文/莫開(kāi)偉

預(yù)期收益率不是最終收益率，不要對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益預(yù)期過(guò)高；銀行員工的口頭宣傳不代表合同內(nèi)容，要認(rèn)真閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)。

在股市走弱、央行降準(zhǔn)降息雙重影響下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下降已成大概率事件。據(jù)理財(cái)專(zhuān)家分析，年底前理財(cái)產(chǎn)品平均收益率有可能跌破4.5%。

銀行理財(cái)產(chǎn)品以其安全性高、方便快捷、收益穩(wěn)定等投資特點(diǎn)，迎合了廣大民眾投資需求，近十多年來(lái)迅猛發(fā)展。據(jù)銀監(jiān)會(huì)資料，截至2014年底，全國(guó)商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品近8萬(wàn)款，累計(jì)發(fā)行規(guī)模約100萬(wàn)億元，余額約13萬(wàn)億元。它不僅為普通民眾帶來(lái)了巨額財(cái)富增值效應(yīng)，也有效緩解了商業(yè)銀行資金緊缺壓力。

但目前理財(cái)產(chǎn)品收益下降，是否意味著民眾可將資金全部從銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)撤走？筆者認(rèn)為，民眾不僅不能放棄銀行理財(cái)產(chǎn)品，相反更應(yīng)堅(jiān)定對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資信心。因?yàn)?，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下跌，是受降準(zhǔn)降息寬松貨幣政策導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性充裕及銀行資產(chǎn)端收益率下降等的連鎖反映，但這種局面是暫時(shí)的。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，基本經(jīng)濟(jì)面夯實(shí)及存款利率全面市場(chǎng)化，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益一定會(huì)提高。同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)股市、P2P平臺(tái)及其他民間借貸活動(dòng)等投資，盡管收益相對(duì)較低，但有銀行強(qiáng)大信用作為后盾，是目前最安全、最放心的投資品種，民眾應(yīng)保持良好投資心態(tài)，抑制住內(nèi)心高利投資沖動(dòng)。

盡管銀行理財(cái)產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)小，但并不是說(shuō)民眾購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品不需講究策略，相反，為提高理財(cái)產(chǎn)品投資收益，更應(yīng)認(rèn)真研究投資策略。

首先，把握好理財(cái)產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)。在林林總總的理財(cái)產(chǎn)品面前，克服不假思索、盲目跟風(fēng)傾向，將風(fēng)險(xiǎn)防范放在第一位。一要向?qū)I(yè)人士或投資機(jī)構(gòu)咨詢(xún)，詳細(xì)了解產(chǎn)品信息，看清楚相關(guān)合同，分辨好 “保本浮動(dòng)收益類(lèi)”和 “非保本浮動(dòng)收益類(lèi)”，盡最大可能多購(gòu)買(mǎi)保本型理財(cái)產(chǎn)品，切忌稀里糊涂就被銀行理財(cái)經(jīng)理吹噓的高收益率所誘導(dǎo)。二要掌握好理財(cái)產(chǎn)品在利率變動(dòng)、企業(yè)信用等方面存在的風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力和資金實(shí)力，如家庭經(jīng)濟(jì)的狀況、收入構(gòu)成、理財(cái)目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)偏好等，再選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力高，可多選擇流動(dòng)性強(qiáng)的短期理財(cái)產(chǎn)品，等待權(quán)益類(lèi)市場(chǎng)出現(xiàn)機(jī)會(huì)時(shí)能及時(shí)進(jìn)入；如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，可選擇流動(dòng)性不強(qiáng)、期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品。

其次，做好理財(cái)產(chǎn)品投資組合，提高投資比較效益。即做到在一家銀行不同理財(cái)產(chǎn)品、不同銀行之間理財(cái)產(chǎn)品的選擇上最優(yōu)化組合，提高理財(cái)產(chǎn)品整體投資收益。不要僅僅局限在一家銀行一個(gè)產(chǎn)品，要多進(jìn)行比較，現(xiàn)在很多網(wǎng)站都有各家銀行理財(cái)產(chǎn)品的比較展示，選擇收益高且又穩(wěn)定的銀行理財(cái)產(chǎn)品。一要做到貨比三家，一些銀行會(huì)通過(guò)減少理財(cái)期限或提高理財(cái)收益來(lái)吸引投資者，當(dāng)原本購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品收益下降時(shí)，可考慮轉(zhuǎn)買(mǎi)另一家銀行理財(cái)產(chǎn)品，爭(zhēng)取獲得最大理財(cái)收益，二要抓住節(jié)假日機(jī)遇，節(jié)假日銀行往往會(huì)推出理財(cái)產(chǎn)品，期限更短、收益更高；季末各家銀行短期產(chǎn)品收益率會(huì)急劇飆升，比平日產(chǎn)品要高；碰到上述兩個(gè)時(shí)期，可多購(gòu)買(mǎi)短期理財(cái)產(chǎn)品。

投資者在選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要做到“四看”：一看產(chǎn)品的預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況。謹(jǐn)記預(yù)期收益率不是最終收益率，不要對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的收益預(yù)期過(guò)高；銀行的口頭宣傳不代表合同內(nèi)容，要認(rèn)真閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)；二看產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和贖回條件。投資者需要了解產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的；對(duì)于那些自己不熟悉、沒(méi)把握的掛鉤標(biāo)的的理財(cái)產(chǎn)品，需要謹(jǐn)慎對(duì)待。有的理財(cái)產(chǎn)品不允許提前贖回；有的理財(cái)產(chǎn)品雖然能夠提前贖回，但只能在特定時(shí)間贖回，且需要支付贖回費(fèi)用；有的理財(cái)產(chǎn)品有保本條款，但其前提是產(chǎn)品必須到期，投資者提前贖回就有可能虧損本金。三看產(chǎn)品期限。銀行理財(cái)產(chǎn)品的期限有長(zhǎng)有短，一些半年期或一年期的理財(cái)產(chǎn)品可能是在股市高位發(fā)行的，現(xiàn)在股指已經(jīng) “腰斬”，這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品如果出現(xiàn)虧損，要想在短期實(shí)現(xiàn)“翻本”，難度較大；有的理財(cái)產(chǎn)品期限較長(zhǎng)，設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)又比較好，即使現(xiàn)在虧損，但今后兩三年內(nèi)如果市場(chǎng)向好，這類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品完全有可能扭虧為盈。四看投資方向。銀行會(huì)把資金投向哪些方面，因?yàn)橘Y金投入方向與理財(cái)產(chǎn)品收益率直接相關(guān)。另外，銀行并非專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，許多銀行理財(cái)產(chǎn)品特別是股票類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上是由銀行聘請(qǐng)的投資顧問(wèn)負(fù)責(zé)管理，投資顧問(wèn)一般由基金公司、證券公司擔(dān)任，其投資研究能力的高低在很大程度上決定了產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，因此投資者在購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)了解投資顧問(wèn)的投資研究能力。