作者簡介：鄺妮娜（1987-），女，湖南郴州人，MBA工商管理碩士，湘潭大學商學院，研究方向：農村金融、金融監(jiān)管、商業(yè)銀行經營管理。

摘要：本文基于比較分析的視角對美國、英國和日本三個發(fā)達國家的金融監(jiān)管體制進行了分析，認為三國在金融監(jiān)管變遷的周期、動態(tài)博弈的過程及側重點都有相似之處。最后將三個發(fā)達國家的經驗結合我國的基本情況提出了政策建議。

關鍵詞：金融監(jiān)管；比較分析

一、引言

近年來，隨著世界經濟的發(fā)展和科學技術的進步，金融自由化、金融國家化和金融證券化迅速推進，金融監(jiān)管已然成為一國乃至世界經濟健康運行需要面對的重要方面。一國的金融監(jiān)管不能局限于本國的立場，應當將眼光放向世界，從多方借鑒各國金融監(jiān)管成功的經驗，從戰(zhàn)略的角度進行分析對比，探索出金融監(jiān)管的一般規(guī)律并從中得出對本國有意義的啟示，從而穩(wěn)固并完善本國的金融監(jiān)管體系，確保經濟健康運行。

二、發(fā)達國家金融監(jiān)管體制比較分析

（一）美國的金融監(jiān)管體制

美國是一個金融業(yè)發(fā)達的國家，美國的金融監(jiān)管體系雖然建立時間比英國晚，但發(fā)展相當迅速，并形成了自己的特色和優(yōu)勢。

美國一直實行的是分業(yè)監(jiān)管體制，不同的金融業(yè)領域設定了不同的監(jiān)管機構。更具體來說，美國實行的是雙線多頭監(jiān)管體制。美國中央和各州政府共同擁有監(jiān)管權力，稱為雙線，在中央和各州也各自擁有多個金融監(jiān)管機構，稱為多頭。對美國而言，聯(lián)邦政府和州政府同時行使監(jiān)管職能，對同一家金融機構（如國民銀行或州銀行）形成了多頭重復監(jiān)管。美國銀行業(yè)的兩個最主要的監(jiān)管者分別是財政部貨幣監(jiān)理署（OCC）和州銀行監(jiān)管當局。

（二）英國的金融監(jiān)管體制

作為老牌資本主義強國，英國的金融業(yè)起步較早，早在1694年，英格蘭銀行的成立就標志著英國金融監(jiān)管的開始。到1997年，英國進行金融體制的改革，將原本9家金融監(jiān)管部門組成金融服務監(jiān)管局（FSA）——集銀行、保險、證券三大監(jiān)管于一家的監(jiān)管機構，英國的金融監(jiān)管體制也變成了集中監(jiān)管體制。英國在1979年以前主要是依靠本國的金融自律組織來發(fā)揮監(jiān)管作用，并沒有成立自己正式的金融監(jiān)管機構。近幾十年來，隨著金融環(huán)境的日益復雜，僅僅靠金融機構的自律很難確保金融機構的穩(wěn)定，英國金融監(jiān)管體制也逐漸走向制度化、規(guī)范化。

（三）日本的金融監(jiān)管體制

日本金融監(jiān)管體制的快速發(fā)展是在二戰(zhàn)之后開始的。日本在1998年6月起改革本國的金融監(jiān)管體制，建立了本國單一獨立的金融監(jiān)管機構——金融監(jiān)督廳，簡稱金融廳。金融廳負責對本國金融業(yè)的綜合監(jiān)管，基本完全脫離了政府行政干預的影響，大大加強了金融監(jiān)管的權威性和獨立性。

（四）發(fā)達國家金融監(jiān)管體制比較分析

從國際上金融監(jiān)管體制發(fā)展的總特征可以看出，存在著一些共同點與相似之處：

1、金融監(jiān)管體制發(fā)展過程中，經歷了從金融起步階段的混業(yè)監(jiān)管到發(fā)展階段的分業(yè)監(jiān)管，再到發(fā)達階段的統(tǒng)一監(jiān)管，但并不是一種簡單的回到起點，而是建立在金融法律制度日益完善，監(jiān)管體制不斷發(fā)展健全的基礎上的一種新的制度變化。

2、金融監(jiān)管體制的發(fā)展是一種動態(tài)博弈、不斷發(fā)展的過程，金融創(chuàng)新是金融監(jiān)管體制變遷的內在動力，決定了金融監(jiān)管制度的內容、方式、手段等變革。在經歷20世紀30年代的大蕭條之后，美國強化了管制，建立了嚴格的分業(yè)型監(jiān)管體制模式，這種嚴格的分業(yè)監(jiān)管與金融機構的獲利需求相沖突，導致了逃避監(jiān)管的金融創(chuàng)新形式。再監(jiān)管就是針對不斷暴露的監(jiān)管問題和缺陷而被提出的。

3、20世紀70年代，隨著金融自由化的興起，各國金融監(jiān)管當局注意到由于管制過度而引起效率損失，轉而提倡效率優(yōu)先的金融監(jiān)管。20世紀80年代后，由于墨西哥、東南亞金融危機的爆發(fā)，各國金融監(jiān)管當局開始強調在金融穩(wěn)定基礎上的金融效率，紛紛改革金融監(jiān)管體制。

三、對完善我國金融監(jiān)管體制的啟示

綜合分析各國金融監(jiān)管體制，筆者認為一個合理的金融監(jiān)管結構應當符合本國歷史文化背景，同時適應國際金融發(fā)展的大環(huán)境，運用成本最小化與利潤最大化原則進行構建，我國的金融監(jiān)管體制的選擇與改革也應當遵循上述原則，借鑒國外金融監(jiān)管體制與成效可以給我們如下啟示：

（一）協(xié)調金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新的關系

過度的金融監(jiān)管在保證金融體系相對安全的基礎上，就會限制金融業(yè)的正常發(fā)展；然而過度的金融創(chuàng)新盡管可以帶來金融業(yè)的高速發(fā)展，但也為金融危機的爆發(fā)埋下了隱患。因此必須結合本國的實際情況，有效地協(xié)調金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新這一對立統(tǒng)一體，并順應經濟一體化和金融全球化的潮流，適時適度的推進全球金融監(jiān)管合作。

（二）完善金融監(jiān)管法律及制度

目前我國的金融監(jiān)管相關法律制度已經初步形成自己的體系，但是相比國外嚴密的監(jiān)管法律體系而言還是有一定差距，比如美國，美國素以完善的金融法律著稱，美國嚴密的金融監(jiān)管法律制度可以防范相當多的風險產生。我國應當借鑒國外嚴謹?shù)谋O(jiān)管法律經驗，結合本國的實際情況，完善我國的金融監(jiān)管法律和制度，創(chuàng)造一個穩(wěn)定的金融環(huán)境，推動經濟健康發(fā)展。

（三）建立嚴格的信息披露制度

我國的信息披露制度可以從以下幾個方面加以完善：第一是督促金融機構在信息披露上力求真實、完整、準確，并且及時進行信息披露，讓投資者能充分了解和質詢。第二是應當發(fā)揮和完善中間機構的監(jiān)督作用，確保披露的信息真實無誤。第三是對虛假披露，不充分披露，不按時披露等行為予以法律制裁，同時對于受害者給予必要的賠償。（作者單位：湘潭大學商學院）

參考文獻：

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