劉花 汪挺松

摘 要：通過(guò)分析國(guó)際工程項(xiàng)目在投資階段的風(fēng)險(xiǎn)因素，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系；采用AHP和熵權(quán)法來(lái)確定各指標(biāo)的綜合權(quán)重，確定以模糊綜合評(píng)價(jià)為中心的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。通過(guò)國(guó)際工程項(xiàng)目的實(shí)例來(lái)驗(yàn)證方法的可行性與有效性。

關(guān)鍵詞：模糊綜合評(píng)價(jià) 層次分析法 熵權(quán)法 國(guó)際工程項(xiàng)目 投資風(fēng)險(xiǎn)

本論文為自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目：《不確定貨運(yùn)需求環(huán)境下船隊(duì)規(guī)劃問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)控制模型及算法》，項(xiàng)目編號(hào)71201088。

一、引言

國(guó)際工程經(jīng)營(yíng)是一項(xiàng)充滿著不確定性和風(fēng)險(xiǎn)的事業(yè)，它與國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境密切相關(guān)，環(huán)境和市場(chǎng)的變化會(huì)嚴(yán)重影響到有關(guān)國(guó)際工程項(xiàng)目的成敗，可以說(shuō)國(guó)際工程承包商主要是靠管理風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲得收益，因此對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估分析十分必要。本文提出一種基于AHP和熵權(quán)法的模糊綜合評(píng)價(jià)方法，評(píng)估國(guó)際工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水平，最后通過(guò)國(guó)際工程項(xiàng)目的實(shí)例對(duì)本文提出的方法進(jìn)行了驗(yàn)證。

二、文獻(xiàn)綜述

風(fēng)險(xiǎn)就是指在一個(gè)特定的時(shí)間內(nèi)和一定的環(huán)境條件下，人們所期望的目標(biāo)與實(shí)際結(jié)果之間的差異程度。不少學(xué)者對(duì)國(guó)際工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)進(jìn)行了研究，楊毅平構(gòu)建基于NPV的VaR模型，綜合匯率、利率和通貨膨脹三個(gè)因素，進(jìn)行國(guó)際工程項(xiàng)目金融風(fēng)險(xiǎn)度量【2】。馬勇建立了多層次風(fēng)險(xiǎn)模型并對(duì)科威特薩巴赫基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估【3】。此外，胡文發(fā)在分析國(guó)際工程項(xiàng)目政治風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上，提出了一個(gè)基于BP神經(jīng)算法的國(guó)際工程項(xiàng)目政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型【4】。

由于國(guó)際工程項(xiàng)目的不確定性，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中較多應(yīng)用模糊綜合評(píng)價(jià)法。肖利民用專家評(píng)分法來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的權(quán)重，運(yùn)用模糊綜合評(píng)價(jià)對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行評(píng)估【5】；邵軍義利用證據(jù)理論對(duì)國(guó)際工程項(xiàng)目承包風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系進(jìn)行降維，然后把降維后的指標(biāo)數(shù)據(jù)輸入到模糊綜合評(píng)價(jià)模型【6】；何卓采用模糊綜合評(píng)價(jià)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)【7】；王剛構(gòu)建層次模糊評(píng)判模型探討采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別【8】。以上研究基本都是模糊綜合評(píng)價(jià)的簡(jiǎn)單應(yīng)用，并未深入探討如何確定模糊綜合評(píng)價(jià)中的權(quán)重。

綜上所述，國(guó)際工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的多數(shù)研究使用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法過(guò)于單一，本文從承包商角度出發(fā)，提出基于AHP和熵權(quán)法的主客觀綜合賦權(quán)方法，通過(guò)模糊變換得到綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。

三、國(guó)際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)分析

1.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的建立

影響國(guó)際工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素涉及的范圍非常廣，本文站在項(xiàng)目承包商的立場(chǎng)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源，將國(guó)際工程承包商在投資階段的風(fēng)險(xiǎn)大致按四大類來(lái)劃分：

（1）國(guó)家層次風(fēng)險(xiǎn)B1：政治風(fēng)險(xiǎn)u1、經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)u2、社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)u3；

（2）行業(yè)層次風(fēng)險(xiǎn)B2：市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)u4、行業(yè)規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)u5；

（3）業(yè)主層次風(fēng)險(xiǎn)B3：合同風(fēng)險(xiǎn)u6、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)u7；

（4）承包商自身風(fēng)險(xiǎn)B4：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)u8、管理風(fēng)險(xiǎn)u9、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)u10。

2.模糊綜合評(píng)判

目前模糊綜合評(píng)價(jià)已在工程技術(shù)、經(jīng)濟(jì)管理和社會(huì)生活中得到廣泛應(yīng)用。由于影響國(guó)際工程項(xiàng)目的許多風(fēng)險(xiǎn)因素?zé)o法用數(shù)字來(lái)定量的描述，因此本文用模糊綜合評(píng)價(jià)方法來(lái)對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)判。主要步驟如下：

（1）設(shè)定國(guó)際工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)集為U，其中包含n個(gè)指標(biāo)；

（2）建立權(quán)重集 ，使得 ；

（3）建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等級(jí)備擇集V；

（4）進(jìn)行單指標(biāo)評(píng)價(jià)，建立隸屬度函數(shù)，得到隸屬度向量r；

（5）建立綜合評(píng)價(jià)矩陣R，即把針對(duì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià)的隸屬度向量組合起來(lái)；

（6）根據(jù)各指標(biāo)的影響程度，采用合適的方法確定權(quán)重向量W；

（7）確定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，即 。

3.風(fēng)險(xiǎn)影響權(quán)重指標(biāo)的確定

本文通過(guò)引入主、客觀偏好系數(shù)，采用線性加權(quán)的方法，將AHP和熵權(quán)法結(jié)合起來(lái)共同確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的綜合權(quán)重，以達(dá)到充分考慮主觀性的同時(shí)，保證客觀性。

（1）基于AHP的指標(biāo)權(quán)重計(jì)算

AHP是美國(guó)學(xué)者T.L.Satty提出的一種多準(zhǔn)則評(píng)價(jià)方法。主要步驟如下：

① 根據(jù)1-9標(biāo)度法，構(gòu)造反映兩兩間重要程度的比較矩陣A；

② 計(jì)算指標(biāo)權(quán)重。計(jì)算判斷矩陣的最大特征值及其相對(duì)應(yīng)的特征向量，可以采用的方法有特征根法、最小二乘法、方根法、和法等，本文采用和法來(lái)計(jì)算：

首先，將判斷矩陣A的各列做歸一化處理，然后求出判斷矩陣A每一行各元素之和，最后對(duì) 進(jìn)行歸一化處理，由此可得

（1）

③ 進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。計(jì)算判斷矩陣的最大特征根 ，一致性指標(biāo)CI及一致性比率CR。當(dāng)CR<0.1時(shí)，即認(rèn)為判斷矩陣具有滿意的一致性，否則需要對(duì)判斷矩陣進(jìn)行調(diào)整。

（2）基于熵權(quán)的指標(biāo)權(quán)重計(jì)算

熵最初產(chǎn)生于熱力學(xué)，后來(lái)在研究信息的不確定性時(shí)引入熵的概念。熵權(quán)法作為一種客觀賦權(quán)法，根據(jù)各指標(biāo)的變異程度，利用信息熵計(jì)算各指標(biāo)的熵權(quán)，再通過(guò)熵權(quán)對(duì)各指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行修正，從而得出較為客觀的指標(biāo)權(quán)重。首先計(jì)算第j個(gè)指標(biāo)下i個(gè)項(xiàng)目的指標(biāo)值的比重pij，然后計(jì)算第j個(gè)指標(biāo)的熵值Eij，據(jù)此得到

（2）

（3）指標(biāo)權(quán)重的綜合

AHP反應(yīng)評(píng)價(jià)者的主觀偏好，并不能完全體現(xiàn)評(píng)價(jià)的客觀性，為了把主觀因素的影響盡可能降到最小程度，把熵權(quán)與AHP獲得的權(quán)重結(jié)合起來(lái)，采用線性加權(quán)的方法確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的綜合權(quán)重，以期得到更合理的評(píng)價(jià)結(jié)果。具體計(jì)算公式如下：

（3）

其中，λ為主觀偏好系數(shù)， ，決策者根據(jù)偏好給出具體數(shù)值。

四、實(shí)例分析

以某設(shè)計(jì)院擬投標(biāo)孟加拉諾瓦布甘杰100MW重油電站項(xiàng)目為例，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)分析的步驟，確定投標(biāo)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。該項(xiàng)目位于孟加拉國(guó)西北面，距離首都達(dá)卡約300公里，項(xiàng)目形式為業(yè)主提供主權(quán)擔(dān)保，承包商提供融資并負(fù)責(zé)四年運(yùn)營(yíng)主導(dǎo)的服務(wù)交鑰匙競(jìng)標(biāo)工程，總金額達(dá)1.25億美元。該院在海外工程總承包這一領(lǐng)域尚處于探索階段，因此分析以F+EPC+O形式承接的國(guó)際工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)該企業(yè)有十分重要的決策指導(dǎo)作用。

在國(guó)際工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中，各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以定性指標(biāo)為主，因此采用專家打分法進(jìn)行評(píng)價(jià)。打分分為5個(gè)等級(jí)，分別為：低（1.0），較低（0.7），一般（0.5），較高（0.3），高（0.1）。針對(duì)該項(xiàng)目，根據(jù)圖1識(shí)別出的最底層的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，按照順序依次編號(hào) ，一共咨詢12位從事國(guó)際工程承包的項(xiàng)目經(jīng)理和專業(yè)國(guó)際工程咨詢?nèi)藛T，專家對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)給出的評(píng)估矩 ，如表1所示。

表1 專家評(píng)估的原始指標(biāo)值

μ1 μ2 μ3 μ4 μ5 μ6 μ7 μ8 μ9 μ10

1 0.3 0.5 1.0 0.7 0.5 0.5 0.7 1.0 0.7 0.7

2 0.5 0.5 0.7 1.0 1.0 0.7 1.0 1.0 0.3 0.5

3 0.5 0.5 0.7 1.0 1.0 0.7 0.7 0.7 0.5 0.7

4 0.7 1.0 0.5 0.7 0.7 0.5 0.7 0.7 0.5 0.7

5 0.5 0.7 1.0 0.7 0.5 0.3 0.5 0.7 0.7 0.7

6 0.5 0.7 0.7 0.5 0.7 0.5 0.7 0.5 0.5 1.0

7 0.5 0.7 0.7 1.0 0.7 0.3 0.7 0.5 0.7 0.5

8 0.7 1.0 0.5 0.5 0.5 0.5 1.0 1.0 0.5 0.5

9 0.5 0.7 0.7 0.5 0.5 0.7 0.7 0.7 0.7 0.3

10 0.7 0.7 0.5 1.0 1.0 0.5 0.5 0.7 1.0 0.7

11 0.7 0.5 0.5 0.7 1.0 0.7 0.5 0.5 0.1 0.5

12 0.5 0.5 0.7 0.7 0.7 0.7 0.5 1.0 0.7 0.5

首先，計(jì)算基于AHP的指標(biāo)權(quán)重?；趫D1所示的國(guó)際工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素層次分析結(jié)構(gòu)模型，通過(guò)對(duì)項(xiàng)目相關(guān)人員及有關(guān)專家的調(diào)查咨詢，建立各層次的原始判斷矩陣。對(duì)于總目標(biāo)層國(guó)際工程項(xiàng)目投資總體風(fēng)險(xiǎn)（A），準(zhǔn)則層B的各項(xiàng)準(zhǔn)則分別是國(guó)家層次風(fēng)險(xiǎn)（B1）、行業(yè)層次風(fēng)險(xiǎn)（B2）、業(yè)主層次風(fēng)險(xiǎn)（B3）、承包商自身風(fēng)險(xiǎn)（B4），根據(jù)1-9標(biāo)度法可構(gòu)造判斷矩陣A，根據(jù)和法求解，可得 ， ， ，說(shuō)明判斷矩陣A具有滿意的一致性。同理可得：

， ，

， 。

根據(jù)上述各層次的相對(duì)權(quán)重向量，綜合計(jì)算可得：

然后，計(jì)算基于熵權(quán)的指標(biāo)權(quán)重?；诒?專家評(píng)估的原始數(shù)據(jù)，根據(jù)熵權(quán)的計(jì)算公式，可以得到各指標(biāo)的權(quán)重結(jié)果如下：

最后本文取主觀偏好系數(shù) ，確定綜合權(quán)重。

由于各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)中出現(xiàn)的次數(shù)是專家評(píng)估結(jié)果的統(tǒng)計(jì)，反映了專家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，因此本文根據(jù)表1的專家打分，統(tǒng)計(jì)每項(xiàng)指標(biāo)在每項(xiàng)評(píng)語(yǔ)下的出現(xiàn)頻率，以此作為對(duì)應(yīng)的隸屬度函數(shù)。

表2 各風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)出現(xiàn)的頻率

風(fēng)險(xiǎn)

等級(jí)

風(fēng)險(xiǎn)

指標(biāo) 低

（1.0） 較低

（0.7） 一般

（0.5） 較高

（0.3） 高

（0.1）

μ1 0.000 0.333 0.583 0.083 0.000

μ2 0.167 0.417 0.417 0.000 0.000

μ3 0.167 0.500 0.333 0.000 0.000

μ4 0.333 0.417 0.250 0.000 0.000

μ5 0.000 0.500 0.333 0.167 0.000

μ6 0.000 0.417 0.250 0.000 0.000

μ7 0.167 0.500 0.333 0.000 0.000

μ8 0.333 0.417 0.250 0.000 0.000

μ9 0.083 0.417 0.333 0.083 0.083

μ10 0.083 0.417 0.417 0.083 0.000

根據(jù)計(jì)算可得 ，根據(jù)“最大隸屬度”原則，在“低、較低、一般、較高、高”五級(jí)風(fēng)險(xiǎn)影響程度評(píng)語(yǔ)中，本項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)屬于“較低”級(jí)別。該設(shè)計(jì)院在資金投入一定的情況下，基于此評(píng)價(jià)等級(jí)，項(xiàng)目采取風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施需要的費(fèi)用相對(duì)較少，可以考慮投標(biāo)。

五、結(jié)束語(yǔ)

本文建立了國(guó)際工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的模型，提出一種基于AHP和熵權(quán)的模糊綜合評(píng)價(jià)方法來(lái)量化風(fēng)險(xiǎn)，最后通過(guò)實(shí)例驗(yàn)證該方法的準(zhǔn)確與合理性，能夠?yàn)橐话愕膰?guó)際工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析提供有效的參考。

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作者簡(jiǎn)介：

劉 花 （1987-），女，湖南益陽(yáng)人，武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，碩士研究生，研究方向：風(fēng)險(xiǎn)管理。