（青島理工大學(xué)商學(xué)院 山東青島 266023）

隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，利用債券融資的方式越來越被企業(yè)接受。集團(tuán)內(nèi)部的企業(yè)持有彼此發(fā)行的債券也變得日益常見。債券有私募發(fā)行和公募發(fā)行兩種方式，不同的發(fā)行方式下債券業(yè)務(wù)的抵銷處理是不同的。

一、私募發(fā)行方式下抵銷的會(huì)計(jì)處理

私募發(fā)行無需經(jīng)過證券公司等中介機(jī)構(gòu)，直接面向少數(shù)特定的投資者發(fā)行債券，手續(xù)比較簡(jiǎn)便。集團(tuán)內(nèi)部的企業(yè)通過該方式發(fā)行債券時(shí)，母公司可以憑借其控制地位，促使投資者直接讓渡資金給債券發(fā)行方，從而提高集團(tuán)內(nèi)部借貸的效率和靈活度。此時(shí)債券業(yè)務(wù)的抵銷與集團(tuán)內(nèi)部其他債權(quán)債務(wù)的抵銷原理相同。

由于私募發(fā)行的債券無法上市交易，不存在公開活躍的市場(chǎng)，債券持有方不應(yīng)按“可供出售金融資產(chǎn)”或“交易性金融資產(chǎn)”核算，一般按“持有至到期投資”進(jìn)行核算。因此抵銷分錄通常為以下三筆：（1）借記“應(yīng)付債券”科目，貸記“持有至到期投資”科目；（2）借記“投資收益”科目，貸記“財(cái)務(wù)費(fèi)用”科目；（3）借記“應(yīng)付利息”科目，貸記“應(yīng)收利息”科目。

二、公募發(fā)行方式下抵銷的會(huì)計(jì)處理

（一）公募發(fā)行產(chǎn)生的債券推定贖回

公募發(fā)行是委托證券公司等中介機(jī)構(gòu)承銷，公開向廣泛不特定的投資者發(fā)行債券。當(dāng)集團(tuán)內(nèi)一方通過公募方式發(fā)行債券時(shí)，投資者可以通過代理銀行或證券交易所購入債券，無法從債券發(fā)行方直接購入。此時(shí)從發(fā)債主體的角度看，債券尚未到期仍在市場(chǎng)流通；但從企業(yè)集團(tuán)的角度看，從債券被集團(tuán)內(nèi)其他企業(yè)購回的那個(gè)時(shí)點(diǎn)起就認(rèn)為該債券被贖回，即產(chǎn)生了推定贖回。

（二）債券推定贖回利得或損失的確認(rèn)和分配

由于市場(chǎng)利率的變動(dòng)，投資者從公開市場(chǎng)上購入債券的價(jià)值和債券的發(fā)行價(jià)格已經(jīng)背離。當(dāng)發(fā)債企業(yè)債券的賬面價(jià)值 （面值+未攤銷溢價(jià)-未攤銷折價(jià)+發(fā)行成本）-債券投資方取得債券的成本大于0時(shí)，產(chǎn)生推定贖回利得。反之則為推定贖回?fù)p失。由于債券不是真正的贖回，因此在個(gè)別報(bào)表中并沒有體現(xiàn)該利得或損失，只能在合并報(bào)表層面予以確認(rèn)。

關(guān)于債券推定贖回利得或損失應(yīng)記入的科目，有學(xué)者認(rèn)為應(yīng)該記入“營業(yè)外收入”或“營業(yè)外支出”科目。但是根據(jù)FASB 2002年發(fā)布的Statement No.145的規(guī)定 “2002年3月15日之后的財(cái)政年度，公司只有當(dāng)債務(wù)清償滿足APB No.30界定的‘罕見與非頻繁’標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，才被認(rèn)為是非常項(xiàng)目”。因此大多數(shù)的債務(wù)清償產(chǎn)生的利得或損失實(shí)質(zhì)上是正常的利得或損失。筆者認(rèn)同該觀點(diǎn)，將推定贖回利得或損失記入“投資收益”科目。

債券推定贖回利得或損失的分配有四種方法：（1）全部分配給母公司；（2）由發(fā)債企業(yè)和投資企業(yè)共同承擔(dān)；（3）全部分配給投資企業(yè)；（4）全部分配給發(fā)債企業(yè)。不同的方法對(duì)合并報(bào)表中推定贖回利得或損失的總額不產(chǎn)生影響，但對(duì)非全資子公司少數(shù)股東權(quán)益的計(jì)算有差異。國際上流行的慣例是第四種方法，即代理觀的應(yīng)用，認(rèn)為投資企業(yè)只是代理發(fā)債企業(yè)贖回了自身發(fā)行的債券，因此將推定贖回產(chǎn)生的利得或損失分配給發(fā)債企業(yè)更具合理性。本文將按該方法進(jìn)行處理。

（三）企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部債券業(yè)務(wù)抵銷的會(huì)計(jì)處理

進(jìn)一步細(xì)分集團(tuán)內(nèi)部的債券業(yè)務(wù)有三種情況：（1）子公司發(fā)行債券，母公司購回（債券的逆流）；（2）母公司發(fā)行債券，子公司購回（債券的順流）；（3）一家子公司發(fā)行債券，另一家子公司購回（債券的平流）。

1.子公司發(fā)行債券，母公司購回。

例1：P公司擁有S公司80%的股本。2011年1月1日S公司以10.6萬溢價(jià)發(fā)行債券，票面價(jià)值10萬元，票面利率12%，期限3年，每年12月30日支付債券利息。2011年12月31日，P公司通過證券市場(chǎng)以9.6萬元購買該債券，準(zhǔn)備持有至到期。為簡(jiǎn)化處理，本文債券的溢折價(jià)都按照直線法攤銷，下同。2011年末至2013年末個(gè)別報(bào)表中有關(guān)科目金額如表1所示。

表1

2011年抵銷分錄為：

借：應(yīng)付債券 104 000

貸：持有至到期投資 96 000

投資收益 8 000

當(dāng)年產(chǎn)生的債券推定贖回利得為8 000元，實(shí)質(zhì)上也等于債券投資時(shí)雙方未攤銷的溢價(jià)和折價(jià)之和 （即債券的未攤銷溢價(jià)4 000+債券的未攤銷折價(jià)4 000），由于子公司是發(fā)行債券的公司，根據(jù)代理觀該推定贖回利得歸屬于子公司的股東，即應(yīng)該在母公司和少數(shù)股東之間按照持股比例進(jìn)行分配。因此當(dāng)年少數(shù)股東損益受該事項(xiàng)的影響額為8 000×20%=1 600（元）。

由于2011年12月31日發(fā)生債券推定贖回業(yè)務(wù)，所以個(gè)別企業(yè)2011年確認(rèn)的財(cái)務(wù)費(fèi)用為企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，不需要抵銷。

2012年的抵銷分錄為：

借：應(yīng)付債券 102 000

投資收益 14 000

貸：持有至到期投資 98 000

財(cái)務(wù)費(fèi)用 10 000

期初未分配利潤 6 400

少數(shù)股東權(quán)益 1 600

由此可以看出，8 000元債券推定利得在2012年合并報(bào)表中不再出現(xiàn)。但由于上期確認(rèn)的投資收益影響了合并利潤表，所以在連續(xù)編制合并報(bào)表的情況下，按母公司持股比例調(diào)整期初未分配利潤，按少數(shù)股東持股比例調(diào)整少數(shù)股東權(quán)益。只有這樣，才能保證合并留存收益和少數(shù)股東權(quán)益的期初金額不會(huì)被低估。

會(huì)計(jì)分錄中投資收益與財(cái)務(wù)費(fèi)用的差額4 000元，是通過當(dāng)期債券溢折價(jià)的攤銷實(shí)現(xiàn)了的推定利得。由于已經(jīng)在個(gè)別報(bào)表上予以確認(rèn)，所以在計(jì)算分配給少數(shù)股東的凈利潤金額中應(yīng)予以扣除。受此影響，少數(shù)股東損益減少4 000×20%=800（元）。綜合影響下，2012年少數(shù)股東權(quán)益增加額為 1 600-800=800（元）。

2013年抵銷分錄則為：

借：應(yīng)付債券 100 000

投資收益 14 000

貸：持有至到期投資 100 000

財(cái)務(wù)費(fèi)用 10 000

貸：期初未分配利潤 3 200

少數(shù)股東權(quán)益 800

2.母公司發(fā)行債券，子公司購回。

例2：2011年1月1日P公司以10.6萬元溢價(jià)發(fā)行債券，2011年12月31日，S公司從證券市場(chǎng)以9.6萬元購買該債券。其他條件同例1。

2011年編制合并報(bào)表時(shí)的抵銷會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)付債券 104 000

貸：持有至到期投資 96 000

投資收益 8 000

2012年抵銷會(huì)計(jì)分錄為：

借：應(yīng)付債券 102 000

投資收益 14 000

貸：持有至到期投資 98 000

財(cái)務(wù)費(fèi)用 10 000

期初未分配利潤 8 000

2013年抵銷分錄為：

借：應(yīng)付債券 100 000

投資收益 14 000

貸：持有至到期投資 100 000

財(cái)務(wù)費(fèi)用 10 000

期初未分配利潤 4 000

可以看出，和第一種情況不同的是，推定贖回利得在連續(xù)編制合并報(bào)表的情況下只影響母公司的期初未分配利潤，并不影響少數(shù)股東權(quán)益。因?yàn)橥贫ㄚH回利得在該種情況下只分配給發(fā)行債券的企業(yè)即母公司。

3.一家子公司發(fā)行債券，另一家子公司購回。

例3：P公司擁有S1公司70%的股份，擁有S2公司80%的股份。2011年1月1日S1公司以10.6萬元溢價(jià)發(fā)行債券，2011年12月31日，S2公司從證券市場(chǎng)以9.6萬元購買該債券，其他條件同例1。

2011年抵銷分錄為：

借：應(yīng)付債券 104 000

貸：持有至到期投資 96 000

投資收益 8 000

2012年抵銷分錄為：

借：應(yīng)付債券 102 000

投資收益 14 000

貸：持有至到期投資 98 000

財(cái)務(wù)費(fèi)用 10 000

期初未分配利潤 5 600

少數(shù)股東權(quán)益 2 400

2013年抵銷分錄則為：

借：應(yīng)付債券 100 000

投資收益 14 000

貸：持有至到期投資 100 000

貸：財(cái)務(wù)費(fèi)用 10 000

期初未分配利潤 2 800

少數(shù)股東權(quán)益 1 200

子公司之間購買債券業(yè)務(wù)的抵銷與母公司購買子公司債券業(yè)務(wù)的抵銷原理完全相同，只要在連續(xù)編制合并報(bào)表情況下，分清發(fā)債子公司的少數(shù)股東持股比例，正確計(jì)算出少數(shù)股東權(quán)益的金額即可。

（四）特殊情況下的抵銷處理

和私募發(fā)行債券不同，公募發(fā)行的債券存在活躍公開的市場(chǎng)，因此債券持有方可以按照“可供出售金融資產(chǎn)”或“交易性金融資產(chǎn)”進(jìn)行核算。此時(shí)的抵銷處理除了需要將分錄中的“持有至到期投資”替換為“可供出售金融資產(chǎn)”或“交易性金融資產(chǎn)”外，還需要將可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的其他綜合收益一并抵銷，其余處理與前文基本一致。雖然2014年我國新發(fā)布的 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》第34條未提及對(duì)交易性金融資產(chǎn)產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益進(jìn)行抵銷，但由于交易性金融資產(chǎn)往往是為了近期出售而持有，短期內(nèi)債券的公允價(jià)值變動(dòng)一般不會(huì)重大，從重要性程度上考慮，不涉及公允價(jià)值變動(dòng)損益的抵銷也是合乎常理的。

表2

例4：P公司擁有S公司80%的股本。2011年1月1日S公司以10.6萬元溢價(jià)發(fā)行債券，票面價(jià)值10萬元，票面利率12%，期限3年。該債券每年12月30日支付利息。2011年12月31日，P公司通過證券市場(chǎng)以11萬元購買該債券，作為可供出售金融資產(chǎn)管理。2012年該債券的公允價(jià)值為10.9萬元。假定不考慮所得稅影響。

2011年抵銷處理為：

借：應(yīng)付債券 104 000

投資收益 6 000

貸：可供出售金融資產(chǎn) 110 000

2012年抵銷處理為：

借：應(yīng)付債券 102 000

期初未分配利潤 4 800

少數(shù)股東權(quán)益 1 200

投資收益 7 000

其他綜合收益 4 000

貸：可供出售金融資產(chǎn) 109 000

財(cái)務(wù)費(fèi)用 10 000

三、結(jié)束語

綜上所述，公募方式發(fā)行的債券比私募方式在抵銷時(shí)的處理難度明顯加大。但只要牢牢把握住債券推定贖回利得或損失只是當(dāng)期合并財(cái)務(wù)報(bào)表上應(yīng)列示的信息，在連續(xù)編制報(bào)表時(shí)應(yīng)結(jié)合債券發(fā)行方的股權(quán)結(jié)構(gòu)，相應(yīng)轉(zhuǎn)換為母公司的期初未分配利潤或少數(shù)股東權(quán)益，同時(shí)將個(gè)別報(bào)表中確認(rèn)的和債券業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)、負(fù)債、收益和費(fèi)用金額通過多借多貸的復(fù)合分錄進(jìn)行抵銷，問題就可迎刃而解。