張慧怡

摘要：2008年金融危機(jī)爆發(fā)以后，美英兩國(guó)認(rèn)識(shí)到以前的金融監(jiān)管體制存在著諸多的不足，針對(duì)于此，美英兩國(guó)分別頒布了一系列法律，對(duì)銀行監(jiān)管進(jìn)行了相應(yīng)的改革。而我國(guó)的金融市場(chǎng)仍處于初級(jí)階段，金融監(jiān)管體系不完善，需要從他國(guó)較先進(jìn)的銀行監(jiān)管體制中得到借鑒。本文通過(guò)對(duì)美英兩國(guó)銀行監(jiān)管體制改革的分析和研究，提出了相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：美英銀行；監(jiān)管體制改革；啟示

一、金融危機(jī)以來(lái)美國(guó)銀行監(jiān)管改革

2009年6月18日， “金融規(guī)制改革新基石”的金融改革方案正式頒布，這是為了消除次貸危機(jī)中所暴露的監(jiān)管漏洞，穩(wěn)定金融體系，此改革法案被業(yè)內(nèi)評(píng)為是自美國(guó)30年代金融危機(jī)以來(lái)最徹底，影響最大，規(guī)模最廣的金融監(jiān)管改革。下面是其中針對(duì)銀行監(jiān)管的內(nèi)容：

（一）新增監(jiān)管機(jī)構(gòu)，調(diào)整銀行業(yè)監(jiān)管格局。金融改革法案組建新的“金融服務(wù)監(jiān)督委員會(huì)”，成員包括財(cái)政部長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)主席，證監(jiān)會(huì)主席等，委員會(huì)主要的職能是負(fù)責(zé)及時(shí)監(jiān)控識(shí)別可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，為其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供及時(shí)的信息和意見(jiàn)，構(gòu)建各監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的合作橋梁，彌補(bǔ)了原先監(jiān)管體系中存在的空白。

（二）擴(kuò)大美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管權(quán)限。改革法案的重點(diǎn)是強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管權(quán)限，根據(jù)法案，美聯(lián)儲(chǔ)被賦予對(duì)一類(lèi)金融控股公司進(jìn)行并表監(jiān)管的權(quán)利，對(duì)于在美國(guó)境內(nèi)直接或間接從事金融服務(wù)的公司，在資本充足率、流動(dòng)性管理和風(fēng)險(xiǎn)管理諸方面采取更嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

（三）彌補(bǔ)銀行機(jī)構(gòu)監(jiān)管漏洞。《銀行控股公司法》規(guī)定：互助儲(chǔ)蓄控股公司、工業(yè)貸款公司、信托銀行等不作為銀行控股公司，可以豁免接受并表監(jiān)管，這使得一些投資銀行，如雷曼兄弟等逃避了銀行控股公司法的管轄，避開(kāi)了并表監(jiān)管。而2008年的金融危機(jī)恰恰表明這種監(jiān)管松懈加大了體系的風(fēng)險(xiǎn)。因此改革法案規(guī)定：凡控制參保存款機(jī)構(gòu)的公司，無(wú)論其組織架構(gòu)如何，都應(yīng)該接受美聯(lián)儲(chǔ)的并表監(jiān)管，同時(shí)受到《銀行控股法》對(duì)非銀行活動(dòng)的限制。

（四）提高國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與加強(qiáng)國(guó)際協(xié)作。改革方案要求構(gòu)建新的銀行資本充足要求，引進(jìn)補(bǔ)充性杠桿比率，即銀行在經(jīng)濟(jì)繁榮期增加超額資本充足要求，以備在蕭條期應(yīng)對(duì)資本不充足的情況，并且呼吁增強(qiáng)對(duì)信貸衍生產(chǎn)品和其他場(chǎng)外衍生產(chǎn)品的監(jiān)管，同時(shí)加強(qiáng)G20成員國(guó)監(jiān)管部門(mén)之間的合作，以促進(jìn)全球金融穩(wěn)定。

二、金融危機(jī)以來(lái)英國(guó)銀行監(jiān)管改革

2008年金融危機(jī)以前，英國(guó)實(shí)行“三方監(jiān)管體制”，即由財(cái)政部、英格蘭銀行和金融服務(wù)管理局共同監(jiān)管金融業(yè)，但在危機(jī)面前，三方監(jiān)管體制并未發(fā)揮其應(yīng)有的作用，為此，英國(guó)政府進(jìn)行了一系列金融改革，通過(guò)了《2009年銀行法》，明確了英格蘭銀行作為中央銀行在金融穩(wěn)定中的核心地位，并對(duì)危機(jī)進(jìn)行反思，認(rèn)為金融服務(wù)局作為統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力過(guò)于集中，在金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別上具有滯后性，下面是英國(guó)金融改革中針對(duì)銀行監(jiān)管的內(nèi)容。

（一）轉(zhuǎn)變?cè)镜摹叭茔y行”的制度，將銀行業(yè)務(wù)分為零售銀行和投資銀行業(yè)務(wù)。英國(guó)政府認(rèn)為這將商業(yè)銀行與外部金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行隔離，在金融危機(jī)情況下有利于保護(hù)大部分居民的利益，有助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行有效監(jiān)控。改革方案要求被隔離銀行將不允許從事與支付和放貸無(wú)關(guān)的活動(dòng)，這樣如果只是高風(fēng)險(xiǎn)的批發(fā)銀行業(yè)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題，將不影響零售業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門(mén)容易進(jìn)行處置。

（二）監(jiān)管體系重構(gòu)。英國(guó)的《金融服務(wù)法2012》將FSA拆分為兩個(gè)機(jī)構(gòu)：審慎監(jiān)管局和金融行為局。審慎監(jiān)管局的職能是促進(jìn)被監(jiān)管公司的平穩(wěn)運(yùn)行，主要監(jiān)管對(duì)象是商業(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)公司等；而金融行為局側(cè)重對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)。

（三）增強(qiáng)了英格蘭銀行在金融監(jiān)管的職能。英格蘭銀行擁有宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的雙重職能，宏觀審慎監(jiān)管是從宏觀的角度出發(fā)，防范整個(gè)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要通過(guò)貨幣政策委員會(huì)來(lái)運(yùn)行，而微觀審慎監(jiān)管更加關(guān)注單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的安全和穩(wěn)定。

三、美英銀行監(jiān)管改革的相同點(diǎn)

（一）加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范。在監(jiān)管理念方面，要求金融監(jiān)管部門(mén)更加注重系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而不是僅僅局限在某個(gè)金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，這樣才不會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管空白、遺漏等現(xiàn)象。次貸危機(jī)給我們的啟示就是，單個(gè)銀行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)合格，并不能代表整個(gè)行業(yè)不存在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）擴(kuò)大金融監(jiān)管范圍。按照慣例我們把金融體系分為兩個(gè)部分，一個(gè)是核心機(jī)構(gòu)，如大型銀行等，另一個(gè)是非核心的機(jī)構(gòu)，包括對(duì)沖基金、影子銀行等。而現(xiàn)在非核心機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，資金的規(guī)模很大，很有必要對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。在這次改革中，美國(guó)和英國(guó)都提出要對(duì)包括對(duì)沖基金、私募股權(quán)公司、影子銀行等進(jìn)行監(jiān)管，使金融監(jiān)管的范圍擴(kuò)大。

（三）加強(qiáng)國(guó)際間銀行監(jiān)管的合作。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，資本國(guó)際流動(dòng)性很大，金融機(jī)構(gòu)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為常態(tài)，加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作已經(jīng)成為各國(guó)和各國(guó)際組織的共識(shí)。而目前美國(guó)已經(jīng)把提升國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和加強(qiáng)國(guó)際合作定為改革的核心目標(biāo)，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)也先后與美國(guó)、英國(guó)、加拿大等31個(gè)國(guó)家和地區(qū)的金融監(jiān)管當(dāng)局就雙方在銀行監(jiān)管信息交換和監(jiān)管行動(dòng)展開(kāi)合作。

四、我國(guó)銀行監(jiān)管的現(xiàn)狀和趨勢(shì)

我國(guó)的金融監(jiān)管體制還處于發(fā)展時(shí)期，主要實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的模式，銀監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管，中國(guó)人民銀行只負(fù)責(zé)按照規(guī)定監(jiān)管金融市場(chǎng)（包括銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)、銀行間外匯市場(chǎng)等），發(fā)布金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和法律法規(guī)等，監(jiān)管權(quán)力較弱。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，中國(guó)銀行業(yè)也有從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向綜合經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，并且已經(jīng)涌現(xiàn)不少混業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行集團(tuán)如光大、中信等，必將要求監(jiān)管體系也做出必要的調(diào)整。

五、政策建議

美英兩國(guó)的銀行監(jiān)管改革都對(duì)我國(guó)監(jiān)管體制有借鑒作用，但是照搬照抄他國(guó)任何一種模式都是不切實(shí)際的，所以我國(guó)需要在綜合兩國(guó)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)下，建立一種中國(guó)特色的銀行監(jiān)管體制。以下是我對(duì)建設(shè)中國(guó)特色的銀行監(jiān)管體制的建議。

（一）減少行政監(jiān)管，健全監(jiān)管法律體系。我國(guó)金融市場(chǎng)的政府干預(yù)較多，容易出現(xiàn)尋租現(xiàn)象，所以要借鑒美英兩國(guó)的銀行監(jiān)管體制，健全監(jiān)管方面的法律法規(guī)，提高監(jiān)管的透明度，合理劃分監(jiān)管職權(quán)和責(zé)任，同時(shí)加強(qiáng)行業(yè)自律組織在監(jiān)管中的作用。

（二）加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，加快建立存款保險(xiǎn)制度。目前我國(guó)在消費(fèi)者保護(hù)方面缺乏有效的措施和必要的關(guān)注，我國(guó)消費(fèi)者的地位處于劣勢(shì)，所以急需出臺(tái)保護(hù)消費(fèi)者的法案，其中建立存款保險(xiǎn)制度是我國(guó)當(dāng)下的主要任務(wù)，這不僅是出于保護(hù)公眾利益的要求，也是中國(guó)金融監(jiān)管?chē)?guó)際化的必經(jīng)之路。

（三）建立健全的信息披露制度。信息披露是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的必要補(bǔ)充，便于監(jiān)管部門(mén)及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，達(dá)到防控風(fēng)險(xiǎn)的作用。我認(rèn)為我國(guó)信息披露制度應(yīng)該借鑒美英兩國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，采用法律的形式，對(duì)銀行信息的形式和內(nèi)容，信息披露的原則和標(biāo)準(zhǔn)以銀行的義務(wù)進(jìn)行明確。同時(shí)，不同監(jiān)管部門(mén)之間應(yīng)展開(kāi)合作，進(jìn)行信息互享，從而降低成本，提高監(jiān)管效率。

（四）調(diào)整監(jiān)管模式，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)。我國(guó)銀行業(yè)目前實(shí)行分業(yè)監(jiān)管模式，存在美國(guó)傘形監(jiān)管的弊端，容易產(chǎn)生監(jiān)管的空白和漏洞，所以我建議在分業(yè)監(jiān)管基礎(chǔ)上，設(shè)立一個(gè)綜合監(jiān)管部門(mén)，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)，控制和監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)應(yīng)該處理好監(jiān)管與創(chuàng)新的關(guān)系，金融創(chuàng)新不能脫離金融監(jiān)管，而金融監(jiān)管要適度，為創(chuàng)新預(yù)留空間。通過(guò)這兩種措施，對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行集團(tuán)實(shí)行并表監(jiān)管，以逐步適應(yīng)銀行發(fā)展的需要。（作者單位：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）

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