胡霞

【摘要】經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷發(fā)展和變化，對(duì)財(cái)務(wù)管理提出了更大的挑戰(zhàn)，財(cái)務(wù)管理中的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，對(duì)于企業(yè)管理和各利益相關(guān)者尤為重要。為了投資者、債權(quán)人、相關(guān)證券發(fā)行方及審批機(jī)關(guān)更好地了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和企業(yè)管理者更好地管理企業(yè)，各方必須對(duì)已出具的財(cái)務(wù)報(bào)表做客觀、準(zhǔn)確、深入、實(shí)質(zhì)性地分析，這樣才能為決策做出正確地判斷。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)報(bào)表;分析

一、財(cái)務(wù)分析的概念

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)，通過(guò)收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中所涉及到的有關(guān)數(shù)據(jù)和資料，采用專(zhuān)門(mén)方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合比較和評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。目的是了解企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，衡量企業(yè)日前財(cái)務(wù)狀況并且預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，幫助企業(yè)利益相關(guān)者改善決策。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表深入分析的意義

1.深入分析財(cái)務(wù)報(bào)表才能說(shuō)明企業(yè)的真正狀況;

2.充分發(fā)揮企業(yè)資源的最大優(yōu)勢(shì);

3.深入分析財(cái)務(wù)報(bào)表才能讓企業(yè)管理者了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而做出正確的經(jīng)營(yíng)決策;

4.深入分析財(cái)務(wù)報(bào)表是債權(quán)人跟投資者獲取正確財(cái)務(wù)信息從而實(shí)施決策的重要手段;

5.深入分析財(cái)務(wù)報(bào)表是國(guó)家融資審批機(jī)構(gòu)做…正確批復(fù)的依據(jù)。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表的深入分析

首先在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析之前，我們要對(duì)企業(yè)的內(nèi)部管理和外部環(huán)境做個(gè)整體的評(píng)估。

在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，首先對(duì)在報(bào)表中金額較大的項(xiàng)目要引起注意，對(duì)易于被用來(lái)操縱的報(bào)表項(xiàng)目f例如其他應(yīng)收應(yīng)付款、存貨、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、補(bǔ)貼收入、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支等）的主要構(gòu)成和計(jì)算方法也要特別關(guān)注;對(duì)于審計(jì)報(bào)告中披露的重大事件的前因后果及過(guò)程要了解清楚。

1.利潤(rùn)表的分析

凈利潤(rùn)的構(gòu)成是綜合衡量企業(yè)贏利能力的重要指標(biāo)，是對(duì)利潤(rùn)表實(shí)質(zhì)性分析的重要標(biāo)準(zhǔn)。

（1）毛利率的分析

通過(guò)“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”與“營(yíng)業(yè)收入”相比較，可以了解到企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利率，以此來(lái)了解企業(yè)的產(chǎn)品或勞務(wù)的技術(shù)含量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比的分析

雖然現(xiàn)行的利潤(rùn)表已不分主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，但附注中還是應(yīng)該披露主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，通過(guò)“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”與“其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)”相比較，看企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)是不是它的總利潤(rùn)，主營(yíng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)占總利潤(rùn)的比例，這樣可以了解到企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是否突出，并借此對(duì)企業(yè)未來(lái)獲利能力的穩(wěn)定性做出相應(yīng)的判斷。

（3）期間費(fèi)片j的分析

通過(guò)對(duì)各費(fèi)用的分析，我們可以確定影響利潤(rùn)的主要原因，應(yīng)作何種改進(jìn)措施，通過(guò)各項(xiàng)期間費(fèi)用與營(yíng)業(yè)收入的比率，可了解到企業(yè)一些部門(mén)的工作效率以及費(fèi)用化利息的合理性。在企業(yè)銷(xiāo)售持續(xù)增長(zhǎng)的一定范圍內(nèi)管理費(fèi)用率應(yīng)當(dāng)呈下降趨勢(shì)，在保持貸款規(guī)模不變的情況下企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用總額應(yīng)該是相對(duì)同定的，如果該項(xiàng)指標(biāo)偏高，說(shuō)明企業(yè)資金管理出現(xiàn)問(wèn)題。需要注意的是財(cái)務(wù)費(fèi)用，要和融資總額、融資用途聯(lián)系起來(lái)，核對(duì)融資成本中費(fèi)用化和資本化的金額是否合理，有些單位為了利潤(rùn)指標(biāo)，把本該費(fèi)用化的利息資本化了，所以還得關(guān)注企業(yè)在建工程等科目的資本化利息金額

（4）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與其他收益的分析

盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)發(fā)展所需資金的重要來(lái)源，通過(guò)“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”、“投資收益”、“營(yíng)業(yè)外收支”、與“利潤(rùn)總額”的比較，可以反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的穩(wěn)定性或者面臨的風(fēng)險(xiǎn)。只有企業(yè)的“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”在“凈利潤(rùn)”中占主要份額時(shí)，企業(yè)的盈利能力才更可靠。而“投資收益”指的是對(duì)外投資所取得的股利、利潤(rùn)或利息收入，具有不確定性，困此風(fēng)險(xiǎn)較大。營(yíng)業(yè)外收入是偶然利得，不能依靠其來(lái)增加利潤(rùn)，但某些國(guó)有企業(yè)為了達(dá)到募集資金的條件，通過(guò)地方政府出具文件增加政府補(bǔ)助，以此增加營(yíng)業(yè)外收入，增加利潤(rùn)。

2.資產(chǎn)負(fù)債表的分析

（1）企業(yè)會(huì)主動(dòng)選擇有利于提高利潤(rùn)的會(huì)計(jì)核算方法，或者采取其他于段來(lái)粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表

在很多情況下，企業(yè)出于各種目的，需要向外界展示良好的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。一旦實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況難以達(dá)到曰標(biāo)，企業(yè)會(huì)主動(dòng)選擇有利于提高利潤(rùn)的會(huì)計(jì)核算方法，或者采取其他手段來(lái)粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。

（2）注意其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款的內(nèi)容

其他應(yīng)收應(yīng)付款金額較大時(shí)要引起注意，往往隱藏著更多的內(nèi)容，注意其他應(yīng)收款中是否有大股東的借款、是否賬齡已很長(zhǎng)，是否與實(shí)收資本和資本公積有聯(lián)系。不僅要關(guān)注余額，還要關(guān)注發(fā)生額較大的往來(lái)款項(xiàng)，關(guān)注余額為前幾名的往來(lái)款項(xiàng)。

（3）注意“資本公積”項(xiàng)目的數(shù)額及構(gòu)成

如果資本公積數(shù)額過(guò)大，應(yīng)了解“資本公積”的具體內(nèi)容。因?yàn)橛械钠髽I(yè)為了達(dá)到融資的條件，通過(guò)虛假評(píng)估來(lái)虛增企業(yè)的凈資產(chǎn)，有的通過(guò)政府或其他機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)入資金虛增資本公積，又把此筆資金通過(guò)借款方式轉(zhuǎn)回去，借此來(lái)調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和其他與凈資產(chǎn)相關(guān)的比率，在其他項(xiàng)目不變的情況工，虛增凈資產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率會(huì)降低，同時(shí)與凈資產(chǎn)相關(guān)的比率一般會(huì)升高，這樣蒙騙投資者或債權(quán)人，對(duì)此應(yīng)引起投資者或債權(quán)人的高度重視。

（4）對(duì)各種比率進(jìn)行分析

分析企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和各項(xiàng)流動(dòng)性比率，了解企業(yè)對(duì)各類(lèi)債權(quán)人利益的保證程度。但這些比率反映資產(chǎn)的流動(dòng)性或償債能力有一定的局限性，注意存貨、預(yù)付賬款、不良的應(yīng)收款項(xiàng)情況。還要關(guān)注貨幣資金是否較大等情況。

（5）對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)性項(xiàng)目進(jìn)行具體分析

對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)性項(xiàng)目進(jìn)行具體分析，尤其要對(duì)對(duì)金額較大、在資產(chǎn)總額中占比較大的項(xiàng)曰要特別關(guān)注，借此對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量做基本性判斷。對(duì)于金額較大的項(xiàng)目，一定要知道其來(lái)龍去脈、形成的原因和用途。注意其他應(yīng)收款中是否隱藏與權(quán)益有關(guān)的項(xiàng)目;注意存貨的金額是否真實(shí);分析企業(yè)待處理性項(xiàng)目，對(duì)企業(yè)相關(guān)項(xiàng)目的可信性做出判斷;分析企業(yè)各類(lèi)攤銷(xiāo)性資產(chǎn)的攤銷(xiāo)情況，對(duì)企業(yè)損益核算的可靠性做出推斷。

對(duì)于有土地的單位要特別關(guān)注，一般土地入到無(wú)形資產(chǎn)，我們要關(guān)注土地的人賬價(jià)值，若以評(píng)估價(jià)人賬，我們要關(guān)注評(píng)估金額是否符合市場(chǎng)行情，若以支付的土地出讓金為人賬依據(jù)，我們要關(guān)注出讓金是否返還，若返還就是關(guān)注為何返還，土地的真正成本是什么，是否有因出讓金要返還而把出讓金價(jià)格提高之嫌，以此來(lái)暫時(shí)提高人賬價(jià)值。

3.現(xiàn)金流量表的分析

凈利潤(rùn)是采用權(quán)責(zé)發(fā)生制核算的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，而現(xiàn)金流量是收付實(shí)現(xiàn)制核算的結(jié)果，較之利潤(rùn)表的利潤(rùn)，經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流更具有穩(wěn)健性。分析現(xiàn)金流量，能夠體現(xiàn)現(xiàn)金的來(lái)源和去向，從而全面正確地評(píng)估企業(yè)的償債能力、支付能力以及企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)安全程度和效率高低?，F(xiàn)金流量表的分析，要和資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表結(jié)合起來(lái)，分析流量時(shí)，除了關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的主要項(xiàng)目，還要關(guān)注三大項(xiàng)目中其他項(xiàng)目中金額較大的項(xiàng)目，了解其具體內(nèi)容。

（1）現(xiàn)金流量?jī)粼黾又?/p>

該指標(biāo)表明本會(huì)計(jì)年度現(xiàn)金流人與流出的相抵結(jié)果，正數(shù)表明本期現(xiàn)金流人大于流出，負(fù)數(shù)表明現(xiàn)金流出大于流人。一般說(shuō)來(lái)，正數(shù)表明企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況在改善。

（2）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

該指標(biāo)表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金流量的能力。凈利潤(rùn)只是潛在的現(xiàn)金，而經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流人和流出。如果企業(yè)流人不佳，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善、面臨很大風(fēng)險(xiǎn)，要分析具體原因，加強(qiáng)存貨管理、應(yīng)收帳款管理、信用政策管理和供應(yīng)商付款管理。

（3）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

該指標(biāo)反映企業(yè)金融性投資及同定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)投資的現(xiàn)金流量情況。對(duì)金額較大的投資要引起注意，是長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資，要對(duì)資產(chǎn)的利用率和產(chǎn)生的效益做分析，是項(xiàng)目投資，要對(duì)投資項(xiàng)目做全面了解。

（4）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~

該指標(biāo)反映企業(yè)從投資人及金融機(jī)構(gòu)及證券市場(chǎng)的籌資能力。除了關(guān)注企業(yè)籌集資金的方式、金額以及償還本金、利息情況，還要關(guān)注籌集資金的用途，如果用于項(xiàng)目投資，要研究可行性及發(fā)展情況。

（5）現(xiàn)金流量表附注

該內(nèi)容信息不容忽視，通過(guò)有關(guān)項(xiàng)目與其它報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目之間的核對(duì)，可對(duì)企業(yè)所制定的資產(chǎn)折舊攤銷(xiāo)、費(fèi)用的計(jì)提等會(huì)計(jì)政策的執(zhí)行情況做出相應(yīng)推斷，并對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量做出相應(yīng)的判斷。

四、結(jié)語(yǔ)

我們?cè)诜治鲐?cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，要多個(gè)方面、多種形式進(jìn)行分析。各種分析方法也都是相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充的關(guān)系，同時(shí)也各有局限性，在運(yùn)用時(shí)不能孤立地使用一種方法做出投資判斷，而應(yīng)把各種方法結(jié)合起來(lái)使用，找到潛在的聯(lián)系和趨勢(shì)，挖掘報(bào)表項(xiàng)目的實(shí)質(zhì)，為企業(yè)和投資者及債投人提供更全面、有用的信息。