劉 圻 楊惠元 雷雪琴

平衡計分卡視角下企業(yè)價值鏈管理研究
——基于問卷數(shù)據(jù)的實證分析

劉 圻 楊惠元 雷雪琴

論文從平衡計分卡的視角出發(fā)，結(jié)合企業(yè)價值鏈管理的相關理論，構(gòu)建了基于平衡計分卡理論的價值鏈管理評價模式。而后通過針對性的問卷數(shù)據(jù)分析驗證了該評價模式的有效性。論文的研究發(fā)現(xiàn)，基于平衡計分卡的企業(yè)價值鏈管理能夠優(yōu)化價值鏈的相關節(jié)點，提高企業(yè)績效管理水平，進而提升企業(yè)競爭力，實現(xiàn)企業(yè)價值增值。

平衡計分卡 價值鏈管理 績效管理

一、平衡計分卡視角下企業(yè)價值鏈管理的內(nèi)涵與意義

隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的深入調(diào)整和企業(yè)間競爭的日趨激烈，價值鏈管理作為一種先進的管理理念已經(jīng)得到理論與實務界的廣泛接受。價值鏈管理就是將企業(yè)的內(nèi)部資源進行整合和優(yōu)化，以建立企業(yè)的核心競爭力，同時又要充分關注行業(yè)的外部資源，適時向產(chǎn)業(yè)鏈的上下游延伸，建立行業(yè)的利益共同體。通過對企業(yè)整個價值鏈上的縱向活動及企業(yè)內(nèi)部價值鏈進行分析，可以幫助企業(yè)改善與供應商和客戶的關系，實現(xiàn)行業(yè)利益相關者多贏的局面。目前，企業(yè)間的競爭己經(jīng)演變?yōu)槠髽I(yè)內(nèi)部和行業(yè)價值鏈之間的競爭。企業(yè)價值鏈管理的水平直接決定企業(yè)戰(zhàn)略目標能否順利實現(xiàn)。

為了更好地對企業(yè)價值鏈進行管理，我們就需要監(jiān)測和評估企業(yè)價值鏈管理具體環(huán)節(jié)的實施情況，做出適當?shù)目冃гu估，并從企業(yè)戰(zhàn)略高度出發(fā)來衡量企業(yè)價值鏈管理的績效。而平衡計分卡就是將績效評估同企業(yè)戰(zhàn)略目標聯(lián)系起來的有力工具。平衡計分卡(Balanced Score Card,簡稱BSC)是根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略而精心設計的系統(tǒng)的評價指標體系，它通過將企業(yè)戰(zhàn)略目標分解成企業(yè)各管理層級的目標，明確各崗位的權(quán)責關系，確保企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。因此，從平衡計分卡視角下對企業(yè)價值鏈管理的相關理論進行探討并構(gòu)建相應的價值鏈管理評價模式，對于企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略，保持持久的競爭優(yōu)勢具有重要意義。

二、平衡計分卡視角下企業(yè)價值鏈管理的理論構(gòu)建

我們通過價值鏈分析可以確定企業(yè)管理中能夠產(chǎn)生價值增值的重要環(huán)節(jié)，明確各個價值活動之間的聯(lián)系，整合價值鏈環(huán)節(jié)中的資源和優(yōu)勢，提高企業(yè)創(chuàng)造價值的效率。但是對于企業(yè)價值鏈活動中具體的實施情況則需要通過績效評估和實時控制加以落實，而平衡計分卡正是將績效評估同企業(yè)價值鏈戰(zhàn)略聯(lián)系起來的最佳工具。平衡計分卡以企業(yè)整體目標的實現(xiàn)為出發(fā)點，在內(nèi)涵上突破了傳統(tǒng)的會計績效評價體系，可以從更為寬廣的視角上評價企業(yè)績效，為企業(yè)價值鏈管理提供了切實有效的載體，能夠持續(xù)改善企業(yè)長期競爭力。

平衡計分卡的評價體系與傳統(tǒng)的財務指標評價體系差異甚大。它指出了企業(yè)戰(zhàn)略實施的關鍵方面，通過圖、卡、表來實現(xiàn)戰(zhàn)略的規(guī)劃并能夠科學地予以計量和評價，有利于企業(yè)的各層次管理者更好地理解各個子目標。這些都與企業(yè)價值鏈管理的思想不謀而合，也是兩者可以有機結(jié)合的理論基礎，價值鏈績效管理最終服務于企業(yè)整體戰(zhàn)略?？傮w來看，企業(yè)利用平衡計分卡進行價值鏈管理的流程如圖1所示。

（1）價值鏈分析可以明確實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略的內(nèi)部價值鏈節(jié)點。

企業(yè)實施的所有增加價值的步驟所組成的一系列活動就是企業(yè)的價值鏈活動，這其中包括了企業(yè)從籌資決策到項目投資，從企業(yè)日常的生產(chǎn)運營、產(chǎn)品銷售到利潤實現(xiàn)和分配的整個過程。價值鏈管理就是從價值鏈的起點開始，做好決策、計劃、實施等各環(huán)節(jié)的工作。價值鏈分為行業(yè)價值鏈和內(nèi)部價值鏈，而行業(yè)價值鏈是站在行業(yè)的縱向一體化視角下的價值鏈活動，內(nèi)部價值鏈更多的是從企業(yè)內(nèi)部來優(yōu)化、完善企業(yè)現(xiàn)有的價值創(chuàng)造活動。本文主要從企業(yè)內(nèi)部價值鏈角度來分析問題。

通過內(nèi)部價值鏈分析可以使企業(yè)明確哪些環(huán)節(jié)是企業(yè)的主要業(yè)務流程，這些業(yè)務流程決定著企業(yè)是否具有獨特的資源或能力，它們是企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略的基石，系統(tǒng)地設計企業(yè)的內(nèi)部業(yè)務流程已成為企業(yè)取得競爭優(yōu)勢的利器。在設計這些關鍵業(yè)務流程中需要注意這些環(huán)節(jié)的關聯(lián)性和信息傳遞的有效性，只有這樣才能保證鏈條的完整性，才能形成一體化的價值鏈管理體系。在現(xiàn)實中，很多企業(yè)的組織和結(jié)構(gòu)是孤立的,大多數(shù)連續(xù)的業(yè)務流程是效率低下、成本高昂的。這時就需要企業(yè)做出適當?shù)慕M織變革，在變革中需要以顧客需要為中心優(yōu)化價值鏈條，識別重要的價值節(jié)點，辨明自身的運行機制中的成本驅(qū)動因素和利潤驅(qū)動因素。

（2）利用平衡計分卡分解和量化內(nèi)部價值鏈活動，實現(xiàn)企業(yè)價值增值。

通過價值鏈分析使我們明確了實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略的價值鏈活動，而這些價值鏈活動能否真正促進鏈條內(nèi)部的合作、提高企業(yè)競爭力？如何分析和度量這些活動的作用和貢獻呢？這就需要績效評估體系來管理并指導企業(yè)的內(nèi)部流程的實施，同時可以將企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化成可度量的具體指標，在實施過程中指導企業(yè)的行為，確保企業(yè)的局部行為與企業(yè)的戰(zhàn)略保持一致。而平衡計分卡作為一種績效管理工具，將企業(yè)戰(zhàn)略目標分解為具體的績效考核指標，形成指導員工行為的績效考核體系，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部業(yè)務流程，并對這些指標的實現(xiàn)狀況進行不同時段的考核，確保產(chǎn)品質(zhì)量，贏得顧客的信賴，最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

BSC將財務指標與非財務指標、外部指標與內(nèi)部指標、定量指標與定性指標、戰(zhàn)略目標與戰(zhàn)術目標有機地結(jié)合起來，從具有緊密因果聯(lián)系的四個方面較為綜合、全面地對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進行評價。在實際應用過程中，將平衡計分卡的理念融入到企業(yè)的內(nèi)部價值鏈管理中，創(chuàng)新與學習活動為價值鏈管理提供源泉和動力，通過優(yōu)化內(nèi)部流程真正提高企業(yè)的效率和核心競爭力，建立以客戶為中心的價值評價體系，最終實現(xiàn)企業(yè)的財務目標。

三、平衡計分卡視角下企業(yè)價值鏈管理評價模式實證分析

（一）基于平衡計分卡企業(yè)價值鏈管理與企業(yè)競爭力的關系分析

利用平衡計分卡可以對企業(yè)價值鏈活動進行全面深入的績效評估，分析各個業(yè)務流程的貢獻和業(yè)績，提高企業(yè)創(chuàng)造價值的效率，促進企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，這些說明企業(yè)市場競爭力優(yōu)于競爭對手。因此，基于平衡計分卡企業(yè)價值鏈管理對于增強企業(yè)競爭力至關重要。企業(yè)對于基于平衡計分卡的價值鏈管理的節(jié)點關注度越高，關注面越廣，其在市場擁有的競爭優(yōu)勢往往越明顯。

（二）企業(yè)價值鏈管理評價模式的描述性統(tǒng)計

本文的數(shù)據(jù)來源于課題組在教育平臺上向全國大中型企業(yè)的中高層發(fā)放調(diào)查問卷所獲取的數(shù)據(jù)，被調(diào)查對象一般都處于各自企業(yè)的高級管理職位，對企業(yè)整體運作狀況比較了解，符合問卷的樣本要求，具有很強的代表性。印制問卷1048份，分次發(fā)放，回收887份，總體問卷回收率為84.64%，有效問卷731份，總體問卷有效率為67.75%。我們在問卷調(diào)查中設定了六個問題考察企業(yè)對不同環(huán)節(jié)的重視程度。而對于財務成果的維度則采用企業(yè)對利潤和現(xiàn)金流的關注度加以確定，對學習與成長維度則選取企業(yè)對IT技術的應用與人才創(chuàng)新培養(yǎng)的關注度加以確定。選項采用李克特（Likert Scale）的七級計分量表，1分表示完全忽略，7分表示非常重視。而企業(yè)的競爭力則通過近三年在市場占有率、成長速度、獲利能力和創(chuàng)新能力四個方面的優(yōu)勢來確實，仍采用七級計分量表。

表1 現(xiàn)金流循環(huán)管理指標與企業(yè)競爭力指標得分分布表

從表1和圖2可以看出，在本次參與調(diào)查的企業(yè)中，從基于平衡計分卡價值鏈管理的角度來看，企業(yè)對財務成果的關注度最高，其中對利潤的關注度在7分以上的企業(yè)有460家，而對現(xiàn)金流的關注度在7分以上的企業(yè)有486家，99%的企業(yè)對現(xiàn)金流的關注度在4分以上。其次，企業(yè)比較關注內(nèi)部運營和學習成長維度，而在學習和成長維度，企業(yè)一般偏向于人才的創(chuàng)新和培養(yǎng)，由于企業(yè)性質(zhì)的差異，企業(yè)對于IT技術的關注得分一般在4分左右。另外，企業(yè)對客戶狀況的關注度相對對較低，14.1%的企業(yè)不太關注客戶維度的價值創(chuàng)造。因此，總體來說，表明目前我國企業(yè)在現(xiàn)金流管理中對顯性的財務指標關注度較高，但是對于隱性的技術創(chuàng)新和客戶關系的維持關注第較低。

另一方面，在被調(diào)查企業(yè)的競爭力方面，企業(yè)的四個競爭力指標的得分主要集中在6分左右，而選擇1至3分的非常少。這說明參與調(diào)查的企業(yè)高層管理人員對于公司自身的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展?jié)摿Ρ容^樂觀，認為本企業(yè)在行業(yè)競爭力較強，處于優(yōu)勢地位。另一方面，這可能也與參與調(diào)查的對象有關，本次問卷調(diào)查發(fā)放后回收的有效數(shù)據(jù)更多地來源于競爭情況較好的企業(yè)，因此，樣本的競爭力平均得分較高，但這不影響數(shù)據(jù)的有效性。

圖2 現(xiàn)金流循環(huán)管理指標與企業(yè)競爭力指標得分分布圖

（三）企業(yè)價值鏈管理模式的有效性檢驗

我們通過調(diào)查問卷的數(shù)據(jù)定性分析企業(yè)價值鏈管理模式與企業(yè)競爭力的關系，以驗證基于平衡計分卡的企業(yè)價值鏈管理模式的有效性。我們將市場占有率、成長速度、獲利能力和創(chuàng)新能力四個指標的得分平均數(shù)作為企業(yè)競爭力的評判標準。我們將企業(yè)競爭力分為三個層次，第一個層次：優(yōu)勢明顯，企業(yè)在行業(yè)內(nèi)具有明顯的競爭優(yōu)勢，其對應得分是在5.5分及以上；第二個層次：無明顯優(yōu)勢，企業(yè)處于行業(yè)中間水平，但在同行業(yè)內(nèi)也不處于劣勢，其對應得分是3分（含）到5.5分；第三個層次為明顯劣勢，企業(yè)處于行業(yè)競爭劣勢，其對應得分是小于3分。

我們將問卷的數(shù)據(jù)按照這三個層次劃分，然后計算平衡計分卡的企業(yè)價值鏈管理模式四個層面的六個指標對應得分并畫出折線圖，如圖3所示。通過分析得到如下結(jié)論。

圖3 現(xiàn)金流循環(huán)的管理模式與企業(yè)競爭力的關系

（1）企業(yè)現(xiàn)金流循環(huán)管理模式同企業(yè)競爭力成明顯正相關

從圖2中可以看到，競爭優(yōu)勢明顯的企業(yè)對平衡計分卡四個維度的價值鏈管理的重視程度更高，而對平衡計分卡各個價值鏈管理的節(jié)點關注度較低的企業(yè)的競爭力指標得分偏低。這說明企業(yè)對于價值鏈管理的節(jié)點關注度越高，其在市場擁有的競爭優(yōu)勢越明顯。企業(yè)的經(jīng)營管理是一個綜合性的過程，成功的企業(yè)績效管理需要將企業(yè)的戰(zhàn)略目標具化為各個層級、各個部門、各個責任中心和各員工的任務和目標。只有建立合適的組織、流程和管理機制，提高員工的積極性，改善企業(yè)的產(chǎn)品和服務的質(zhì)量與性能，滿足客戶多樣化的需求，才能夠為企業(yè)創(chuàng)造利潤，盤活資產(chǎn)，滿足股東和利益相關者的價值需求，并提高企業(yè)的綜合競爭力。因此，實施基于平衡計分卡的價值鏈綜合管理的企業(yè)一般能夠占據(jù)更高的行業(yè)地位，另一方面，競爭實力較強的企業(yè)才有財務實力和管理系統(tǒng)實施基于BSC的綜合價值鏈管理。

（2）企業(yè)對于現(xiàn)金流循環(huán)過程中BSC各環(huán)節(jié)的關注度不均衡

企業(yè)普遍更關注于財務成果層面的價值鏈管理活動，特別是現(xiàn)金流維度的價值鏈管理，三類企業(yè)對現(xiàn)金流維度的關注度得分在6.2分以上，對于現(xiàn)金流的突出重視體現(xiàn)了當代企業(yè)“現(xiàn)金為王”的觀點。一方面，利潤是企業(yè)生存的盈利基礎，現(xiàn)金是企業(yè)運營的血液，財務維度是基于平衡計分卡的價值鏈管理的終點，財務指標體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營的最終成果，符合企業(yè)經(jīng)營價值最大化的基本追求；另一方面，財務指標是企業(yè)高管業(yè)績評價體系的核心指標，是顯性的，容易被量化，因此，企業(yè)的管理者一般都格外關注財務層面的價值鏈管理。另外，企業(yè)而對客戶狀況、IT技術的運用層面的關注度較低。

內(nèi)部運營是指企業(yè)內(nèi)部最主要的生產(chǎn)經(jīng)營和管理活動，企業(yè)日常經(jīng)營活動的效率和效果直接關系到企業(yè)的價值創(chuàng)造，因此企業(yè)在現(xiàn)金流循環(huán)過程中也十分關注內(nèi)部運營活動。但是，三類企業(yè)對客戶維度的關注度在5.3分以下，這說明我國的企業(yè)對于客戶價值的重視度低于內(nèi)部運營活動的關注度，企業(yè)將現(xiàn)金流循環(huán)看作是企業(yè)內(nèi)部的閉合流轉(zhuǎn)，忽視了外部戰(zhàn)略環(huán)境對于企業(yè)價值創(chuàng)造和現(xiàn)金流管理的重要性。事實上，在商業(yè)模式不斷被創(chuàng)新的現(xiàn)行經(jīng)濟環(huán)境下，客戶作為企業(yè)的服務對象和價值來源，企業(yè)應當更加關注客戶的需求，將外部戰(zhàn)略環(huán)境的變化和內(nèi)部價值鏈管理相結(jié)合，提高客戶的滿意度，提高市場占有率，挖掘客戶的價值。另外，在學習與成長維度，企業(yè)更加關注顯性層面的人才培養(yǎng)，而對于IT技術的運用重視程度較低（4分-4.8分）。一般來說，公司建立淺層次的信息系統(tǒng)比較容易，但是要建立能夠深層次挖掘公司數(shù)據(jù)潛力的信息系統(tǒng)的難度較大，并且不容易在短期取得業(yè)績，而且這個領域與許多公司的經(jīng)營業(yè)務交集較少，因此IT技術運用的平均得分較低。然而，隨著電子商務和互聯(lián)網(wǎng)時代的興起，市場上不斷出現(xiàn)商業(yè)模式和產(chǎn)品技術上的顛覆式創(chuàng)新，重視人才的培養(yǎng)，吸收時代的新思維，抓住市場的新需求是維持企業(yè)生命力的重要手段。IT技術不僅僅是計算機領域和網(wǎng)絡領域的企業(yè)需要重視和學習的，技術和人才都是促進企業(yè)進步的必要條件。

（3）劣勢企業(yè)尤其關注BSC價值管理中的內(nèi)部運營層面

雖然有所類型的企業(yè)都十分關注財務維度的利潤和現(xiàn)金流指標，但是從圖3中可以看出，劣勢企業(yè)相對而言還比較關注內(nèi)部運營層面的價值管理。優(yōu)勢企業(yè)在內(nèi)部運營層面的平均得分為5.978，競爭力一般的企業(yè)的得分是5.792，而劣勢企業(yè)對內(nèi)部運營的平均關注度為5.962分，略低于競爭優(yōu)勢明顯的企業(yè)，高于普通企業(yè)。究其原因，對于劣勢企業(yè)來說，其生存壓力更大，為了提高企業(yè)的競爭力，吸引和留住目標市場上的客戶，滿足股東對財務回報的要求，管理者最重要的落腳點還是BSC中的內(nèi)部經(jīng)營過程方面。改善企業(yè)的經(jīng)營活動，提高內(nèi)部運營的效率和效果，管理者要確認組織擅長的關鍵的內(nèi)部流程，建立基于平衡記分卡的價值鏈管理流程，幫助各個層面的責任中心明確價值主張和預算目標，明確企業(yè)在改良/創(chuàng)新過程、經(jīng)營過程和售后服務過程中的任務，從而吸引和留住目標細分市場的客戶，滿足股東對卓越財務回報的期望。相比而言，優(yōu)勢企業(yè)的內(nèi)部運營已經(jīng)比較成熟，它們更關注的將是平衡計分卡的客戶層面和學習成長維度。而劣勢企業(yè)的主要矛盾仍然是內(nèi)部運營活動的效率和價值創(chuàng)造能力，因此劣勢企業(yè)對之投注的關注度更高。

四、結(jié) 論

企業(yè)的價值鏈管理是一個綜合性的循環(huán)過程，平衡計分卡的引入可以將價值鏈管理具化到財務成果、客戶狀況、內(nèi)部運營、學習與成長四個維度，有效實現(xiàn)財務指標與非財務指標、外部指標與內(nèi)部指標、定量指標與定性指標、戰(zhàn)略目標與戰(zhàn)術目標、結(jié)果與過程的有機結(jié)合，從而對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務結(jié)果進行準確的評價。本文的數(shù)據(jù)來源自課題組在教育平臺上向全國大中型企業(yè)的中高層發(fā)放調(diào)查問卷所獲取的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)分析結(jié)果表明，企業(yè)對于基于平衡計分卡的價值鏈管理的節(jié)點關注度越高，關注面越廣，其在市場擁有的競爭優(yōu)勢往往越明顯。因此，本文認為，利用平衡計分卡可以對企業(yè)價值鏈活動進行全面深入的績效評估，分析各個業(yè)務流程的貢獻和業(yè)績，反饋和控制價值增值的環(huán)節(jié)，提高企業(yè)創(chuàng)造價值的效率，確保企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，提高企業(yè)市場競爭力。另外，本文的研究也發(fā)現(xiàn)，企業(yè)對BSC的四個維度的關注度并不一致，企業(yè)普遍更關注財務環(huán)節(jié)的價值鏈管理，而對外部客戶需求和IT技術運用的關注度較低，而劣勢企業(yè)更直接關注于內(nèi)部運營維度的價值鏈管理。

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The Research of Value Chain Management from the Perspective of Balanced Scorecard——Based on Empirical Analysis of Questionnaire Data

LIU Qin,YANG Hui-yuan,LEI Xue-qin
Accounting School,Zhongnan University of Economics and Law,Wuhan 430073

From the perspective of the balanced scorecard,this paper is based on the relevant theory of enterprise value chain management,build the enterprise performance management evaluation model and then verify the effectiveness of the proposed model through the analysis of targeted questionnaire data.In this paper,the research found that the enterprise value chain management based on the balanced scorecard can improve the level of enterprise performance management,improve enterprise competitiveness and realize enterprise value appreciation.

Balanced Scorecard,Value Chain Management,Performance Management

F275

A

本文是中南財經(jīng)政法大學青年教師創(chuàng)新項目《企業(yè)現(xiàn)金流管理評價模式與應用模塊創(chuàng)新研究》（項目編號：2722013JC066）的階段性成果

劉圻，男，湖北黃石人，中南財經(jīng)政法大學會計學院教授，研究方向：財務管理、企業(yè)價值管理、商業(yè)模式創(chuàng)新

楊惠元，男，河南汝州人，中南財經(jīng)政法大學會計學院會計學碩士研究生，研究方向：財務管理

雷雪琴，女，湖北宜昌人，中南財經(jīng)政法大學會計學院會計學碩士研究生，研究方向：財務管理；湖北武漢，430073