李明賢 劉程滔

摘要：在制約當前我國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的眾多因素中，資金短缺首當其沖。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，信息不對稱、金融機構的高信貸成本、缺乏主動服務農(nóng)戶的意愿等都是造成農(nóng)戶融資難的原因。從農(nóng)村金融機構的成長路徑方面分析造成農(nóng)戶融資約束的影響因素，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融機構的外生性導致其不能很好地適應農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，不能很好地滿足農(nóng)戶的融資需求。解決這些問題，農(nóng)村增量金融改革要走內(nèi)生成長之路;農(nóng)村存量金融機構應樹立普惠金融的經(jīng)營理念，承擔起金融企業(yè)的社會責任。

關鍵詞：農(nóng)戶融資;融資約束;融資需求;金融改革;普惠金融理念;信貸成本

中圖分類號：F3239

文獻標志碼：A

文章編號：1002-7408（2015）09-0068-05

一、引言

改革開放以來，我國農(nóng)戶獲得了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的自主權，生產(chǎn)經(jīng)營活動日益多元化，生產(chǎn)規(guī)模逐步擴大，先進實用生產(chǎn)技術不斷被采納，導致農(nóng)戶產(chǎn)生了多樣化的融資需求。由于我國農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小、高度分散，因而農(nóng)戶融資也表現(xiàn)出小規(guī)模、高度分散的特征，商業(yè)性金融機構向農(nóng)戶提供貸款面臨著高成本和高風險壓力，所以對于農(nóng)戶貸款往往實行信貸配給，只能夠滿足一小部分農(nóng)戶的信貸需求。加上中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務單一，農(nóng)村信用社都進行了商業(yè)化改革，正規(guī)金融缺乏滿足農(nóng)戶逐步增長的融資需求的動力，使得農(nóng)戶面臨的融資約束問題日益嚴重，農(nóng)戶的融資需求無法得到滿足的現(xiàn)象較為普遍。

現(xiàn)代融資理論認為，融資約束是指經(jīng)濟主體參與各類經(jīng)濟活動的過程中，因受到自有資本不足的限制而選擇向正規(guī)金融機構融資時所遇到的瓶頸。金融市場發(fā)展的不完善是這類瓶頸產(chǎn)生的根本原因。融資約束導致經(jīng)濟主體無法通過外源融資渠道得到足夠的資金支持以及時把握稍縱即逝的投資機會，這在一定程度上影響了社會生產(chǎn)規(guī)模的擴大和國民收入水平的提高。農(nóng)戶融資約束是指農(nóng)戶在經(jīng)濟活動過程中缺少資金而選擇向正規(guī)金融機構尋求資金支持時所面臨的摩擦，即無法獲得資金或者只能得到所需資金的一部分。

農(nóng)戶融資約束的相關問題引起了國內(nèi)外學者的極大關注，學者們的研究主要包括：（1）農(nóng)戶融資約束現(xiàn)狀的研究。專家們研究泰國、印度、菲律賓等國家的信貸市場發(fā)現(xiàn)，雖然政府部門致力于增加正規(guī)金融機構在農(nóng)村的信貸投放，但是傳統(tǒng)的民間放貸者并沒有消失，廣大農(nóng)戶仍然通過民間信貸渠道獲取他們所需的資金?？梢?，滿足農(nóng)戶的融資需求不能僅僅依靠正規(guī)金融機構，高利率但借貸限制條件相對較少的民間借貸是提高農(nóng)戶融資需求滿足程度的一個重要渠道。近年來，國際上廣泛提倡通過發(fā)展微型金融來紓解貧困群體特別是農(nóng)戶面臨的融資約束，但其在發(fā)放農(nóng)戶貸款時也會發(fā)生“使命偏移”，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一些微型金融機構為了追求財務效益而提高了貸款利率，導致一部分最貧困的客戶無力承擔高昂的貸款成本而面臨融資約束。[1]國內(nèi)學者對農(nóng)戶信貸可獲得性也進行了諸多研究，林毅夫（2005）認為正規(guī)金融在經(jīng)濟較為發(fā)達的東部地區(qū)雖然起到了一定的作用，但難以滿足農(nóng)戶日益增長的消費信貸需求，融資約束問題仍然存在。[3]賀莎莎（2008）、褚保金等（2009）、馬曉青等（2010）認為，由于正規(guī)金融機構往往實行嚴格的信貸配給，我國大部分農(nóng)戶只能通過非正規(guī)金融渠道滿足融資需求。[4][5][6]李銳、朱喜（2007）對河南、山東、湖北、江蘇等10個省的3000個農(nóng)戶的樣本數(shù)據(jù)進行計量分析，研究結果表明農(nóng)戶融資需求未被滿足的程度高達7092% 。[7]（2）農(nóng)戶面臨融資約束原因的研究。早期學者對農(nóng)村資金市場的研究發(fā)現(xiàn)，政府部門干預農(nóng)村金融機構的貸款利率、實行貸款數(shù)量配額以及向農(nóng)戶發(fā)放貸款的高交易成本是使得農(nóng)戶常常面臨融資約束的原因。20世紀80年代以后，以Stiglitz（1981） 為代表的信息經(jīng)濟學派認為除了不確定性、高交易費用之外，信息不對稱也是導致農(nóng)戶融資需求難以得到有效滿足的重要原因。在信息不對稱的條件下，即便沒有利率等外生性因素的干擾，金融機構為了使逆向選擇和道德風險發(fā)生的機率降低，也會內(nèi)生地實行信貸配給，導致農(nóng)戶無法獲得貸款或者只能得到所需貸款的一部分，從而面臨融資約束。[2]張惠茹（2008） 認為中國農(nóng)村金融市場上資金需求缺口較大，而金融機構與農(nóng)戶之間存在的信息不對稱以及發(fā)放農(nóng)戶貸款的高風險和高交易費用是這種資金缺口產(chǎn)生的重要原因。[8]梁爽等（2014）通過實證分析發(fā)現(xiàn)，我國農(nóng)戶面臨的融資約束主要是“有限責任約束”，而正規(guī)金融機構要求農(nóng)戶提供合適的抵押擔保品等非價格條件在很大程度上制約了農(nóng)戶的融資能力。[9]此外，國內(nèi)許多學者認為農(nóng)村金融環(huán)境、農(nóng)戶家庭特征、家庭財富與社會資本以及對農(nóng)村金融機構貸款政策的了解程度等因素較為顯著地影響了農(nóng)戶從正規(guī)金融機構貸款的可獲得性。

總之，學者們從不同側面分析了農(nóng)戶面臨的融資約束問題，并對融資約束的內(nèi)涵、現(xiàn)狀、形成的原因、影響因素等進行了較為深入的研究。但這些分析的開展沒有很好地與我國農(nóng)村金融市場的特點相結合。基于此，筆者對湖南省長沙、岳陽、衡陽、吉首四市進行了實地調(diào)研，通過對數(shù)據(jù)進行描述性統(tǒng)計分析總結了湖南省農(nóng)戶融資需求的特點及農(nóng)戶融資約束的原因，發(fā)現(xiàn)信息不對稱、金融機構的高信貸成本、缺乏主動服務農(nóng)戶的意愿等都是造成農(nóng)戶融資難的原因。同時，從農(nóng)村金融機構的成長路徑方面分析造成農(nóng)戶融資約束的影響因素，認為農(nóng)村金融機構的外生性導致其不能很好地適應農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，不能很好地滿足農(nóng)戶的融資需求。

二、農(nóng)戶融資需求的特點及其面臨的融資約束狀況

為了了解農(nóng)戶融資需求的總體情況，筆者按照經(jīng)濟發(fā)展水平，選取了湖南省長沙、岳陽、衡陽、吉首四個市作為調(diào)查地區(qū)，采用隨機抽樣的方法，對248戶農(nóng)戶進行了問卷調(diào)查，回收有效樣本問卷227份，問卷有效率達到9153%。有效樣本農(nóng)戶平均經(jīng)營土地面積為452畝，調(diào)查農(nóng)戶家庭平均人口405人，166戶家庭有成員外出務工。

（一）樣本基本特征

從被調(diào)查者的性別、文化程度、健康狀況、主要職業(yè)等情況（見表1）看，調(diào)查樣本戶呈現(xiàn)如下特征：第一，男性當家作主——在調(diào)查的227戶農(nóng)戶中，戶主絕大多數(shù)為男性，家庭融資活動主要由他們決策，他們對家庭融資情況更為了解;第二，文化知識水平普遍偏低——被調(diào)查農(nóng)戶中，小學文化程度及文盲有55人，大多數(shù)農(nóng)民是初中文化程度，占比為5374%，高中及以上文化程度僅占2203%;第三，健康狀況良好——健康狀況較差和喪失勞動能力的農(nóng)民有14人，占被調(diào)查農(nóng)民的比例為617%，其他絕大多數(shù)農(nóng)民身體健康;第四，被調(diào)查農(nóng)戶以普通農(nóng)戶和兼業(yè)農(nóng)戶為主，其中兼業(yè)農(nóng)戶144戶，占比6344%，這些農(nóng)戶家庭的主要勞動力在從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)之外，兼業(yè)經(jīng)營木匠、泥瓦匠、搬運工、修理、開車等工作，以賺取非農(nóng)收入補貼家庭的生產(chǎn)生活性資金需求。

（二）農(nóng)戶融資需求的特點

1融資需求普遍但單筆規(guī)模較小，不同類型和不同收入水平的農(nóng)戶，其融資需求存在較大差異。根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)，有借貸需求的農(nóng)戶達到124戶，占有效樣本數(shù)的5463%，說明當前農(nóng)戶在生產(chǎn)、生活過程中，普遍存在融資需求，農(nóng)村金融服務水平還有很大的提升空間。有資金需求且已獲得正規(guī)金融機構貸款的農(nóng)戶中，從金融機構申請貸款額度在5萬元以下的有38戶，占到有借款需求農(nóng)戶總數(shù)的3065%，申請的貸款額度在5萬元以上的農(nóng)戶有12戶，占有借款需求農(nóng)戶總數(shù)的968%。由此可見有融資需求的農(nóng)戶較多，但是大多數(shù)農(nóng)戶的期望融資額度相對較小。其他有借貸需求但沒有向金融機構申請借款的農(nóng)戶主要是通過親戚朋友或者高利貸等非正規(guī)金融渠道進行融資。分地域來看，吉首是貧困地區(qū)，農(nóng)戶申請貸款的額度較小，申請額度在5萬元以下的占當?shù)赜薪栀J需求農(nóng)戶的比例為75%，其中申請的最低貸款額度僅3000元。而長沙縣、寧鄉(xiāng)縣作為經(jīng)濟強縣，農(nóng)村的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、私營企業(yè)、個體生產(chǎn)經(jīng)營都非常發(fā)達，因而農(nóng)戶資金需求的額度也較大，普遍在5萬元以上，一部分富裕農(nóng)戶的借貸需求規(guī)?？蛇_數(shù)十萬元。而岳陽、衡陽的經(jīng)濟發(fā)展水平介于兩者之間，戶均申請貸款額度也介于兩者之間。

2農(nóng)戶最希望從正規(guī)金融機構獲得貸款，但現(xiàn)實中正規(guī)金融貸款由于存在各種問題而無法滿足農(nóng)戶的融資需求。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，有6068%的農(nóng)戶最希望向農(nóng)業(yè)銀行、信用社等農(nóng)村正規(guī)金融機構借款，3032%的農(nóng)戶最希望從親友處獲得借款。盡管從主觀意愿方面農(nóng)戶更希望向正規(guī)金融機構借款，但是在現(xiàn)實生活中，農(nóng)戶從親友處獲得的借款遠遠多于從正規(guī)金融機構獲得的貸款。農(nóng)戶主觀上愿意通過正規(guī)金融渠道融資是因為其提供的金融服務有較高的專業(yè)化水平，有更多可供選擇的信貸產(chǎn)品，最為重要的是可以避免從親友處借貸可能遭受的“人情債”困擾。但實際上農(nóng)戶從金融機構貸款的過程中也面臨各種問題，調(diào)查顯示，有5063%的農(nóng)戶認為需要托人情關系，有7125%的農(nóng)戶認為申請手續(xù)繁瑣，有4313%的農(nóng)戶認為審批時間過長，另外有2125%的農(nóng)戶反映貸款政策不透明，3375%的農(nóng)戶認為貸款利率或其他成本較高，有20%的農(nóng)戶選擇其他問題。而其中使得農(nóng)戶貸款難的主要問題是貸款要托人情關系、申請手續(xù)繁瑣以及審批時間過長，這都說明正規(guī)金融機構缺乏服務農(nóng)戶的積極性，沒有提高服務質量和發(fā)放貸款效率的動力（見圖1）。

在被調(diào)查的農(nóng)戶中，只通過正規(guī)金融渠道融資的農(nóng)戶占融資總農(nóng)戶數(shù)的2446%，只通過親友借款等非正規(guī)金融途徑融資的農(nóng)戶占4966%，2588%的農(nóng)戶是兩者兼有（見表2）。

融資渠道只有正規(guī)金融只有非正規(guī)金融兩者兼有

占比2446%4966%2588%

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)調(diào)查問卷統(tǒng)計整理

現(xiàn)實中農(nóng)戶往往選擇非正規(guī)金融渠道融資是因為：其一，從親朋好友處借款都是以相互的信任為基礎，屬于信用借貸，沒有復雜的審批手續(xù)，也不會過多地限制資金用途，能夠較為迅速地獲取所需資金;其二，農(nóng)戶單筆資金需求規(guī)模小但時效性強，碰到臨時性的小額資金缺口，可以很快獲得親朋好友的借款。正是因為農(nóng)戶通過非正規(guī)金融渠道融資較為便利，使得非正規(guī)金融在農(nóng)村較為活躍。當然非正規(guī)金融渠道融資的活躍本身也說明了從正規(guī)金融機構融資存在諸多障礙，農(nóng)戶遭受到融資約束。

3農(nóng)戶融資期限較短，多數(shù)農(nóng)戶有延長融資期限的意愿，最需要降低融資成本。從過去發(fā)生借款的樣本農(nóng)戶來看，農(nóng)戶借款的平均期限為106個月，其中一年期以內(nèi)的借款占所有借款的8231%，正規(guī)金融機構提供給90%以上農(nóng)戶的借款期限都是10-12個月，有6923%的農(nóng)戶希望金融機構將貸款期限延長至1年以上。農(nóng)戶對生產(chǎn)性信貸資金需求的季節(jié)性強、時間緊，加上農(nóng)業(yè)經(jīng)營的風險較大，因此更希望金融機構有一個較為靈活的還款期限，以適應農(nóng)戶資金流的特點。以小額信貸為例，農(nóng)戶小額信貸的期限一般是半年至一年，有的只有三至四個月，而農(nóng)戶從事規(guī)?；N植、養(yǎng)殖業(yè)和發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品加工等產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，從投入到產(chǎn)出的生產(chǎn)周期較長，有的項目需要3-5年，有的由于生產(chǎn)周期中出現(xiàn)風險，需要等待下一生產(chǎn)周期的收益來償還貸款，等等。小額信貸期限過短、不夠靈活，與種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)的生產(chǎn)周期不相適應。同時，在向正規(guī)金融機構借款的農(nóng)戶中，有超過65%的農(nóng)戶都認為利率偏高，問卷結果顯示如果利率下降，有203%的農(nóng)戶表示會增加貸款。中國人民銀行最新公布的一年期貸款基準利率為51%，被調(diào)查農(nóng)戶向農(nóng)村金融機構貸款的利率普遍是在基準利率的基礎上上浮60%-80%，即貸款利率普遍在816%-918%，有的甚至是一浮到頂?？紤]到農(nóng)戶借款的成本，利率只是財務成本的一部分，很多時侯農(nóng)戶從金融機構借款還需要請客送禮，還要花費時間成本、交通費等，這無疑使得農(nóng)戶借款的財務成本增加，同時金融機構還可能提出較為苛刻的借款附加條件造成農(nóng)戶借款存在隱性成本，與財務成本相比，從金融機構借貸的隱性成本對農(nóng)戶融資行為的影響更大。

4農(nóng)戶融資用途趨于多元化，以建房和教育為主的生活性借貸所占比例仍然較高;生產(chǎn)性用途的借款主要來自于正規(guī)金融機構，而生活性用途的借款主要來自于非正規(guī)金融。一般而言，農(nóng)戶的借貸需求分為生產(chǎn)性借貸需求和生活性借貸需求，前者是指農(nóng)戶因生產(chǎn)投資需要而產(chǎn)生的信貸需求，后者主要是指農(nóng)戶因為蓋房、看病、婚喪嫁娶、子女教育等產(chǎn)生的信貸需求。[10]從農(nóng)戶的資金用途來看，主要集中在購買農(nóng)資和農(nóng)機具、經(jīng)商投資、建房、人情開支、日常消費（包括食物、服裝、教育、信息等）、婚喪嫁娶、醫(yī)療費用七個方面。按照戶數(shù)核算，發(fā)生借貸行為的農(nóng)戶中有39戶有生產(chǎn)性借貸需求，占2268%;82戶有生活性借貸需求，占4767%;其余51戶既有生產(chǎn)性借貸需求又有生活性借貸需求，占2965%?？梢姡徽{(diào)查農(nóng)戶借貸用途以生活消費為主。主要的原因有：其一，被調(diào)查農(nóng)戶家庭生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較小，收入低，自身儲蓄積累較少，特別是子女教育、修建房屋等需要大額支出，農(nóng)戶靠自我積累往往難以滿足;其二，盡管近年來農(nóng)村的養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險覆蓋面已大幅提高，但與城市相比，農(nóng)村的社會保障制度還不健全，保障水平還較低，導致農(nóng)戶生活性借貸需求較大，具體見圖2。

通常情況下，生產(chǎn)性用途的借款有可預期的回流資金，還款有保障，與借貸資金流的可持續(xù)性要求相符，容易得到商業(yè)性金融的支持。正規(guī)金融機構通常對借款用途有嚴格的限制，因此農(nóng)戶通過正規(guī)金融機構獲得的主要是生產(chǎn)性用途的借款，而生活性用途的借款往往通過沒有嚴格限制借款使用方向的非正規(guī)金融渠道取得。這樣一方面可能使得農(nóng)戶以生產(chǎn)性資金需求的名義向正規(guī)金融機構借款，一旦獲得融資，就把資金用于生活消費開支，正規(guī)金融機構面臨的信貸風險增加;另一方面，農(nóng)戶有生活性資金需求時通常不會考慮向正規(guī)金融機構借款，而是選擇向非正規(guī)金融渠道融資，金融機構的信貸業(yè)務范圍受到限制。

三、農(nóng)戶面臨融資約束的原因

（一）信息不對稱

信息不對稱是指在資金借貸市場上農(nóng)戶與金融機構對彼此之間的信息知曉不完全，使得金融機構在發(fā)放農(nóng)戶貸款時面臨的不確定性增加，貸前調(diào)查和貸后檢查的工作量增大，這可能引發(fā)金融機構發(fā)放貸款之前對客戶的逆向選擇，也可能引發(fā)農(nóng)戶在貸款使用過程中的道德風險。金融機構發(fā)放貸款之前，出于對貸款資產(chǎn)安全性的考慮，會對農(nóng)戶的信用情況、還款能力、借款的使用途徑等進行調(diào)查，與大企業(yè)相比，農(nóng)戶的經(jīng)營管理水平低，沒有日常的生產(chǎn)經(jīng)營情況記錄，沒有編制財務報表，在公開市場上能夠獲得的有關農(nóng)戶的信用狀況、財務情況等信息極為有限，這加劇了農(nóng)戶與金融機構在借貸過程中信息不對稱的程度，導致金融機構調(diào)查取信的成本增高。同時大型金融機構網(wǎng)點距離農(nóng)戶較遠，被調(diào)查農(nóng)戶家離最近的金融機構網(wǎng)點普遍在五公里以上。金融機構辦事人員與農(nóng)戶之間關系陌生，走鄉(xiāng)串戶缺乏可能性，即使可能，由于金融機構行政審批程序復雜，決策鏈條過長，信息傳遞過程中失真、丟失等問題的存在，決策有可能不切合實際，也會影響貸款發(fā)放的時效性。

金融機構為了降低信息不完全帶來的損失，一方面要求信貸調(diào)查員對借款申請者進行貸前調(diào)查獲取信息，從而篩選出能夠保障信貸資產(chǎn)安全的質優(yōu)客戶;另一方面通過讓借款者提供抵押擔保物的方式來提高貸款回收的可靠性，一旦貸款資金償還出現(xiàn)問題，金融機構可以拍賣抵押物品抵償債務。雖然通過貸前調(diào)查取信的方式能夠加深對借款申請者基本情況的了解，但是我國的金融機構面對的農(nóng)戶數(shù)量龐大，居住分散，并且農(nóng)村交通條件較差，走鄉(xiāng)串戶進行貸前調(diào)查的成本高昂，同時一些不確定因素的存在也可能影響信息的真實性。因此，金融機構發(fā)放貸款都需要借款者提供合適的抵押擔保物，激勵借款者控制貸款資金使用的風險，從而降低道德風險發(fā)生的可能性。然而，我國農(nóng)戶當前普遍缺乏合乎金融機構要求的抵押品和擔保人，法律對于耕地抵押權的概念沒有清晰的界定，加上小規(guī)模農(nóng)戶耕地面積小，農(nóng)地承包經(jīng)營權可抵押性差;住宅作為農(nóng)民最主要的財產(chǎn)，不符合《土地法》允許辦理房產(chǎn)證的有關規(guī)定，當然也無法充當貸款抵押品。而且，因為農(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)機具難以在短期內(nèi)迅速變現(xiàn)，也不符合正規(guī)金融機構對抵押擔保品的要求。除了少部分農(nóng)戶基于親緣、地緣等先賦性關系能找到合適的擔保人外，大部分農(nóng)戶只得退避三舍。調(diào)查結果顯示，申請貸款的農(nóng)戶被拒絕的原因中，6804%的農(nóng)戶是因為無合乎要求的抵押品或擔保人，4948%的農(nóng)戶是因為沒有較好的社會資本，2165%的農(nóng)戶是因為家庭貧困，可見申請貸款農(nóng)戶被拒的最主要原因是無合乎要求的抵押品或擔保人（見圖3）。

（二）正規(guī)金融機構信貸成本高，缺乏主動服務農(nóng)戶的意愿

從制度經(jīng)濟學的視角出發(fā)，衡量一項經(jīng)濟活動能否正常進行除了需要考慮該項活動的收益，還要考量其交易成本。經(jīng)濟活動交易成本較高也是導致活動難以持續(xù)開展的重要原因之一。農(nóng)村金融機構的高交易成本主要是指高信息成本和高運營成本。金融機構要想在廣袤的農(nóng)村地區(qū)獲得借款者的真實可信的財務狀況、資金實力等信息有較大的難度，因此不得不加大信息的調(diào)查、搜集和分析的力度，必然會增加發(fā)放貸款的成本。并且農(nóng)村信息網(wǎng)絡發(fā)展落后，金融機構通過同業(yè)獲取借款者的信息非常不易。外生金融機構因信息不對稱而加強對農(nóng)戶的信貸配給，結果只有一小部分群體能夠享用農(nóng)村金融服務。運營成本高是由于農(nóng)村單筆信貸額度小，而一筆信貸對應著一筆固定的貸款成本，這樣就無法形成貸款過程中的規(guī)模效應。高運營成本另一方面的原因是農(nóng)村基礎設施（交通、網(wǎng)絡、通信等方面）薄弱，加大了信貸的成本。

正規(guī)金融機構因信貸成本高而缺乏服務農(nóng)戶的意愿，甚至有很強的離農(nóng)傾向。金融機構在農(nóng)村的網(wǎng)點逐步減少是最直觀的表現(xiàn)。有關資料顯示，我國縣以上城市每萬人金融機構網(wǎng)點數(shù)以及金融行業(yè)服務人數(shù)平均約為農(nóng)村的4倍， 2009年6月的中國人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，全國共有2945個鄉(xiāng)鎮(zhèn)的金融機構數(shù)為零。2010年以來，中國銀監(jiān)會把農(nóng)村金融工作重點放在擴大鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎金融服務覆蓋面上，到2011年12月底，全國金融機構空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)仍有1696個，金融機構在農(nóng)村地區(qū)發(fā)放的貸款只占全國總量的15%。一些金融機構在順應農(nóng)村金融改革潮流的過程中，提出了“拓展支農(nóng)范圍，擴大支農(nóng)信貸規(guī)模”的口號，把實現(xiàn)農(nóng)業(yè)的規(guī)?；l(fā)展作為自己的使命，主要任務是支持大型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)加工企業(yè)的發(fā)展。然而這些金融機構的實際貸款目標主要是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)主或者農(nóng)村進城創(chuàng)業(yè)人員，他們對于真正扎根于農(nóng)村，想在農(nóng)村創(chuàng)業(yè)或者擴大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的農(nóng)民群體的資金需求卻不予重視。當前，大部分農(nóng)村金融機構都定位于商業(yè)化經(jīng)營，首要目標是實現(xiàn)利潤最大化，而沒有平衡好高收益的財務目標和支農(nóng)責任的社會目標之間的關系，很多金融機構為了實現(xiàn)財務績效而漠視了支農(nóng)責任。最應該引起注意的是，一部分農(nóng)村信用社已經(jīng)改制為農(nóng)村商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行，并且還在想方設法地舍棄名稱中的“農(nóng)村”二字。一個金融機構的名稱與農(nóng)村沒有任何關聯(lián)，又如何讓人們相信它能夠盡心盡力地為“三農(nóng)”的發(fā)展服務呢？

（三）農(nóng)戶面臨融資約束的根本原因在于農(nóng)村金融機構的外生性

金融機構成長有兩種路徑，一種是外生成長，另一種是內(nèi)生成長?，F(xiàn)有農(nóng)村金融機構基本上是政府為實現(xiàn)政策意圖，通過行政指令按自上而下的方式一級一級設立的，是一種強制性的制度變遷，它們成立的使命主要是為了振興國家工業(yè)，因此在發(fā)展過程中也就形成了重城市輕農(nóng)村、重大中規(guī)模國有企業(yè)輕小微民營企業(yè)和農(nóng)戶的慣性。它們發(fā)放的貸款更多是“錦上添花”，并不能很好地支持處于弱勢地位的農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，也無法合理地滿足農(nóng)戶的資金需求。正規(guī)金融機構由于組織形式和業(yè)務流程相當規(guī)范，產(chǎn)品主要是根據(jù)大中型企業(yè)和城市居民的需求特點而設計的，在服務農(nóng)戶方面和業(yè)務創(chuàng)新上缺乏主動性和積極性，難以開發(fā)出適合農(nóng)戶需求的金融產(chǎn)品。當然，由于金融機構的準入門檻限制，外生金融憑借其天然的壟斷優(yōu)勢在信貸市場處于賣方市場地位，因而缺乏主動開拓市場和服務農(nóng)戶的動力。

內(nèi)生金融組織是適應農(nóng)村經(jīng)濟活動的需要而產(chǎn)生的，在長期的共同經(jīng)營過程中，與農(nóng)戶建立了相互信任的關系并了解農(nóng)戶的信息。在缺乏抵押品的情況下，易于與農(nóng)戶達成信用關系，有著極大的天然優(yōu)勢。內(nèi)生金融活動通常發(fā)生在親朋鄰里之間，也就是說，在一定的地域范圍內(nèi)，農(nóng)戶之間已經(jīng)知曉當事人雙方的信息和信用狀況，這意味著內(nèi)生金融幾乎不需要開展貸前調(diào)查工作，很大程度上節(jié)約了調(diào)查取信的費用。同時，農(nóng)村中的內(nèi)生金融運營成本也較低。很多內(nèi)生金融都是一種互助性的金融，不以盈利為目的，不需要承擔外生金融機構那樣高的設施費用。在內(nèi)生金融組織中，農(nóng)戶之間借貸的開展主要依賴血緣和友情等先賦性社會資本的存在，借款者會按時履行還款義務并向外界傳遞自己信用良好的信號，因此不存在外生金融機構面臨的“惡意賴賬”的風險。更重要的是，在村落中“賴賬”的農(nóng)戶，貸方會以“閑言碎語”的方式將懲罰效應擴大，違約者的“惡劣行徑”會成為村莊眾人知曉的信息，無疑大大增加了其違約的潛在成本。按照理性經(jīng)濟人的假設，借款農(nóng)戶在考量“賴賬”可能帶來的收益和成本之后，必然會選擇按時償還本息。這意味著以關系型信用為基礎的內(nèi)生金融較好地利用了農(nóng)村的信息資源，從而可以有效降低“逆向選擇”和“道德風險”發(fā)生的可能性。

四、緩解農(nóng)戶融資約束的對策建議

（一）農(nóng)村增量金融改革要走內(nèi)生成長之路

在農(nóng)村金融改革進程中，既要深化對存量金融機構的改革，也要穩(wěn)步推進農(nóng)村金融的增量改革。農(nóng)村金融增量改革要走內(nèi)生成長之路，引導農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中的自發(fā)因素順利成長為農(nóng)村金融組織，要引導農(nóng)村社區(qū)成員之間的資金互助，提高農(nóng)戶信貸的可獲得性。符合條件的農(nóng)村地區(qū)可以成立社區(qū)銀行，合理引導傳統(tǒng)的民間合會等金融組織向現(xiàn)代金融組織發(fā)展，政府應在加強監(jiān)管的同時制定規(guī)范，明確內(nèi)生金融的法律地位，推動其健康發(fā)展，從而使農(nóng)村真實有效的信貸需求得以釋放，增強農(nóng)村金融市場活力，促進農(nóng)村經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。

（二）農(nóng)村存量金融機構應樹立普惠金融的經(jīng)營理念，承擔起金融企業(yè)的社會責任

1金融機構要自覺承擔起服務“三農(nóng)”的責任，通過貸款技術再造和業(yè)務流程再造來適應農(nóng)戶的信貸需求特點，幫助農(nóng)戶平滑消費支出，增加生產(chǎn)性投資，提升農(nóng)戶的生產(chǎn)能力，增強農(nóng)戶對轉瞬即逝的投資機會的把握能力，從而改善農(nóng)戶的生活質量，減少和消滅貧困。

2金融機構發(fā)放涉農(nóng)貸款時，應該依據(jù)農(nóng)戶融資需求的特點，結合資金用途、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期靈活確定還款期限，如對于產(chǎn)出期較長的養(yǎng)殖業(yè)和林業(yè)貸款，可以延長貸款期限，允許資金跨年度使用。農(nóng)村金融機構信貸人員要經(jīng)常深入農(nóng)戶，依據(jù)軟信息對其信用進行評定，據(jù)此來核定農(nóng)戶小額信用貸款的額度。就貸款利率而言，按照央行發(fā)布的貸款基準利率和浮動范圍，對“信用戶”的貸款利率給予一定幅度的優(yōu)惠，或者對按時還款的農(nóng)戶進行適當?shù)莫剟?，鼓勵農(nóng)戶守信重諾。同時，金融機構要根據(jù)農(nóng)戶的生活性資金需求特性積極開發(fā)農(nóng)村消費信貸品種，在對農(nóng)戶小額貸款和聯(lián)保貸款制度進行完善的基礎上，通過努力拓展各類信貸業(yè)務（如建房貸款、醫(yī)療健康貸款等）的方式來滿足農(nóng)戶因修建房屋、醫(yī)療衛(wèi)生、婚喪嫁娶等引起的大宗生活性借貸需求。

3創(chuàng)新?lián)C制。在農(nóng)戶缺乏抵押品，又難以滿足擔保人條件要求的情況下，要創(chuàng)新抵押擔保機制，嘗試建立改革性擔保機構，配套完善農(nóng)業(yè)保險制度，更好地為農(nóng)戶信貸增信，分散農(nóng)業(yè)信貸的風險。

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