（東北農(nóng)業(yè)大學(xué) 黑龍江哈爾濱150030）

一、引言

環(huán)境會計信息披露是環(huán)境會計的核心內(nèi)容。企業(yè)披露的環(huán)境會計信息是利益相關(guān)者了解企業(yè)環(huán)境保護的主要途徑，也是公司內(nèi)部管理的需要。公司治理結(jié)構(gòu)指由所有者、董事會、監(jiān)事會和高級執(zhí)行人員組成的一種組織結(jié)構(gòu)，他們分別履行了公司的戰(zhàn)略決策職能、監(jiān)督職能和日常經(jīng)營決策職能。本文試圖在自愿性信息披露的研究框架下，通過檢驗我國上市公司的治理結(jié)構(gòu)與環(huán)境會計信息披露之間的關(guān)系，為認識決定上市公司環(huán)境會計信息披露的影響因素提供一些證據(jù)，并有針對性地提出一些政策性建議。

二、文獻回顧

關(guān)于環(huán)境會計信息披露的研究，國外起步較早，現(xiàn)已深入到各行業(yè)和各個相關(guān)領(lǐng)域。環(huán)境會計的研究始于20世紀70年代早期。以1971年比姆斯（F.A.Beams）發(fā)表的《控制污染的社會成本轉(zhuǎn)換研究》和1973年馬林（J.T.Martin）撰寫的《污染的會計問題》為代表，揭開了研究環(huán)境會計的序幕。幾十年來，國外許多學(xué)者對環(huán)境會計信息披露的主要影響因素進行了實證研究，主要影響方面可歸納為公司規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、獨立董事比例與環(huán)境會計信息披露的關(guān)系上。在公司規(guī)模方面，Eng.L.L 和 mak.Y.T （2003）的實證研究發(fā)現(xiàn)，規(guī)模越大的公司趨向于更高的自愿性環(huán)境信息披露水平。而在資本結(jié)構(gòu)方面，F(xiàn)erguson（2002）的研究結(jié)果表明，隨著公司資本結(jié)構(gòu)中負債程度的提高，公司財務(wù)失敗的風(fēng)險將大大提高，公司為了增強股東和債權(quán)人的信任，會自愿提供更多的環(huán)境會計信息以及時反映公司的財務(wù)狀況。 而 L.L.Eng&Y.T.Mak（2003）通過實證研究卻得出相反的結(jié)論：企業(yè)的環(huán)境會計信息披露水平與資本結(jié)構(gòu)負相關(guān)。在獨立董事比例方面，Ho and Wong（2001）通過對香港的上市公司實證研究發(fā)現(xiàn)，獨立董事比例對環(huán)境會計信息披露情況的影響較為顯著。 Simon&Karshun Wong（2001）認為環(huán)境會計信息披露水平與獨立董事比例正相關(guān)但不顯著。而Eng&Mak（2003）通過研究得出截然不同的結(jié)論：環(huán)境會計信息披露與獨立董事比例負相關(guān)。

從20世紀90年代開始，我國開始對環(huán)境會計展開研究，其中以葛家澎教授的《90年代會計理論的一個新思潮——綠色會計理論》為代表。張俊瑞（2008）、李晚金（2008）、唐久芳和李鵬飛（2008）、陳冉（2009）、辛敏（2009）等人的研究發(fā)現(xiàn)，隨著公司規(guī)模的增大環(huán)境會計信息披露水平有所提高。在資本結(jié)構(gòu)對環(huán)境會計信息披露水平的影響程度方面，范德玲、劉春林和殷楓（2004）認為影響我國上市公司環(huán)境會計信息披露的主要因素是公司規(guī)模、公司業(yè)績和公司所在地，研究發(fā)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)對環(huán)境會計信息披露水平的影響并不顯著。在獨立董事比例方面，大部分學(xué)者認為環(huán)境會計信息披露水平與獨立董事比例正相關(guān)，但也有部分學(xué)者提出相反的觀點。

以上研究表明，國外有關(guān)環(huán)境會計研究已經(jīng)取得較大的進展，但是與發(fā)達國家相比，我國學(xué)者對環(huán)境會計信息披露影響因素的研究主要集中在公司規(guī)模、盈利能力、資本結(jié)構(gòu)等方面，沒有專門針對公司治理（主要包括董事會、監(jiān)事會、股東和經(jīng)營者）對其產(chǎn)生的影響。本文通過構(gòu)建多元回歸模型研究董事會規(guī)模、董監(jiān)兩會的會議次數(shù)、管理層持股人數(shù)比例與環(huán)境會計信息披露水平之間的關(guān)系，為環(huán)境會計信息披露的影響研究提供有益嘗試。

三、理論分析與研究假設(shè)

本文選取公司治理結(jié)構(gòu)中董事會規(guī)模、董監(jiān)兩會的會議次數(shù)和獨立董事比例三個因素作為自變量。因為這三個變量從董事、監(jiān)事和管理者的角度描述了公司治理結(jié)構(gòu)，能夠形象地代表公司治理的監(jiān)督職能、決策職能和激勵職能。結(jié)合現(xiàn)有研究成果，從以下幾個方面提出研究假設(shè)，并進行實證分析。

首先，公司董事會不僅是一個公司的決策機構(gòu)，決定著公司的經(jīng)營計劃、投資方案等，而且具有聘任和解聘公司總經(jīng)理和財務(wù)負責(zé)人的權(quán)力。公司董事會規(guī)模越大越能有效地限制董事長“專政”行為的發(fā)生，也能更有效地避免股東對董事會和經(jīng)理人的控制。而且董事會規(guī)模大的公司如果要進行財務(wù)舞弊，其成本也較高。所以，董事會規(guī)模較大的公司能夠有效地防止財務(wù)舞弊行為的發(fā)生。因此，董事會規(guī)模較大的公司傾向于披露更多的環(huán)境會計信息。由此提出假設(shè)1：

假設(shè)1：董事會規(guī)模大的上市公司，環(huán)境會計信息自愿性披露水平高。

其次，董事會和監(jiān)事會的會議次數(shù)反映了董事會的勤勉程度和工作熱情。董事會和監(jiān)事會召開會議的頻率越高，說明董事和監(jiān)事越積極關(guān)心企業(yè)發(fā)展，對經(jīng)理層的監(jiān)督就越有效，公司就越有可能披露更多的環(huán)境會計信息。由此提出假設(shè)2：

假設(shè)2：董事會和監(jiān)事會召開會議次數(shù)越多的上市公司，環(huán)境會計信息自愿性披露水平越高。

由于獨立董事身份的獨立性，并且在專業(yè)方面具有權(quán)威性，因此，他們能夠從投資者的角度出發(fā)，客觀有效地對執(zhí)行董事的行為進行監(jiān)督，并獨立地作出決策，從而影響公司的環(huán)境會計信息披露情況。由此得出假設(shè)3：

假設(shè)3：獨立董事比例越高的上市公司，環(huán)境會計信息自愿性披露水平越高。

四、研究設(shè)計

（一）樣本選取和數(shù)據(jù)來源

本文以食品行業(yè)的上市公司為研究對象，以滬深兩市2011-2013年在年報或獨立報告中披露了環(huán)境會計信息的食品行業(yè)上市公司為樣本進行實證分析，同時在樣本中剔除資料缺失數(shù)據(jù)和極端值，從而保證樣本數(shù)據(jù)的準確性和可比性，共取得264個研究樣本。

樣本公司的年度報告和社會責(zé)任報告來源于巨潮資訊網(wǎng)、樣本公司的官方網(wǎng)站以及企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告資源中心，財務(wù)指標來自于新浪財經(jīng)網(wǎng)。被解釋變量通過給披露的內(nèi)容條目進行打分計算得到。其中披露的條目通過搜集年報和社會責(zé)任報告匯總得到。

（二）變量的選取和定義（見表1）

本文借鑒國內(nèi)外學(xué)者對環(huán)境會計信息披露內(nèi)容的研究，并針對我國環(huán)境會計信息使用者對環(huán)境會計信息的需求情況進行分析，共得出15個方面，分別為：與企業(yè)有關(guān)的環(huán)境法規(guī)和政策；企業(yè)采取的環(huán)境措施及其策略；環(huán)境內(nèi)部控制制度的設(shè)置和執(zhí)行情況；環(huán)境保護和污染治理計劃；違反環(huán)保法規(guī)的罰款；企業(yè)對環(huán)境治理進行的投資；企業(yè)對廢品回收資源節(jié)約方面的信息；企業(yè)降低排放帶來的效益估計；企業(yè)獲得的環(huán)境治理方面的補貼與獎勵；環(huán)境設(shè)施的折舊費；環(huán)境機構(gòu)人員的工資；或有環(huán)境負債；一個會計期間耗用自然資源數(shù)量；環(huán)境審計的實施和執(zhí)行；污染物的排放情況和信息產(chǎn)生過程明確或有獨立認證機構(gòu)的認證。將其設(shè)定為環(huán)境會計信息披露指數(shù) （Environmental Disclosure Index），來反映環(huán)境會計信息披露水平，變量符號按照通用定義為變量EDI。本文通過分析年報中涉及的環(huán)境會計信息內(nèi)容,歸納出相關(guān)條目，構(gòu)建環(huán)境會計信息披露指數(shù)。當(dāng)公司以定性或定量形式分別披露環(huán)境會計信息時，給予1分，當(dāng)公司以定性與定量相結(jié)合的方式披露環(huán)境會計信息時，給予2分，當(dāng)公司在相關(guān)披露中未披露任何環(huán)境會計信息時給予0分。

EDIi表示所選樣本公司中第i家企業(yè)環(huán)境會計信息披露水平，∑EDIi表示樣本公司中第i家企業(yè)環(huán)境會計信息披露數(shù)目之和，∑MEDIi表示各條目滿分之和。本文中，環(huán)境會計信息披露的解釋變量包括董事會規(guī)模、董事會和監(jiān)事會召開會議次數(shù)及獨立董事比例。如表1所示。

（三）模型構(gòu)建

以環(huán)境會計信息披露指數(shù)為被解釋變量，相關(guān)影響因素為解釋變量，建立多元線性回歸模型：

其中，c0為常數(shù)項，ζi為隨機誤差項。本文通過SPSS 17.0對樣本數(shù)據(jù)進行回歸分析及檢測。

五、實證結(jié)果及分析

（一）描述性統(tǒng)計分析（見表2）

表1 變量及其定義

表2 變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果

由變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果可知，我國食品行業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露的均值為0.1994，最大值為0.56，最小值為0.03，極差為0.11690。說明我國食品行業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露水平較低，信息披露水平差異較大，披露最少的公司只披露一個環(huán)境會計信息項目，上市公司環(huán)境會計信息披露水平有待提高。上頁表2的統(tǒng)計結(jié)果不僅說明我國食品行業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露的平均水平，而且還揭示了所有解釋變量的均值情況。董事會規(guī)模的均值為 8.9394，獨立董事比例均值為0.3750，說明我國食品行業(yè)上市公司獨立董事人數(shù)占董事會總?cè)藬?shù)的比例超過三分之一，能有效地監(jiān)督執(zhí)行董事的行為；董事會召開次數(shù)的均值為8.2788，最大值為38，最小值為4，說明我國食品行業(yè)上市公司董事會召開次數(shù)差異較大，一個會計年度內(nèi)召開董事會次數(shù)最少的公司僅為4次。

（二）相關(guān)性分析（見表3）

表3 變量的相關(guān)性分析結(jié)果

為了避免解釋變量之間的相關(guān)性對多元回歸分析結(jié)果產(chǎn)生影響，在進行多元回歸分析之前要對解釋變量之間的相關(guān)性進行分析。表3數(shù)據(jù)顯示解釋變量之間的相關(guān)系數(shù)最高為0.228，說明解釋變量之間存在著一定的相關(guān)關(guān)系，但是Hossain等的研究結(jié)果顯示，解釋變量之間的相關(guān)系數(shù)只要小于0.8，這些解釋變量之間就不存在多重共線問題，也不會對多元回歸分析結(jié)果產(chǎn)生影響，因此本文模型中解釋變量之間不存在多重共線問題。

（三）多元線性回歸分析（見表4）

由表4可知，未標準化時，常數(shù)項系數(shù)為-0.860，t值對應(yīng)的概率為0.000＜0.05，說明方程的常數(shù)項顯著；董事會規(guī)模的t值為2.314，對應(yīng)的概率P為0.022＜0.05，故董事會規(guī)模都通過了t顯著性檢驗；獨立董事比例和監(jiān)事會、董事會召開會議次數(shù)的t值分別為1.669和1.749，對應(yīng)的概率P分別為0.097和0.082，在臨界值附近，說明獨立董事比例和監(jiān)事會、董事會召開會議次數(shù)的變動也能在一定程度上解釋被解釋變量的變動。由此可以得出：董事會規(guī)模、監(jiān)事會、董事會召開會議次數(shù)和獨立董事比例是食品行業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露水平較為重要的影響因素。

由上述分析結(jié)果可知，本文構(gòu)建的多元線性回歸方程通過了諸多檢驗，因此可以得出多元線性回歸方程：

EDI=-0.860+0.016×SIZE+0.004×MEETINGS+0.248×RINDPR

六、研究結(jié)論

經(jīng)過上述的回歸分析和實證研究，本文得出以下結(jié)論：（1）董事會規(guī)模在ɑ=0.05水平上與環(huán)境會計信息披露水平顯著正相關(guān)，且通過了t顯著性檢驗，與假設(shè)1相同。董事會規(guī)模較大的公司，董事會和總經(jīng)理被股東控制的風(fēng)險較小，從而減少了財務(wù)舞弊行為的發(fā)生，因此董事會規(guī)模較大的公司披露更多的環(huán)境會計信息。（2）監(jiān)事會、董事會召開次數(shù)與環(huán)境會計信息披露水平正相關(guān)，與假設(shè)2相同。監(jiān)事會和董事會召開次數(shù)越多，說明監(jiān)事會和董事會的工作熱情越高，監(jiān)事會與董事會對總經(jīng)理的監(jiān)管力度也越強，因此監(jiān)事會、董事會召開會議次數(shù)越多的公司傾向于披露更多的環(huán)境會計信息。（3）獨立董事比例與環(huán)境會計信息披露水平正相關(guān)，與假設(shè)3相同。說明獨立董事比例越高越能有效地監(jiān)督執(zhí)行董事的行為，從而有效地監(jiān)督管理層披露更多的環(huán)境會計信息。

表4 擬合的回歸方程系數(shù)及其檢驗

同時，根據(jù)上述研究結(jié)論本文認為，為了提高我國上市公司環(huán)境會計信息披露水平，可以從以下幾個方面進行完善：首先，制定環(huán)境會計準則，我國應(yīng)制定專門的環(huán)境會計準則對環(huán)境會計信息披露內(nèi)容和披露形式進行規(guī)范，使上市公司在進行環(huán)境會計信息披露時有章可循。其次，建立環(huán)境會計信息審計制度，為了避免環(huán)境會計信息披露的不充分和產(chǎn)生虛假信息，提高環(huán)境會計信息的可靠性，會計師事務(wù)所、國家審計機關(guān)等相關(guān)部門應(yīng)建立環(huán)境會計信息審計制度，有效監(jiān)督環(huán)境會計信息的形成過程，確保環(huán)境會計信息真實可靠。第三，完善獨立董事制度建設(shè)，增強董事會的獨立地位。公司的治理結(jié)構(gòu)是否健全、功能是否完善，在很大程度上取決于一個能否真正代表全體股東利益與公司整體利益并真正具有獨立地位的董事會，取決于能否形成以董事會為核心的完善的制衡機制。