王澤乾

摘 要：本文從利率市場(chǎng)化的逐步實(shí)施和完善的環(huán)境出發(fā)，在對(duì)目前國(guó)有商業(yè)銀行利差主導(dǎo)型盈利模式進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，指出了利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行利差主導(dǎo)型盈利模式的沖擊，進(jìn)而提出了利率市場(chǎng)化下國(guó)有商業(yè)銀行向非利差盈利模式轉(zhuǎn)變的建議，旨在為我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行盈利模式的轉(zhuǎn)變提供一定的參考。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；國(guó)有商業(yè)銀行；非利差盈利模式

一、引言

在利率市場(chǎng)化改革過程中，我國(guó)銀行業(yè)存款成本開始上升，導(dǎo)致了全社會(huì)融資成本上升、銀行利差收縮、盈利能力下降和銀行存款表外化等問題。目前研究利率市場(chǎng)化下我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行非利差盈利模式的文獻(xiàn)也不少，主要涉及我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)以及創(chuàng)新研究、非利息收入業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)研究和非利息收入與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系研究等方面。巴曙松（2012）在研究美、日等國(guó)利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)影響的基礎(chǔ)之上分析了中國(guó)利率市場(chǎng)化推進(jìn)過程中商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可能出現(xiàn)的變化。金玲玲，朱元倩，巴曙松（2012）在研究20世紀(jì)80年代以后利率市場(chǎng)化的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，分析了利率放松對(duì)傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)造成沖擊，提出了促使銀行業(yè)尋找新的盈利模式、發(fā)展表外業(yè)務(wù)并加強(qiáng)綜合化經(jīng)營(yíng)的建議。王在全（2013）就利率市場(chǎng)化后銀行面臨的主要挑戰(zhàn)進(jìn)行了分析，主要論述了利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利能力和經(jīng)營(yíng)能力的影響，并就對(duì)應(yīng)的問題提出了對(duì)策建議。本文從利率市場(chǎng)化不斷趨于完善的過程中，分析了利率市場(chǎng)化過程中國(guó)有商業(yè)銀行的利差主導(dǎo)型盈利模式受到的沖擊。在此基礎(chǔ)之上提出了我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)沖擊應(yīng)該采取非利差盈利模式進(jìn)行了論述和探討。

二、目前國(guó)有商業(yè)銀行的利差主導(dǎo)型盈利模式分析

（一） 目前國(guó)有銀行的盈利模式——利差主導(dǎo)型盈利模式

國(guó)有銀行的盈利模式是指置于一定經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)環(huán)境下，銀行基于自己一定的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)之上主導(dǎo)的財(cái)務(wù)收支結(jié)構(gòu)，包括利差主導(dǎo)型和非利差主導(dǎo)型即多元化業(yè)務(wù)模式兩種。利差主導(dǎo)模式以銀行的凈利息收入為主要的利潤(rùn)來源，對(duì)象是以公司為主服務(wù)群體，承擔(dān)著信息中介及信用創(chuàng)造的社會(huì)功能，通過吸收社會(huì)存款、發(fā)放貸款來實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。

目前國(guó)有商業(yè)銀行盈虧的主要因素有銀行資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)，固定成本和變動(dòng)成本支出的高低以及貸款損失準(zhǔn)備等。從各國(guó)有商業(yè)銀行財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，其盈利模式凸顯的問題主要是存在資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)不合理以及模式單一。特征上具體表現(xiàn)在銀行過度依賴以存貸利差為主要利潤(rùn)來源，業(yè)務(wù)形式上表現(xiàn)為吸存放貸規(guī)模的擴(kuò)張決定了我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行盈利模式單一的利差主導(dǎo)模式。

總之，國(guó)有商業(yè)銀行的盈利模式是外部制度環(huán)境和銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件在其收支結(jié)構(gòu)上的綜合表現(xiàn)，有效的盈利模式也是決定銀行盈利能力、創(chuàng)造價(jià)值能力及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的前提。

（二） 利差主導(dǎo)型盈利模式下的利潤(rùn)規(guī)模分析

根據(jù)國(guó)有四大行（中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行）2010年到2014年的年報(bào)資料可以看出，四大銀行運(yùn)行平穩(wěn)，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)，盈利水平持續(xù)較好。其利潤(rùn)構(gòu)從表2-1可以看出，2011年四大行全年凈利潤(rùn)比2010年增加12450.5億元，同比增長(zhǎng)24.62%；利息凈收入同比增長(zhǎng)21.37%，凈息差擴(kuò)大和生息資產(chǎn)增長(zhǎng)一起推動(dòng)了凈利息收入的增加；非利息收入同比增長(zhǎng)34.06%，顯著高于同期凈利息收入的增幅；四大銀行營(yíng)業(yè)支出同比增加14249.1億元，增幅22.92%；其成本收入比為31.81%，同比下降1.61%。

2012年四大銀行凈利潤(rùn)比2011年增加9278.7億元，同比增長(zhǎng)1472%，增速較2011年下降9.9個(gè)百分點(diǎn)；四行利息凈收入比2011年增加16227.4億元，同比增長(zhǎng)13.91%，其中凈利息收入的上升主要受生息資產(chǎn)增長(zhǎng)的推動(dòng)；非利息收入同比增長(zhǎng)10.72%；四大行營(yíng)業(yè)支出同比增加8947.4億元，增幅11.71%；其成本收入比為31.33%，同比下降0.48%。

2013年四大行凈利潤(rùn)比2012年增加8509.3億元，同比增長(zhǎng)1177%，增速較2012年下降3.95個(gè)百分點(diǎn)；利息凈收入比2012年增加12279.3億元，同比增長(zhǎng)8.96%，利息凈收入的上升主要受生息資產(chǎn)增長(zhǎng)的推動(dòng)；非利息收入同比增長(zhǎng)14.39%；四大行營(yíng)業(yè)支出同比增加7443.1億元，增幅8.72%；成本收入比同比下降0.51%。

2014年四大銀行凈利潤(rùn)比2013年增加5320.2億元，同比增長(zhǎng)658%，增速較2013年下降5.19個(gè)百分點(diǎn)；四大銀行利息凈收入比上年增加18924.7億元，同比增長(zhǎng)12.68%；四大銀行非利息收入比上年增加4892.6億元，同比增長(zhǎng)10.28%；四大行營(yíng)業(yè)支出同比增加15967.2億元，增幅17.20%；其成本收入比同比下降1.52%。

（三） 利差盈利模式下的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)在的利率市場(chǎng)化尚未全面開放，利差盈利依然是國(guó)有四大商業(yè)銀行的主要盈利模式，其經(jīng)營(yíng)的主要業(yè)務(wù)仍是吸收存款發(fā)放貸款的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，利息凈收入一直是國(guó)有四大銀行主要收入來源，并且支撐著四大銀行的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。其利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入的比重從2010年到2014年分別為77.97%、76.20%、76.71%、75.83%、76.22%，在營(yíng)業(yè)收入中占有絕對(duì)性的優(yōu)勢(shì)。而對(duì)應(yīng)的非利息收入占比較少。其利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變化如圖2-1所示。

圖2-1 國(guó)有四大行2010-2014年度利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變化情況

數(shù)據(jù)來源：國(guó)有四大行年報(bào)

（四）利差主導(dǎo)型盈利模式下的利潤(rùn)變化趨勢(shì)分析

從上面的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析可以得出，國(guó)有四大行2010年到2014年度利息凈收入、非利息收入呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)，而利息凈收入和非利息收入的增長(zhǎng)速度緩慢，凈利潤(rùn)的增速更為平緩，如下圖2-2所示。

圖2-2 國(guó)有四大行2010-2014年度利息凈收入、非利息收入和凈利潤(rùn)變化趨勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：國(guó)有四大行年報(bào)

國(guó)有四大行2010年到2014年度的成本收入比表明了四大國(guó)有銀行單位收入的成本支出逐年降低，四大銀行獲利能力逐漸增強(qiáng)。其成本收入比如下圖2-3所示。

圖2-3 國(guó)有四大行2010年到2014年度的成本收入比變化情況

數(shù)據(jù)來源：國(guó)有四大行年報(bào)

（五）小結(jié)

國(guó)有四大商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)在逐年不斷的增加，仍然是以利息收入為主，其真實(shí)的原因是生息資產(chǎn)的增加，而在凈利潤(rùn)中的利息凈收入增長(zhǎng)速度逐年下降。而相對(duì)應(yīng)的非利息收入?yún)s在逐年的上升。非利息收入增幅大于利息凈收入，但在經(jīng)營(yíng)收入中比例較低。所以，單一以存貸利差收入的國(guó)有商業(yè)銀行的盈利模式的競(jìng)爭(zhēng)力正在逐年下降。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行利差主導(dǎo)型盈利模式的沖擊

（一）平均付息率的上升

目前，國(guó)有四大銀行的主要業(yè)務(wù)仍然是信貸業(yè)務(wù)，存貸利差收入是銀行業(yè)利潤(rùn)的主要收入來源。國(guó)有銀行在維持基本存貸利差條件下，廣泛利用選擇控制存、貸款利率上下限的方式保證獲取較高的利潤(rùn)，中央銀行對(duì)基準(zhǔn)利率的規(guī)定成為了銀行能獲得超高收入和利潤(rùn)的根本原因。隨著利率市場(chǎng)化改革推進(jìn)，客戶存款利率上浮比例有所上升，貸款利率可能會(huì)下降。銀行會(huì)選擇通過提高存款利率手段在市場(chǎng)上吸收資金，存款利率將會(huì)提高，必然造成銀行利息成本提高。從2010年到2014年度國(guó)有四大銀行的平均付息率來看已呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)，如下圖3-1所示。

圖3-1 國(guó)有四大行2010-2014年度平均付息率變化情況

數(shù)據(jù)來源：國(guó)有四大行年報(bào)

（二）利息凈收入的下降

利率市場(chǎng)化后，銀行間為了實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益將展開激烈競(jìng)爭(zhēng)，主要是爭(zhēng)相實(shí)行貸款利率優(yōu)惠措施來爭(zhēng)取客戶，這樣的結(jié)果會(huì)使實(shí)際存貸款利差不斷被壓縮。近年來，國(guó)有四大行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)持續(xù)下滑，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率逐年下降，利差縮小趨勢(shì)明顯，銀行間競(jìng)爭(zhēng)壓力擴(kuò)大，實(shí)際利息收入減少。從2010年到2014年國(guó)有四大行利息凈收入增長(zhǎng)率來看呈下降趨勢(shì)，如圖3-2所示。

圖3-2 國(guó)有四大行2010-2014年度利息凈收入增長(zhǎng)變化情況

數(shù)據(jù)來源：國(guó)有四大行年報(bào)

（三） 定價(jià)管理難度增加

利率市場(chǎng)化以后，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)利率進(jìn)行如何定價(jià)存在著多重因素的影響。例如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、資金流動(dòng)性、市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度、對(duì)手對(duì)利率的定價(jià)和銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平等因素。具體表現(xiàn)在商業(yè)銀行對(duì)利率預(yù)期變化的趨勢(shì)進(jìn)行有效準(zhǔn)確的判斷，存、貸款如何確定價(jià)格，基于資產(chǎn)負(fù)債的管理方法和久期管理對(duì)資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)如何確定。以上的因素起著至關(guān)重要作用。利率市場(chǎng)化之后，以上因素的不確定性進(jìn)一步加大，而且各因素之間有交叉相互作用，利率的市場(chǎng)化還增加了人們對(duì)利率的敏感性，利率的微小變化會(huì)引起較大幅度的負(fù)債和資產(chǎn)的變化，這樣自然而然使利率的定價(jià)更為復(fù)雜，定價(jià)考慮的因素更多，定價(jià)的管理難度增加。

（四） 利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大

利率市場(chǎng)化后的利率波動(dòng)將是一種新常態(tài)，且波動(dòng)幅度也有所增加，國(guó)有四大商業(yè)銀行因利率市場(chǎng)化可能面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)有利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和收益曲線風(fēng)險(xiǎn)三種。利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)短期存貸利差波動(dòng)幅度不一致而導(dǎo)致凈利息收入減少的風(fēng)險(xiǎn)。選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是在利率波動(dòng)情況下客戶存貸方案不同選擇而使銀行被動(dòng)承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)利率上升時(shí)存款客戶會(huì)通過提前支取來套取較高利息，而當(dāng)利率下降時(shí)貸款客戶會(huì)提前償還以前的高利率貸款和增加低利率新貸款來套利，這樣銀行會(huì)面臨很大的選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。收益曲線風(fēng)險(xiǎn)來源于銀行資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配所產(chǎn)生的收益不確定性，銀行會(huì)在利率經(jīng)常性波動(dòng)下而面臨巨大的收益曲線風(fēng)險(xiǎn)。

四、利率市場(chǎng)化下國(guó)有商業(yè)銀行向非利差盈利模式轉(zhuǎn)變的建議

隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度加劇，商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)每況愈下，許多國(guó)際大銀行通過多元化經(jīng)營(yíng)方式，將銀行服務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)等多種金融服務(wù)結(jié)合起來，創(chuàng)新出大量的金融工具和金融服務(wù)，使非利息收入在銀行總收入中的占比穩(wěn)步提高， 積極推崇以非利差主導(dǎo)型為主的盈利模式，所謂非利差盈利模式是以零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)為主要收入來源的模式，非利差模式的產(chǎn)生是依靠著商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新以及在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)下的資本運(yùn)用等為基礎(chǔ)所產(chǎn)生的一種盈利模式，多元化業(yè)務(wù)模式多以低端的代收代付、擔(dān)保服務(wù)、理財(cái)產(chǎn)品及高端的金融咨詢、理財(cái)規(guī)劃乃至投行業(yè)務(wù)等為主。因此，面對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)銀行利差盈利模式的沖擊，國(guó)有商業(yè)銀行也應(yīng)該從利差主導(dǎo)型盈利模式逐步向非利差盈利模式轉(zhuǎn)變。

（一） 利用互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字移動(dòng)技術(shù)，大力發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)

零售銀行業(yè)務(wù)在當(dāng)代國(guó)際銀行非利差盈利模式下的重要性日益提高。所以，走向國(guó)際化的國(guó)有四大銀行必須加快零售銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的進(jìn)度，國(guó)有四大行可以通過發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和數(shù)字移動(dòng)金融把銀行服務(wù)與智能手機(jī)的應(yīng)用結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)沒有時(shí)間和地點(diǎn)限制的在線金融服務(wù)。銀行在控制零售業(yè)務(wù)的成本上可以通過推廣自助服務(wù)和電子銀行服務(wù)客戶。在國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需的政策下，銀行應(yīng)該大力拓展房貸、汽車貸款、大額消費(fèi)品貸款等零售銀行業(yè)務(wù)市場(chǎng)。

（二）憑借國(guó)有銀行雄厚實(shí)力，開拓創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品

目前我國(guó)國(guó)有四大行憑借著國(guó)家的隱形保障和自身多年的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。他們?cè)谶^去的傳統(tǒng)信用業(yè)務(wù)中已經(jīng)建立了良好的企業(yè)信譽(yù)形象、擁有了雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及在多年發(fā)展中所積累豐富的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)等是發(fā)展中間業(yè)務(wù)的良好基礎(chǔ)。中間業(yè)務(wù)的發(fā)展標(biāo)志著國(guó)有銀行的市場(chǎng)服務(wù)功能增強(qiáng)。銀行應(yīng)采取更專業(yè)化的服務(wù)方式，綜合考慮降低交易成本、改變交易方式將金融功能重新組合。在提升中間業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)能力方面應(yīng)該以市場(chǎng)和客戶需求為導(dǎo)向，重視產(chǎn)品細(xì)分，以質(zhì)取勝，以服務(wù)取勝。同時(shí)對(duì)中間產(chǎn)品應(yīng)加大創(chuàng)新力度，積極開發(fā)金融衍生產(chǎn)品，轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)，確立自己的中間業(yè)務(wù)品牌，主動(dòng)應(yīng)用差異化的競(jìng)爭(zhēng)策略，根據(jù)需求和特點(diǎn)提供有針對(duì)性的產(chǎn)品和服務(wù)。最終實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)由勞動(dòng)密集型向知識(shí)創(chuàng)新型轉(zhuǎn)變、由低附加值向高附加值轉(zhuǎn)變。

（三）面向高端客戶群體，積極發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)

國(guó)有四大商業(yè)銀行在私人銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)理念上，應(yīng)采取從單純的產(chǎn)品銷售轉(zhuǎn)型到財(cái)富規(guī)劃。著重提高差異化服務(wù)能力，致力于私人銀行客戶的隱私保護(hù)和資產(chǎn)增值，建立面向客戶的投行、信托等綜合服務(wù)平臺(tái)，拓展增值服務(wù)領(lǐng)域。同時(shí)融合零售和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)交叉銷售，增加業(yè)務(wù)規(guī)模。采用先進(jìn)的模型和技術(shù)分析私人銀行業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)及潛在機(jī)會(huì)，嚴(yán)格防范欺詐和違規(guī)支用風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)銀行與證券、保險(xiǎn)的合作，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)綜合化

國(guó)有四大銀行可以憑借其已有的優(yōu)勢(shì)和服務(wù)質(zhì)量，采取措施促使銀行、證券、保險(xiǎn)等各項(xiàng)業(yè)務(wù)相互滲透，促進(jìn)銀行在金融產(chǎn)品和服務(wù)上實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)綜合化。銀行應(yīng)針對(duì)大型企業(yè)客戶重點(diǎn)發(fā)展資本市場(chǎng)和投資銀行業(yè)務(wù)，抓住債券發(fā)行、股票承銷和并購(gòu)重組、資產(chǎn)證券化等新機(jī)會(huì)，提供綜合金融服務(wù)，提升綜合定價(jià)能力。同時(shí)，以大型企業(yè)為核心，發(fā)展上下游客戶，帶動(dòng)中小企業(yè)和個(gè)人客戶的發(fā)展。銀行還可以通過典型的產(chǎn)品和服務(wù)營(yíng)銷方式提供便利、快捷和優(yōu)惠的服務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，從服務(wù)功能、服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)范圍的廣度和深度上重點(diǎn)發(fā)展附加值高的業(yè)務(wù)品種，爭(zhēng)取客戶市場(chǎng)領(lǐng)域，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)收益結(jié)構(gòu)的多元化發(fā)展，降低由利率市場(chǎng)化對(duì)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所帶來的沖擊，減少利率波動(dòng)帶來的損失。

五、結(jié)束語

通過以上利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)有銀行利差主導(dǎo)型盈利模式的影響分析，國(guó)有銀行應(yīng)該由利差主導(dǎo)型盈利模式逐步向非利差盈利模式轉(zhuǎn)變，才能更好地適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求。面對(duì)人們對(duì)金融產(chǎn)品的各種新需求，國(guó)有銀行應(yīng)積極面向市場(chǎng)，根據(jù)客戶需求不斷創(chuàng)造出更多新產(chǎn)品，提供各種低成本優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，來增加市場(chǎng)占有份額。特別是國(guó)有銀行應(yīng)大力發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和私人銀行業(yè)務(wù)，逐步實(shí)現(xiàn)資金融通與服務(wù)的分離，擺脫銀行與客戶在資金借貸上的不平等關(guān)系，實(shí)現(xiàn)以融通資金、支付結(jié)算、信息咨詢、金融理財(cái)、風(fēng)險(xiǎn)管理等多元化業(yè)務(wù)的盈利模式。

隨著科學(xué)信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，國(guó)有銀行有條件和能力對(duì)當(dāng)前傳統(tǒng)的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整和完善，發(fā)展非利差主導(dǎo)盈利模式是未來銀行盈利模式的大趨勢(shì)，也是銀行在未來激烈競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地的強(qiáng)大戰(zhàn)略武器。（作者單位：重慶工商大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院）

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