè)”走出去”具有如下政策啟示。

首先，充分抓住國內(nèi)外技術(shù)差距縮小的歷史契機，以”走出去”為手段積極促進整體技術(shù)水平提升。

隨著中國人均GDP水平的提高，中國已經(jīng)步入中等收入國家行列，但是縱觀上世紀60年來以來多個國家進入中等收入國家行列以后不能跨越的歷史教訓，采取有效手段防止中國跌入“中等收入陷阱”步入高收入國家行列是當前的首要任務(wù)。而借鑒日本、韓國跨越“中等收入陷阱”的成功經(jīng)驗，全要素生產(chǎn)率提高是必經(jīng)之路。根據(jù)本文實證研究結(jié)果，隨著中國人均GDP水平的提升，國內(nèi)外技術(shù)差距逐步縮小，OFDI逆向技術(shù)溢出促進TFP增長的效果顯著增強。中國企業(yè)“走出去”開展技術(shù)獲取型投資對母國技術(shù)進步的積極效果正見顯著。國家應當抓住國內(nèi)外技術(shù)差距縮小的這一歷史關(guān)鍵節(jié)點，繼續(xù)從戰(zhàn)略層面規(guī)劃推動企業(yè)“走出去”開展技術(shù)獲取型投資，通過吸收外來先進技術(shù)促進全要素生產(chǎn)率提高，進而提升本國整體技術(shù)水平，最終實現(xiàn)跨越“中等收入陷阱”的最終目標。

其次，采取有效手段促進人力資本吸收能力提升，發(fā)揮人力資本推動技術(shù)進步的積極作用。

增強人力資本促進OFDI反向技術(shù)外溢效應帶動母國技術(shù)進步的效果，吸收能力的構(gòu)建是關(guān)鍵。實證結(jié)果顯示，在國內(nèi)外技術(shù)勢差降低的情況下，國內(nèi)人均GDP水平顯著提升，人力資本吸收能力得到增強，從而促進了全要素生產(chǎn)率水平的提高。人才的培養(yǎng)和積累是一項需要長期投入的工程，人才的累積效應是逐漸顯現(xiàn)的過程，這一過程中既要重視自主學習、自主積累，也要積極推動人才“走出去”戰(zhàn)略，通過與國外先進技術(shù)交流和學習提升自身能力。隨著國內(nèi)外技術(shù)差距的逐步縮小，人力資本的累積效應會更加顯著，人力資本也會更加能夠發(fā)揮推動技術(shù)進步的積極作用。

再次，加大力度支持企業(yè)“走出去”獲取先進技術(shù)，有針對性地推動企業(yè)開展技術(shù)獲取型投資。

為了積極發(fā)揮技術(shù)獲取型投資促進母國技術(shù)進步的積極作用，國家應積極支持企業(yè)到海外研發(fā)資源、人力資源豐裕的地區(qū)開展投資活動以利于吸收國外先進的研發(fā)資本。根據(jù)本文實證結(jié)果，對外直接投資的逆向技術(shù)溢出促進母國全要素生產(chǎn)率提升的效果已見顯著。由于技術(shù)獲取型投資往往投資周期較長、風險較大，根據(jù)目前企業(yè)的實踐，主要是采取跨國并購、新建或合作興建研發(fā)中心或科研實驗室等形式，這些投資活動都需要長期的資金投入，需要國家給予信貸金融方面的特殊支持。同時，企業(yè)“走出去”學習的過程中也縮小了國內(nèi)外技術(shù)差距、提高了人力資本水平，這些又會對全要素生產(chǎn)率水平的提升起到協(xié)同促進作用。

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