李欣潔 袁春林 吳靜汐

摘要：文章以深交所創(chuàng)業(yè)板274家企業(yè)2010～2013年相關(guān)財(cái)務(wù)及管理數(shù)據(jù)為研究樣本，采用多元線性回歸模型，并通過(guò)兩階段系統(tǒng)GMM法對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)，分析我國(guó)現(xiàn)行所得稅優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的影響。研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)現(xiàn)行所得稅優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)具有顯著的激勵(lì)效應(yīng)。稅收優(yōu)惠政策對(duì)國(guó)有企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)的激勵(lì)效應(yīng)大于非國(guó)有企業(yè)；對(duì)信息技術(shù)業(yè)的激勵(lì)效應(yīng)大于制造業(yè)；稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)的激勵(lì)效應(yīng)隨企業(yè)地區(qū)“東-中-西”遷移呈現(xiàn)出遞減趨勢(shì)。

關(guān)鍵詞：R&D投入；稅收優(yōu)惠；激勵(lì)效應(yīng)

一、引言

2014年，我國(guó)GDP總量達(dá)636463億元，折合為美元后，首次突破10萬(wàn)億美元大關(guān)，成為繼美國(guó)之后又一個(gè)“10萬(wàn)億美元俱樂(lè)部成員”。我國(guó)GDP總量穩(wěn)居世界第二，是名副其實(shí)的經(jīng)濟(jì)大國(guó)。但是，由于我國(guó)絕大部分企業(yè)自主創(chuàng)新能力薄弱，我國(guó)始終無(wú)法躋身世界經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)行列。

面對(duì)新形勢(shì)下來(lái)自國(guó)內(nèi)的發(fā)展壓力和國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)壓力，建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家顯得尤為必要和迫切。而轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家，就必須充分發(fā)揮企業(yè)的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性。 解決企業(yè)研發(fā)投入不足問(wèn)題的需要具體做法。本文將著重探討稅收優(yōu)惠政策對(duì)高新技術(shù)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)的影響。

本文的研究思路如下：第二部分為文獻(xiàn)綜述，第三部分為研究設(shè)計(jì)，第四部分為實(shí)證分析，第五部分為結(jié)論及建議。

二、文獻(xiàn)綜述

企業(yè)研發(fā)活動(dòng)需要政府補(bǔ)助的支持。由Romer（1986）、Lucas（1988）所開(kāi)創(chuàng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)生增長(zhǎng)理論指出，技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)應(yīng)視為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型中的內(nèi)生變量，即：政府可以通過(guò)實(shí)行稅收優(yōu)惠政策實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的間接資助，從而激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)，提高企業(yè)研發(fā)與創(chuàng)新的能力。由于企業(yè)研發(fā)與創(chuàng)新投入具有高風(fēng)險(xiǎn)性與不確定性等一系列特點(diǎn)，因此李麗青（2007）提出政府有必要采取措施來(lái)激勵(lì)企業(yè)的R&D投入，以彌補(bǔ)企業(yè)R&D投資市場(chǎng)的失靈。同時(shí)，解維敏（2009）提出，在當(dāng)前知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不完善的制度背景下，稅收優(yōu)惠政策可以通過(guò)間接給企業(yè)提供補(bǔ)貼金額以提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。

然而對(duì)于稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)的激勵(lì)效果，學(xué)術(shù)界頗有爭(zhēng)議。部分學(xué)者認(rèn)為稅收優(yōu)惠政策的效果并不理想。閆維潔（2007）提出，我國(guó)規(guī)定企業(yè)一旦被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，其非科技收益也可以享受稅收優(yōu)惠待遇，這會(huì)導(dǎo)致稅收優(yōu)惠政策的濫用，從而影響稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)R&D投入的激勵(lì)效果。李娟（2014）運(yùn)用傾向得分匹配方法（PSM），對(duì)中國(guó)制造業(yè)中電子公司2009～2012年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，提出享受稅收優(yōu)惠的公司雖然比未享受稅收優(yōu)惠的公司具有更高的R&D支出增長(zhǎng)率，但系數(shù)并不顯著。

部分學(xué)者通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)，得出稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)研發(fā)與創(chuàng)新具有顯著激勵(lì)效果這一結(jié)論。周克清、景嬌（2012）以2009～2011年招股的273家創(chuàng)業(yè)板上市公司為研究對(duì)象，同樣運(yùn)用傾向得分匹配方法，就稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)R&D投入的激勵(lì)效果進(jìn)行檢驗(yàn)。發(fā)現(xiàn)稅收優(yōu)惠政策能顯著影響企業(yè)的R&D投入。夏力（2012）采用多元線性回歸法進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，提出降低企業(yè)所得稅率在一定程度上能使企業(yè)R&D投入強(qiáng)度增大和專(zhuān)利數(shù)量增加，且只有在制度環(huán)境較好的地區(qū)和高管沒(méi)有政治聯(lián)系的企業(yè)，稅收優(yōu)惠政策才能對(duì)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生顯著的促進(jìn)作用。

本文吸收借鑒了上述研究的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)也對(duì)前人研究的不足之處進(jìn)行完善。首次運(yùn)用廣義矩估計(jì)法（GMM）對(duì)這一問(wèn)題加以研究，通過(guò)引入因變量、自變量的滯后項(xiàng)，有效解決了內(nèi)生性問(wèn)題和異方差問(wèn)題，研究結(jié)論更令人信服。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文研究所使用的數(shù)據(jù)來(lái)源于2010～2013年深交所創(chuàng)業(yè)板證券代碼為300001至300427的上市公司年報(bào)，共計(jì)427家企業(yè)，剔除掉數(shù)據(jù)缺失企業(yè)153家，還剩274家企業(yè)。在本文模型構(gòu)建中，所需原始數(shù)據(jù)全部從上述創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告中手工摘錄整理得出?？紤]到極端值對(duì)回歸結(jié)果的影響，以上數(shù)據(jù)統(tǒng)一經(jīng)過(guò)winsor縮尾方法處理，閾值為0.01。

創(chuàng)業(yè)板企業(yè)大多為具有很大成長(zhǎng)空間的高科技企業(yè)，在支持國(guó)家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略上有突出作用。但由于這部分高科技企業(yè)成立時(shí)間短，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，其在研發(fā)過(guò)程中面臨很大的不確定性，所以國(guó)家往往會(huì)給予這些企業(yè)直接的政府補(bǔ)助或間接的稅收優(yōu)惠，以鼓勵(lì)它們加大科研投入。因此，在研究稅收優(yōu)惠政策對(duì)我國(guó)企業(yè)自主創(chuàng)新的激勵(lì)效應(yīng)上，創(chuàng)業(yè)板企業(yè)數(shù)據(jù)具有典型性。

（二）變量選擇

1. 被解釋變量：企業(yè)當(dāng)期R&D投入強(qiáng)度

本文以企業(yè)當(dāng)年R&D投入占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比值rd作為衡量R&D投入強(qiáng)度的指標(biāo)。比值越大，R&D投入強(qiáng)度越大，企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)的積極性越高；比值越小，R&D投入強(qiáng)度越小，企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)的積極性越低。

2. 解釋變量：企業(yè)所得稅優(yōu)惠率

由于企業(yè)享受到的所得稅優(yōu)惠政策種類(lèi)繁多、優(yōu)惠稅額計(jì)算繁雜，構(gòu)建出一個(gè)科學(xué)合理的指標(biāo)來(lái)綜合衡量企業(yè)所享受到的稅收優(yōu)惠程度是從事相關(guān)研究的關(guān)鍵。在早期的研究中，虛擬變量法以其簡(jiǎn)便性好、可操作性強(qiáng)而廣受歡迎（Swenson，1992；Berger，1993）。之后，學(xué)者們大多直接以企業(yè)的實(shí)際稅率（周克清、景姣，2012）或企業(yè)享受到的稅收優(yōu)惠總額（李旭紅、馬雯，2014）作為衡量指標(biāo)。在衡量一國(guó)宏觀稅負(fù)水平時(shí)，B指數(shù)也是常用指標(biāo)。B指數(shù)是指“企業(yè)1美元研發(fā)投入的實(shí)際稅后成本”，1-B衡量的是企業(yè)享受到的稅收優(yōu)惠程度（劉初旺，2012；Sabina Hodzic，2013）。但由于本文從微觀視角考察，需要知道單個(gè)企業(yè)稅負(fù)水平，所以不適宜采用B指數(shù)這類(lèi)宏觀衡量指標(biāo)。

本文參照任增蕊（2011）的做法，構(gòu)建衡量企業(yè)稅收優(yōu)惠程度的指標(biāo)所得稅優(yōu)惠率ti。其計(jì)算公式為：

所得稅優(yōu)惠率ti=法定稅率25%-企業(yè)當(dāng)期所得稅實(shí)際稅負(fù)

其中， 企業(yè)當(dāng)期所得稅實(shí)際稅負(fù)=當(dāng)期所得稅費(fèi)用/當(dāng)期稅前利潤(rùn)總額

由于各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策的存在，企業(yè)實(shí)際稅負(fù)與名義稅率可能不一致（Siegfrued，1974），與名義稅率相比，實(shí)際稅負(fù)更能反映出企業(yè)真實(shí)稅收負(fù)擔(dān)。假設(shè)企業(yè)不享受任何稅率形式或非稅率形式的所得稅優(yōu)惠，那么其適用稅率應(yīng)為法定稅率25%。因此，“法定稅率25%——所得稅實(shí)際稅負(fù)”能如實(shí)反映出稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)的減負(fù)程度。

3. 其他控制變量

有企業(yè)上期R&D投入強(qiáng)度、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)盈利能力、企業(yè)對(duì)科研重視程度。

（三）描述統(tǒng)計(jì)

表2給出了被解釋變量、解釋變量及其他控制變量的描述性統(tǒng)計(jì)特征。2010～2013年期間，被解釋變量企業(yè)R&D投入強(qiáng)度rd的均值為6.76%，其中最小值為0.19%，最大值為39.9%。解釋變量所得稅優(yōu)惠率ti的均值為9.06%，其中最小值為-48.3%，最大值為34.9%。

四、實(shí)證分析

（一）模型建立

為考察稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新的激勵(lì)效應(yīng)，本文以企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度為因變量，以企業(yè)享受到的所得稅優(yōu)惠率為自變量，同時(shí)加入其他控制變量，建立如下靜態(tài)面板計(jì)量模型：

rdit=c+β1tiit+β2trit+β3lnsizeit+β4L.lnsizeit+β5roeit+β6L.roeit+ai+εt+vit

本文將采用混合普通最小二乘法（Pooled OLS）、固定效應(yīng)（Fixed Effects， FE）和隨機(jī)效應(yīng)（Random Effects， RE）三種方法對(duì)靜態(tài)模型進(jìn)行估計(jì)。然而，靜態(tài)面板模型忽視了因變量的滯后項(xiàng)對(duì)其本身的動(dòng)態(tài)影響，可能使估計(jì)結(jié)果產(chǎn)生較大的偏誤。為解決該問(wèn)題，本文特建立如下動(dòng)態(tài)面板模型：

rdit=c+β1Llrdit+β2tiit+β3trit+β4L.lnsizeit+β5L.lnsizeit+β6roeit+β7L.roeit+ai+εt+vit

其中，L.rdit為因變量的滯后項(xiàng)，表示第i家企業(yè)第t-1年的研發(fā)投入強(qiáng)度。

（二）實(shí)證結(jié)果

1. 稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新的總體激勵(lì)效果

本文以企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度（rd）為因變量，以企業(yè)當(dāng)期享受到的所得稅優(yōu)惠率（ti）、技術(shù)人員占比（tr）、當(dāng)期資產(chǎn)總額（lnsize）及其滯后項(xiàng)（L.lnsize）、當(dāng)期凈資產(chǎn)收益率（ roe）及其滯后項(xiàng)（L.roe）為自變量，進(jìn)行靜態(tài)和動(dòng)態(tài)的實(shí)證分析，從而確定稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新是否存在激勵(lì)效應(yīng)、存在多大的激勵(lì)效應(yīng)。實(shí)證結(jié)果如表3所示。

表3中的A、B兩欄分別給出了靜態(tài)模型和動(dòng)態(tài)模型的估計(jì)結(jié)果。表3中的第（1）列為用混合OLS法對(duì)靜態(tài)模型進(jìn)行估計(jì)得到的回歸結(jié)果，該方法沒(méi)有考慮到個(gè)體的異質(zhì)性；表3第（2）、（3）列表示用固定效應(yīng)法和隨機(jī)效應(yīng)法對(duì)靜態(tài)模型進(jìn)行估計(jì)后得到的回歸結(jié)果，這兩種方法考慮到了個(gè)體的異質(zhì)性，但忽視了被解釋變量的滯后項(xiàng)對(duì)其本身的動(dòng)態(tài)影響，可能導(dǎo)致估計(jì)值與真實(shí)值存在較大偏離。表3第（4）、（5）列表示用兩階段差分GMM法和兩階段系統(tǒng)GMM法對(duì)動(dòng)態(tài)模型進(jìn)行估計(jì)后得到的回歸結(jié)果，這兩種方法均能避免遺漏被解釋變量的滯后項(xiàng)所導(dǎo)致的內(nèi)生性問(wèn)題。與兩階段差分GMM法相比，兩階段系統(tǒng)GMM法通過(guò)進(jìn)一步引入水平方程，并且以差分變量的滯后項(xiàng)作為水平方程中相應(yīng)變量的工具變量，使估計(jì)結(jié)果更準(zhǔn)確有效。

綜上分析，兩階段系統(tǒng)GMM優(yōu)于其他幾種估計(jì)方法，本文將根據(jù)兩階段GMM估計(jì)結(jié)果對(duì)模型各系數(shù)及其顯著性作出解釋。通過(guò)對(duì)表3第（5）列的觀察，可以發(fā)現(xiàn)：ti的系數(shù)為正值0.0223，在1%的顯著性水平下通過(guò)檢驗(yàn)。

除此之外，L.rd的系數(shù)約為1，在1%的顯著性水平下通過(guò)檢驗(yàn)。表明企業(yè)上期研發(fā)投入強(qiáng)度與當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度具有顯著正相關(guān)關(guān)系。由于企業(yè)所從事的研發(fā)項(xiàng)目具有一定的持續(xù)期，為避免持續(xù)期內(nèi)由于投入不足而使研發(fā)計(jì)劃擱淺、造成較大的沉沒(méi)成本損失，企業(yè)會(huì)保持較為穩(wěn)定的研發(fā)投入強(qiáng)度，因此上期研發(fā)投入強(qiáng)度會(huì)對(duì)當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度產(chǎn)生一定的影響。

2. 稅收優(yōu)惠政策對(duì)不同所有制形式的企業(yè)自主創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)的差異

本文按實(shí)際控制人性質(zhì)將樣本企業(yè)分為國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)兩種類(lèi)型。國(guó)有企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱，在關(guān)乎國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的關(guān)鍵領(lǐng)域和行業(yè)，國(guó)有企業(yè)必須占據(jù)主導(dǎo)地位。而要在信息技術(shù)等新興行業(yè)保持主導(dǎo)地位，發(fā)揮領(lǐng)頭作用，國(guó)有企業(yè)就必須加大研發(fā)投入，不斷創(chuàng)新，占據(jù)產(chǎn)品、技術(shù)、工藝的制高點(diǎn)。另外，企業(yè)研發(fā)成果的數(shù)量也是國(guó)企管理者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、升遷考核的重要標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)企管理者出于自身利益的考慮，會(huì)對(duì)研發(fā)投入更加重視。

為驗(yàn)證上述假設(shè)，本文將國(guó)有企業(yè)及非國(guó)有企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)分別代入動(dòng)態(tài)面板模型，實(shí)證結(jié)果如表4所示。

無(wú)論在國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè)中，稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度均具有顯著正效應(yīng)，但在國(guó)有企業(yè)中，稅收優(yōu)惠政策的激勵(lì)效應(yīng)更大：所得稅優(yōu)惠率每提高一個(gè)百分點(diǎn)，會(huì)使國(guó)有企業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度提高0.0944個(gè)百分點(diǎn)，但僅使非國(guó)有企業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度提高0.0218個(gè)百分點(diǎn)。回歸結(jié)果證明了之前所提出的假設(shè)：稅收優(yōu)惠政策對(duì)國(guó)有企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)的激勵(lì)效應(yīng)要大于非國(guó)有企業(yè)。國(guó)有企業(yè)由于面臨的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)更小、內(nèi)在研發(fā)動(dòng)力更大，會(huì)更愿意將稅收優(yōu)惠政策產(chǎn)生的節(jié)余資金用于增加研發(fā)投入。

另外，對(duì)于國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)而言，企業(yè)上期研發(fā)投入強(qiáng)度對(duì)企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度都具有顯著正效應(yīng)。然而二者的L.rd值有所差異，國(guó)企的L.rd值大于1，非國(guó)企的L.rd值小于1，這可能與國(guó)企更重視研發(fā)活動(dòng)，追求研發(fā)投入強(qiáng)度穩(wěn)定增長(zhǎng)有關(guān)。

（三）稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)的行業(yè)差異

稅收優(yōu)惠政策對(duì)不同行業(yè)中的企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)的激勵(lì)效應(yīng)可能存在差異。我們可以通過(guò)將制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)分別代入動(dòng)態(tài)模型，來(lái)驗(yàn)證上述假設(shè)。實(shí)證結(jié)果如表5所示。

由表5可知，在制造業(yè)中，所得稅優(yōu)惠率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度將提高0.0153個(gè)百分點(diǎn)，但稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度的激勵(lì)效應(yīng)不顯著；在信息技術(shù)業(yè)中，所得稅優(yōu)惠率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度將提高0.043個(gè)百分點(diǎn)，并且稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度的激勵(lì)效應(yīng)顯著。產(chǎn)生上述差異的原因在于：相對(duì)于傳統(tǒng)制造業(yè)來(lái)講，信息技術(shù)行業(yè)屬于“高精尖”行業(yè)，產(chǎn)品、技術(shù)更新?lián)Q代快，只有掌握核心技術(shù)、不斷提升產(chǎn)品性能、滿(mǎn)足消費(fèi)者需求，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝。信息技術(shù)行業(yè)也是高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的行業(yè)，企業(yè)通過(guò)承擔(dān)一定的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，就有可能獲得新技術(shù)、新產(chǎn)品帶來(lái)的豐厚利潤(rùn)。因此，受外在競(jìng)爭(zhēng)壓力和內(nèi)在逐利動(dòng)機(jī)的影響，信息技術(shù)行業(yè)的企業(yè)可能更愿意將稅收優(yōu)惠政策帶來(lái)的節(jié)余資金更多地用于研發(fā)活動(dòng)，導(dǎo)致更高的研發(fā)投入強(qiáng)度?；貧w結(jié)果也印證了之前的假設(shè)：稅收優(yōu)惠政策對(duì)不同行業(yè)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)的激勵(lì)效應(yīng)可能存在差異。

（四）稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)的地區(qū)差異

按照傳統(tǒng)劃分方法，可將我國(guó)劃分為東、中、西三大地區(qū)。在我國(guó)，東、中、西部地區(qū)在自然資源條件、經(jīng)濟(jì)社會(huì)條件等方面存在很大差距，東部地區(qū)企業(yè)面臨更好的市場(chǎng)環(huán)境，但同時(shí)也面臨更激烈的競(jìng)爭(zhēng)，因此本文猜測(cè)：東部地區(qū)企業(yè)由于面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，將稅收優(yōu)惠政策產(chǎn)生的節(jié)余資金用于增大研發(fā)強(qiáng)度的可能性要高于中、西部地區(qū)的企業(yè)。

為驗(yàn)證上述假設(shè)，本文將不同區(qū)域企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)分別代入面板模型，實(shí)證結(jié)果如表6所示。

由表6可知，在東部地區(qū)，稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)的激勵(lì)效應(yīng)為正且顯著，所得稅優(yōu)惠率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度將上升0.0276個(gè)百分點(diǎn)；在中部地區(qū)，稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)具有一定的正向激勵(lì)作用但不顯著，所得稅優(yōu)惠率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度將上升0.004個(gè)百分點(diǎn)；在西部地區(qū)，稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)具有一定的反向激勵(lì)作用但不顯著，所得稅優(yōu)惠率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度將下降0.003個(gè)百分點(diǎn)。實(shí)證結(jié)果證實(shí)了之前的假設(shè)：稅收優(yōu)惠程度對(duì)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)的激勵(lì)效應(yīng)存在地區(qū)差異。稅收優(yōu)惠政策之所以對(duì)東部地區(qū)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)具有顯著的激勵(lì)效應(yīng)，主要原因在于東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，企業(yè)面臨更激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，研發(fā)動(dòng)力強(qiáng)，愿意將稅收優(yōu)惠政策帶來(lái)的節(jié)余資金用于研發(fā)活動(dòng)。相比之下，西部地區(qū)自然環(huán)境惡劣、基礎(chǔ)設(shè)施落后、經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，企業(yè)大多從事農(nóng)林牧業(yè)、采礦業(yè)等活動(dòng)，由于行業(yè)特點(diǎn)本不需要多大的研發(fā)投入。因此，在西部地區(qū)，稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)并不具有顯著的激勵(lì)效應(yīng)。

五、結(jié)論及建議

本文以深交所創(chuàng)業(yè)板274家企業(yè)為研究樣本，手工摘錄其2010～2013年相關(guān)數(shù)據(jù)，建立以企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度為因變量、以企業(yè)所得稅優(yōu)惠率為自變量的多元線性回歸模型，并運(yùn)用兩階段系統(tǒng)GMM法對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)，分析了稅收優(yōu)惠政策對(duì)不同所有制形式、不同行業(yè)、不同地區(qū)的企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)的激勵(lì)效應(yīng)，得到如下結(jié)論：總體而言，我國(guó)現(xiàn)行所得稅優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)具有顯著的激勵(lì)效應(yīng)。所得稅優(yōu)惠率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度將至少提高0.02個(gè)百分點(diǎn)。

1. 無(wú)論是國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè)，稅收優(yōu)惠政策均對(duì)企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度具有顯著正效應(yīng)，但效應(yīng)大小存在差別——稅收優(yōu)惠政策對(duì)國(guó)有企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)的激勵(lì)效應(yīng)更大：所得稅優(yōu)惠率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，會(huì)使國(guó)有企業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度提高0.094個(gè)百分點(diǎn)，但僅會(huì)使非國(guó)有企業(yè)的研發(fā)投入強(qiáng)度提高0.022個(gè)百分點(diǎn)。

2. 在制造業(yè)中，稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度存在正向激勵(lì)效應(yīng)但不顯著：所得稅優(yōu)惠率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度將提高0.015個(gè)百分點(diǎn)；但在信息技術(shù)業(yè)中，稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度存在激勵(lì)效應(yīng)且顯著：所得稅優(yōu)惠率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度將提高0.043個(gè)百分點(diǎn)。

3. 在東部地區(qū)，稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)的激勵(lì)效應(yīng)為正且顯著，所得稅優(yōu)惠率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度將上升0.028個(gè)百分點(diǎn)；在中部地區(qū)，稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)具有一定的正向激勵(lì)作用但不顯著，所得稅優(yōu)惠率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度將上升0.004個(gè)百分點(diǎn)；在西部地區(qū)，稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)具有一定的反向激勵(lì)作用但不顯著，所得稅優(yōu)惠率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)當(dāng)期研發(fā)投入強(qiáng)度將下降0.003個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)研究結(jié)果，為更好地發(fā)揮稅收優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新的激勵(lì)效應(yīng)，現(xiàn)階段我國(guó)應(yīng)在已有稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步深化政策改革，落實(shí)相應(yīng)的配套措施。具體提出如下建議。

1. 加大對(duì)非國(guó)有企業(yè)的優(yōu)惠力度，促進(jìn)稅收優(yōu)惠形式多樣化

研究發(fā)現(xiàn)，稅收優(yōu)惠政策對(duì)非國(guó)有企業(yè)從事研發(fā)活動(dòng)具有一定的激勵(lì)效應(yīng)，但其激勵(lì)效果不如國(guó)有企業(yè)。因此，要豐富對(duì)非國(guó)有企業(yè)的稅收優(yōu)惠形式，增大對(duì)非國(guó)有企業(yè)的稅收優(yōu)惠力度，使稅收優(yōu)惠能夠覆蓋更多的研發(fā)環(huán)節(jié)。如針對(duì)研發(fā)初期融資困難，允許研發(fā)相關(guān)的部分財(cái)務(wù)費(fèi)用稅前列支；針對(duì)研發(fā)中期機(jī)器設(shè)備更新快，允許用高科技設(shè)備出資額的一定比率抵免企業(yè)年末應(yīng)納所得稅額；研發(fā)后期還可以稅率式優(yōu)惠鼓勵(lì)企業(yè)對(duì)研發(fā)成果的維護(hù)，保證企業(yè)研發(fā)的可持續(xù)性。

2. 促進(jìn)各行業(yè)、各地區(qū)稅收優(yōu)惠的均衡發(fā)展

通過(guò)研究結(jié)論不難發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有稅收優(yōu)惠政策對(duì)于企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的影響程度明顯受企業(yè)所在行業(yè)、所在地區(qū)影響。因此，在制定總體稅收優(yōu)惠指導(dǎo)方針的基礎(chǔ)上，應(yīng)根據(jù)企業(yè)所在地區(qū)發(fā)展特點(diǎn)及企業(yè)所屬行業(yè)發(fā)展情況出臺(tái)具體的稅收優(yōu)惠規(guī)定，從而促進(jìn)各行業(yè)、各地區(qū)均衡發(fā)展。

3. 加強(qiáng)對(duì)稅收優(yōu)惠的監(jiān)控和評(píng)估

本研究中發(fā)現(xiàn)的稅收優(yōu)惠政策激勵(lì)效果在企業(yè)所有制形式、行業(yè)、地區(qū)之間的差異性，一定程度上反映出了稅收優(yōu)惠制度在設(shè)計(jì)、實(shí)施等方面的不規(guī)范。對(duì)此，政府應(yīng)進(jìn)一步完善稅收優(yōu)惠制度，優(yōu)化其對(duì)企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的激勵(lì)作用，加強(qiáng)對(duì)稅收優(yōu)惠政策實(shí)施過(guò)程的監(jiān)控，建立能夠正確評(píng)估稅收優(yōu)惠政策真實(shí)規(guī)模與實(shí)際效益的體系，從而進(jìn)一步提高稅收優(yōu)惠在促進(jìn)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的效率。

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（作者單位：中國(guó)人民大學(xué)）