摘""要：當(dāng)前，在企業(yè)經(jīng)營和管理中應(yīng)該對現(xiàn)金流量表的編制引起足夠重視，并對其分析指標(biāo)進(jìn)行明確和合理設(shè)計(jì)。本文對現(xiàn)金流量表進(jìn)行了簡單介紹，并從企業(yè)的盈利能力、企業(yè)的償還能力、企業(yè)財(cái)務(wù)彈性以及企業(yè)的成長能力等方面對分析指標(biāo)進(jìn)行了詳細(xì)探討，為提高現(xiàn)金流量表的指標(biāo)分析能力提供科學(xué)有效的參考依據(jù)。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表""分析指標(biāo)""指標(biāo)設(shè)計(jì)

雖然近幾年來，我國對現(xiàn)金流量表做出了大量研究，但是到目前為止，依舊沒有達(dá)到理想的研究目的，沒有形成一個完整的現(xiàn)金流量表分析體系。當(dāng)前所應(yīng)用的現(xiàn)金流量表分析方法，其在應(yīng)用過程中尚存在不少問題，影響著整個現(xiàn)金流量表的分析效率。因此，為了能夠?qū)ΜF(xiàn)金流量表的分析目標(biāo)進(jìn)行目標(biāo)和對分析指標(biāo)進(jìn)行合理設(shè)計(jì)，解決當(dāng)前現(xiàn)金流量表分析過程中存在的問題，全面提升現(xiàn)金流量表的分析工作效率，接下來，本文就將對現(xiàn)金流量表以及其分析指標(biāo)進(jìn)行深入探討。

一、現(xiàn)金流量表

在現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營和管理中，為了能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營活動和相關(guān)決策進(jìn)行有效控制和管理，在財(cái)務(wù)管理工作中需要制定完善的財(cái)務(wù)報(bào)表，以對企業(yè)的財(cái)務(wù)管理信息和企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效管理，而在財(cái)務(wù)報(bào)表的編制過程中，現(xiàn)金流量表就是其中最重要的組成部分之一?，F(xiàn)金流量表的主要作用，是對企業(yè)資金流入和資金流出情況進(jìn)行詳細(xì)記錄，以此來對企業(yè)資產(chǎn)的變動情況進(jìn)行有效監(jiān)管[1]。雖然從表面看來現(xiàn)金流量表與企業(yè)損益表并無太大區(qū)別，但是其能夠更好的對企業(yè)的經(jīng)營活動和管理決策對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響進(jìn)行判斷，也能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)管理和企業(yè)損益統(tǒng)計(jì)提供更加可靠有效的參考依據(jù)。

現(xiàn)金流量表是一個非常明細(xì)的報(bào)表，通過流量表，能夠直接反映出企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力、企業(yè)的支付能力和償還能力，這對企業(yè)的發(fā)展具有較為重要的影響。因?yàn)?，?dāng)其他企業(yè)、個人或者是銀行等相關(guān)金融機(jī)構(gòu)要對企業(yè)進(jìn)行投資或者是放貸時，都需要先對企業(yè)的支付能力和償還能力進(jìn)行詳細(xì)了解，而這些，就要依賴于企業(yè)的現(xiàn)金流量表。除此之外，現(xiàn)金流量表也是企業(yè)經(jīng)營和管理的主要依據(jù)，通過現(xiàn)金流量表，可以對影響企業(yè)收益的相關(guān)因素進(jìn)行分析和對企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)防，以更好的推動企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升和企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

二、現(xiàn)金流量表的分析指標(biāo)探討

（一）企業(yè)的盈利能力。在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中，對企業(yè)的盈利能力進(jìn)行詳細(xì)分析是其管理工作中的重點(diǎn)工作內(nèi)容。企業(yè)的盈利能力，指的是企業(yè)現(xiàn)金的凈流入與企業(yè)經(jīng)營投入資產(chǎn)的比值，是企業(yè)經(jīng)營和管理能力以及企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ囊环N外在體現(xiàn)。

在對企業(yè)盈利能力進(jìn)行分析的過程中，其分析指標(biāo)所包含的內(nèi)容較為廣泛，而其中，以銷售現(xiàn)金比率、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率和每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為主要分析指標(biāo)，具體情況如表1"所示。

表1""企業(yè)盈利能力分析指標(biāo)

盈利能力

分析指標(biāo)

指標(biāo)計(jì)算方式

指標(biāo)反映內(nèi)容

銷售現(xiàn)

金比率

經(jīng)營活動現(xiàn)金

凈流量/銷售額

1、每元銷售得到的凈現(xiàn)金

2、企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭力

和企業(yè)的經(jīng)營管理能力

全部資

產(chǎn)現(xiàn)金

回收率

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈

流量/普通股股數(shù)

企業(yè)能夠不貸款分發(fā)股利的最

大值，超過最大數(shù)值，企業(yè)分

發(fā)股利就需要通過貸款來實(shí)現(xiàn)

每股經(jīng)

營現(xiàn)金

凈流量

營業(yè)現(xiàn)金凈

流量/全部資產(chǎn)

企業(yè)資產(chǎn)能夠產(chǎn)生的經(jīng)營現(xiàn)金，

可以用來評價(jià)企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在

潛力和獲取現(xiàn)金能力的強(qiáng)弱

（二）企業(yè)的償還能力。對企業(yè)的償還能力進(jìn)行分析，主要指的是對企業(yè)的資金在滿足自身的經(jīng)營和管理支出之后，剩余資金是否還能夠滿足償還企業(yè)債務(wù)需求。如果企業(yè)具備足夠強(qiáng)的債務(wù)償還能力，則說明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)靈活，而如果不具備債務(wù)償還能力，則代表企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，陷入了財(cái)務(wù)危機(jī)，會對企業(yè)的正常經(jīng)營和發(fā)展造成影響。因此，為了有效避免企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)，對企業(yè)的經(jīng)營和管理活動進(jìn)行有效安排，就需要對企業(yè)現(xiàn)金流量表進(jìn)行詳細(xì)分析，通過對現(xiàn)金流量表中企業(yè)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的特點(diǎn)對企業(yè)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行詳細(xì)分析。

在對企業(yè)償還能力進(jìn)行分析的過程中，其主要分析指標(biāo)主要包括流動資產(chǎn)現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率、全現(xiàn)金比率以及現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)等。而企業(yè)到期債務(wù)本息償付比率的計(jì)算方式為：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)木金+現(xiàn)金利息支出），通過對該指標(biāo)進(jìn)行分析，能夠?qū)ζ髽I(yè)正常經(jīng)營和管理中的償還能力進(jìn)行詳細(xì)評價(jià)，為企業(yè)經(jīng)營和管理決策提供科學(xué)參考依據(jù)。

（三）企業(yè)的成長能力。企業(yè)的成長能力，指的是企業(yè)在正常經(jīng)營和管理過程中，能否有效籌集到企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展所需資金。在對企業(yè)成長能力進(jìn)行分析的過程中，主要分析指標(biāo)包括企業(yè)現(xiàn)金流量凈增長率、投資適當(dāng)比率、現(xiàn)金再投資比率、經(jīng)營和融資與投資比率以及現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)比率等。其中，以現(xiàn)金再投資比率指標(biāo)最為重要，其計(jì)算方式為：（經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-現(xiàn)金股利）/（固定資產(chǎn)總額+投資+其他資產(chǎn)+營運(yùn)資金），通過對該分析指標(biāo)進(jìn)行詳細(xì)分析，能夠?qū)ζ髽I(yè)的發(fā)展?jié)摿M(jìn)行較為精確的評價(jià)。

（四）企業(yè)財(cái)務(wù)彈性。企業(yè)財(cái)務(wù)彈性，主要指的是企業(yè)對市場環(huán)境變化的適應(yīng)能力和合理利用投資的能力。與企業(yè)盈利能力分析相同，對企業(yè)財(cái)務(wù)彈性進(jìn)行分析，也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的主要工作，其主要分析指標(biāo)包含也較為廣泛，其中，以現(xiàn)金股利支付率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)為主要分析指標(biāo)。

1、現(xiàn)金股利支付率。現(xiàn)金股利支付率的主要計(jì)算方式為：現(xiàn)金股利或分配的利潤/經(jīng)營現(xiàn)金凈流量。通過對該指標(biāo)進(jìn)行詳細(xì)分析，能夠較為詳細(xì)的反映出企業(yè)經(jīng)營管理中現(xiàn)金凈流量與投資者分配所得利潤兩者之間的關(guān)系，體現(xiàn)出股利支付先現(xiàn)金的主要來源。

2、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)。現(xiàn)金股利保障倍數(shù)的主要計(jì)算方式為：每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利。通過對該指標(biāo)進(jìn)行分析，能夠充分體現(xiàn)出企業(yè)現(xiàn)金股利的支付能力，二者成正比關(guān)系。

結(jié)束語：

合理編制現(xiàn)金流量表和對其分析指標(biāo)進(jìn)行明確，能夠全面反映出企業(yè)經(jīng)營管理中現(xiàn)金流入和流出的特點(diǎn)，進(jìn)而及時解決企業(yè)財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理決策中存在的問題，避免企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，對企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升和企業(yè)的持續(xù)發(fā)展造成影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊德懷.現(xiàn)金流量指標(biāo)——財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的核心[J].財(cái)會月刊，2010"（"10）".

[2]陳勇.關(guān)于現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)的探討[J].探索創(chuàng)新，2011（02）.

（作者單位：山東正元地球物理信息技術(shù)有限公司

山東濟(jì)南市""250101）