弱經(jīng)濟與寬政策的組合仍在持續(xù),隨著財政、貨幣政策持續(xù)發(fā)力,預(yù)計經(jīng)濟將在二季度企穩(wěn),三季度開始改善。國金通用預(yù)計,隨著經(jīng)濟的企穩(wěn),上證指數(shù)將再上臺階。而中小板和創(chuàng)業(yè)板在流動性支撐和轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的政策影響下將保持活躍,但其中的泡沫也在積聚。
創(chuàng)業(yè)板活躍度仍將維持:首先,創(chuàng)業(yè)板代表中國新興產(chǎn)業(yè),政策層面關(guān)注的創(chuàng)新、改革等議題多聚集于創(chuàng)業(yè)板;其次,伴隨貨幣和財政政策的不斷寬松及實體經(jīng)濟回暖,主板表現(xiàn)好轉(zhuǎn)需要過程,也為創(chuàng)業(yè)板提供了機會。
周期類行業(yè)的表現(xiàn)仍需等待經(jīng)濟數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),而隨著經(jīng)濟企穩(wěn),鋼鐵、有色、煤炭、工程機械等中上游板塊有望出現(xiàn)較大的業(yè)績彈性。中國制造2025九項戰(zhàn)略任務(wù)即將明確提出,推進實施制造強國戰(zhàn)略更為清晰,中長期將利好該戰(zhàn)略主要推動的信息技術(shù)、航空航天、軌道交通、電力裝備等領(lǐng)域。