耿一鳴　陸靜

[摘要]公允價(jià)值，也可以稱(chēng)為公允價(jià)值和公允市價(jià)，買(mǎi)賣(mài)雙方在對(duì)市場(chǎng)的情況有一定的了解下，在自愿進(jìn)行公平交易的情況下所確定的價(jià)格；或者雙方在沒(méi)有關(guān)聯(lián)的情況下，針對(duì)一項(xiàng)資產(chǎn)展開(kāi)買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)、對(duì)外債的購(gòu)入和售出活動(dòng)進(jìn)行理性的操控，展開(kāi)一系列的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的金融規(guī)劃。對(duì)于非活躍市場(chǎng)下的公允價(jià)值計(jì)量來(lái)說(shuō)，一定要符合企業(yè)合并業(yè)務(wù)的各項(xiàng)操作規(guī)范，切實(shí)保障市場(chǎng)公允價(jià)格的完善制定，從而在一定程度上維護(hù)我國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的公平性。

[關(guān)鍵詞]非活躍市場(chǎng)；公允價(jià)值計(jì)量；問(wèn)題分析

一、非活躍市場(chǎng)下的公允價(jià)值計(jì)量存在的問(wèn)題

（一）不完善市場(chǎng)環(huán)境

會(huì)計(jì)是一種世界通用性的商業(yè)語(yǔ)言，它的發(fā)展具有反應(yīng)性的特征，對(duì)會(huì)計(jì)環(huán)境的要求和變化能夠做到及時(shí)的反應(yīng)。公允價(jià)值是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到某一階段時(shí)的產(chǎn)物，作為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌和新興市場(chǎng)的國(guó)家，我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)入門(mén)檻較高，仍在不斷完善和健全利率市場(chǎng)化的改革，我國(guó)的市場(chǎng)監(jiān)管力度不夠，這使得非活躍性市場(chǎng)的交易成本與市場(chǎng)參與者的信息之間產(chǎn)生了不對(duì)稱(chēng)性差異，市場(chǎng)機(jī)制在資源的配置中存在外部性與市場(chǎng)失靈的現(xiàn)象。由于我國(guó)的技術(shù)手段較為落后，加上地域范圍受到限制，使得我國(guó)市場(chǎng)的集中度并不高，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的全國(guó)性在地域和規(guī)模上的不到統(tǒng)一，致使公允價(jià)值的層級(jí)輸入值的質(zhì)量并不夠高，市場(chǎng)的價(jià)格并不能完全反應(yīng)市場(chǎng)上的公允性，這就導(dǎo)致了市場(chǎng)參考的價(jià)值并不大。

（二）公允價(jià)值評(píng)估的局限性

對(duì)數(shù)值進(jìn)行估算技術(shù)應(yīng)用的關(guān)鍵是估值模型和輸入值的選擇，輸入值可以分為兩種，分別是可觀察的輸入值和不可觀察的輸入值，非活躍性市場(chǎng)商對(duì)這兩三種輸入值都要進(jìn)行相應(yīng)的評(píng)估，輸入值得不同會(huì)直接影響到計(jì)量的結(jié)果，因此，違反了公允價(jià)值和輸入值整體層級(jí)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系，非活躍性市場(chǎng)上，估值模型的操作難度極大，對(duì)技術(shù)的要求也很高。原則上來(lái)講，這三種估值的方法對(duì)技術(shù)參數(shù)和前提條件都有一定的依賴(lài)，市場(chǎng)法的運(yùn)用要有具體的參照物，對(duì)差異性進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，最終確定價(jià)值。

（三）不完善的公司治理結(jié)構(gòu)

目前，我國(guó)的公司在結(jié)構(gòu)上仍然存在很多的缺陷。從股權(quán)的集中度上來(lái)看，“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象依舊存在，大股東對(duì)股權(quán)仍舊有絕對(duì)的控制權(quán)，而小股東的股權(quán)少，在參與公司的治理中，在參與途徑上會(huì)受到阻礙，這種阻礙使小股東的利益直接受到損害；股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理，使得企業(yè)的治理機(jī)制效率越來(lái)越低，在缺乏治理機(jī)制的情況下，一些誠(chéng)信意識(shí)和道德觀的缺失企業(yè)管理層，對(duì)非活躍市場(chǎng)的需要使用公允價(jià)值比較低的層級(jí)進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理事項(xiàng)，表現(xiàn)出了強(qiáng)烈的盈余管理目的，在非活躍性市場(chǎng)上，公允價(jià)值的應(yīng)用使管理層的利潤(rùn)得到充分的提高，但這與公允價(jià)值中公平公正的原則背道而馳。

（四）會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)和專(zhuān)業(yè)技能無(wú)法勝任

在公允價(jià)值的計(jì)量資產(chǎn)中，絕大部分是來(lái)自非活躍性的市場(chǎng)，估值的方法主要是第二與第三層，在估量的過(guò)程中，職業(yè)判斷被經(jīng)常涉及，但會(huì)計(jì)人員的工作內(nèi)容與公允價(jià)值的計(jì)量完全不相關(guān)，估值對(duì)象具有綜合化和復(fù)雜化的特征，這使得評(píng)估的技術(shù)越來(lái)越復(fù)雜，對(duì)會(huì)計(jì)人員的技能來(lái)說(shuō)，這是一種巨大的挑戰(zhàn)。并且，新的公允價(jià)值計(jì)量被頒布，其內(nèi)容極其復(fù)雜，造成隨機(jī)應(yīng)變能力缺乏、知識(shí)體系不健全和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)極度缺乏的現(xiàn)象，更使得對(duì)公允價(jià)值計(jì)量概念了解不多的會(huì)計(jì)人員對(duì)新準(zhǔn)則更加難以掌握。

二、公允價(jià)值計(jì)量完善的對(duì)策

（一）改善市場(chǎng)發(fā)展的環(huán)境

在非活躍性市場(chǎng)上，解決公允價(jià)值計(jì)量的關(guān)鍵就在于市場(chǎng)完善的發(fā)展。在對(duì)估值技術(shù)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，精確的市場(chǎng)信息能使未來(lái)折現(xiàn)率和現(xiàn)金流量的精準(zhǔn)度得到保障，最終使公允值的落差在合理范圍內(nèi)，因此，加快完善市場(chǎng)的環(huán)境至關(guān)重要。完善市場(chǎng)環(huán)境主要要做到對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的加快，深化經(jīng)濟(jì)體制的改革，對(duì)信息資源的公開(kāi)化要持續(xù)推進(jìn)，對(duì)公允價(jià)值的管理成本和信息收集要及時(shí)降低，提高公允價(jià)值的獲取效率，使信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象得到緩解。

（二）資產(chǎn)評(píng)估體系的完善

資產(chǎn)評(píng)估體系的完善能夠提高非活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，公允價(jià)值計(jì)量的準(zhǔn)確性，這種體系的建立可以為市場(chǎng)活躍提供判斷依據(jù)，降低信息不對(duì)稱(chēng)給參數(shù)選擇和估值模型帶來(lái)的問(wèn)題；幫助會(huì)計(jì)人員理解公允價(jià)值的主要意義、合理使用各種模型、降低各種模型選擇時(shí)的隨意性。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)模型選擇和參數(shù)的培訓(xùn)，使計(jì)量的結(jié)果較為精確。

（三）完善治理結(jié)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)制

公允價(jià)值的運(yùn)用需要科學(xué)合理的企業(yè)治理環(huán)境。在這種良好的環(huán)境下，非活躍性市場(chǎng)中的公允價(jià)值的運(yùn)用，能夠規(guī)避市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，還可以緩解企業(yè)各個(gè)部門(mén)之間利益主體信息不對(duì)稱(chēng)的情況。對(duì)于公司內(nèi)部的權(quán)力分布，要盡可能完善權(quán)利的制衡機(jī)制，保證各個(gè)部門(mén)的工作人員各司其職，相互制約和監(jiān)督，細(xì)化監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事的職能，預(yù)防兩權(quán)重置現(xiàn)象的發(fā)生，對(duì)企業(yè)的管理層面要進(jìn)行有效的監(jiān)督和約束。

（四）職業(yè)素質(zhì)和專(zhuān)業(yè)技能的培養(yǎng)

由于會(huì)計(jì)工作具有會(huì)計(jì)內(nèi)控的重要作用，需要對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行嚴(yán)密估計(jì)，為公司的高層領(lǐng)導(dǎo)作出重要的參考依據(jù)。會(huì)計(jì)工作人員的職業(yè)素質(zhì)和專(zhuān)業(yè)技能直接影響公司內(nèi)部財(cái)務(wù)中的經(jīng)濟(jì)評(píng)估、金融體系完善和外匯處理具有重大意義。因此，公司內(nèi)部的高層領(lǐng)導(dǎo)需要不斷重視對(duì)于公司內(nèi)部?jī)?yōu)秀會(huì)計(jì)內(nèi)控人員的培養(yǎng)，促進(jìn)會(huì)計(jì)人員逐漸掌握不同的估值方法，使用正確的應(yīng)用原理，通過(guò)周密的計(jì)算步驟和廣泛的適用范圍，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)評(píng)估的高效完成。

結(jié)束語(yǔ)

在非活躍性市場(chǎng)中，公允價(jià)值計(jì)量的全面運(yùn)用需要提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)操守和誠(chéng)信教育的水平；在非活躍性市場(chǎng)下，公允價(jià)值計(jì)量的應(yīng)用有利于解決在新興經(jīng)濟(jì)體中，公允價(jià)值計(jì)量難點(diǎn)熱點(diǎn)的問(wèn)題，為非活躍性市場(chǎng)上的公允價(jià)值計(jì)量的有效運(yùn)行提供重要保障。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介

耿一鳴（1982.05 ），男，漢族，南京，本科，職稱(chēng)：助理會(huì)計(jì)師，單位：南京醫(yī)科大學(xué)附屬南京醫(yī)院（南京市第一醫(yī)院）財(cái)務(wù)科，主要研究方向：會(huì)計(jì)學(xué).

陸靜（1983.04），女，漢族，南京，本科，職稱(chēng)：會(huì)計(jì)師，主要研究方向：會(huì)計(jì)學(xué).