張慶遠

商業(yè)銀行進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新是為了提升自身的競爭力，使自己能在激烈的市場競爭中生存下來。商業(yè)銀行進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新對于商業(yè)銀行自身的發(fā)展和金融市場的穩(wěn)定具有重要意義和作用，主要表現(xiàn)在下述兩個方面：第一，進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新能提高商業(yè)銀行的收入，滿足商業(yè)銀行長遠發(fā)展的目標。傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品形式已經(jīng)不能滿足現(xiàn)代人們對金融產(chǎn)品的需求，如果不及時進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新就會影響商業(yè)銀行的收入，進而影響商業(yè)銀行的生存和發(fā)展。通過調(diào)整金融產(chǎn)品的形式，實現(xiàn)金融產(chǎn)品升級換代，可以優(yōu)化商業(yè)銀行金融產(chǎn)品結構，這對于商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展具有決定性作用；第二進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新有助于商業(yè)銀行防范和化解金融風險。金融產(chǎn)品創(chuàng)新是以市場需要為依據(jù)進行的，首先，進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新可以豐富金融產(chǎn)品形式，這樣就可以通過多種金融產(chǎn)品的運作來消化經(jīng)營風險，可以有效解決壞賬、呆賬問題；其次，金融產(chǎn)品創(chuàng)新是往證券化方向發(fā)展，這樣就可以增加金融產(chǎn)品的流動性，通過市場調(diào)節(jié)金融產(chǎn)品的價格，更有利于商業(yè)銀行的經(jīng)營管理；最后，金融產(chǎn)品創(chuàng)新能促進金融市場的發(fā)展，有利于分散金融市場風險，確保金融市場的穩(wěn)定性。

1、商業(yè)銀行創(chuàng)新分類

商業(yè)銀行進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的方式有很多，主要是根據(jù)市場的需求情況和商業(yè)銀行業(yè)務特點來決定的。通過分析現(xiàn)有的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)務來看，商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新主要包括負債業(yè)務創(chuàng)新、資產(chǎn)業(yè)務創(chuàng)新以及中間業(yè)務創(chuàng)新三種。

負債業(yè)務創(chuàng)新。負債業(yè)務創(chuàng)新就是商業(yè)銀行通過自有的資金吸收外來資金進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行負債業(yè)務創(chuàng)新主要包括兩種形式，分別為被動負債和主動負債。其中，被動負債又可稱之為存款業(yè)務，而主動負債又可稱之為借入負債。負債業(yè)務創(chuàng)新主要是被動負債。負債業(yè)務創(chuàng)新是商業(yè)銀行進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的主要形式，并且是金融產(chǎn)品創(chuàng)新類型最多的一種形式。例如大額可轉定期存單、小額儲蓄存單、個人退休金賬戶等業(yè)務都屬于負債業(yè)務創(chuàng)新。這種金融產(chǎn)品創(chuàng)新形式具有較強的流動性，收益率高，并且與市場的關系較為密切，因此可以吸收較多的閑置資金。

資產(chǎn)業(yè)務創(chuàng)新。資產(chǎn)業(yè)務創(chuàng)新是指商業(yè)銀行對使用自有資本和負債獲得收益的業(yè)務進行創(chuàng)新。資產(chǎn)業(yè)務創(chuàng)新主要有兩種形式，分別為貸款業(yè)務創(chuàng)新和投資業(yè)務創(chuàng)新。資產(chǎn)業(yè)務創(chuàng)新主要是進行貸款業(yè)務創(chuàng)新。貸款業(yè)務創(chuàng)新主要有利率貸款、抵押貸款、可轉讓的貸款合同等。投資業(yè)務創(chuàng)新是在上世紀70年代后才快速發(fā)展起來的，業(yè)務范圍不斷擴大，從投資國庫券、政府機構債券到各種證券業(yè)務投資。如現(xiàn)在比較流行的零息債券、垃圾債券等。資產(chǎn)業(yè)務創(chuàng)新不僅能滿足客戶對于金融產(chǎn)品種類豐富多樣化的需要，還能為自身的發(fā)展奠定良好的基礎。

中間業(yè)務創(chuàng)新。中間業(yè)務創(chuàng)新是指利用商業(yè)銀行在金融領域的優(yōu)勢，如在人才方面的優(yōu)勢、技術方面的優(yōu)勢等，進行業(yè)務創(chuàng)新活動。中間業(yè)務創(chuàng)新是由于金融市場競爭激烈，商業(yè)銀行為了彌補由于競爭帶來的損失而選擇參與的一種創(chuàng)新活動。中間業(yè)務創(chuàng)新具有較高的收益，但也具有較高的風險。中間業(yè)務創(chuàng)新也是在上世紀70年代后才迅猛發(fā)展起來的，現(xiàn)在由于這種業(yè)務創(chuàng)新方式能給商業(yè)銀行代來巨大的收益，已經(jīng)成為商業(yè)銀行大力推廣的金融產(chǎn)品創(chuàng)新方式。

2、商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的現(xiàn)狀分析

近幾年來，隨著我國經(jīng)濟體制改革的進行，我國商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面有了很大的發(fā)展，但由于缺少金融產(chǎn)品創(chuàng)新的經(jīng)驗，商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面還存在一些問題和不足。第一，金融產(chǎn)品創(chuàng)新的戰(zhàn)略地位不夠清晰。雖然商業(yè)銀行一直在推廣新的金融產(chǎn)品，但就總體表現(xiàn)而言，商業(yè)銀行進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新沒有站在戰(zhàn)略的高度上，導致金融產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略和商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略之間不相匹配；第二，商業(yè)銀行進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新缺少良好的外部環(huán)境。金融產(chǎn)品創(chuàng)新需要較為寬松的金融管理體制，但由于受到目前經(jīng)濟形勢的影響，我國很難像西方國家那樣放松對金融市場的監(jiān)管，也不可能完全能放棄政府對商業(yè)銀行的干預，在這種環(huán)境下會限制商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新；第三，商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的信息不夠公開化。金融產(chǎn)品創(chuàng)新信息披露不夠公開化主要表現(xiàn)在兩個方面，一個是在銷售金融創(chuàng)新產(chǎn)品前對該產(chǎn)品隱藏的風險信息披露不夠，另一個是在金融產(chǎn)品銷售后對影響投資者決策的信息披露不夠。這些信息對于投資者的選擇具有重要影響，由于商業(yè)銀行對于這些信息的公開化程度不夠，往往會容易引發(fā)金融風險；第四，金融產(chǎn)品創(chuàng)新的層次較低，結構單一化。目前，我國大部分的金融產(chǎn)品創(chuàng)新都是在國外金融產(chǎn)品的基礎上進行的，使得金融產(chǎn)品創(chuàng)新缺少特色，且技術含量較低，無法形成規(guī)模經(jīng)濟效益。此外，我國金融產(chǎn)品創(chuàng)新的結構較為單一，難以發(fā)揮金融產(chǎn)品創(chuàng)新分散金融風險的作用；第五，對于金融市場的定位不準確。準確的市場定位是進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的重要保障，由于缺少專業(yè)的團隊，我國商業(yè)銀行普遍存在對市場定位不準確的問題，這也是誘發(fā)金融風險的一個主要原因。

金融產(chǎn)品創(chuàng)新風險管理的基礎平臺建設落后。我國金融業(yè)發(fā)展較晚，商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新目前還處于起步階段，在金融產(chǎn)品創(chuàng)新風險管理方面的研究也比較落后，其中金融產(chǎn)品創(chuàng)新風險管理的基礎平臺建設落后主要表現(xiàn)在商業(yè)銀行管理層對金融產(chǎn)品創(chuàng)新風險管理不重視、商業(yè)銀行內(nèi)部缺少金融風險管理文化建設、風險管理信息系統(tǒng)建設比較落后幾個方面。

金融產(chǎn)品創(chuàng)新量化管理水平較低。金融產(chǎn)品創(chuàng)新風險量化管理水平較低主要表現(xiàn)在下述幾個方面：第一，商業(yè)銀行內(nèi)部對于金融產(chǎn)品創(chuàng)新風險管理的研究主要集中在定性研究方面，缺少量化研究思想，單純憑借經(jīng)驗很難對金融產(chǎn)品創(chuàng)新風險做出正確的評估；第二，國外金融業(yè)發(fā)展較為成熟的國家使用VaR方法進行市場風險管理研究，目前我國還無法在商業(yè)銀行中普及這種研究方法；第三，我國使用的風險管理系統(tǒng)大都來自國外，這些系統(tǒng)與我國的金融業(yè)的實際情況之間存在偏差，無法對中國金融產(chǎn)品進行合理定價。

金融產(chǎn)品創(chuàng)新監(jiān)管仍不到位。雖然我國已經(jīng)加大了對金融產(chǎn)品的監(jiān)督力度，但由于缺乏經(jīng)驗使得現(xiàn)有的監(jiān)管制度還存在很多問題。第一，監(jiān)管理念比較落后，更多的是對金融機構進行監(jiān)督，而缺少對金融機構功能的監(jiān)管；第二，監(jiān)管技術需要提高。隨著現(xiàn)代科技的發(fā)展，傳統(tǒng)的監(jiān)管技術已經(jīng)不能滿足現(xiàn)代金融監(jiān)管的需要，監(jiān)管技術落后很難有效地監(jiān)管金融產(chǎn)品。

3、商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新風險管理的對策分析

強化金融產(chǎn)品創(chuàng)新內(nèi)部風險控制。強化金融產(chǎn)品創(chuàng)新內(nèi)部風險控制要做到以下幾點。第一，要做好商業(yè)銀行內(nèi)部風險管理文化建設工作。銀行高級管理層應認識到風險管理文化建設的重要性，加大對風險管理文化的宣傳力度，并積極制定風險管理行為準則。此外，加強對員工的風險管理意識的培訓工作，將風險管理文化變成企業(yè)的一種文化；第二，制定和商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的金融產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略；第三，建立可靠的風險管理技術平臺。充分利用現(xiàn)代信息技術建立完整的風險管理技術平臺，提高風險管理的效率；第四，加強對風險管理的量化分析，通過量化分析提高風險管理的效率。

完善商業(yè)銀行全面風險監(jiān)管體系。要改變商業(yè)銀行風險監(jiān)管理念。這需要建立一只具有較強專業(yè)化水平的風險監(jiān)管團隊，要定期對其進行專業(yè)化培訓，提高其風險監(jiān)管的能力；實施商業(yè)銀行全面風險監(jiān)管制度。要對不同類型的商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新活動采用不同的監(jiān)管方法，并完善和風險監(jiān)管相關的政策法規(guī)，使風險監(jiān)管活動更具法律效力。

完善金融產(chǎn)品風險管理的市場約束機制。要加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新信息披露制度的建設工作。如上文所述，金融產(chǎn)品信息披露對于投資者決策和金融市場的穩(wěn)定性具有重要作用。商業(yè)銀行應對自身的財務狀況進行披露，作為投資者決策的參考依據(jù)。同時還對一些不確定領域的信息內(nèi)容進行詳細的披露。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）