李暢

【摘要】伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已成為一種新興的金融模式。該金融模式能夠高效集合社會(huì)上的小額閑散資金，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)資本的最大利用，有利于資本市場(chǎng)的循環(huán)。但和傳統(tǒng)金融模式一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融模式仍面臨著很多風(fēng)險(xiǎn)，亟須解決。本文通過(guò)介紹互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要模式，并提出監(jiān)管建議，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康持續(xù)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管對(duì)策

互聯(lián)網(wǎng)金融是指運(yùn)用以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)，包括移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎與云計(jì)算等技術(shù)，形成的一種新型金融融資模式。它不同于商業(yè)銀行間接融資模式，也不同于資本市場(chǎng)直接融資模式，具有成本低、透明度好、效率高等優(yōu)點(diǎn)。但該金融模式正處于起步階段，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制尚不完善，因此，本文通過(guò)分析常見的互聯(lián)網(wǎng)金融模式與風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，探討風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管對(duì)策，以供參考。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式

（一）傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式

這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)上的一種延伸與擴(kuò)展，能夠?yàn)榭蛻籼峁└旖莸慕鹑诜?wù)。除了開戶需到柜臺(tái)辦理外，其他相關(guān)業(yè)務(wù)基本都能通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)完成，客戶可隨時(shí)隨地完成交易。網(wǎng)上銀行屬于傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要代表。目前，我國(guó)商業(yè)銀行基本都開設(shè)了網(wǎng)上銀行，不僅涵蓋了相關(guān)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，還開辟了很多新業(yè)務(wù)，如網(wǎng)上理財(cái)、第三方存管、股票、黃金、保險(xiǎn)、銀期證業(yè)務(wù)等。

（二）新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展迅速，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)造成了巨大的沖擊，主要包括P2P、第三方支付、電商貸款、眾籌模式等。

1.P2P網(wǎng)貸模式。P2P（peer to peer lending）模式是一種個(gè)人對(duì)個(gè)人的直接融資模式。資金持有者通過(guò)這一信貸平臺(tái)，將資金借貸給相應(yīng)的貸款人。而該信貸平臺(tái)的搭建人必須對(duì)借款者的信用情況、經(jīng)營(yíng)管理水平、經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展前景等進(jìn)行全面考量，以確保借貸行為的安全性。同時(shí)，再?gòu)闹惺杖〔糠种薪榉?wù)費(fèi)與賬戶管理費(fèi)。目前，P2P已成為一種常見的民間借貸方式，涉及到的金額一般在幾千或幾萬(wàn)，具有額度低、周期小、成本高、范圍廣等特點(diǎn)[1]。

2.第三方支付。第三方支付是指利用計(jì)算機(jī)與信息安全技術(shù)搭建成的客戶和銀行支付終端的電子支付中介，已成為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)交易的主要渠道。支付寶、財(cái)付通均屬于第三方支付。

3.電商貸款。該模式是將大數(shù)據(jù)云計(jì)算融入到電子商務(wù)與小額貸款中的一種新型貸款模式。這是基于大數(shù)據(jù)的一種的金融信貸模式，信貸方通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)了解借貸方的具體資信程度，并決定是否給予貸款。該信貸模式不僅節(jié)約了交易成本，還有效解決了信息不對(duì)稱問(wèn)題，極大提高了風(fēng)險(xiǎn)的可控性。比如，阿里集團(tuán)先后在浙江與重慶組間了小額度貸款公司，主要面向天貓與淘寶等電商，為他們提供小額信貸業(yè)務(wù)。

4.眾籌模式。它是指項(xiàng)目發(fā)起人利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的大眾性與快速性等特征，發(fā)動(dòng)大眾籌集資金的一種融資方式。由于該模式正處于起步階段，應(yīng)用范圍較窄，融資規(guī)模小，主要為文化藝術(shù)類產(chǎn)業(yè)提供融資渠道。淘夢(mèng)網(wǎng)、追夢(mèng)網(wǎng)、眾籌網(wǎng)等網(wǎng)站是國(guó)內(nèi)發(fā)展較為成熟的眾籌網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。但是該融資模式面臨著很多法律障礙，容易與非法集資、非法發(fā)行證券等行為相混淆。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融具有的風(fēng)險(xiǎn)特征

互聯(lián)網(wǎng)是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行為的手段與方法，而金融才是其最關(guān)鍵的內(nèi)涵。因此，和傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融仍面臨著很多風(fēng)險(xiǎn)。其中，操作性風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等均是常見的風(fēng)險(xiǎn)類型。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于一種新型的金融模式，又帶有不同于傳統(tǒng)金融模式的風(fēng)險(xiǎn)特征。

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散迅速

網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)高效、快捷的重要保障，反之，金融風(fēng)險(xiǎn)也可通過(guò)這些高科技技術(shù)迅速擴(kuò)散開來(lái)，從而增加應(yīng)對(duì)難度與補(bǔ)救成本。

（二）給金融監(jiān)管工作帶來(lái)了極大的難度

互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)主要依靠互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)，隨著交易活動(dòng)的虛擬化，突破了時(shí)間與地理空間的限制，人們可隨時(shí)隨地進(jìn)行交易。同時(shí)，這也讓交易對(duì)象更加模糊，加上交易過(guò)程缺乏透明性，無(wú)形中增大了金融風(fēng)險(xiǎn)[2]。此外，監(jiān)管對(duì)象與監(jiān)管者之間由于信息不對(duì)稱，相關(guān)監(jiān)管部門也很難掌握被監(jiān)管者的資產(chǎn)負(fù)債信息，給監(jiān)管工作增加了較大的難度。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)交叉感染日益增加

伴隨著國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的快速發(fā)展，其綜合金融業(yè)務(wù)也得到不斷的完善。金融機(jī)構(gòu)間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)間的聯(lián)系也更加緊密，各類金融業(yè)務(wù)與客戶間都互相滲透。因此，一旦發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，極易導(dǎo)致交叉感染，增大風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散面。

三、加強(qiáng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的幾點(diǎn)建議

（一）加快健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系

首先，政府要重視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展意義，并根據(jù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，出臺(tái)相關(guān)的法律法規(guī)，以規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)。其中，要明確互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)各交易主體的相關(guān)權(quán)利與義務(wù)，并制定信息網(wǎng)絡(luò)安全維護(hù)細(xì)則。重新梳理互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)范圍，并確定監(jiān)管主體，完善相關(guān)監(jiān)管分工與合作機(jī)制。同時(shí)，要完善社會(huì)信用體系，并將其和互聯(lián)網(wǎng)金融相融合。其次，對(duì)現(xiàn)行的法律法規(guī)要進(jìn)一步完善。目前，國(guó)內(nèi)金融法律主要有《保險(xiǎn)法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》等。對(duì)于其中不合理的內(nèi)容要加以完善，出臺(tái)相關(guān)細(xì)則，以消除互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的真空地帶。商業(yè)銀行業(yè)要根據(jù)市場(chǎng)現(xiàn)狀以及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展前景，探索適合自身發(fā)展的管理機(jī)制，為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的順利實(shí)施做好制度保障。

（二）加大監(jiān)管力度，層層管控

一要把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，在設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)前必須獲得政府部門的審批。世界上很多國(guó)家的商業(yè)銀行均參照市場(chǎng)準(zhǔn)入原則來(lái)審核互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的建立資質(zhì)。在審查過(guò)程中通常會(huì)評(píng)估該金融機(jī)構(gòu)存在的必要性及發(fā)展前景等，以做好金融風(fēng)險(xiǎn)的防控工作。二要重視事中監(jiān)管，即加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的監(jiān)管力度，評(píng)估其資本是否充足，了解其業(yè)務(wù)范圍與資產(chǎn)情況，面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。三要加強(qiáng)事后監(jiān)管，即市場(chǎng)退出監(jiān)管。對(duì)于瀕臨破產(chǎn)或涉及到嚴(yán)重違規(guī)違法的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，由金融監(jiān)管部門要求其退出市場(chǎng)，以維護(hù)投資方的利益。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出途徑有以下幾種：清算關(guān)閉、解散、接管、購(gòu)并、注資挽救等。

（三）重視對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)

互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者也是一大消費(fèi)群體，因此，也應(yīng)重視保護(hù)此類消費(fèi)群體的合法權(quán)益。一要出臺(tái)相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)措施，詳細(xì)規(guī)定交易活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)分配及責(zé)任承擔(dān)、機(jī)構(gòu)的信息披露、消費(fèi)者個(gè)人信息保護(hù)等。二要建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)組織，負(fù)責(zé)處理相關(guān)消費(fèi)者的投訴與金融糾紛問(wèn)題。三要設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融信息咨詢服務(wù)中心，方便消費(fèi)者隨時(shí)咨詢相關(guān)業(yè)務(wù)，并給予指導(dǎo)，避免其上當(dāng)受騙[3]。同時(shí)，制定并完善網(wǎng)上金融投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)信息的分析，有效杜絕各種非法金融活動(dòng)與金融產(chǎn)品，切實(shí)維護(hù)金融消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)安全與個(gè)人信息安全。

參考文獻(xiàn)

[1]楊群華.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風(fēng)險(xiǎn)及防范研究[J].金融科技時(shí)代，2013，10（7）：100-102.

[2]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012，8（12）：235-236.

[3]高楊，羅亞南，鄒新月.互聯(lián)網(wǎng)金融模式比較分析與未來(lái)發(fā)展研究.改革探索，2014，26（7）：29-31.