易永英

在2005年所公布的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》中對商業(yè)銀行中理財產(chǎn)品業(yè)務進行了相關(guān)的明確，將其定義為一項專業(yè)化的服務項目，即能夠為個體投資者提供相應的資產(chǎn)管理服務、投資顧問服務以及財務方面的規(guī)劃、分析方面，使得人們利用多個投資模式來進行全面的控制管理，并且使得相應的風險性能夠得到保障。我國商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品和券商集合資產(chǎn)的管理戰(zhàn)略以及集合資金的信托戰(zhàn)略、證券投資基金一系列的金融產(chǎn)品都有著相似之處，商業(yè)銀行通過對市場中潛在性的用戶進行全面性、系統(tǒng)性的分析，并且以此為基礎(chǔ)來制定相關(guān)的戰(zhàn)略措施，以制定出多元化的運作體系以及管理方式，使得我國商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品業(yè)務逐漸的發(fā)展成為綜合性的理財服務。

一、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的主要特點以及分類狀況

在現(xiàn)階段的金融市場中針對我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的具體分類形式主要是依據(jù)產(chǎn)品的實際期限以及相關(guān)的收益分類來開展的。

結(jié)構(gòu)化的分類形式：在現(xiàn)階段中結(jié)構(gòu)化的理財產(chǎn)品以及非結(jié)構(gòu)式的理財產(chǎn)品是我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的相關(guān)分類依據(jù)。結(jié)構(gòu)化的理財產(chǎn)品，通過對相關(guān)的技術(shù)來對多方面的風險收益特性中具有差異性的理財產(chǎn)品開展相應的結(jié)合工作，將機構(gòu)存款以及相應的固定的收益證券投資等進行實際的集合。

收益類型的分類形式：我國商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品還可以充分依照不同的收益類型來進行分類歸納，通常情況下是保本型的理財產(chǎn)品以及非保本型的理財產(chǎn)品為相關(guān)的主要依據(jù)，同時能夠?qū)⑵渚唧w的定義為最低收益類型的理財產(chǎn)品以及固定的收益類型的理財產(chǎn)品、保本浮動性質(zhì)的收益類型理財產(chǎn)品、非保本浮動性質(zhì)的收益類型理財產(chǎn)品。這些類型都能夠是投資人員獲取最低程度的收益，同時經(jīng)濟收益具有相應的穩(wěn)定性，自身的本金有著最強有力的保障。

二、針對我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的風險性開展研究分析的工作

通過長期的研究分析發(fā)現(xiàn)，不同分類的理財產(chǎn)品中所具備的風險特性也存在著相應的差異性，而且投資人員再對不同類型的理財產(chǎn)品進行選擇的過程中不僅要對其相關(guān)的收益狀況進行考慮，同時還要將理財產(chǎn)品自身所帶來的風險特征考量在內(nèi)。銀監(jiān)會方面對于商業(yè)銀行在對相應的理財產(chǎn)品進行發(fā)布的過程中對用戶將相應的收益狀況以及風險狀況進行講解這一方面要進行嚴格的制定，并將其監(jiān)管力度進一步的加大。

監(jiān)管過程中的風險因素

首先其發(fā)行的資質(zhì)就具備著不確定的因素。我國國內(nèi)的各個領(lǐng)域?qū)I(yè)的商業(yè)銀行都將自身的人民幣型理財產(chǎn)品進行實際的研究開發(fā)，同時商業(yè)銀行普遍會將自身的財務報表進行過度的粉飾，將粉飾過度的方案提交向銀監(jiān)會，在這一因素下，就要求了銀監(jiān)會必須要對我國商業(yè)銀行本身所具備的的各種發(fā)行資質(zhì)進行全面的審核，并做出相應嚴格的監(jiān)管措施。但是最令人憂心的就是在現(xiàn)階段中銀監(jiān)會并沒有將針對商業(yè)銀行能夠?qū)⒗碡敭a(chǎn)品的相應發(fā)行資質(zhì)進行實際具體的規(guī)章制度，從而使得我國商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品的發(fā)售業(yè)務中出現(xiàn)了低質(zhì)量的存在，造成了投資人員在應用所選擇的的理財產(chǎn)品的同時會面臨著大小程度不一的風險狀況。

其次，相應的監(jiān)管制度始終沒有得到具體的完善。在2004年間銀監(jiān)會就將《關(guān)于商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務風險提示的通知》以及《商業(yè)銀行市場風險管理指引》、《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》等各個方面關(guān)于能夠針對我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品進行管理控制的戰(zhàn)略措施進行了相繼性的發(fā)布，但是在這些內(nèi)容中卻鮮少發(fā)布關(guān)于人民幣型理財產(chǎn)品的風險控制管理措施，所以每一家商業(yè)銀行在發(fā)售人民幣型理財產(chǎn)品的過程中只能以其他方面的理財產(chǎn)品的風險管理措施以及經(jīng)驗為基礎(chǔ)，來對其進行相應的風險控制管理。

再就是監(jiān)管方面的計劃措施沒有得到切實的改善。銀監(jiān)會屬于監(jiān)管方，其需要在商業(yè)銀行將相應的理財產(chǎn)品進行發(fā)布的同時將監(jiān)管計劃全面化、系統(tǒng)化的完善，主要在于現(xiàn)場以及非現(xiàn)場兩種模式，從而使得商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品在實際的操作流程中的有序性和規(guī)范化等各方面都能夠得到切實的保障。但在商業(yè)銀行將理財產(chǎn)品進行成功發(fā)售之后，銀監(jiān)會甚至還沒有將具體的監(jiān)管計劃加以實施，因而使得部分商業(yè)銀行將違反規(guī)定的理財產(chǎn)品進行發(fā)售，使得整個理財市場的風險因素逐漸的加大。

產(chǎn)品設計的風險所在

首先其內(nèi)部的管理措施還需要進一步的加強。在現(xiàn)階段中部分商業(yè)銀行盡管已經(jīng)將理財產(chǎn)品業(yè)務相繼展開，但是關(guān)于相關(guān)的產(chǎn)品風險性的內(nèi)部控制管理方面的戰(zhàn)略措施還沒有得到相應的完善，

其次商業(yè)銀行在財務的控制管理方面不夠完善。盡管現(xiàn)階段中我國的金融理財市場正處于蓬勃旺盛的發(fā)展時期，但是商業(yè)銀行針對理財產(chǎn)品的相應監(jiān)督方面以及投資方面、核算、信息發(fā)布方面都沒有進行實際的調(diào)查研究，因此其管理控制的模式并不科學合理化。

最后是我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的相應研究開發(fā)團隊的能力較低。現(xiàn)階段中我國商業(yè)銀行針對理財產(chǎn)品進行研究開發(fā)的主要渠道在于通過對外界金融機構(gòu)進行高效的合作，但是商業(yè)銀行本身并不具備相應高效率、高水平的管理機構(gòu)，因而導致理財產(chǎn)品的風險設計方面長期沒有科學合理的控制管理。

市場運作的風險因素

我國商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品作為一種投資形式，與債券以及股票等多方面的投資產(chǎn)品有著相同之處，即在實際的運作過程中，有著風險性和收益率同時存在的主要特性，盡管投資人員在投資所選擇的理財產(chǎn)品的同時，最為重視的是理財產(chǎn)品的收益方面，但是也必須要對其中存在的風險性進行全面充分的考量，特別是要將各種類型的風險在實際的運作過程中所呈現(xiàn)出來的方式劃分清楚。

投資人員的風險因素

在現(xiàn)階段種類繁多的金融理財市場方面，其中的理財產(chǎn)品的種類也是豐富多元化，因而其風險因素也會被逐步的放大。由于投資人員本身對相應的知識理論并沒有深刻的認知和了解，所以針對不同種類的理財產(chǎn)品本身所具備的風險因素并不能有所認知，更不要提清楚的分辨，在這種狀況之下，使得投資人員所選擇購買的理財產(chǎn)品并不一定能夠適合自己。

三、 對我國商業(yè)銀行整體性的風險管理機制進一步的加強

將我國商業(yè)銀行本身的風險管理機制進行全面的加強。我國的經(jīng)濟金融市場在當前已經(jīng)呈現(xiàn)出了日益繁雜，并且金融理財產(chǎn)品的種類豐富多元化的局面，同時我國的商業(yè)銀行進一步的將創(chuàng)新型的金融業(yè)務開展拓展。在現(xiàn)階段中，我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品很大一部分都是直接性的引進的國外的先進產(chǎn)品，其創(chuàng)新和改革意義方面都極其缺乏，沒有對我國的實際發(fā)展國情進行全面的考慮，使得投資方面的風險因素極其容易被加劇。因此我國的商業(yè)銀行要加快對理財產(chǎn)品進行開發(fā)研究的腳步，積極的投身于對理財產(chǎn)品進行研發(fā)的工作過程中，從而將當前商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品進行設計研發(fā)的綜合性業(yè)務水平進行最大程度的提高。

將我國商業(yè)銀行內(nèi)部的理財人員的業(yè)務能力加強。首先國際范圍內(nèi)的商業(yè)銀行的理財業(yè)務發(fā)展時間比較長，同時已經(jīng)完全具備了相應健全的風險經(jīng)營控制體系，特別是針對理財人員的專業(yè)培養(yǎng)方面，國內(nèi)要對其中的成功經(jīng)驗進行學習。要針對理財經(jīng)理進行不定期的培訓以及專業(yè)知識、技能的考核，使得理財經(jīng)理的綜合專業(yè)素養(yǎng)能夠得到全面的提升，同時還要將我國商業(yè)銀行理財工作人員的工作素養(yǎng)進行提高。

將我國商業(yè)銀行理財業(yè)務用戶的數(shù)據(jù)系統(tǒng)進行有效的構(gòu)建。在現(xiàn)階段中，我國商業(yè)銀行針對用戶的數(shù)據(jù)系統(tǒng)的構(gòu)建還不夠健全，但是依然和用戶之間有著信息不同的各方面問題，使得我國國內(nèi)的數(shù)據(jù)系統(tǒng)依然得不到完善。因此我國的商業(yè)銀行要將用戶的數(shù)據(jù)系統(tǒng)進行全面的升級管理，當用戶開展相應理財業(yè)務的同時，可以將之前的分析資料作為基礎(chǔ)，來將相應的理財方案和戰(zhàn)略措施進行全方位的制定。另一方面還要將商業(yè)銀行和其他領(lǐng)域內(nèi)的金融機構(gòu)指甲的業(yè)務交流工作進一步的加強鞏固，使得金融服務體系能夠得到高效的構(gòu)建。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）